來源: 參考消息網(wǎng)(北京)

作者：吳新竹

英媒稱，中國化工集團公司大規(guī)模收購融資在聯(lián)貸中遭遇困境，表明全球銀行并不愿意為中國的海外雄心提供支持。

中國中信銀行牽頭的127億美元貸款面臨難分銷的風(fēng)險，該貸款為中國化工以430億瑞郎（434.5億美元）收購瑞士種業(yè)及農(nóng)藥企業(yè)先正達提供部分資金。

據(jù)接近交易的銀行業(yè)人士稱，中信銀行已延長銀行對這筆有追索權(quán)貸款的承諾期限，原定截止期限為4月份，目前截止期限未定。雖然這給予中信銀行更多時間來完成這一聯(lián)貸案，但目前的跡象并不樂觀。

數(shù)家中資銀行和跨國銀行已對該貸款進行了評估，但目前為止在承諾問題上并沒有明確表態(tài)。該貸款案缺乏進展的狀態(tài)，與先正達借入的202億美元無追索權(quán)貸款的迅速進展形成鮮明對比。

當(dāng)時銀行紛紛參與到那筆貸款中，該貸款繼2月末通過全球協(xié)調(diào)方匯豐推出之后，于上月簽訂。而中信銀行自4月初啟動一般銀團階段后，愿意承貸的銀行寥寥無幾。

報道稱，這種遲緩回應(yīng)與去年一宗19.3億美元的貸款案情況相似。那筆貸款是為了支持由中國私募股權(quán)基金GO Scale Capital牽頭的一個財團收購荷蘭電子產(chǎn)品巨頭飛利浦照明部門。

獨家簿記行兼承銷行中國銀行最終承貸16.1億美元，占19.3億美元貸款總額的83%，另外四家銀行參貸承擔(dān)其余款項。此次大型融資最終于1月取消，之前美國政府某機構(gòu)出于安全考慮阻止了這樁收購，導(dǎo)致各家銀行徒勞一場。

報道稱，中國化工收購案一旦失敗，將是對中信銀行的巨大打擊。這筆127億美元的貸款是迄今為止中信銀行最大的單筆貸款承銷額，相當(dāng)于其過去10年在銀團貸款中總承貸額的逾一半。湯森路透LPC數(shù)據(jù)顯示，中信銀行自2006年5月以來承貸總額接近220億美元。

由于在大額貸款的承銷和聯(lián)貸面缺乏強勁記錄，此次融資將成為中信的重大考驗。競爭對手稱，重點要看中國大銀行是否參貸。

雖然鑒于瑞士先正達與銀行關(guān)系不錯，向該公司提供無追索權(quán)貸款并非難事，但有追索權(quán)貸款也許就不能同日而語了。首先，選擇中信銀行擔(dān)任獨家主辦行就相當(dāng)于把其他中國重量級銀行關(guān)在大門之外了，除非中國化工動用其關(guān)系，更好地施加影響并將它們吸引過來。

“如果主要中資銀行都不參與這筆融資，那么情況會很麻煩。”一位銀行家表示。

中信銀行已經(jīng)提出要每家參貸銀行至少承諾15億美元的貸款。

報道稱，監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)交易的時間推延，也給先正達收購案帶來了新的阻礙。

美國農(nóng)業(yè)部已同意加入政府工作小組，參與該項交易的審查，令收購面臨更多政府調(diào)查。為了等待監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)，先正達股東批準(zhǔn)中國化工收購要約的最后期限已被從5月24日推遲到7月18日。

一些銀行家則對加入中國化工這筆融資案的特別擔(dān)憂。

“考慮到中國化工的現(xiàn)金流情況，即便是中國化工能夠完成對先正達的收購，我們也依然擔(dān)心融資風(fēng)險。而且這筆貸款的杠桿比率非常高。”一位銀行家在研究了這筆融資后說道。

報道稱，如果該貸款未能在銀團組建階段吸引到足夠多的銀行加入，中信銀行有國營綜合性集團--中信集團作為控股股東，且財力雄厚，應(yīng)能夠獨自承擔(dān)這筆有追索權(quán)的貸款。

截至去年12月末，中信銀行的總資產(chǎn)為5.12萬億人民幣，其中貸款和預(yù)付給客戶的款項總計為2.67萬億人民幣。

作者：吳新竹