10月24日，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍、工商銀行(601398)城市金融研究所副所長周永發(fā)、交通銀行(601328)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平，在寧波舉行的“2008交銀博士后金融論壇”上，分別就次貸危機(jī)對中國銀行業(yè)的影響與對策，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展中存在的問題和受到的負(fù)面影響，及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必要性和方向，發(fā)表了各自的觀點(diǎn)。

　　中國銀行業(yè)五大沖擊

　　《21世紀(jì)》：本次金融風(fēng)暴中，中國銀行業(yè)雖然能保持穩(wěn)健發(fā)展，但不可否認(rèn)，我們也正遭受危機(jī)帶來的種種負(fù)面沖擊。

　　趙錫軍：中國銀行業(yè)受到的影響包括四個方面。首先是銀行的海外投資，包括股權(quán)、債權(quán)、拆借、授信等。雖然個體規(guī)模不是很大，但累加的規(guī)模可能很大，關(guān)鍵是可能收不回來。這一影響路徑是沖銷利潤、沖銷資本。目前，債權(quán)投資已經(jīng)暴露一些，而股權(quán)、拆借、授信等方面，還沒有看到披露。

　　其次，銀行業(yè)務(wù)層面的影響，如貿(mào)易融資、國際業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等，直接看到的就是QDII產(chǎn)品大面積虧損。

　　第三是風(fēng)險控制，這包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險。金融危機(jī)發(fā)生后，銀行面臨的很大一個風(fēng)險是市場風(fēng)險。在會計原則方面，國際上采用的是盯住市場來定價(公允價值計價)，一旦市價變化，資產(chǎn)價值變化也很大，市場風(fēng)險越來越大。同時，這次不是一個機(jī)構(gòu)出問題，而是系統(tǒng)性問題。

　　第四，銀行戰(zhàn)略層面的影響。主要為創(chuàng)新戰(zhàn)略、擴(kuò)張戰(zhàn)略、國際化戰(zhàn)略。創(chuàng)新發(fā)展不一定像以前那樣，特別是謹(jǐn)慎對待金融衍生品；擴(kuò)張速度會放慢；同時，國際化戰(zhàn)略也會有影響。

　　《21世紀(jì)》：那么，我們是否改重新審視銀行業(yè)“國際化”和“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”？反思這場未遇到的金融風(fēng)暴的起因和蔓延，結(jié)合我國銀行業(yè)的實(shí)際情況，我們應(yīng)從中吸取哪些教訓(xùn)？

　　周永發(fā)：我們需要思考一個問題：國有銀行如何加強(qiáng)風(fēng)險管理，加快推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。我國銀行業(yè)發(fā)展一直有著良好的外部環(huán)境，但今年遇到一些不利因素，發(fā)展過程中存在一些問題。

　　第一，利息收入占比過高，收入結(jié)構(gòu)相對單一。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基數(shù)比較大，利息收入占比80%以上，而非利息收入不到20%。同時還面臨國際市場上的風(fēng)險，很多銀行為控制風(fēng)險資產(chǎn)，(用)大量資金投資債券，這次國際金融危機(jī)出來后，投資出現(xiàn)浮虧，甚至虧損。這反映銀行比較被動。

　　第二個問題是，信貸風(fēng)險資產(chǎn)占比50%多，目前仍然有調(diào)整空間。國際上一些知名的商業(yè)銀行，如匯豐控股，德意志銀行，信貸風(fēng)險資產(chǎn)占比不到40%。

　　第三，各行逾期貸款上升較多，隱含較大風(fēng)險。尤其是3個月以內(nèi)的逾期貸款，增長50%。

　　美國次貸危機(jī)首先是既忽略風(fēng)險，又重視風(fēng)險。忽略風(fēng)險是指發(fā)放次級房地產(chǎn)抵押貸款，注重風(fēng)險是指在貸款放出去后，把資產(chǎn)打包，通過衍生品，把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到全社會。可以說，這次金融危機(jī)不可小視，不敢判斷已經(jīng)到底。

　　連平：2003年至2007年，銀行業(yè)有機(jī)遇有挑戰(zhàn)，但以機(jī)遇為主，正面影響居多。但現(xiàn)在情況出現(xiàn)明顯逆轉(zhuǎn)，挑戰(zhàn)越來越多，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量都面臨壓力，負(fù)面影響也越來越多。

　　第一，由于經(jīng)濟(jì)增長減緩，信貸需求正在減弱，銀行以信貸資產(chǎn)經(jīng)營為主，這會影響商業(yè)銀行盈利。與信貸需求相關(guān)的是金融脫媒。2008年股票市場出現(xiàn)大幅度下跌，但債券市場孕育很大的發(fā)展空間，企業(yè)的債務(wù)融資渠道包括公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短融，甚至中小企業(yè)集合債。

　　第二，貨幣政策方面，由于通脹壓力的緩解，降息將是明確的。存貸款利差已經(jīng)不高了，不對稱降息的機(jī)會較小，盡管是對稱降息，受存款定期化的影響，活期存款部分在減少，利差還是趨于收窄。

　　第三，上半年商業(yè)銀行由于市場利率受到信貸緊縮的影響，實(shí)際貸款的利率比較高，不少的利息收入轉(zhuǎn)為中間業(yè)務(wù)收入。進(jìn)入下半年，這個因素可能也沒有。所以，中間業(yè)務(wù)總體前景不好。第四，儲蓄傾向可能還會加劇，基于對前景的預(yù)期，資金流入銀行，變成定期和長期存款，銀行負(fù)債成本增加。第五，房地產(chǎn)市場不好，經(jīng)濟(jì)形勢不好，企業(yè)資金鏈面臨斷裂或已經(jīng)斷裂，資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。