近日，中國國家鐵路集團有限公司（以下簡稱 “國鐵集團”）聯合商業銀行推出“鐵路運費證”金融產品，以 “國內信用證 + 鐵路物流” 的創新模式，打通鐵路運費支付與融資的全流程線上通道，在為物流企業紓困解難的同時，也為供應鏈場景金融提供了新思路。目前，浙商銀行已在安徽省屬國有大型能源企業——淮南礦業成功落地全國首單“鐵路運費證”業務。

大宗運輸之痛：運價漲、賬期長、流動資金承壓

鐵路貨運是國民經濟的大動脈，尤其在煤炭、鋼鐵、礦石等大宗商品運輸中，憑借運量大、成本低、穩定性強的優勢，占據著核心地位。數據顯示，2024 年全國鐵路貨運總發送量已突破 51 億噸，較 2019 年增長 17%，其中煤炭運量占比超 55%，年運量達 28 億噸級。

然而巨量運輸的背后，是無數企業“錢袋子”的沉重壓力。以煤炭為例，運輸成本是煤炭采購成本的重要構成，通常鐵路運輸成本可達采購總成本的15%-30%%,具體比例受運輸距離、裝卸效率及能源波動等因素影響。所以，高效運轉的“大動脈”，反而讓不少企業陷入“運得越多，墊得越多”的尷尬境地。記者走訪多家大宗商品企業發現，運費支付已成為制約企業資金周轉的關鍵痛點，主要集中在三方面：

一是運費支出 “量價齊升”，現金流承壓明顯。近年來，全國鐵路貨運需求持續增長，疊加運價機制調整，企業運費成本不斷攀升。以煤炭運輸為例，國鐵煤炭 4 號運價較 2019 年上漲 14%；大秦線作為中國運量最大的煤炭專線，運價漲幅也超 6%。政府指導轉向市場調節后，2023 年起煤炭運價允許最高上浮 15%，而對于年運量千萬噸級的企業而言，哪怕每噸公里運價僅漲 0.01 元，全年運費支出就可能增加數百萬元，對現金流是不小的考驗。

三是傳統融資渠道難解 “燃眉之急”。面對持續性的運費支付需求，企業此前多依賴流動資金貸款緩解壓力，但流貸普遍放款流程較長、融資成本較高，難以匹配鐵路貨運高頻次、低成本的支付需求，“融資速度趕不上發車速度”。

隨著我國加快建設現代化產業體系，大宗商品產業鏈對物流效率和資金流動性的要求不斷提升，破解鐵路運費支付困境，成為打通產業鏈資金循環的關鍵一環。

“鐵路運費證”破題：助力企業實現降本增效

2025年2月28日，國鐵集團與包括浙商銀行在內的9家金融機構在北京簽署《鐵路物流金融服務合作協議》，旨在通過銀企協同創新，降低物流成本、提升產業鏈運行效率。國鐵集團先后與商業銀行合作推出了運費貸、信用證結算、鐵路單證融資等三種物流金融產品，受到市場歡迎。浙商銀行作為簽約銀行之一，在此基礎上將國內信用證這一成熟金融工具與鐵路物流場景深度結合，創新推出 “鐵路運費證” 業務，率先打通運費融資的線上化通道。

簡單來說，“鐵路運費證”就是企業通過浙商銀行的授信額度，向鐵路局開立國內信用證支付運費。這一模式的核心在于“遠期支付 + 線上化操作”，精準解決企業資金周轉痛點。

從業務流程來看，“運費證” 實現了全鏈路高效便捷化。企業在國鐵 95306 平臺生成運費賬單后，線上向浙商銀行申請開立國內信用證。銀行通過與 95306 平臺的系統直連，線上核驗賬單信息，完成開證審批，憑借相關運輸結算單據等，以代理交單和議付的方式，將資金實時劃至鐵路局賬戶。鐵路局收到資金后核銷運費。信用證到期后，企業按約定還款，整個代理議付流程最快可在分鐘級內完成出賬，無需線下提交紙質材料。

相較于傳統支付與融資方式，“運費證” 的優勢十分突出：在緩解支付壓力方面，最長1年的還款期限，較銀行承兌匯票延長一倍，能大幅延緩企業現金流出，減少營運資金占用。在降低融資成本方面，運費證融資利率普遍較流動資金貸款低，一家年運費30億元的企業，若全部采用運費證，一年可節約財務費用數千萬元。在操作便捷性方面，企業無需反復跑銀行、填單據，通過線上平臺即可完成開證、交單、查詢等全流程操作，大幅提升效率。

淮南礦業正是這一創新模式的直接受益者。作為安徽省屬國有大型能源企業，淮南礦業擁有11座生產礦井，年核定產能近 8000 萬噸，日常鐵路運量龐大，運費支付需求旺盛。淮南礦業財務部門負責人表示，運費證業務拓寬了融資渠道，節約了企業財務費用，進一步提升了集團的經營效益。

在浙商銀行合肥分行落地淮南礦業這一全國金融系統首單鐵路運費證業務后，浙商銀行成都分行、北京分行及西安分行相繼落地鐵路運費證業務，均是國鐵集團在當地的首單業務。以國鐵集團成都局為例，作為成都局范圍內規模最大的民營運輸企業，道臣物流集團有限公司（以下簡稱“道臣物流集團”）全年鐵路運費規模近20億元，長期面臨“請車難、付款急”的雙重壓力。浙商銀行成都分行通過鐵路運費證業務，切實緩解了企業在鐵路運輸過程中的資金周轉難題。

“鐵路運費證” 實現了鐵路、銀行、企業三方共贏。鐵路穩妥收賬，運輸更穩定；企業輕裝前行，周轉更輕松；銀行拓展場景，服務更下沉。這一創新，不僅緩解企業個體壓力，更推動全社會物流成本下行，真正體現出金融服務實體經濟的深度與溫度。

深耕場景金融：助力產業鏈高質量發展

當前，我國正處于產業結構深度調整與經濟高質量發展的關鍵階段，大宗商品供應鏈的穩定與高效，直接關系到整個經濟體系的運行質量。“鐵路運費證”的出現，通過優化運費支付與融資流程，加速了資金周轉，使得企業能夠將更多資源投入到生產、研發與創新中，從而提升產業的整體競爭力。這種金融創新與實體經濟的深度融合，不僅有助于單個企業的紓困，更能在宏觀層面促進產業鏈的協同共進，推動產業生態的優化升級，為經濟的高質量發展提供堅實支撐。

“鐵路運費證”這一創新，是浙商銀行深耕供應鏈場景金融的縮影。近年來，該行圍繞“科技 + 金融 + 產業”戰略， 在電力能源、新能源汽車、大宗商品物流等領域深化服務，截至2025年6月末，已為超8.5萬家供應鏈上下游中小企業提供融資支持及服務，其中“五篇大文章”范疇客群占比接近九成。

在供應鏈金融領域，“場景化”發展已成必然趨勢，深入產業場景、把握企業真實需求是推出有價值創新產品的關鍵。當下，產業鏈對金融服務場景化、精準化的要求持續提升，銀行有必要跳出傳統信貸思維框架，借助科技手段，將金融工具與真實交易場景深度融合，深入產業內部。未來，銀行業將持續聚焦供應鏈金融產品體系的優化升級，不斷挖掘新的場景化創新方向，積極與更多產業鏈核心平臺建立合作關系，打通數據流通的關鍵節點，讓金融服務精準滲透至生產、運輸、銷售等各個環節，以供應鏈金融生態化布局行穩致遠。