文/李子暘 來自公號：經(jīng)濟真相（ID：ecotruth）

按：近日，鋼貿(mào)行業(yè)的慘狀又被翻起。有媒體報道統(tǒng)計，自2011年起，鋼貿(mào)行業(yè)因債務(wù)問題有超過10人自殺、300多人入獄、700多人被通緝，導致的壞賬規(guī)模近100億美元。但講清楚鋼貿(mào)過山車背后真相和來龍去脈的文章很少，這里一篇看懂。

本文根據(jù)媒體相關(guān)報道整理而成，意在以此為例展示：錯亂的貨幣信號之下，人們的行為會多么乖張怪異。看不見的手讓市場和諧穩(wěn)定，讓財富日益增長；而看得見的政府之手卻只讓人們瘋瘋癲癲，讓無數(shù)財富化為烏有。

上海有個地方叫大柏樹，位于寶山、虹口、楊浦交界處。這里是全球最大的鋼鐵貿(mào)易市場，聚集了大量鋼貿(mào)企業(yè)。人們在那里把各種鋼材買來賣去。

從2009年政府4萬億救市開始，大柏樹鋼貿(mào)市場上演了一場生動活潑的商業(yè)周期鬧劇。此間的人們，像坐過山車一樣上下奔突。其中令人啞然失笑的情節(jié)，比比皆是。

沒錢干不了這一行

鋼鐵是非常重要的生產(chǎn)物資，不可或缺。不過，經(jīng)營鋼鐵貿(mào)易，卻并不容易。這是個需要很多資金的行業(yè)。

作為貿(mào)易商，你向鋼廠訂貨時，要先交訂金。待到鋼廠生產(chǎn)出鋼鐵，你去提貨時，要付全款。那可不是一筆小錢。

買來了鋼鐵，向用鋼企業(yè)銷售，但這些用戶卻不會掏錢買你的鋼，而往往需要你墊資，也就是他先白用你的鋼。等他生產(chǎn)出產(chǎn)品并賣出去了，收回了錢，他才把鋼材錢付給你。市場就是這樣。你只能接受，一手托兩家。

也就是說，想干這行，需要事先準備好很多錢，并且兜里要一直有很多錢。這是個資金密集型行業(yè)。

做買賣需要錢，去向銀行借唄。可惜，銀行不太喜歡這個倒買倒賣的非生產(chǎn)性行業(yè)，他們覺得風險不好控制。鋼貿(mào)企業(yè)向銀行貸款，基本沒戲。

不過情況并非一直如此。2005年，開始有銀行嘗試著給鋼貿(mào)企業(yè)放貸，不過利率要得很高，比一般貸款上浮20%；雖然銀行要價高，但大家因為確實需要資金，也愿意去借。利率越來越高，最高時要上浮40%

到此為止，一切都還在正常的商業(yè)軌道內(nèi)運行。

直升機來了！

到了2009年，一切都開始改變了。從天上往下撒錢的直升機來了。

直升機這個比喻來自主張印鈔救市的人。他們說，在大家都缺錢的時候，央行增發(fā)鈔票，就好像用直升機來撒錢。市場很需要這種撒錢直升機來恢復秩序。

2009年，慷慨的中央政府就派出撒錢直升機，往市場中大手撒了4萬億的貨幣，因此引發(fā)的信貸擴張，則達到了數(shù)十億。

現(xiàn)實中，這種直升機就是銀行。銀行手中的錢一下子多起來了。并且，還要盡快把這些錢貸出去，據(jù)說這樣才可以維持經(jīng)濟發(fā)展。

銀行的客戶經(jīng)理們，被布置了貸款任務(wù)，必須完成。為了完成任務(wù)，客戶經(jīng)理們追著鋼貿(mào)老板放貸，求他們多多貸款。“他們每天都來公司，看著財務(wù)報表，畫以億為單位的信貸藍圖。”

一家原來只有幾千萬貸款的鋼貿(mào)企業(yè)，被銀行追著放貸之下，貸款額急劇飆升到兩億。

在大柏樹做生意的鋼貿(mào)老板，很多是福建人。福建的銀行，同樣也有不輕松的放貸任務(wù)——是的，把錢借出去，有時候也挺難。福建的銀行，紛紛派人飛到上海，給老鄉(xiāng)們放貸。

福建周寧縣，出了很多鋼貿(mào)老板。于是，在銀行的人看來，周寧縣的人就等于是鋼貿(mào)老板。周寧縣的身份證，就成了放貸通行證。一張可以賣50萬，因為憑著這個身份證，可以從銀行貸出至少500萬來。

說到身份證，這正是本鬧劇的精彩情節(jié)之一。后面還有呼應(yīng)，諸位接著往下看。

銀行的服務(wù)，越來越熱情，越來越周到。鋼貿(mào)企業(yè)要付給煉鋼廠的錢，直接由銀行墊付。等到銷售完成，收回錢了，再還給銀行。

做得最熱火的時候，當?shù)刭I賣鋼材一半的資金來自銀行。

當然，銀行并不白干。他們制定的放貸條件很有利于自己。利率高，保證金高，貸款變成存款放在銀行，增加了銀行存款量。這段時間，銀行利潤暴漲。銀行的人，個個歡天喜地，獎金大大地有。

市場果然被4萬億刺激得興奮不已。只要你膽子足夠大，來錢很容易。銀行拼命往你手里塞的貸款，就拿著唄。

富起來了

貸款是欠人錢。身負高額債務(wù)，其實應(yīng)該壓力重重，甚至夜不能寐，這才算正常。但熟悉我國國情的人都知道，如果這錢是欠銀行的，并且欠得很多，情況就不一樣了。

更何況，現(xiàn)在是銀行大把往你手里塞錢。面對如此熱情，誰會冷漠拒絕呢？

“要不是銀行主動找上門來教我們，我們這些小學都沒畢業(yè)的人怎么可能想到去銀行貸款？”一位鋼貿(mào)老板后來回憶說。

人們很快就看出來，雖然銀行已經(jīng)給他們自己預留了豐厚的利潤，但畢竟，前所未有的貸款洪流涌向了鋼貿(mào)行業(yè)。機不可失，失不再來。以往找銀行貸款，那么難。現(xiàn)在，一下子變得那么容易。來吧！誰會嫌錢咬手呢？

聰明人一向都有很多。大家很快就突破了貸款只做鋼材生意的限制，而是把鋼貿(mào)企業(yè)變成了融資平臺，借來的錢，投向各處。買房買樓，去山西內(nèi)蒙買礦，放高利貸。有了錢，想干什么干不成啊。

既然鋼貿(mào)企業(yè)成了融資平臺，也就是吸金器，那自然越多越好。人們開始投資擴大鋼貿(mào)市場，到處興建新市場。福建老板們回家去叫來老鄉(xiāng)。大家一起發(fā)財。一批二十出頭的年輕人，一下子成長為“新一代的鋼貿(mào)商”。真是形勢喜人。

這些年輕人從一進場，迎接他們的就是滾滾資金。他們可不像老一輩那樣有苦苦求銀行貸款的經(jīng)歷。現(xiàn)在都是銀行求他們：老板，這兩個億您拿走吧。Please，能快點辦嗎？我這年終獎就指望著這筆放貸了……

后生果然可畏。錢來得容易，自然也就花得大方。拿到銀行塞來的貸款，先買輛寶馬7開著。你買，我也買。一時間，鋼貿(mào)市場的停車場里，勞斯萊斯、賓利、瑪莎拉蒂、法拉利之類的豪車比比皆是。

豪車，也是本劇的狗血情節(jié)之一。接著往下看。

過山車開始向下沖了

在游藝場玩過過山車的人都知道，開始，過山車是先嗒嗒嗒地慢慢向上爬。這時，座位上的人會越來越緊張。因為大家知道，等爬到頂點，接下來就會是一個大俯沖。刺激就在這里。

4萬億鬧劇，和過山車一樣，也一定會有個大俯沖。區(qū)別在于，過山車爬升時，大家已經(jīng)準備好享受刺激。可4萬億的大俯沖，卻幾乎沒人有思想準備，大家都以為那個爬升會一直繼續(xù)，一直到達幸福的彼岸。

鋼貿(mào)企業(yè)變成融資平臺，人們用鋼貿(mào)的名義獲得的貸款，大量投向未經(jīng)銀行風險評估的其他領(lǐng)域，對此，銀行并非不知道。他們心知肚明。不過，買房、買礦、放高利貸，不是也都能賺錢還貸嗎？沒事兒，不用緊張。

可惜，事實并非如此。

2012年3月到9月，螺紋鋼的價格從5300元/噸猛跌至3300元/噸。

最底層的支柱被撤掉了。建立在上面的龐大建筑開始搖搖晃晃，就要坍塌崩潰了。

房地產(chǎn)調(diào)控等政策，讓用鋼企業(yè)的還款周期進一步延長。鋼貿(mào)企業(yè)那條靠銀行支持的資金鏈，越來越緊。銀行著急的時候，到了。

此前，銀行貸款給鋼貿(mào)企業(yè)時，也搭建了風險控制機制，比如，買來的鋼材，必須放在銀行許可的倉庫，憑銀行的單據(jù)出貨。銀行想，人跑得了，鋼可跑不了。我手里握著貨，沒什么可擔心的。

可真到了風雨飄搖的時候，銀行才發(fā)現(xiàn)，這些法子根本不好使。

鋼鐵貿(mào)易，銀行是外行，鋼貿(mào)老板們是內(nèi)行。內(nèi)行耍外行，沒有不贏的。鋼價高時，貸款能順利償還，一切都看不出來。銀行自信滿滿，日進斗金。可等到鋼價大跌，銀行才開始意識到鋼貿(mào)老板的厲害和自己的不厲害。

別的不用說，清點倉庫里的鋼材數(shù)量，銀行差不多就束手無策。“倉庫里的貨很難查，有同事去倉庫數(shù)鋼筋，根本數(shù)不清楚。一堆貨只有5000噸，說成1萬噸我們也信了。”

倉庫雖然是銀行許可的，但實際的控制權(quán)卻另有他人。甚至幾個鋼貿(mào)老板會合伙買下一個倉庫。銀行所謂的“手里有鋼”就成了笑話。那些鋼材可能早就用假冒的手續(xù)發(fā)走了。更多的則是被反復抵押。至于銀行開具的出庫單，刻個假公章很難嗎？

2011年6月末，上海用于質(zhì)押的螺紋鋼是庫存的2.79倍。看見了吧，一噸鋼材至少被重復抵押了2.79次。

更讓銀行害怕的，是圍繞著鋼貿(mào)貸款這個融資平臺的杠桿式操作。其中種種復雜手法，本文難以再現(xiàn)。總之，當鋼價大跌時，反向的加倍打擊也就隨之而來了。四兩撥千斤，變成了千斤壓四兩。

怎么辦？

銀行漸漸意識到了大事不妙，開始收縮，不再新增鋼貿(mào)貸款，已經(jīng)發(fā)出去的貸款，盡量往回收。對內(nèi)發(fā)放獎金的標準，不再是放貸數(shù)量，而是收貸數(shù)量。

曾經(jīng)的熱情放貸的銀行不見了。板著臉收貸的銀行，越來越多。鋼貿(mào)企業(yè)的壓力，急劇增加。2011年，上海鋼貿(mào)企業(yè)的貸款共1510億元，2012頭幾個月，收縮了近500億。

2012年夏天，銀行收貸的力度越來越大。鋼貿(mào)企業(yè)已經(jīng)很難受了。為了促使企業(yè)盡快還貸，銀行承諾還了舊的，再貸出新的。但實際上銀行往往言而無信，收回貸款以后就不再發(fā)放新的貸款了。鋼貿(mào)老板氣得直罵銀行“騙貸”。

銀行“騙貸”。嗯，鬧劇的狗血情節(jié)來了。后面還有。

鋼貿(mào)企業(yè)就像被套上了絞索；一邊是持續(xù)的鋼材低價造成的虧損，一邊是不斷增加的貸款利息和銀行的催收貸款。怎么辦？天知道。

銀行的處境也不好過。人人都擔心貸款收不回來怎么辦。新的貸款審批極嚴極慢。客戶經(jīng)理們每天給企業(yè)老板打電話，確認對方?jīng)]有“人間蒸發(fā)”。還要密切注意法院的動向，因為事關(guān)自己手里的那些抵押物。“支行空氣里彌漫著焦灼的味道”。

福建人的商業(yè)信譽毀于一旦。本來，福建人喜歡抱團互助，非常重視商業(yè)信譽，曾經(jīng)有過這樣的事：一家福建企業(yè)出現(xiàn)大虧2.5億。商會發(fā)個號召，每個商會成員企業(yè)掏個200萬，就解決了。“周寧人在銀行沒有一分壞賬”。

現(xiàn)在可沒人敢說這樣的豪邁之語了。個人自身難保，各展神通，饑不擇食，商業(yè)信譽，早就顧不上了。不少福建人打上了信用卡套現(xiàn)的主意。銀行發(fā)現(xiàn)以后，再遇到福建一些地方的身份證，連信用卡都不給辦。

還記得前面那個情節(jié)嗎？一個福建周寧縣的身份證，可以賣上50萬。現(xiàn)在，卻連個信用卡都辦不成。過山車嘛，就是要這樣大起大落。

接下來該說說豪車的狗血情節(jié)了。市場車庫里曾經(jīng)的寶馬7、勞斯萊斯、賓利、瑪莎拉蒂、法拉利，一下子都不見了。不過，也有人因此受益。一個前福建鋼貿(mào)老板，后來跑去養(yǎng)鱷魚，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，倒賣豪車是個好生意。他便跑回上海，趁機低價收購老鄉(xiāng)們的豪車。原價1000萬的，現(xiàn)在出400萬就能到手。利潤頗豐。

這些豪車的原主人，正在人生的過山車上飛速向下俯沖。

曾經(jīng)熱鬧的鋼貿(mào)市場，現(xiàn)在一片蕭條。有的市場的商鋪空置率，甚至達到了一半以上。繼續(xù)營業(yè)的商鋪里，也只能見到對著計算機打字聊天的業(yè)務(wù)員。

上海的法院，受理了數(shù)量前所未有的銀行起訴鋼貿(mào)商的案件。銀行還在忙著查封鋼貿(mào)老板名下可以查到的所有資產(chǎn)，“查封、查封，能查封的全部查封！”在上海，乃至在鋼貿(mào)貸款集中的江蘇地區(qū)，一處房產(chǎn)被幾家銀行同時申請查封的情況比比皆是。

怎么辦？大家都盼著鋼材價格趕緊漲起來。“讓一切都好起來吧！”

但以后，到底是會逐漸好起來，還是即將上演又一場鬧劇？

來源：

南方周末：“點鋼成金”的不歸路 鋼貿(mào)生意神話終結(jié)

新浪財經(jīng)：上海鋼貿(mào)貸款持續(xù)惡化 民生銀行作繭自縛

經(jīng)濟觀察報：上海鋼貿(mào)圈信貸秘鏈

浙商網(wǎng)：鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈五大“異常”現(xiàn)象