高盛鋁價操控事件發酵 香港聯交所被拖入漩渦

　　高盛鋁價操控事件正在持續發酵，香港聯交所和旗下的倫敦金屬交易所（LME）也被卷入其中。

　　8月5日香港聯合交易所在其網站聲明，LME和高盛已作為共同被告人被起訴。聯交所稱，這份訴訟指其有“涉及鋁價的倉儲市場的反競爭和壟斷行為”，LME管理層在初步評估后認為，該訴訟沒有法律依據，LME將采取積極申訴措施。

　　美國官方也對華爾街投行的金屬倉儲開始著手調查，特別是7月24日兩位熟悉內情的消息人士稱，美國司法部已經向至少兩家擁有倉儲業務的公司發送了質詢信函，以調查其運作情況。由于受到監管加強和原材料業務利潤下降的沖擊，華爾街各大投行正在收縮各自大宗商品部門的規模，摩根大通已經表示正考慮退出實物大宗商品交易業務。一場全球大宗商品的監管風暴正從華爾街刮起，華爾街金融巨頭控制交割倉庫和物流，操縱大宗商品價格的黑幕開始揭開，利益受到最大損害的是中國的有色金屬加工企業和消費者，但截至目前，沒有一家中國公司起訴索賠，挑戰華爾街的是美國密歇根州的一家鋁型材公司。

　　美聯儲出手清理通脹誘因

　　近年來，美聯儲對于華爾街的管控越來越嚴。銀河期貨首席宏觀經濟顧問付鵬認為，其原因是由于金融危機后，納稅人對于華爾街怨恨頗多，從“占領華爾街”運動就能看出其內在的矛盾有多深。近年來，美聯儲一直在不斷地加強監管并且對衍生品進行去杠桿化操作。

　　不過這次針對現貨監管趨嚴，付鵬認為其本質還是因為美國經濟已經進入復蘇期，以及中國經濟增速減緩。以前華爾街可以通過量化寬松等手段把溢價輸送到國外，而現在卻逐漸影響到了很多美國的實體企業。因此，對外的溢價絕對不能夠轉到對內來，于是讓位于美國國內的實體經濟發展的大方向，不能出現華爾街吃美國企業的利潤這樣荒唐的事情。

　　也有分析人士認為，美聯儲要為美國的就業和通脹負責，華爾街操縱大宗商品價格會威脅到通貨膨脹，削弱量化寬松政策的效果，因此，美聯儲對限制和監管華爾街操縱大宗商品定價很積極。

　　當然，美聯儲仍然是華爾街金融利益集團的忠實代表，特別是在過去4年里，華爾街從奧巴馬身上得到了很多好處，如大規模的救助金、未得到完全落實的監管改革措施及利率維持在歷史低點。不過，由于金融危機后華爾街爆發的丑聞不斷，摩根大通曝出巨虧事件引發金融市場動蕩，近期不斷發酵的高盛操控鋁價事件促使奧巴馬政府加強大宗商品現貨倉儲的監管。

　　金頂集團研究中心經理聶鼎認為，美聯儲一系列舉動或許是為QE退出做準備，降低大宗商品市場巨幅波動對實體經濟的影響。退出QE無疑會對這些寡頭的資產負債表產生明顯的影響，而華爾街寡頭為了應對金融環境的變化，會在自己控制的資產范圍內作出調整。如果鋁價等金屬的價格被金融寡頭操縱，那么，這些金屬的價格出現大幅波動是情理之中的。為此，美聯儲未雨綢繆，調查華爾街金融巨頭的金屬倉儲業務，實際上也是推動華爾街大宗商品業務提前去金融化，降低杠桿，防止資產價格波動風險。