文\龐東梅

近年來，依托應收賬款進行融資是許多國家緩解中小企業融資難的一種有益實踐，我國也在不斷探索之中。

　　據了解，中國人民銀行征信中心（以下簡稱“征信中心”）在負責管理企業和個人征信系統、著力推動社會信用體系建設的同時，以征信中心的公信力為基礎，從企業信用增進和征信業務延伸的角度出發，于2007年依據《物權法》建成應收賬款質押登記公示系統，致力于推進我國動產融資服務體系的完善，并不斷拓展服務范圍，建成動產融資統一登記平臺；2013年底，建成了應收賬款融資服務平臺，先后從物權登記和融資供需信息服務兩方面，推動中小企業動產融資特別是應收賬款融資的發展與創新。

　　構建服務中小企業融資的金融基礎設施

　　為解決我國信貸實踐中存在的中小企業不動產擔保資源短缺、動產資源閑置與融資擔保難的問題，《物權法》首次規定應收賬款質押，并由征信中心建設應收賬款質押登記公示系統。

　　據征信中心有關負責人介紹，應收賬款質押登記系統借鑒了國際動產擔保登記的最佳實踐，是我國首個基于互聯網運行的電子化物權登記平臺，可提供高效、便捷、低成本的服務。

　　《物權法》確立的應收賬款質押制度大大推動了應收賬款融資乃至整個金融市場的健康發展。2010年在韓國召開的20國集團峰會上，以應收賬款登記公示系統為基礎的我國擔保物權改革實踐，被列為全球促進中小企業融資的成功范例，受到國際社會的關注。

　　為推動我國動產融資服務體系的完善，征信中心在應收賬款質押登記系統的基礎上，根據行業實踐和市場需求，先后開發并上線了保理當中的應收賬款轉讓、融資租賃、所有權保留、租購、留置權、保證金質押、存貨和倉單質押、動產信托登記功能，形成“動產融資統一登記平臺”，依托中登網提供服務。

　　據記者了解，上述登記服務的共性在于，通過公示特定標的物之上的權利狀況，為潛在交易的第三人提供查詢服務，避免權利沖突，保護交易安全，建立多個權利人就同一標的物之上的優先權順序。

　　同時，配合天津市涉農產權融資試點工作，中登網于2014年6月30日上線了涉農產權抵押登記系統，接受天津市農業行政主管部門的委托，提供農業設施抵押登記與查詢服務。

　　通過行政委托的方式開展農業設施抵押登記，是征信中心推動我國建立動產融資統一登記制度的探索。這種方式，有利于解決分散登記帶來的諸多不便，能夠有效預防物權沖突，便于金融機構管理擔保物，保障交易安全。

　　動產融資統一登記平臺基于互聯網運行，擁有全國集中統一的數據庫，借鑒動產擔保登記的國際最佳實踐經驗，具有高效、便捷、低成本的服務特點。截至2014年8月15日，動產融資統一登記平臺累計注冊8547個登記用戶，累計發生應收賬款質押和轉讓登記121萬余筆、融資租賃登記17萬余筆，其他登記1000余筆，查詢219萬余筆。據統計，登記量年均增長率為72%，約14萬借款人借助動產融資獲得資金支持，其中84%以上為中小微型企業。動產融資統一登記平臺能夠公示動產物權狀況，透明交易關系，維護交易安全，預防和幫助解決權利沖突，是動產融資發展的重要金融基礎設施。

　　應收賬款融資服務平臺通過信息服務為中小企業增信

　　應收賬款融資是適合中小企業的融資方式。應收賬款融資中，放貸機構更加看重應收賬款的質量，也就是應收賬款債務人的信用，這延伸了融資企業的信用基礎，增加了中小企業融資的可獲得性。近年來，隨著商業銀行在貿易融資、供應鏈融資業務方面的創新以及商業保理的發展，應收賬款融資業務呈現積極發展的態勢。但我國應收賬款融資在取得發展的同時，還有很大的發展空間。

　　“一方面，參考我國應收賬款的市場存量，應收賬款融資的使用率還很低；另一方面，國際經驗表明，應收賬款融資對經濟發展有較大拉動作用。” 征信中心有關負責人稱。

　　認知度和使用率低、信息不對稱、賬款確認難是制約應收賬款融資的主因。鑒于此，很多國家建立專業化的應收賬款融資交易平臺，以互通信息、促進應收賬款融資。

　　在充分調研的基礎上，借助應收賬款質押登記公示系統建設和運行形成的公信力，征信中心組織建設了應收賬款融資服務平臺（以下簡稱“融資平臺”）。

　　融資平臺于2013年12月31日上線運行，依托互聯網、為應收賬款融資參與機構提供服務，作為全國性的電子化服務平臺，實現應收賬款債務企業對賬款的確認，資金需求方（即應收賬款債權企業）與資金供給方（即商業銀行）間融資需求信息推送和反饋，目前支持應收賬款質押融資、明保理、暗保理和反向保理等多種業務類型。參與機構根據在融資平臺獲取的信息，要自主開展交易談判和盡職調查，自行判斷交易風險，達成交易。

　　融資平臺是服務于應收賬款融資的金融基礎設施，其優勢在于作為全國性的電子化服務平臺，可以集聚應收賬款參與各方、溝通應收賬款融資相關信息、促成應收賬款融資交易的達成，特別是通過大買家確認應付賬款，使得中小企業可以借助大賣家的良好信用進行融資，進而也增進了融資中小企業的信用。

　　融資平臺自上線以來，得到企業、金融機構和政府部門的關注，盤活應收賬款存量，拓寬中小微企業融資渠道。自上線以來，平臺推廣應用工作取得了積極進展，截至2014年8月中旬，平臺累計注冊機構1.5萬余家，上傳賬款911筆，達成交易389筆，促成融資金額101.76億元人民幣。

　　鼓勵企業和金融機構加入　形成規模效應

　　發揮應收賬款融資平臺的服務效能，應當鼓勵更多的企業和金融機構通過平臺開展融資活動，提高效率，降低融資成本。

　　一方面，平臺鼓勵具有良好信用基礎的買方大企業加入平臺，確認應付賬款。我國正在進行《中小企業促進法》的修訂，建議法律和政策鼓勵國有企業和大型企業、政府采購項目的各級政府部門作為應付款人加入平臺，增進中小企業的信用，提升其融資能力。

　　另一方面，基于應收賬款對于實體經濟和中小企業發展的重要意義，應當支持金融機構開展應收賬款融資業務。中國人民銀行今年創設了“支小”再貸款，專門用于支持金融機構擴大小微企業信貸投放。我國可研究建立對應收賬款融資的再貸款政策，鼓勵金融機構開展應收賬款融資業務。

　　征信中心有關負責人表示，應收賬款融資服務平臺剛剛起步并取得初步成效，未來還有賴于進一步發掘市場需求，完善平臺的服務功能，形成規模效應，服務更多中小企業。