投顧一詞老百姓并不陌生，顧名思義就是投資顧問，嚴格的定義指任何從事于提供投資建議而獲薪酬的人士。在專戶理財業務中，投顧扮演著為客戶分析市場行情，選擇投資產品、方向，繼而達到投資目標的“引路人”角色。為保證投顧的服務質量，不少國家都以立法的形式對相關人士、企業的資產門檻、專業能力、服務資格有著嚴格的界定和考核體系。而在當下的中國，管理層僅對證券領域的投顧進行了立法規范。我們熟知的證券和期貨行業采取的就是投顧服務的形式， 并且投顧人員有完備的人員資格認證以及考核。

　　但事實上，目前中國有案可查的1000多家地方交易場所里，已有600余家涉足大宗現貨電子盤交易。撮合成交、連續交易、標準化合約、比國家級交易所類似上交所，深交所更長開市時間、更為靈活的交易方式，早已令這些市場獲得了遠勝于“正規”證券和期貨的吸引力；加之地方利益、部門利益糾葛，都構成了兩輪清理整頓熱潮仍無法阻止該行業持續熱絡的重要原因。

　　盡管在單位時間內大宗商品價格的波動率遠比證券為低，但是保證金交易、無負債結算的基本規則無疑放大了投資者的盈虧，加之非生息、生權資產交易的負和博弈本質更令到整個市場參與者必須處于“虧多賺少”的狀態。這無疑是很多大宗現貨交易所大打投顧招牌，希圖留住客戶的根本原因。而缺乏法律法規規范和人員資格認證的上述領域投顧服務資質的現狀，更令不少根本不具知識和經驗，惟有無知無畏氣概的年輕人自封“分析師”、“操盤手”、“研究員”以為展業攬資臺階。

　　在筆者看來，這些年接到大宗商品案例投訴中，“分析師”、“帶盤老師”事前表示包賺包賠、客戶虧損后百般抵賴的事件占了很大的比例，僅次于平臺跑路。從心理學角度觀察不難發現，正是一些大宗商品經紀人為獲取客戶信任，諱言風險、夸大盈利能力，并配合并不具備專業投資服務的投顧聯合為客戶“服務”埋下了誘因，亦是全行業普遍使用夸大營銷和包賺不賠等重要形式。

　　隨著大宗商品市場整頓走向深入，新交易模式正在逐步浮出水面，一大批不合格的市場主體正被清退，“惹禍上身”的投顧服務會就此終結是否？ 還是經過行業的洗禮后轉變為規范的可以和證券體系一樣的投顧來服務和發展于整個現貨大宗行業？筆者認為，簡單的一刀切肯定無法穩健的發展市場。因為投機的本能、盈利的需求是驅使市場主體甘冒虧損風險也要從事經營行為的根本原因。故整合信息、觀察市場、制定策略的投顧并不會消失，相反，過去數年大宗商品熱已經用商業的戰場培育出了一大批具備操作能力的“實戰派”從業人員。至此，與其一刀切的終結，不如培養轉型這些有一定行業經驗的人才，使之成為正規軍。任何行業的發展都離不開該行業人才的升級和培養，只有培養出一大批成熟，有經驗，有資質的正規軍人才，方可是大宗現貨行業繼續沿著目標前進。

　　證券行業投顧與大宗商品投顧的比較

　　相同點：為客戶提供投資建議，比如買賣時機、熱點分析、證券選擇、風險提示等，禁止代理客戶操作。也就是說，投資顧問提供建議給客戶參考，決策由客戶自己做。贏虧均由客戶承擔。 但有一個不容忽視的現象就是：在證券投資中客戶一旦發生虧損，其虧損的金額并不會流入投顧的口袋，而現貨大宗行業一些相對不規范的平臺，容易形成客戶的虧損實質是做市商，交易平臺，投顧人員等按比例分成流入他們的口袋，換言之，對賭模式的使然。

　　不同點：證券行業投顧的資格取得要經過一系列的條件，筆者查詢證監會資料如下：

　　（一）已取得證券從業資格；

　　（二）被證券投資咨詢機構或可從事證券投資咨詢業務的證券公司聘用；

　　（三）具有中華人民共和國國籍；

　　（四）具有完全民事行為能力；

　　（五）具有大學本科以上學歷；

　　（六）具有從事證券業務兩年以上的經歷；

　　（七）未受過刑事處罰；未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的；

　　（八）品行良好、正直誠實，具有良好的職業道德；

　　（九）法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。

　　而現貨大宗行業的投顧資格就目前而言，上述的標準都沒有嚴格意義上的實施，也就是說很多非正規軍人員只要簡單培訓后就能化身成為的專業投資顧問，這一點值得很多行業人和管理層的深思多數大宗商品行業中的從業人員頭頂分析師光環，深入探究后發現根本沒有豐富的行業經驗，甚至連個大學本科都不具備。這種現象不是個案，而是普遍，這也是促使行業不夠成熟的因素之一。

　　筆者建議在后續的發展中，致力于大宗商品投顧首先宜建立行業自律、互律機制，設定從業門檻，特別是引入無限責任公司模式，以剛性的手段確保投顧與投資者利益的一致性；其次，在中國現貨貿易市場有待完善、商品標準參差不齊的今天，大宗商品投顧業務也應與產業資本結合，為實體經濟的發展貢獻自己的力量；最后，制定橫跨證券、期貨、銀行、保險、信托乃至創新金融的綜合性投顧管理標準，營造全面、完備的法律法規體系和人才資格認證標準，打造既有普適性，又有專業性的大宗商品投顧從業人員和規則才是確保行業健康、持續發展的長久之策。