高利貸機構將一部分地下資金引入證券市場,其中的風險或遠超外界想像

　　進入2011年,貨幣政策由“寬”入“緊”,而融資需求卻未見降溫,供需天平兩端加速失衡。于是,游走在正規融資渠道罅隙間的民間借貸,對接了信貸需求的巨大缺口。“月息4分已是底限,6分是正常要價,高者達到月息1毛5(年利率180%)”,躥高的數字不停地刷新民間借貸利率的峰值。

　　民間融資膨脹式發展,“散兵游勇”般的個人高利貸行為已漸式微,取而代之的是擔保公司、投資公司等專業機構的強勢介入。具備資本運作經驗的該類機構,求存于正規金融與地下金融的邊緣,乃至將一些正規金融機構“拖下水”。讓業界擔憂的是,高利貸組織將相當一部分地下資金引入股票、期貨乃至PE行業,其中蘊含的風險可能遠超外界想像。

　　A 地下融資鏈之一

　　銀行—擔保公司—高利貸—地下賭場

　　經多層介紹、幾番周折,涉足高利貸行業多年且頗具實力的張先生,終于答應與《財經國家周刊》記者見面一聊。

　　見面地點在當地一家雅致的茶樓。原本約定晚上7點,因為業務應酬,張先生9點才趕到,帶著兩個畢恭畢敬的隨從。經營高利貸、擔保公司及地下賭場等產業的張先生告訴記者,“我有正規的擔保公司,可以通過關系從銀行獲得貸款。要是金額太大,我會把銀行各個審核環節擺平。”這些貸款被借出以后,就會投入民間的高利借貸。高利貸一般為月息6分,即6%,一年的利率就是72%。

　　對地下賭場的情況,張先生不愿多談,但仍在無意中透露,銀行擔保公司高利貸地下賭場,“是成熟的高利貸資金鏈條之一”。銀行,已變成這個鏈條上不可或缺的一環,既無形中淪為高利貸資金的提供者,又成為項目融資的接盤者。而企業真實的負債率,也在滿足審貸標準的表象下,被深度掩埋。“這種高利貸資金有一些流向了賭場。”一位寧波的企業家說,利息太高了,普通的投資或者實業回報,根本無法支撐這樣的高利率。

　　多位政府人士、學者表示,近年來高利貸行業已有向組織化、規模化發展的勢頭,而擔保公司等牌子常常成為高利貸的“合法外衣”。在溫州、寧波,隨處可見“提供短期資金周轉服務”的廣告,一些擔保公司、投資公司、投資咨詢公司均以民間高息借貸作為主營業務。對擁有正規擔保公司這一稀缺資源,張先生甚為得意。他對記者說:“現在正規的擔保公司本身就很少,新設擔保公司,政府審批也很嚴。”張先生是高利貸行業的一個縮影。在2011年信貸收緊的環境之下,高利貸呈現出某種興盛局面。銀行、擔保公司、企業、投資公司以及個人在資金鏈條上扮演著各自的角色,他們通過自己的關系網絡來獲取更多的資金。而這些資金流向的重要一環就是高利貸。

　　B 民間借貸“量價齊升”

　　利率水平達歷史峰值,最高年息180%

　　“你能找資金的話,拿到溫州來,補息3到4個點。”一見面,方培林開始向記者介紹其新的資金生意。在溫州,方培林是民間金融第一個“吃螃蟹”的人。早在上世紀80年代初,方培林在溫州蒼南錢庫鎮開設了新中國第一家私人錢莊方興錢莊。2000年,方培林創辦了溫州方興擔保公司。2011年初的銀根收緊,讓方培林再一次看到了新商機。

　　“最近的民間借貸利率已經非常高了,短期借款的月息6到8分,半年以上(長期)的也要三四分。”溫州中小企業促進會會長周德文告訴記者。6分利換算成年利率是72%,8分利則是96%。據了解,近期溫州的民間借貸市場,利率水平已超過歷史最高值,有的甚至高達月息1毛5,就是年息180%。

　　浙江銀監局的一位處長表示,2008年銀監局曾經做過一個調研,當時最高的借貸年利率曾達到130%。隨著2009年國家實行適度寬松的貨幣政策,特別是4萬億元投資背景下,民間借貸的利率一度下滑,在2009年4月,最低的年利率只有15%左右。

　　隨著2011年初的銀根收緊,民間借貸又開始“量價齊升”。民間利率上升的趨勢在2010年10月份就開始顯現。根據人民銀行溫州中心支行的監測數據,2010年10月份的民間借貸平均利率已經達到39.19%。這一時期,銀行加息以及收緊貸款比較明顯。央行公布的數據顯示,2011年1月份人民幣新增貸款1.04萬億元,同比少增3182億元;2月份人民幣新增貸款5356億元,同比少增1929億元。