編者按：央行公布的10月金融數據顯示，今年1至10月人民幣各項貸款增加3.5萬億元，超過了年初所要求的“只增長15%”的目標增速，已經用光了全年新增貸款額度最高限額的99.67％，僅剩余850億元額度。日前有媒體報道稱，銀監會已經要求境內商業銀行在年底前停止發放新的貸款，年底貸款余額不能超過今年10月31日的水平。雖然銀監會辦公廳主任賴小民否認了該報道，但從另外一個角度也反映了目前各商業銀行的貸款業務是如何的吃緊。那么，在流動性過剩的背景下如何看待各家銀行的貸款屢屢失控的行為？怎樣才能控制住暴增的信貸？為此，和訊網約請相關專家進行了訪談。

　　嘉賓：

　　徐滇慶 加拿大西安大略大學終身教授、北京大學中國經濟研究中心兼職教授

　　郭田勇 中央財經大學中國銀行業研究中心主任、教授

　　銀監會不可能強制要求銀行不準發放貸款

　　和訊網：對于“銀監會已要求境內商業銀行在年底前停止發放新的貸款，確保年底時的貸款余額不超過今年10月31日時的水平”的消息，銀監會的官員既有證實的，也有否認的，你認為銀監會有出臺如此強制性行政性命令的可能嗎？

　　徐滇慶：銀監會不會出臺這種強制性命令?，F在存貸款總共分別是33萬億和22萬億，存貸差11萬億。而老百姓的銀行存款，銀行要給3%到4%的利息，只有貸出去才能夠掙錢，如果不貸出去銀行就白賠，現在有30%多沒有貸出去，銀行的利潤就非常低了。如果說限制貸款那不是把銀行整死了嗎？所以問題不在于數量的控制，而是要看貸款的質量，現在之所以銀行存貸差如此之高，就是因為目前國內市場缺乏投資的熱點，企業生產什么，什么就過剩賣不動，不是別的問題。如果能有一些新的技術，開發一些產品有市場，銀行為什么不貸呢？不貸是沒有理由的。怕就怕貸不出去，就亂貸，貸出不良貸款來。這個是兩個性質的問題，如果是銀監會簡單說不準貸款，那他們的監管水平也太差了嘛。

　　郭田勇：在目前的中國經濟體制背景下，銀監會不可能出臺如此強制性行政性命令?，F在無論是從銀行貸款還是從金融監管的角度來講，我們還都是以間接調控的手段為主，一般不會采用那種強制的行政干預式命令調控。如果說銀監會真這么做，我覺得只能給各方面以銀監會的監管水平還是比較差的評論。

　　和訊網：這幾年基本都是只需要9個月左右的時間就能完成央行年初確定的全年信貸額度，你認為造成信貸如此暴增的原因是什么？

　　徐滇慶：現在經濟在高速的增長，原來制定的額度可能就偏低了，而且我們不要去看這些數字，而更重要的是看貸款質量。老百姓收入增長的勢頭很猛，有這么多錢進來，就得一定要想辦法讓這些資金出去，自然要想各種各樣的安排，而不是簡單的說我限制多少萬億的額度。前些天有些地方傳出來，按揭貸款已經停止了，這個顯然就是誤傳，是按揭貸款的額度滿了，但是你可以向總行要新的額度，總行非常高興看到下面能夠貸出一些優質貸款，否則整個銀行系統就得虧損，這是比較簡單的常識。

　　郭田勇：這還是得從大的經濟背景方面來分析，中國的經濟增長速度一直偏快，因而對銀行的信貸需求量就比較大。從銀行本身來講，銀行股改上市以后，他們的利潤壓力比較大，雖然銀行也在發展中間業務，但是銀行依靠信貸投放獲得利息收入，依然是整個銀行業利潤的主要來源，所以說銀行有非常強的發放貸款的內在性動力。

　　能否控制住規定的貸款額度并不重要，關鍵是提高貸款質量

　　和訊網：所以能不能控制住總量并不是個問題？

　　徐滇慶：對，不是問題，老百姓存的多銀行就貸的多嘛，要看存進來多少，沒有存進來銀行亂貸顯然就是錯誤的，已經存進來的你想辦法貸出去，而不僅往國內貸還得往國外貸，銀行只要能夠保證貸款的安全，有較高的回報率就可以了。

　　和訊網：那目前國內銀行的貸款質量如何？

　　徐滇慶：貸款質量我不敢恭維，有些東西說到底，還是政企、政銀沒有分開。比如全國各家院校前一段時間基本建設貸款高達2500億，很明顯這些高校是沒有資金流的，永遠還不起的，即使現在由地方政府給予財政付息，但到還本的時候壞賬就轉嫁了銀行，這樣的貸款今后務必慎重。

　　和訊網：那銀行發放的這么多貸款，主要投向了哪些領域？

　　郭田勇：房地產當然是大頭，房地產貸款無論是開發性質的，還是按揭性質的，今年增速都是相當快的。再就是一些項目類貸款，銀行配套貸款今年往下放的量也是比較大。還有一塊就是一般正常的企業貸款。銀行有一些貸款是很難壓住的量，比如有大量的企業在銀行形成一種短貸長用的款項，每年都是借新還舊，這塊是剛性的一個量，數量也比較大的。

　　遏制信貸過快增長必須轉變增長方式和加大銀行業務創新

　　和訊網：怎樣才能控制住中國的信貸過快增長的“老問題”？

　　郭田勇：根據上面的分析，解決“老問題”，一個要轉變經濟增長模式，這個肯定是最為主要的一個問題。經濟增長模式從單純追求高增長，以高投資高消耗換來高增長，這種模式從未來看，我們確實要逐漸轉換為內涵式的增長。單從銀行本身來講，就是要擴大中間業務進行創新，增加一些新的盈利渠道，而不能完全受制于存貸業務。只有增長方式轉變了，銀行業務創新了，這個問題才能解決。

　　　和訊網：進入四季度以來，各家銀行對基層行的貸款指標進行收縮，出現了個別銀行的基層行，在自己手中的貸款指標用完后，向本行的其他分、支行借貸款指標，以滿足自己的放貸需要。 這種做法是否合理？目前普遍嗎？

　　郭田勇：我到銀行調研過，銀行之間的貸款資金是可以進行調劑的。你剛才說如果貸款指標用完了，但本身還有資金的話，能不能從其他銀行調劑指標來，這個問題我覺得和我說的這個還不是一回事。因為有這么一個事情，你這個貸款指標也是每一家銀行總行根據各個地區經濟增長情況給各家分行下達指導性，某種意義也帶有強制性的一種貸款計劃額，計劃額跟你本身地方經濟增長可能是相適應的一個量。如果說你貸款指標用完了，你再從其他行貸款少的地方把貸款指標借來用，這樣的話你這個地方放貸量就會很明顯有一個增加量，高于這個地方經濟增長本身年初所希望控制的量。所以，從道理上來講應該是不能調劑貸款指標，調劑資金可以。

　　和訊網：深圳各銀行實施取款最高限額，你認為深圳這樣做的原因是什么？與目前的銀行信貸不得不收緊有何聯系？

　　徐滇慶：這不是很大的問題，是短時間之內流動性出現了問題。銀行申請多點現金，流動性恢復就可以了，這不是長期的，只是偶然的現象。

　　郭田勇：我剛聽到這個消息的時候，感覺可能跟銀行信貸收緊，控制使用現金量防止物價上漲，因為現金量一大對物價就有沖擊。現在來看這主要目的還是在于港股直通車，港股直通車沒有放開，但現在取款目的主要是把錢往香港轉移。所以這還不是在于信貸問題，主要是港股直通車還沒放開。

　　未雨綢繆，防止出現新一輪信貸暴增周期

　　和訊網：對于2008年，你認為央行和銀監會應該確定怎樣的信貸指標比較合適？采取哪些辦法才能有效遏制信貸的暴增？

　　徐滇慶：一般來講，中國的經濟周期受政治因素的干擾還是比較大的，新政府上任三把火，都想干點事業，這個已經好像形成規律了。要想完全改變很難，其實這有其積極的一面，新政府當然總得有點計劃有點作為，問題是要提高質量。以前我們政績考核就看GDP，沒有看別的東西，目前來看生產資料價格的上漲主要推動因素就是地方政府和國有企業投資過熱，那兩塊是要調控的，因為國有企業和地方政府的資金和產權是不清晰的，它們縱使是投資失敗，基本上也不受懲罰，所以往往會產生投資饑渴。所以對于地方政府和國有企業的投資要適當，防止新官上任，糊里糊涂就花了很多錢出來，將來收不回變成不良貸款。

　　郭田勇：明年是換屆年，換屆以后地方政府、企業以及一些銀行可能都會出現一些新面孔，我們確實要防止由于新官上任三把火的效應，帶給銀行信貸猛烈的暴增，這種可能性完全存在。為了防止這個事情，我們必須嚴厲要求各個地方政府，以及各大銀行真正貫徹黨的十七大精神，要牢牢的樹立科學發展觀。不能片面的追求增長速度，追求上規模，“又好又快”確實真正要把“好”放在第一位，不能單獨求快。