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為什么在國際大豆價(jià)格走強(qiáng)之時(shí)國內(nèi)食用油價(jià)格卻走跌?為什么在國內(nèi)需求不足之時(shí)精煉銅進(jìn)口卻能屢創(chuàng)新高?這種看似利好的背后究竟隱藏著什么秘密?
融資性進(jìn)口被企業(yè)界人士認(rèn)為是影響大宗商品價(jià)格的一股隱形力量。這一模式設(shè)計(jì)看似企業(yè)、銀行都能從中受益,但分析人士認(rèn)為,從小的方面講不利行業(yè)穩(wěn)定,大的來說則助推經(jīng)濟(jì)泡沫,“餡餅”的背后是陷阱。
空手套白狼
“現(xiàn)在大豆價(jià)格出現(xiàn)了明顯倒掛,是個(gè)很奇怪的現(xiàn)象。”在近日舉行的2013全球油脂油料產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上,郭俊超對(duì)大豆價(jià)格行情也頗感詫異,他是山東一家油脂公司的副總經(jīng)理。
參加該峰會(huì)的企業(yè)人士,一半時(shí)間聽專家演講,而另一半時(shí)間則打開手機(jī),時(shí)刻注視著屏幕上紅紅綠綠的數(shù)字,關(guān)注著市場(chǎng)行情的變化。郭俊超說,國際大豆價(jià)格上漲的同時(shí),主要依賴進(jìn)口的國內(nèi)大豆價(jià)格卻在走弱,這種價(jià)格倒掛的現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)很久了,令人費(fèi)解。
中投顧問農(nóng)林牧漁業(yè)研究員宋杰凝對(duì)國際商報(bào)記者表示,除了受氣候影響導(dǎo)致供應(yīng)偏緊等因素之外,還有一個(gè)原因是融資性進(jìn)口。
華東地區(qū)油脂界人士陳劍(化名)說,拿自己從事的棕櫚油進(jìn)口來說,融資性進(jìn)口就是通過進(jìn)口棕櫚油,獲得低成本的資金,具體的操作方法則五花八門。
陳劍舉例說,比如國內(nèi)A公司,通過開具信用證,向國外B公司進(jìn)口棕櫚油,棕櫚油銷出之后,回收的貨款就是套出的現(xiàn)金。陳劍說,這種方法的缺陷是需要將棕櫚油快速銷售出去。
不過,另一名業(yè)內(nèi)人士悄悄告訴記者,有一種套利方法根本不用考慮貨物能否銷售出去。比如內(nèi)地的A公司開具信用證,向香港B公司進(jìn)口貨物,A公司憑借提貨單,報(bào)關(guān)后將貨物運(yùn)到A、B互認(rèn)的C公司倉庫,由B公司負(fù)責(zé)出手貨物之后,A公司便實(shí)現(xiàn)了從中套利。“90天的信用證,A公司可以使用資金70天,如果能申請(qǐng)到90天海外代付,則可以獲得160天的資金使用時(shí)間。”該人士說,“資金使用成本非常低,前者月息只要1%,后者則更低至0.86%。”
北京一家外貿(mào)企業(yè)的投資部主管說,套利者的手法遠(yuǎn)不止于此,他們懂得靈活運(yùn)用出口退稅、保稅區(qū)、匯率差、銀行抵押貸款等各種便利條件,比如保稅區(qū)物流公司倉儲(chǔ)費(fèi)用免三天、人民幣升值等。而且,可以用來融資的商品也形形色色,比起銅等商品,大豆和棕櫚油實(shí)在是太不顯眼了,此外還有鐵礦石、棉紗、塑料粒子、化纖等。
