在擔(dān)任江蘇銀監(jiān)局局長時，周忠明曾于2005年對江蘇全省的民間融資開展調(diào)研。當(dāng)時，他撰文指出，(民間融資)是市場經(jīng)濟條件下融資活動的必然產(chǎn)物，具有一定的客觀性，單純的打擊和限制不能阻擋它的存在。所以，對待民間融資正確的態(tài)度應(yīng)該是準(zhǔn)確把握融資目的，有效監(jiān)測融資行為，引導(dǎo)和規(guī)范正常的融資，限制投機性融資，堅決打擊非法融資和連環(huán)欺詐。
   
    近日，央行研究局副局長劉萍透露,由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦。這意味著民間借貸“陽光化”指日可待。

    11月23日，就如何正確認(rèn)識民間融資，以及《放貸人條例》在制度設(shè)計時應(yīng)重點考慮哪些問題，本報記者專訪了周忠明。

    民間融資不可或缺

    《21世紀(jì)》：2006年，在《市場視角下的民間融資：客觀存在與規(guī)范發(fā)展》一文中，您呼吁引導(dǎo)和規(guī)范正常的民間融資行為，依據(jù)有哪些？

    周忠明：總體而言，民間融資利大于弊，它廣泛存在于社會生活方方面面，說明有它的理由。2005年，我們在江蘇全省搞了民間融資調(diào)查。調(diào)研結(jié)果看，確實要對民間借貸有新的認(rèn)識。

    第一，從法律基礎(chǔ)看，民間融資并不違法，甚至說有一些利息比較高，被一般人稱為高利貸的民間融資，法律上并沒有禁止性條款。此前，唯一影響民間融資的法律法規(guī)是，1995年人民銀行頒布的《貸款通則》。通則規(guī)定，辦理貸款業(yè)務(wù)必須經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)。

    而銀監(jiān)法和新的人民銀行法頒布以后，原來貸款通則中的相關(guān)條款不應(yīng)再發(fā)揮限制性作用，而應(yīng)適用合同法和民法兩個高位法。

    第二，從理論基礎(chǔ)看，我們調(diào)研時發(fā)現(xiàn)民間融資存在是有理論根據(jù)的，首先民間融資可以更好的解決借貸市場中存在的信息不對稱、交易成本過高和道德風(fēng)險問題，甚至比正規(guī)金融解決這些問題的效率還要高，成本更低。

    《21世紀(jì)》：為什么得出這樣的結(jié)論？

    周忠明：原因有幾個方面，第一，民間借貸是一種關(guān)系型信貸，放貸人與借款人之間往往是比較熟悉的，有一種比其他人更加緊密的社會聯(lián)系。這就使放貸人在放款時，信息對稱更加充分。所以，民間融資比正規(guī)金融有著更加有利的信息優(yōu)勢。

    第二，民間融資在放款時不需要復(fù)雜的風(fēng)險識別和審批手續(xù)。基于信息比較透明，而且往往是個人或者是一個很小的機構(gòu)在放貸款，交易成本比較低，效率比較高。

    第三，由于民間融資包含的社會關(guān)系形成一種約束，借款人違約的道德風(fēng)險較小。而且因為相鄰鄉(xiāng)里的關(guān)系，也會減少監(jiān)督成本。理論上說，民間融資也是一種比較可行的借貸方式。

    《21世紀(jì)》：如何認(rèn)識民間融資與正規(guī)金融之間的關(guān)系？

    周忠明：這是民間融資的第二個理論基礎(chǔ)。正規(guī)金融永遠(yuǎn)不可能覆蓋社會各方面，市場終歸存在一些空白點。正規(guī)金融受到信息不對稱，交易成本等因素制約，表現(xiàn)為在運行時，受到網(wǎng)點、市場的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)覆蓋能力，以及自身管理能力的限制，不可能覆蓋到所有市場。那么，民間借貸必然是一個有效的補充形式，市場需要在正規(guī)金融之外有一個抵補性的融資服務(wù)。

    過去我們總是說，通過發(fā)展正規(guī)金融來取代民間金融，這種認(rèn)識是錯誤的，永遠(yuǎn)不可能。但有一部分市場，雙方可能存在交叉，可以相互取代；而存在一些競爭，對正規(guī)金融也起到提高和促進(jìn)的作用。但民間融資的大部分市場，正規(guī)金融不能取代。否則，正規(guī)金融的成本就會過高，可能產(chǎn)生大量壞賬，面臨的道德風(fēng)險很大，反而降低其效率。