美國時間2018年4月3日，美國政府依據(jù)301調(diào)查單方認定結(jié)果，宣布計劃對原產(chǎn)于中國的進口商品加征25%的關(guān)稅，涉及約500億美元中國對美出口。

5日，美國總統(tǒng)特朗普要求美國貿(mào)易代表辦公室依據(jù)“301調(diào)查”，考慮額外對1000億美元中國進口商品加征關(guān)稅。

美方這一措施明顯違反了世界貿(mào)易組織相關(guān)規(guī)則，嚴(yán)重侵犯中方根據(jù)世界貿(mào)易組織規(guī)則享有的合法權(quán)益，威脅中方經(jīng)濟利益和安全。為捍衛(wèi)中方自身合法權(quán)益，中國政府依據(jù)《中華人民共和國對外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國際法基本原則，計劃對原產(chǎn)于美國的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車、化工品、飛機等進口商品對等采取加征關(guān)稅措施，稅率為25%，涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元。

其中，中國將對美國44項化工產(chǎn)品加征關(guān)稅，包括液化丙烷、聚碳酸酯、聚乙烯、丙烯腈、潤滑劑、環(huán)氧樹脂、聚對苯二甲酸乙二酯板片膜箔扁條、聚酰胺-6,6切片等。

貿(mào)易摩擦升級將對化工行業(yè)產(chǎn)生哪些影響？

1.丙烷

2017年進口丙烷來源國對比

（來源 隆眾）

2017年中國進口丙烷總量達1335萬噸，其中美國丙烷進口量達337.4萬噸，占比高達25%之多，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，阿聯(lián)酋丙烷共426萬噸，但其中包括伊朗的轉(zhuǎn)單交易量，所以實際阿聯(lián)酋對華出口丙烷遠遠小于海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，美國是當(dāng)前中國丙烷的最大來源國。美國丙烷過剩，而中國正是全球丙烷需求大國，也是后續(xù)美國開發(fā)的主要市場之一。

中國冷凍貨到岸價格以500美元核算，若關(guān)稅上調(diào)至25%，美國丙烷進入中國價格將有四分之一上行，折算人民幣成本800元/噸以上。

據(jù)金聯(lián)創(chuàng)了解，目前中國國內(nèi)多家企業(yè)簽訂有美國丙烷長約，加稅之后，將對企業(yè)履約產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（來源 隆眾資訊）

隆眾資訊認為，其他國家和地區(qū)資源或受追捧。隨著我國烷烴深加工項目的發(fā)展及裂解原料輕質(zhì)化的不斷推進，中國對于LPG的需求日益增長，現(xiàn)依然成為全球最大的進口國，尤其丙烷進口占總進口量的七成之多。后期國內(nèi)PDH項目及LPG裂解制乙烯項目投建熱情依舊高漲，國內(nèi)丙烷需求增長依然可觀，若美國貨源流入減少，必將催生其他國家及地區(qū)資源流入量，比如中東、俄羅斯及甚至西非資源。貿(mào)易戰(zhàn)打響之后，最先受益的必然是中東資源。

中國作為最大的LPG進口國，此項公布一出，必將應(yīng)求市場參與者的高度關(guān)注。目前國內(nèi)進口貨多以到岸價結(jié)算，少數(shù)以離岸價結(jié)算，所以國際現(xiàn)貨價格因此大幅度調(diào)整可能性短期內(nèi)出現(xiàn)概率不大，多為觀望態(tài)度，但若政策落地，長線來看，價格上行概率較大，那么下游企業(yè)成本加大。作為進口依存度高達30%的國內(nèi)市場，市場反應(yīng)會更為敏感。

2.聚烯烴

從2017年中美貿(mào)易順差的行業(yè)來看，排在第三的是玩具用品，排在第九名的是塑料及其制品。因此，若是美國后期擴大提高關(guān)稅，玩具和塑料制品極有可能列入其提高關(guān)稅商品名單。

菁英閣認為，若美國提高塑料制品關(guān)稅，短期來看，由于我國塑料制品出口占國內(nèi)塑料制成品產(chǎn)量比重較高，出口量的變化對塑料產(chǎn)業(yè)影響較大（2017年我國塑料制品（HS碼3918,3922-3926項下產(chǎn)品）出口達1168萬噸，出口量占塑料制品產(chǎn)量的15.5%）。從出口目的地來看，2017美國占國內(nèi)塑料制品出口額的30.43%。目前美國對塑料制品關(guān)稅6.3%，若美國對我國塑料制品大幅提高關(guān)稅，由于我國塑料制品出口企業(yè)大部分為民營企業(yè)（民營企業(yè)數(shù)占比為73%，民營塑料制品出口金額占比為66.3%），部分企業(yè)規(guī)模仍然較小，而且小企業(yè)往往專注于某一類產(chǎn)品，不像大公司那樣多元化，由于這些企業(yè)的訂單難以在短時間內(nèi)出口至非美國以外的國家，這使得他們受美國進口關(guān)稅的影響非常大。因此，若美國提高關(guān)稅，國內(nèi)部分出口導(dǎo)向型的小企業(yè)出口訂單下降，這些企業(yè)對聚烯烴等原材料需求下降，在聚烯烴產(chǎn)能仍舊在擴張的情況下，可能導(dǎo)致國內(nèi)聚烯烴供需出現(xiàn)階段性失衡。

美國過去大部分PE出口至中南美洲地區(qū)，但中南美洲市場難以完全吸收美國新增產(chǎn)量，后期將以出口亞太尤其是中國為主。2017年美國出口到中國的聚乙烯樹脂占其聚乙烯樹脂出口量的20%左右。2017年美國在樹脂進出口貿(mào)易方面是出現(xiàn)順差的。因此，若包括中國在內(nèi)的國家對美國的聚乙烯樹脂大幅提高關(guān)稅，對美國是不利的。而對我國來說，由于我國聚乙烯樹脂進口量大部分來自中東地區(qū)，2017年自美國進口聚乙烯樹脂僅 58萬噸，因此若我國大幅提高來自美國進口的聚乙烯樹脂的關(guān)稅，隨著貿(mào)易成本將增加，美國的PE進口量將出現(xiàn)下降。

目前我國對聚乙烯樹脂進口關(guān)稅為6.5%，若是關(guān)稅提高到16.5%，1月份美國LLDPE進口均價1269美元/噸，提高關(guān)稅國內(nèi)貿(mào)易商進口成本將增加126.9美元/噸，加上增值稅成本，美國的貨將無價格優(yōu)勢。因為我國若提高產(chǎn)自美國的聚乙烯樹脂的進口關(guān)稅，這一定程度上緩解國內(nèi)的供應(yīng)壓力，利好國內(nèi)聚烯烴價格。

綜上所述，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，若美國對我國玩具以及塑料制品提高進口關(guān)稅，短期將對聚乙烯和聚丙烯下游需求形成一定沖擊，進而對聚乙烯和聚丙烯期貨形成短期利空作用；中長期來看，由于“一路一帶”沿線國家和東盟地區(qū)對我國塑料制品需求仍有很大增長空間，加上我國內(nèi)需仍有提高潛力，該影響將逐漸轉(zhuǎn)弱。

若為反擊美國貿(mào)易保護政策，維護自身合法權(quán)益，中國對來自美國的聚乙烯樹脂、丙烷液化氣等提高進口關(guān)稅，以上利空影響將有所緩和。一方面，聚乙烯樹脂由于貿(mào)易成本增加，自美國的進口量或有所下降，這在一定程度上緩和國內(nèi)的供應(yīng)壓力；另一方面，丙烷進口關(guān)稅若提高，PDH工藝路線的開工率和新增產(chǎn)能投產(chǎn)進度可能有所下降，進而影響PP的供應(yīng)。不過因美國對塑料制品相關(guān)的關(guān)稅尚未出臺，該政策的影響程度后期我們將繼續(xù)跟蹤。

3.聚乙烯

2017年1-12月國內(nèi)聚乙烯進口總量1181.2萬噸，同比增加18.76%，其中高壓237.94萬噸，低壓640.47萬噸，線性302.79萬噸，下面對進口來源國做前十排名。 

2017年線性進口來源國，美國排名第七，進口量是10萬噸。 

2017年低壓進口來源國，美國排名第八，進口數(shù)量22萬噸。 

2017年高壓進口來源國，美國排名第六，進口量是13萬噸。 

2017年P(guān)E進口來源國，美國排名第八，進口總量是50萬噸。

4.EVA樹脂

2015年EVA總體進口量為89.22萬噸，總體出口量為5.23萬噸。2016年，我國EVA進口量達到94萬噸，表達消費量約130萬噸。我國是世界上最大的EVA樹脂生產(chǎn)地區(qū)，生產(chǎn)能力接近100萬噸，約占世界總生產(chǎn)能力的19.81%；其次是美國，生產(chǎn)能力約占總生產(chǎn)能力的19.58%；再次是我國臺灣地區(qū)，生產(chǎn)能力約占總生產(chǎn)能力的16.66%。

2016年我國EVA樹脂表觀消費量130萬噸，進口依存度達67%。國內(nèi)現(xiàn)有EVA生產(chǎn)企業(yè)7家，分別是北京有機化工廠、燕山石化、北京華美聚合、寧波臺塑、聯(lián)泓昊達、揚子巴斯夫、江蘇斯?fàn)柊睿嫌嫯a(chǎn)能97.2萬噸/年，多數(shù)企業(yè)采用LDPE/EVA兼產(chǎn)的工藝路線，多數(shù)時候EVA無法達到持續(xù)滿負荷生產(chǎn)，國內(nèi)EVA以生產(chǎn)低VA含量的發(fā)泡料為主。國際上EVA主要生產(chǎn)企業(yè)有：杜邦、埃克森美孚、利安德巴塞爾、西湖公司、美國陶氏、日本住友等。

以盛虹煉化、浙江石化、中科煉化、中化泉州、漳州古雷石化等項目規(guī)劃，市場中有將近170萬噸/年EVA擬在建項目。與國外相比，目前我國EVA樹脂行業(yè)還存在裝置開工率較低、品種牌號較少、應(yīng)用開發(fā)力度不夠以及生產(chǎn)成本較高等不足。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，涂覆料、熱熔膠、太陽能電池封裝材料用產(chǎn)品、高等級電纜料在未來5年對EVA樹脂的需求年均增長率約在10%，對EVA加工性能研究可進一步深入挖掘。

 5.PTA

6.甲醇