商業(yè)銀行開展的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，大體包含兩種類型，一是應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，一是保理業(yè)務(wù)。很多商業(yè)銀行，這兩種業(yè)務(wù)都有開展。本文就兩者的異同，略作分析。

　　保理，其實可稱為應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，分為有追索權(quán)和無追索權(quán)，有追索權(quán)的保理第一還款來源是買方對賣方的應(yīng)付款，第二還款來源就是賣方自有資金了，無追索權(quán)就只能追債務(wù)人了。

　　而質(zhì)押是一種從屬法律關(guān)系，質(zhì)押成立的前提必然是存在一個其所擔保的應(yīng)由債務(wù)人向債權(quán)人償還的主債務(wù)，在質(zhì)押設(shè)立后，除非債務(wù)人償還主債務(wù)發(fā)生違約，否則債權(quán)人不能通過執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押物的任何權(quán)益。

　　共同點：

　　1、都是基于賒銷業(yè)務(wù)（OA）的背景而產(chǎn)生的，當前的市場無論國內(nèi)，還是國外，都已是買方市場。買方為了提高資金周轉(zhuǎn)效率，通常為賣方提供XX天后才付款的條件，并不是立即付現(xiàn)。這樣，便產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。

　　2、兩者載體相同，都是應(yīng)收賬款。國內(nèi)的應(yīng)收賬款，以增值稅專用發(fā)票為表現(xiàn)形式；國際的應(yīng)收賬款，則以商業(yè)發(fā)票為表現(xiàn)形式。

　　3、兩者都受《中華人民共同國物權(quán)法》的約束，國際保理還要遵循GRIF國際慣例的約束。

　　4、實際業(yè)務(wù)操作時，都需要在中國人民銀行的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)》進行質(zhì)押登記。

　　兩者區(qū)別：

　　1、從授信模式看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)的授信屬傳統(tǒng)的主體授信，除了應(yīng)收賬款外，還需要提供足夠的擔保品；而保理則屬于供應(yīng)鏈金融的范疇，不同于傳統(tǒng)授信，需要利用債項評級的方式考察賣方，因此對其擔保品的要求應(yīng)該較輕，甚至不用提供額外的擔保品（除了應(yīng)收賬款本身）。

　　2、從還款來源看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)的還款來源，不強調(diào)該應(yīng)收賬款項下的收款，可以用其它方式的款項來源進行還款；而保理業(yè)務(wù)的還款來源則主要是該應(yīng)收賬款項下的收款，所以更強調(diào)應(yīng)收賬款的質(zhì)量（包括賬期、買方質(zhì)量、雙方履約程度、關(guān)聯(lián)度等）。

　　3、從業(yè)務(wù)連續(xù)性看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)不具有連續(xù)性，借款人的短期資金瓶頸解決后，不會持續(xù)的辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)；而保理業(yè)務(wù)則有較強的連續(xù)性，一旦與客戶簽署了保理協(xié)議，則該客戶后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的所有應(yīng)收賬款都會源源不斷的轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)表現(xiàn)出很強的連續(xù)性。

　　4、從服務(wù)內(nèi)容看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)僅為客戶提供質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，辦理融資是客戶的惟一要求；而保理業(yè)務(wù)，則不僅僅是提供融資，還有銷售分戶賬管理、催收、信用風險控制和壞賬擔保等一籃子服務(wù)，客戶可以不辦理融資，而要求其它的幾項服務(wù)。

　　5、從客戶的財務(wù)報表看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，對客戶財務(wù)報表表現(xiàn)為銀行借款，是資產(chǎn)負債表的負債項；而保理業(yè)務(wù)中的無追索業(yè)務(wù)品種，對客戶財務(wù)報表表現(xiàn)為銀行存款，是資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項，美化了企業(yè)的財務(wù)報表，改善了企業(yè)外部形象。

　　6、從與買方聯(lián)系看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，銀行不需要聯(lián)系買方，不需要對買方催收，不需要處理買賣雙方的商業(yè)糾紛；而保理業(yè)務(wù)的明保理，則需要通知買方應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓情況并指示其將款項還到銀行指定的賬戶，當發(fā)生商業(yè)糾紛時，銀行還要介入處理商業(yè)糾紛。

　　7、從可否反轉(zhuǎn)讓看，應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，不存在反轉(zhuǎn)讓的情況，因為質(zhì)押不等于轉(zhuǎn)讓，僅存在于質(zhì)權(quán)解除的情況；而保理業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款反轉(zhuǎn)讓是很正常的業(yè)務(wù)，只要符合雙方簽署協(xié)議的指定條件，銀行則有權(quán)將已接受轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款進行反轉(zhuǎn)讓，從而保護銀行自身的利益。

　　綜上所述，對銀行的業(yè)務(wù)部門而言，選擇應(yīng)收賬款融資品種時，應(yīng)優(yōu)先考慮保理業(yè)務(wù)。畢竟，保理相當于是“事前保障”，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資相當于是“事后追償”。并且，對商務(wù)合同賣方而言，保理業(yè)務(wù)更具有改善報表、商業(yè)機密擴散性低等功能。但應(yīng)收賬款質(zhì)押融資在以下兩種情況下可以代替保理操作：一、商務(wù)合同買方不愿商業(yè)信用轉(zhuǎn)為銀行信用，而買方一般同時也為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，出于維護客戶關(guān)系考慮，可以考慮用質(zhì)押融資代替保理；二、商務(wù)合同明確約定合同項下的權(quán)利義務(wù)不得轉(zhuǎn)讓，在這種情況下，只能通過質(zhì)押融資進行“曲線”操作，雖然，司法界對在債權(quán)限制轉(zhuǎn)讓的情況下能否質(zhì)押目前還存在爭論。

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