中信證券也開始做大宗商品倉儲了。這是一個值得關注的信號。

　　倉儲是影響大宗商品業務收益的重要環節，全球市場上一直有投行利用倉儲進行套利的行為存在。

　　這次的盤點，我們就先來看看中信證券的倉儲布局，再說說國際大宗商品倉儲巨頭的那些事兒。

　　中信的打算

　　就在上周，中信寰球商貿（上海）有限公司（下稱中信寰球商貿）與永泓集團正式簽署諒解備忘錄，共同宣布將成立一家倉儲物流公司，在國內合資經營倉儲、物流、貨運和碼頭業務。

　　據報道，該合資公司或于年內成立，并將成為國內首家由券商發起成立的倉儲公司。這家合資公司將由中信證券的全資子公司中信寰球商貿控股，永泓集團將負責具體倉儲業務的運營。

　　永泓集團隸屬于全球頂級商品貿易公司托克（Trafigura）的全資子公司Impala，主要提供綜合性金屬倉儲物流服務。

　　青島港事件以后，倉儲安全成為有色金屬行業最受關注的焦點問題。不少外資倉儲公司和投行都趁勢進入中國倉儲市場。

　　比如，從青島港倉單騙貸事件曝光到8月底的這段時間，中國地區就有超過10萬噸的銅轉移進入金屬倉儲公司世天威（C Steinweg），這相當于上海保稅區倉儲庫存的五分之一，接近LME全球銅總庫存規模。

　　高盛下屬的金屬倉儲部門Metro International TradeServices倉儲公司，也在謀求在上海或者其他有保稅倉庫的城市設點，并打算摒棄常見的代理商模式，自己直接管理該業務的運營。

　　中信證券也是趁勢布局的競爭者之一。

　　在中信證券看來，商品不是某個業務種類的概念，而是一個市場的概念。中信證券計劃把商品業務當作獨立的平臺建立起來，深入到大宗商品產業鏈當中去。

　　的確，對大宗商品上下游供應鏈的滲透程度，決定了交易商在市場上的定價權。這個市場上的競爭一直很激烈。

　　中信證券與永泓集團的這家合資公司將同時活躍于保稅倉儲與非保稅倉儲領域，初期將主要開展有色金屬的貿易、倉儲和物流業務，并啟用洋山自貿區的自由保稅庫、外高橋倉庫和廣州保稅庫這三個運營倉庫。

　　那么，就全球大宗商品倉儲市場來說，重要的玩家都有哪些？

　　世天威（C Steinweg）

　　世天威創始于1847年，總部設于荷蘭，為全球提供包括倉儲、租船、碼頭裝卸和不同產品的加工等多種業務。

　　世天威過去一年凈增8個倉儲單元，總數增加到175個，即便金屬儲存量不是第一，但在注冊倉庫數量方面，也已經從Pacorini手里奪回了頭把交椅。

　　這家有167年的荷蘭倉儲企業，它在中國的倉儲業務管理模式具有特色——不通過中國本土代理，直接控制倉儲業務的公司。

　　世天威主營各類商品倉儲業務，自2012年11月在北京成立代表處以來，目前在中國已有11個營運據點，遍布9個東部沿海城市，包括上海、大連、青島、廣州、寧波、深圳、連云港和天津。其中，小金屬倉儲中心開設在上海港，集裝箱罐式（ISOTank）倉儲業務也在上海、大連、連云港三地開設。

　　2013年9月，在“中國銀行股份有限公司中國（上海）自由貿易試驗區分行”掛牌營業之際，中國銀行上海市分行和世天威（中國）投資有限公司正式簽署銀企戰略合作協議。中國銀行是中國（上海）自由貿易試驗區首批對外營業的銀行業金融機構，世天威（中國）是首批獲準并接受中國（上海）自由貿易試驗區授牌的外資總部企業，是首家獲得營業執照的企業。應當說，世天威已成為第一個“吃螃蟹”的公司了。

　　帕科里尼（Pacorini Metals）

　　帕科里尼是國際貿易商巨頭之一的嘉能可斯特拉塔名下的公司，總部位于瑞士楚格州。

　　在歐洲，帕科里尼在荷蘭、西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其開展業務，北非和中東港口也有帕科里尼的身影；其亞太區總部位于新加坡，在上海、首爾、香港、雅加達、曼谷、高雄設有辦事機構；在北美，帕科里尼在巴爾的摩、新奧爾良、芝加哥、底特律、歐文斯伯勒、洛杉磯等地擁有LME注冊倉庫和普通倉庫，在休斯敦、薩凡納、孟菲斯、波特蘭（俄勒岡州）擁有普通倉庫；在南美，帕科里尼在秘魯和智利開展倉儲和物流業務。

　　帕科里尼已經在中國市場經營了若干年，其中國分支機構的總部設在上海浦東，專注于倉儲、物流等管理業務。

　　帕科里尼公司在中國運營基地遍布各大貿易區和港口。除了在上海的外高橋和洋山港有分公司外，從北到南，大連、錦州、葫蘆島、秦皇島、天津、煙臺、連云港、南通、寧波、廈門、廣州、深圳和防城，另外在內陸地區也建有業務往來。

　　亨利巴斯（Henry Bath）

　　亨利巴斯1794年創立于英格蘭法爾茅斯，是大宗商品市場上歷史最悠久的機構之一，隸屬于摩根大通。

　　2010年，摩根大通以17億美元從蘇格蘭皇家銀行(RBS)手中收購了Sempra Commodities的大部分業務，包括HenryBath。

　　亨利巴斯在上海外高橋保稅區已建立了保稅倉儲中心，主要負責金屬業務。

　　MITS

　　2010年2月，高盛以5.5億美元收購著名倉儲公司Metro International Trade Services(MITS)，進軍大宗商品倉儲市場。MITS經營的品種包括鋁、鋁合金、銅、鉛、鎳、鋼鐵、錫、鋅、鋼坯等。

　　青島港事件之后，MITS也在謀求在上海或者其他有保稅倉庫的城市設點，并打算直接管理在中國這部分業務的運營。

　　易普萊（Impala）

　　易普萊是國際交易商巨頭托克旗下全資子公司，匯集了托克的倉儲和物流設施。該公司正致力于快速發展新興市場的開發，中國業務更多集中在銅礦的供應和倉儲業務。

　　易普萊是托克大宗商品、倉儲及物流服務整合后，成立于2010 年的全資附屬公司，全球有超過1200 名員工，并擁有世界頂級的涵蓋有色金屬精礦、精煉金屬、鐵礦石和煤炭等的專業知識。

　　易普萊業務包括在智利、中國、墨西哥及秘魯的有色金屬精礦混礦，將銅從剛果民主共和國和贊比亞運輸到全球出口市場，以及營運LME 及非LME 注冊的倉庫。

　　在中國市場，易普萊以上海洋山港為目的港，精銅礦從西非剛果共和國進行開采，經過坦桑尼亞達累斯薩拉姆港口中轉后抵達上海港。

　　來源：易貿集團