“目前已經(jīng)有20多家礦山企業(yè)支持反傾銷調(diào)查。我們現(xiàn)在也在為申請(qǐng)調(diào)查積極準(zhǔn)備，一方面要與礦山企業(yè)進(jìn)行溝通，看看后續(xù)會(huì)有多少企業(yè)參與進(jìn)來，與此同時(shí)，還要為申訴做其他的準(zhǔn)備工作。”7月27日，針對(duì)中國鐵礦領(lǐng)域首例擬發(fā)起的反傾銷調(diào)查，作為發(fā)起方的中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)信息咨詢部負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。

此前一天，一條題為《國內(nèi)大中型冶金礦山企業(yè)擬聯(lián)合對(duì)進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)品提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)》（以下簡稱《申請(qǐng)》）的消息在中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)的官方網(wǎng)站一經(jīng)掛出，立即引起行業(yè)廣泛的關(guān)注。

中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)在這份《申請(qǐng)》中表示，來自巴西、澳大利亞的進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)品以低價(jià)銷售的方式，對(duì)國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)業(yè)造成了巨大的沖擊。國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)業(yè)在低價(jià)的市場環(huán)境下，不僅產(chǎn)能急速下滑，更有大量企業(yè)因嚴(yán)重虧損關(guān)停。目前，國內(nèi)90%新建礦山遭遇調(diào)整、延期和停滯。關(guān)停潮的背后還有行業(yè)投資規(guī)模的驟降：2015年和2016年1-5月，鐵礦業(yè)民間投資分別為1181億元、240億元，同比下降21.4%、32.7%，下降幅度在全國各行業(yè)中排第一位。

對(duì)于作為申請(qǐng)人的“國內(nèi)20余家大中型礦山企業(yè)”具體指哪些家，冶金礦山協(xié)會(huì)表示不方便披露，協(xié)會(huì)信息咨詢部負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：“目前我們還沒有正式向商務(wù)部提交申請(qǐng)，何時(shí)提交還需要根據(jù)準(zhǔn)備工作的進(jìn)度來定。協(xié)會(huì)現(xiàn)在正積極與礦山企業(yè)磋商，爭取更多礦山企業(yè)支持并作為反傾銷調(diào)查申請(qǐng)企業(yè)參與進(jìn)來。”

問及為何在此時(shí)擬發(fā)起反傾銷調(diào)查，而不是此前數(shù)個(gè)月前鐵礦石價(jià)格更低的時(shí)候，這位負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“國內(nèi)礦山企業(yè)也很難預(yù)料礦石價(jià)格的走勢(shì)，此前的價(jià)格低谷時(shí)，我們尚對(duì)價(jià)格回升懷有期待，如今依然在低位徘徊，鑒于這種情況，才提起反傾銷。”

而對(duì)于最終何時(shí)向中國商務(wù)部提交申請(qǐng)，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“這要根據(jù)準(zhǔn)備情況來定。協(xié)會(huì)正在與礦山企業(yè)進(jìn)行積極接觸，希望獲得更多行業(yè)企業(yè)的支持。”

在《申請(qǐng)》中，作為行業(yè)組織的中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)表示：“國際主流礦山大量、低價(jià)向中國出口鐵礦石，存在明顯的傾銷行為，已經(jīng)并將繼續(xù)對(duì)國內(nèi)鐵礦產(chǎn)業(yè)形成實(shí)質(zhì)性損害，如果不及時(shí)采取反傾銷措施，將嚴(yán)重影響中國資源戰(zhàn)略安全。”由此，國內(nèi)20余家大中型礦山企業(yè)聯(lián)合作為申請(qǐng)人，由協(xié)會(huì)代表國內(nèi)鐵礦產(chǎn)業(yè)向商務(wù)部提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)，請(qǐng)求對(duì)原產(chǎn)于澳大利亞、巴西的鐵礦石產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查。

眼下，在黑色系產(chǎn)品整體低迷的情況下，國內(nèi)鐵礦石行業(yè)的確舉步維艱。不過，對(duì)于國內(nèi)首次出現(xiàn)的這例鐵礦石反傾銷調(diào)查申請(qǐng)能否最終立案，專業(yè)人士有著不一樣的看法。

海華永泰律師事務(wù)所專門從事反傾銷調(diào)查申訴的吳必軒律師向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“根據(jù)協(xié)會(huì)目前給出的信息，還不能判定相關(guān)出口國存在傾銷的行為。再者，對(duì)于是否受理這一反傾銷調(diào)查，商務(wù)部會(huì)有通盤的考量，也就是說，相關(guān)行業(yè)的利益都在考量的范圍內(nèi)。”

為什么提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)？

“近年來，國際鐵礦石主流礦山采取低價(jià)銷售、擠占市場的策略，以消化其持續(xù)增長的產(chǎn)能，擴(kuò)大國際市場壟斷地位，謀求更大的長遠(yuǎn)利益。”7月26日，擬發(fā)起反傾銷調(diào)查的中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)在官網(wǎng)貼出的《申請(qǐng)》一文中如是說。

根據(jù)中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)：2016年，國內(nèi)90%的新建礦山調(diào)整、延期和停滯，產(chǎn)能急速下滑。關(guān)停潮的背后是行業(yè)投資規(guī)模的驟降：2014年、2015年、2016年1-5月，鐵礦業(yè)民間投資分別為1504億元、1181億元、240億元，同比增幅8.6%、-21.4%、-32.7%，下降幅度在全國各行業(yè)中排第一位，也是近10年來首次負(fù)增長。

不過，本土鐵礦產(chǎn)能的萎縮，不代表需求的減少。事實(shí)上，作為全球鐵礦需求量最高的國家，中國鐵礦石用量一直處于高位。多年來，中國鐵礦石的對(duì)外依存度不斷提高。2014年進(jìn)口鐵礦石量9.33億噸，同比增長14%；2015年進(jìn)口9.53億噸，同比增長2%，2016年1-5月份進(jìn)口鐵礦石4.12億噸，同比增長9.15%。

作為出口國，澳大利亞和巴西一直是全球、同樣也是中國最主要的鐵礦石來源國。2014年、2015年和2016年1-5月，從兩國的鐵礦進(jìn)口量占中國進(jìn)口總量的比重由 2014年的77%，上升至2016年5月的83.24%。再將時(shí)間拉長來看，過去十五年間，我國鐵礦石對(duì)外依存度從2000年的34%提高到2015年的84%，并在2016年1～2月份達(dá)到86.7%的歷史最高點(diǎn)。

2015年的礦價(jià)大跌，對(duì)所有礦業(yè)公司而言像是一場噩夢(mèng)。去年12月7日，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格首次跌破40美元/噸大關(guān)，刷新了10年來的最低紀(jì)錄。根據(jù)中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，2014年初進(jìn)口鐵礦石（62%粉礦）到岸價(jià)格為133.11美元/噸，年末降至70.38美元/噸，2015年末進(jìn)一步降至42.6美元 /噸，2016年 5月末價(jià)格為49.96美元/噸，從2014年初至2016年5月末，一共下降了83.15美元/噸，降幅達(dá)62.47%。

整個(gè)2016年上半年，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格依然在低位波動(dòng)，盡管相較去年底有小幅上漲，但供應(yīng)過剩的趨勢(shì)在可預(yù)見的未來不會(huì)改變，根據(jù)相關(guān)資料，國際主流礦山的新增產(chǎn)能還將繼續(xù)釋放。

眼下的局面是，進(jìn)口礦在中國市場的占有率不斷加大，同時(shí)國內(nèi)鐵礦規(guī)模萎縮加速，本土鐵礦企業(yè)退出加劇。具體數(shù)字是：2014年末、2015年末和2016年5月末，規(guī)模以上礦山企業(yè)數(shù)量從3447個(gè)到3128個(gè)，再到2335個(gè)，僅今年5個(gè)月就退出793個(gè)。

伴隨產(chǎn)量的下滑，鐵礦企業(yè)的利潤在持續(xù)虧損。2014年、2015年、2016年1-5月黑色金屬采選業(yè)主營收入分別下降4.3%、20.7%和9.9%；利潤同比下降23.9%、43.9%和10%。重點(diǎn)監(jiān)測的大中型礦山企業(yè)2014年、2015年、2016年1-5月主營收入同比下降12.6%、33.1%和21.6%，利潤同比下降38.1%、266.7%、25.92%。

首例行業(yè)反傾銷成立否？

根據(jù)擬發(fā)起反傾銷調(diào)查的中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)的表態(tài)，目前申請(qǐng)還沒有遞交商務(wù)部，相關(guān)“準(zhǔn)備工作”正在進(jìn)行當(dāng)中。

海華永泰律師事務(wù)所專門從事反傾銷調(diào)查申訴的吳必軒律師告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，所謂的“準(zhǔn)備工作”，主要是指準(zhǔn)備申請(qǐng)反傾銷調(diào)查所需要的材料，這其中涉及如下幾方面的內(nèi)容：首先，申訴方要證明自身有發(fā)起的權(quán)利，有資格代表國內(nèi)產(chǎn)業(yè)。第二，申訴方要對(duì)申訴對(duì)象的貿(mào)易行為進(jìn)行充分的舉證和分析，包括對(duì)方進(jìn)口到中國的情況，其在本土或第三國銷售的情況等。再者是描述進(jìn)口產(chǎn)品對(duì)于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成的損害，對(duì)于申訴方所在的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)狀況和所受影響要有所描述，包括數(shù)量和價(jià)格影響、產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工率、利潤等十幾個(gè)指標(biāo)。最后就是需要分析傾銷和損害之間存在因果關(guān)系。

根據(jù)吳必軒的介紹，向商務(wù)部遞交申請(qǐng)之后，商務(wù)部從WTO規(guī)則、中國法律、上下游整體利益的角度考量，會(huì)做出是否受理的決定。如果可行，即由商務(wù)部發(fā)布立案公告，之后經(jīng)歷調(diào)查、初裁與終裁。

在此次協(xié)會(huì)發(fā)布的這一“公告”中，對(duì)于反傾銷調(diào)查的理由給出了這樣的描述：“中國市場是國際主流礦山出口的主要目標(biāo)市場，其80%以上的鐵礦石產(chǎn)品出口到中國，且近兩年數(shù)量不斷增加，進(jìn)口價(jià)格明顯低于國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)品生產(chǎn)成本。大量、低價(jià)進(jìn)口，已經(jīng)對(duì)國內(nèi)鐵礦產(chǎn)業(yè)造成了嚴(yán)重的沖擊和影響。”

吳必軒分析說，構(gòu)成反傾銷的基本條件，不是依據(jù)進(jìn)口國所在產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，而是要看出口價(jià)格與“正常價(jià)值”的比照。“巴西的鐵礦石出口到中國的價(jià)格，不能低于其正常價(jià)值——這通常是指在出口國本土市場的銷售價(jià)格。如果巴西國內(nèi)售價(jià)8塊，賣到中國卻是7塊，這一塊錢的差價(jià)就構(gòu)成了傾銷。”吳必軒說，“因此，進(jìn)口的東西即使便宜，便宜到比我國內(nèi)的生產(chǎn)成本還低，也不能因此判定構(gòu)成傾銷。巴西鐵礦石低于中國鐵礦石的生產(chǎn)成本，從法律角度看，不一定能夠推斷出存在傾銷。”

吳必軒律師曾代理過原產(chǎn)于美、韓和歐盟的多晶硅等多起有重大影響的反傾銷案件申訴。“說中國是最大的鐵礦石市場，這一點(diǎn)沒錯(cuò)，但這只是一方面。”吳必軒說，“在多晶硅的案子中，一方面強(qiáng)調(diào)中國是最大的多晶硅市場（全球占比近90%），另一方面也強(qiáng)調(diào)了中國多晶硅產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。中國多晶硅企業(yè)作為后起之秀，在質(zhì)量、技術(shù)、成本等方面絲毫不遜于國外廠商。國外廠商由于根本沒有本土市場，所以即使虧本傾銷也要賣到中國市場，否則生產(chǎn)出的產(chǎn)品就和石頭一樣毫無價(jià)值。這樣一來，大量進(jìn)口產(chǎn)品以傾銷的價(jià)格進(jìn)入中國市場，打破了國內(nèi)的供需平衡，對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成了損害。”

吳必軒律師判斷，這一次即便遞交了申請(qǐng)，是否最終立案也是未知。“對(duì)于這樣的資源型產(chǎn)品，商務(wù)部肯定要進(jìn)行通盤的考慮，上下游產(chǎn)業(yè)的整體利益都要有所考量。”首先，作為國內(nèi)的匱乏型資源，鐵礦石需要進(jìn)口。再者，對(duì)鐵礦石下游的鋼鐵行業(yè)的影響也要考慮。眾所周知，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)這幾年正在低位運(yùn)行，行業(yè)整體遇到了困境，對(duì)進(jìn)口鐵礦石原料征收反傾銷稅，意味著國內(nèi)鋼企生產(chǎn)成本的加大，鋼鐵行業(yè)的日子會(huì)更不好過。“通盤的利益是一方面，另一方面要強(qiáng)調(diào)的是，反傾銷調(diào)查首先是在WTO規(guī)則和中國法律之下，要符合相關(guān)規(guī)則的要求，也就是說，要先符合法律的基礎(chǔ)，然后才能談到其他。”

中國鋼鐵貿(mào)易領(lǐng)域里，相較于應(yīng)訴，中國作為反傾銷調(diào)查申訴方的情況相對(duì)較少，鐵礦石行業(yè)發(fā)起的反傾銷調(diào)查更是首例。吳必軒說，“商務(wù)部如果立案，一定是經(jīng)過了較為周全的衡量。目前來看，這一次的反傾銷調(diào)查申請(qǐng)，立案的可能性存疑。”

一直以來，相較幾大主要進(jìn)口國，國內(nèi)鐵礦石開采成本更高。根據(jù)中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，其重點(diǎn)監(jiān)測的大中型礦山企業(yè)在2014年、2015年和2016年1-5月，鐵精礦制造成本（加權(quán)平均）分別為417.93元/噸、349.08元/噸、312.94元/噸，盡管各礦業(yè)公司紛紛采取降本增效措施，降成本力度不斷加大，但是受資源稟賦的自然屬性限制，成本依然無法與國外鐵礦石巨頭相比。

冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“國內(nèi)礦山的根本出路是降低自身成本，提高礦山開采效率，再者，從政府層面而言，可能需要對(duì)降低稅負(fù)有所考慮。國內(nèi)這一行業(yè)的稅負(fù)比國外高很多，或許應(yīng)當(dāng)引起相關(guān)部門的重視。”

來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：李紫宸 喻婷 韓松 

礦業(yè)巨頭開始增產(chǎn)！預(yù)示全球經(jīng)濟(jì)正從谷底回升？

2016年上半年，國際鐵礦石市場出現(xiàn)了回暖：全球三家最大的鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷、力拓和必和必拓在經(jīng)歷了過去一年的業(yè)績跳水之后，迎來了令人驚喜的表現(xiàn)。

最先發(fā)布二季度財(cái)報(bào)的淡水河谷在7月29日率先傳來好消息：2016年第二季度，公司息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為23.83億美元。整個(gè)上半年，盡管價(jià)格因素造成了凈營收同比減少8.6億美元，但得益于黑色金屬業(yè)務(wù)的價(jià)格與銷量的同步提升，以及成本和費(fèi)用削減，息稅折舊及攤銷前利潤達(dá)到43.88億美元，同比增長22.5%。

根據(jù)淡水河谷、力拓、必和必拓近期陸續(xù)發(fā)布的第二季度生產(chǎn)報(bào)告，伴隨著此前擴(kuò)建產(chǎn)能的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)未來半年以及下一個(gè)財(cái)年，三家公司的產(chǎn)量還將進(jìn)一步提升。

不過，這不代表鐵礦石市場將就此迎來無憂的春天。事實(shí)上，基于下游鋼鐵市場的激烈動(dòng)蕩，整個(gè)黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈依然面臨著極大的不確定性，正如力拓CEO夏杰思在7月初接受英國《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)所言：“全球鐵礦石行業(yè)，價(jià)格還將繼續(xù)承壓，并伴隨很多波動(dòng)。”

北京鐵礦石交易所研究中心經(jīng)理藺志同向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，全球鐵礦石供應(yīng)過剩的局面，可能會(huì)隨著中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能力度的加大、需求的放緩，以及鐵礦供應(yīng)商自身產(chǎn)能的持續(xù)釋放，進(jìn)一步強(qiáng)化。

共識(shí)是周期還沒有結(jié)束。為應(yīng)對(duì)尚未離去的寒冬，業(yè)務(wù)瘦身、架構(gòu)調(diào)整、成本削減計(jì)劃和行動(dòng)在鐵礦石巨頭們的身上已經(jīng)展開，未來，這些計(jì)劃行動(dòng)還將持續(xù)地進(jìn)行。

谷底回升

瀕臨印度洋的澳洲大陸西部皮爾巴拉地區(qū)蘊(yùn)藏著令全球羨慕的最大鐵礦石資源，著名鐵礦石原料供應(yīng)商力拓的十五個(gè)大型鐵礦，每天從這里出發(fā)，通過力拓自有的四個(gè)港口向世界的不同方向輸送優(yōu)質(zhì)的鐵礦石原料。

2016年上半年，這里的鐵礦石開采和銷量明顯比去年同一時(shí)期的表現(xiàn)要強(qiáng)勁。根據(jù)7月19日力拓發(fā)布的2016年第二季度生產(chǎn)報(bào)告，從1月到6月末，皮爾巴拉礦區(qū)產(chǎn)量為1.608億噸（力拓占1.313億噸），同比增長10%；其中，二季度產(chǎn)量為8090萬噸（力拓占6630萬噸），同比增長8%，該季度的銷售甚至超出了生產(chǎn)，部分消減了第一季度的庫存。

在這家公司上億噸的鐵礦石出貨量中，高達(dá)40%以上通過中國東部沿海的港口流入到各大鋼廠，成為鋼鐵生產(chǎn)的原料。

2015年，全球鋼鐵產(chǎn)能中，中國產(chǎn)能占比接近50%，這其中80%來自礦石煉鋼；世界其他國家的產(chǎn)能中超過40%來自廢鋼（尤其是歐美國家環(huán)保控制極為嚴(yán)格），僅不足60%用自礦石。

今年6月初，力拓尚未正式履職的新任CEO夏杰思來到中國。在數(shù)天的緊湊行程里，他先后拜會(huì)了中國國資委主任肖亞慶、2016年B20（商業(yè)20國集團(tuán)會(huì)議）主席兼中國貿(mào)促會(huì)會(huì)長姜增偉，以及亞投行的高層。在同國資委主任肖亞慶的會(huì)面中，肖亞慶表示：“國資委鼓勵(lì)中央企業(yè)與力拓這樣的國際礦業(yè)集團(tuán)開展長期互利合作”，力拓方面則表達(dá)了與部分中央企業(yè)大型合作項(xiàng)目的有關(guān)設(shè)想。“這是基于CEO快速、充分了解中國市場的考慮。”對(duì)于夏杰思的中國之行，力拓公司中國區(qū)負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。

根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2016年上半年，中國鐵礦石進(jìn)口量大約4.94億噸，同比去年上半年增長9.1%。中國對(duì)于進(jìn)口鐵礦石原料的依賴度進(jìn)一步增強(qiáng)。換言之，國際鐵礦石供應(yīng)商對(duì)于中國市場的依賴度也在進(jìn)一步增強(qiáng)。與此同時(shí)，相較2015年的低谷，價(jià)格也在同步回升。

中國市場的轉(zhuǎn)好，在很大程度上帶動(dòng)了國際巨頭的銷量提升和業(yè)績表現(xiàn)。力拓之外，另外兩家鐵礦石巨頭淡水河谷、必和必拓也于近日分別發(fā)布了生產(chǎn)報(bào)告。

2016年第二季度，得益于卡車車隊(duì)設(shè)備使用效率的全面提升，以及兩處擴(kuò)展礦的達(dá)產(chǎn)，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到8680萬噸，較第一季度增加930萬噸，其中卡拉加斯產(chǎn)量還創(chuàng)下第二季度產(chǎn)量新紀(jì)錄。必和必拓2016財(cái)年（2015.7-2016.6）的運(yùn)營報(bào)告則顯示，2016年二季度產(chǎn)量為6450.8萬噸，環(huán)比增加5%。

財(cái)報(bào)緊跟著生產(chǎn)報(bào)告發(fā)布。2016年7月29日，最先發(fā)布二季度財(cái)報(bào)的淡水河谷率先傳來好消息：2016年第二季度，這家全球最大的鐵礦石企業(yè)實(shí)現(xiàn)息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）23.83億美元，環(huán)比增長18.9%。整個(gè)上半年，凈營業(yè)收入較去年同期減少8.6億美元（主要由于銷售價(jià)格下跌帶來的負(fù)面影響15.33億美元），但實(shí)現(xiàn)息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）43.88億美元，較去年同期的35.85億美元實(shí)現(xiàn)較大增長幅度。

淡水河谷表示，這一增長主要來自黑色金屬業(yè)務(wù)與基本金屬業(yè)務(wù)，以及在成本和費(fèi)用削減方面的努力。

增產(chǎn)預(yù)期

根據(jù)已經(jīng)發(fā)布的第二季度生產(chǎn)報(bào)告，三大鐵礦石巨頭均對(duì)接下來的鐵礦產(chǎn)量做出了預(yù)測。其中，淡水河谷2016年全年產(chǎn)量應(yīng)在指導(dǎo)范圍3.4-3.5億噸的下限；力拓2016年運(yùn)量目標(biāo)為3.3億噸，2017年產(chǎn)量目標(biāo)在3.3億至3.4億噸之間；必和必拓預(yù)計(jì)2017財(cái)年西澳地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量2.65-2.75億噸，比2016財(cái)年增加3%-7%。

擴(kuò)產(chǎn)的幅度似乎“微小”，但依然引人注意。必和必拓方面表示，公司在通過提高生產(chǎn)效率來進(jìn)一步增強(qiáng)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的挖潛能力，以較低的成本提高產(chǎn)量。例如，通過最低限度的投資，逐步將西澳鐵礦石的產(chǎn)能在2017財(cái)年提高4%。

中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)最新出爐的數(shù)據(jù)與國際鐵礦石供應(yīng)商的業(yè)績向好保持著基本的一致。來自中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)：2016年上半年，鋼材產(chǎn)量5.6億噸，在去產(chǎn)能的嚴(yán)峻形勢(shì)之下，較上一年同期依然實(shí)現(xiàn)增長1.1%。

“現(xiàn)在全球鋼鐵的產(chǎn)量基本穩(wěn)定，唯一變量正在中國鋼鐵市場。”北京鐵礦石交易所研究中心經(jīng)理藺志同向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，“中國之外，目前全球主要的鋼鐵生產(chǎn)地區(qū)是日本、韓國和歐洲，歐洲最主要是安賽樂米塔爾公司（目前是全球最大鋼鐵生產(chǎn)商），其他生產(chǎn)商未成氣候，日、韓的鋼鐵產(chǎn)量近年也一直保持穩(wěn)定。”

在中國市場，今年從3月初到6月初，黑色系經(jīng)歷了一番罕見的暴漲暴跌，九十天的時(shí)間，鋼價(jià)從上漲50%到下滑31%，震蕩幅度超過80%，其后，進(jìn)入7月，鋼市再次出現(xiàn)一波上漲行情。相較去年一年的持續(xù)性走低，2016年上半年讓國內(nèi)乃至國際鋼鐵產(chǎn)業(yè)的參與者們感受到格外的欣喜，盡管這種欣喜當(dāng)中夾帶了對(duì)于未來的諸多不確定性。

藺志同分析，三家國際礦業(yè)巨頭都是上市公司，增產(chǎn)計(jì)劃都要通過董事會(huì)和股東會(huì)，也需要兌現(xiàn)對(duì)投資者的諾言。不過最重要的是，幾大鐵礦巨頭目前的現(xiàn)金成本非常低，可以做到每噸十六、七美元的現(xiàn)金成本。目前五十幾美金的銷售價(jià)格對(duì)它們依然富有利潤空間。另外，眼下相對(duì)低價(jià)的現(xiàn)狀對(duì)于鐵礦石巨頭而言雖然損大于利，但在客觀上，持續(xù)的低價(jià)也造成了對(duì)全球范圍內(nèi)中小礦山的強(qiáng)大沖擊，如澳大利亞、南非、伊朗、巴西的小礦山，在這種局面下已經(jīng)很難增產(chǎn)甚至是生存。“當(dāng)然，這其中也包括對(duì)于中國礦山產(chǎn)業(yè)的劇烈沖擊。”藺志同說。

藺志同判斷，之前經(jīng)歷了長達(dá)十幾年高增長的中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)步入緩沖期，加上身處去產(chǎn)能的攻堅(jiān)階段，中國將要在3到5年內(nèi)化解1至1.5億噸過剩的鋼鐵產(chǎn)能，未來鋼鐵產(chǎn)量不會(huì)有大幅增長，國內(nèi)對(duì)鐵礦的進(jìn)口需求趨勢(shì)應(yīng)該是下降的。在這種情況下，全球鐵礦石主要供應(yīng)商的生產(chǎn)計(jì)劃還在穩(wěn)步地推進(jìn)，此前擴(kuò)建的產(chǎn)能仍在不斷釋放，全球供過于求的形勢(shì)將會(huì)逐漸積累。

7月初，力拓新任CEO夏杰思在接受采訪時(shí)表示，對(duì)于力拓開采的大多數(shù)主要原材料而言，供應(yīng)仍超過需求。“我們應(yīng)該清楚，所有大宗商品都出現(xiàn)了供應(yīng)過剩，”夏杰思表示，“首個(gè)可能走出過剩的是銅，但其他大宗商品——鐵礦石、煤炭等——還有很長的路要走。我們的觀點(diǎn)是，價(jià)格將繼續(xù)承壓，并伴隨很多波動(dòng)。”

必和必拓西澳鐵礦資產(chǎn)總裁Edgar　Basto則在今年3月的珀斯全球鐵礦石及鋼鐵預(yù)測會(huì)議上做出這樣的判斷：“未來幾年，供給增幅將繼續(xù)超過需求增幅。持續(xù)增加的低成本海運(yùn)鐵礦石供給將繼續(xù)取代高成本供給，從而促使鐵礦石成本曲線趨平。”

瘦身健體

7月27日，62%品位的干基粉鐵礦到岸價(jià)格為58.41美元/噸，當(dāng)月平均價(jià)格為56.27美元/噸，相比于上一年一度跌破40美元/噸的歷史最低價(jià)，這一谷底之后的回升已經(jīng)令人感到欣慰。

2015年對(duì)于鐵礦業(yè)來說是極其難熬的一年，鐵礦石價(jià)格一度跌至38美元/噸。從2014年初的133美元/噸到2015年底的42美元/噸，兩年之內(nèi)礦價(jià)連續(xù)遭遇腰斬。如果與2011年高點(diǎn)191.70美元/噸相比，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)下跌了80%。進(jìn)入2016年，伴隨黑色系產(chǎn)品的整體波動(dòng)，鐵礦石的價(jià)格在上半年也起伏不定，中國市場復(fù)雜多變的形勢(shì)下，未來的不確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。“不確定”之下，巨頭們除了釋放產(chǎn)能、降低成本并舉，也自覺加快了強(qiáng)身健體的步履。

6月30日，力拓宣布將其所持的布干維爾島銅礦53.8%的股權(quán)轉(zhuǎn)移給了一家獨(dú)立受托機(jī)構(gòu)。在此之前，3月份，力拓以6.2億美元出售了位于澳大利亞的一處煤礦資產(chǎn)。更早的1月份，力拓以2.3億美元出售了另一處煤礦資源。

此外，6月份，力拓還公布了新的全球組織架構(gòu)和高管團(tuán)隊(duì)的調(diào)整。按照新任CEO夏杰思的說法：“力拓的戰(zhàn)略沒有改變，將繼續(xù)致力于長壽命、低成本的一級(jí)資產(chǎn)。我也將繼續(xù)做出對(duì)于股東來說是正確的決定，繼續(xù)努力保持強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表和股東回報(bào)。”

夏杰思表示，鐵礦仍將是力拓重要的產(chǎn)品，有著非常好的利潤率。“我們的成本足夠低，皮爾巴拉的基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建項(xiàng)目也已經(jīng)完成，我們的目標(biāo)就是要從鐵礦資產(chǎn)挖掘最大價(jià)值。”

事實(shí)上，為應(yīng)對(duì)寒冬，在2015年初力拓前掌門人山姆·威爾士就率領(lǐng)團(tuán)隊(duì)開啟了大刀闊斧的重組瘦身計(jì)劃，將原來5大部門精簡成了4個(gè)，將煤炭業(yè)務(wù)打包合并給銅業(yè)務(wù)部門，鈾礦業(yè)務(wù)劃到鉆石礦產(chǎn)部。同時(shí)，整個(gè)集團(tuán)資本開支的計(jì)劃目標(biāo)不斷壓縮，裁員計(jì)劃也在去年逐步實(shí)施。

整個(gè)2015年，力拓資本支出僅為47億美元，比2014年減少了35億美元（資本支出最高峰2012年為176億美元）。截至2015年底，力拓的資產(chǎn)負(fù)債率僅為24%。

力拓不是尋求瘦身健體的孤獨(dú)者。就在力拓宣布完成銅礦資產(chǎn)出售的同一天，全球第一大鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷宣布，已經(jīng)完成向以工銀國際（中國工商銀行全資子公司）為主導(dǎo)的聯(lián)合體出售3艘40萬載重噸超大型礦砂船的交易。

這不是淡水河谷出售的唯一一批貨運(yùn)船只。眼下公司正就出售其它船只進(jìn)行談判，與此同時(shí)，出售高達(dá)100億美元非主營業(yè)務(wù)用以削減債務(wù)的計(jì)劃也在今年2月份的時(shí)候被CEO　Ferreira提及。根據(jù)媒體此前的報(bào)道，今年上半年，就出售多項(xiàng)非主營資產(chǎn)事項(xiàng)，淡水河谷還和美國的美盛公司以及銀行機(jī)構(gòu)展開了討論，內(nèi)容涉及出售全部或部分肥料業(yè)務(wù)，以及位于巴西的銅業(yè)務(wù)部分股權(quán)。

淡水河谷公司的中國區(qū)負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，這樣的舉動(dòng)符合公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表、聚焦核心資產(chǎn)的戰(zhàn)略。

來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：李紫宸 韓松