【導(dǎo)語】在金融全球化的大背景下，中國企業(yè)直接參與全球供應(yīng)鏈分工合作的程度日益加深，境內(nèi)“走出去”和境外“走進(jìn)來”的跨境金融服務(wù)需求不斷增加，呈現(xiàn)出復(fù)雜化、多元化和綜合化的特點(diǎn)。
從以往單純的結(jié)算、融資等基礎(chǔ)性金融業(yè)務(wù)向信用支持、避險(xiǎn)理財(cái)和現(xiàn)金管理等更高端和結(jié)構(gòu)復(fù)雜化的產(chǎn)品需求過渡。
由單筆交易或某些產(chǎn)品，轉(zhuǎn)到側(cè)重為企業(yè)提供整套“一攬子”金融服務(wù)方案和全流程的服務(wù)支持。
從個(gè)體企業(yè)的金融需求，擴(kuò)展到以跨國供應(yīng)鏈為主體的金融服務(wù)需求，這對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。
搶市場
目前，跨境人民幣相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，同業(yè)起點(diǎn)相差不大，誰做好了，就可能比較容易長期占據(jù)人民幣跨境業(yè)務(wù)的制高點(diǎn)，從而引領(lǐng)一家銀行本外幣國際業(yè)務(wù)市場地位的躍升，并可提升管理國際化水平實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。
因此，包括招商、興業(yè)、華夏在內(nèi)的多家銀行都在轉(zhuǎn)型中以國際業(yè)務(wù)作為批發(fā)業(yè)務(wù)中的一個(gè)重要組成部分。
例如，招商銀行推出了“跨境金融”服務(wù)品牌，就是在充分整合銀行內(nèi)部資源和平臺的基礎(chǔ)上，組合經(jīng)濟(jì)資本占用率低、風(fēng)險(xiǎn)可控的產(chǎn)品，通過對分行進(jìn)行品牌宣傳和客戶需求引導(dǎo)，在保障同等或者更高服務(wù)水平和效果的情況下，能夠提升服務(wù)水平和業(yè)務(wù)管理水平的中間業(yè)務(wù)收入，提高低資本占用的利潤率。
浦發(fā)銀行通過整合在岸分行、離岸銀行和海外分行三大板塊服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對客戶服務(wù)的產(chǎn)品多樣化、手續(xù)便利化和流程高效化，多渠道滿足境內(nèi)客戶和非居民客戶在跨境經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中所產(chǎn)生的服務(wù)需求。
對于境內(nèi)銀行，跨境聯(lián)動(dòng)貿(mào)易金融服務(wù)的主要客戶有三類：
一是具有跨境結(jié)算或投融資等需求的境內(nèi)外向型企業(yè)；
二是在海外或離岸設(shè)立境外平臺，以實(shí)現(xiàn)對外集中采購、銷售和投融資的走出去企業(yè)或者集團(tuán)；
三是在商業(yè)銀行開立離岸賬戶或境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)結(jié)算賬戶的境外企業(yè)。
案例分析
以下通過案例，分門別類介紹銀行提供產(chǎn)品的服務(wù)思路。
傳統(tǒng)的內(nèi)保外貸
案例一：跨境人民幣進(jìn)口開證＋境外行外幣貿(mào)易融資
背景
四川省某地區(qū)電子業(yè)龍頭企業(yè)A公司擁有眾多的境外子公司，其中位于香港的B公司，扮演著A公司（其母公司）在港臺地區(qū)集中供應(yīng)商的角色，對外幣資金的需求量較大且運(yùn)轉(zhuǎn)速度極快。
方案
1.買賣雙方簽訂以人民幣計(jì)價(jià)的購銷合同，并開立以賣方為受益人的遠(yuǎn)期跨境人民幣信用證，賣方收到信用證后備貨、運(yùn)輸，交單。
2.境內(nèi)行收到單據(jù)并審核合格后，在規(guī)定期限內(nèi)向賣方代理行發(fā)出承兌電，確認(rèn)到期付款責(zé)任。
3.境外行收到承兌電后為賣方核定買單額度并融資（外幣），并向其海外供應(yīng)商支付外幣。
4.境內(nèi)行到期對外付款，B公司收到信用證項(xiàng)下款項(xiàng)后轉(zhuǎn)換成外幣支付買單融資本息。
結(jié)論
這個(gè)方案不但幫助A公司有效規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，還分享了開證時(shí)間內(nèi)人民幣升值收益，而且其子公司獲得境外利率相對較低的外幣融資。
同時(shí)，B公司通過有效利用境內(nèi)銀行承兌信用證的付款保證增強(qiáng)了信用，更加順利地獲得境外銀行的外幣資金融通。
案例二：跨境人民幣結(jié)構(gòu)性融資
背景
D公司為山西一家國有礦產(chǎn)集團(tuán)，主要從事礦產(chǎn)的開采、進(jìn)口、加工等。它在香港成立了一家礦產(chǎn)進(jìn)出口貿(mào)易的子公司（E公司），E公司具有作為離岸資金平臺的作用。
F銀行是總部設(shè)在香港的一家外資銀行。它為D集團(tuán)設(shè)計(jì)了跨境人民幣替供TT支付的結(jié)構(gòu)性融資方案，為企業(yè)節(jié)省財(cái)務(wù)成本，取得了不錯(cuò)的綜合收益。
方案
1.D公司將原來應(yīng)用于購匯付貨款的人民幣資金存入F銀行北京分行作為人民幣保證金，其香港子公司E公司從F銀行總行獲取美元貸款完成貨款支付。
2.D公司50%的保證金用于購買F銀行北京分行1年期限理財(cái)產(chǎn)品（收益率5.3%）、50%保證金存放1年期定期存款（收益率3.5%），境內(nèi)存款綜合收益率4.45%。
3.D公司在香港的關(guān)聯(lián)公司E公司從F銀行總行取得美元貸款成本為2.6%。
4.E公司在F銀行鎖定1年期NDF價(jià)格、IRS利率掉期以鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，并取得綜合收益（收益率為2. 33%）。
結(jié)論
對外支付1000萬元美元，通過本方案可取得147. 9萬元人民幣收益。按D公司全年進(jìn)口量5億美元計(jì)算，可取得7395萬元收益。
基于海外代付的協(xié)議付款融資創(chuàng)新
案例一：人民幣協(xié)議付款
指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)進(jìn)口商簽訂融資合同后，以加押電文方式向境外銀行發(fā)出《協(xié)議付款指示電》，請求境外銀行對進(jìn)口商外幣應(yīng)付業(yè)務(wù)敘做人民幣協(xié)議付款融資。
同時(shí)按起息日當(dāng)日境內(nèi)銀行與境外銀行確定的匯率，將人民幣融資本金折算成指定金額的外幣款項(xiàng)支付給收款行，境內(nèi)銀行承諾在融資到期限日向境外銀行支付人民幣本息的資金融通業(yè)務(wù)。
背景
如境內(nèi)A銀行原來與境內(nèi)進(jìn)口商C公司合作TT項(xiàng)下外幣融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度規(guī)模和短期外債規(guī)模限制，未能為客戶提供融資服務(wù)，也未能采取正常的海外代付方式（海外代付需要占用A銀行短期外債額度）滿足客戶的資金需求。
方案
A銀行聯(lián)系境外代理行B銀行與C公司簽訂融資合同，由B銀行為C公司墊付外幣進(jìn)口貨款，A銀行在融資到期日前向B銀行支付按約定匯率計(jì)算外幣貸款的應(yīng)付人民幣本息。
結(jié)論
A銀行可以在自身融資額度和外債額度不足的情況下為C公司提供融資解決方案，并通過預(yù)先鎖定人民幣匯率，賺取匯差收益。
C公司可享受境外外幣貸款較低的利率（如按1億美元利率降低2個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，約節(jié)省200萬美元財(cái)務(wù)費(fèi)用）。
案例二：人民幣協(xié)議融資
指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)出口商簽訂融資合同后，由境內(nèi)銀行向境外銀行發(fā)出指示，請求境外銀行對境內(nèi)出口商在訂單及出口信用證項(xiàng)下貨物采購、生產(chǎn)和裝運(yùn)或出口項(xiàng)下的對外本外幣應(yīng)收業(yè)務(wù)提供融資便利。
即境外銀行在境內(nèi)出口商收到境外企業(yè)貨款之前，預(yù)先支付境內(nèi)出口商與貨款匹配的人民幣融資，待境內(nèi)出口商收到貨款后再償付境外銀行。
敘做協(xié)議融資的受理?xiàng)l件是境內(nèi)銀行代境外銀行進(jìn)行審核，重點(diǎn)把握融資企業(yè)是否滿足年出口結(jié)算規(guī)模、真實(shí)的交易背景等條件。
協(xié)議融資業(yè)務(wù)品種包括訂單融資、打包貸款、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等。
背景
如境內(nèi)I銀行原來與境內(nèi)出口商K公司合作出口項(xiàng)下融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度規(guī)模限制，未能向客戶提供融資服務(wù)。
方案
I銀行聯(lián)系境外分支機(jī)構(gòu)J銀行與K公司簽訂融資合同，由J銀行為K公司提供出口備貨所需的人民幣融資，K公司仍通過I銀行寄出出口單據(jù)并進(jìn)行索匯，收到出口貨款后由I銀行支付給J銀行歸還融資本息。
結(jié)論
I銀行可以在自身融資額度不足的情況下為K公司提供融資解決方案，且I銀行仍然能保持與K公司全面出口結(jié)算合作，并增加了對外支付融資本息的結(jié)算業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入。
C公司可以享受境外人民幣貸款較低的利率（如按1億元人民幣利率降低1.5個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，約節(jié)省150萬元人民幣財(cái)務(wù)費(fèi)用）。
上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的跨境融資創(chuàng)新
隨著上海自貿(mào)區(qū)一系列的改革政策落地，區(qū)內(nèi)掀起了一股設(shè)立機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的熱潮。
案例 運(yùn)用自貿(mào)區(qū)新政的跨境融資
背景
就租賃公司而言，資金成本直接決定了它的利潤空間。如何以相對低的成本籌集資金，常被融資租賃公司看重，境外人民幣借款的成本比境內(nèi)低1~2個(gè)百分點(diǎn)，極具吸引力。
但在此之前，具有內(nèi)資背景的金融租賃公司和融資租賃公司，無法在境外舉債用于境內(nèi)。
上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)細(xì)則落地后，這一通道得以打通。
同時(shí)，上海自貿(mào)區(qū)對租賃公司單機(jī)、單船稅收上的優(yōu)惠，境外收付匯程序的簡化，也增加了對租賃公司的吸引力。
方案
內(nèi)資背景的金融租賃公司先在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個(gè)子公司，通過這個(gè)子公司的實(shí)體，發(fā)起跨境人民幣借款。
日前，內(nèi)資背景的G金融租賃有限責(zé)任公司（屬于H銀行的關(guān)聯(lián)租賃公司，以下簡稱“G租賃”）就是通過設(shè)在上海自貿(mào)區(qū)的子公司，以子公司的實(shí)體從H銀行新加坡分行獲得了總計(jì)7億元的跨境人民幣借款，用于支持G租賃航空、航運(yùn)等專項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)。
步驟
其業(yè)務(wù)辦理過程主要分為七個(gè)步驟：
1．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向境內(nèi)銀行提交工商營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、最近一期驗(yàn)資報(bào)告，以及確認(rèn)截至申請日其境外人民幣借款余額的情況說明。
2．H銀行上海分行審核確認(rèn)，申請企業(yè)為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)，并計(jì)算企業(yè)可借人民幣外債額度。
3．H銀行上海分行根據(jù)G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司的要求，聯(lián)系H銀行新加坡分行，直接對區(qū)內(nèi)企業(yè)放款。授信方式可以是H銀行新加坡分行直接對區(qū)內(nèi)企業(yè)授信，或由H銀行上海分行開立以境外放款銀行為受益人的融資性保函。
借貸雙方商定貸款條件后，簽訂人民幣借貸合同。
4．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向H銀行上海分行提交人民幣借貸合同。H銀行上海分行審核人民幣借貸合同，確認(rèn)金額、期限、借款資金用途與政策規(guī)定相符后，為借款企業(yè)開立人民幣境外借款專用賬戶。
5．H銀行上海分行為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理人民幣境外借款解付入賬，并完成人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)的信息報(bào)送，以及向外匯局的國際收支申報(bào)。
6．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司到外匯局（提款前或提款后）辦理跨境人民幣外債簽約情況登記，以及提款資金流入情況登記。
7．G租賃在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的子公司向Ｈ銀行上海分行提交支付用途憑證，銀行審核確認(rèn)符合政策規(guī)定后，辦理外債資金的支付使用手續(xù)。
結(jié)論
境內(nèi)H銀行爭取到跨境人民幣的結(jié)算業(yè)務(wù)，僅僅通過提供咨詢顧問的綜合性融資方案，按7億元提取0.5%的收益計(jì)算，獲得了350萬元的中間業(yè)務(wù)收入。
H銀行的境外分行提供了人民幣融資，為境外人民幣資金開拓了新的資金運(yùn)用途徑，提高了資金運(yùn)用效益，按7億元貸款利率與境外同業(yè)存放利差為2個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，增加利息收入1400萬元。
G租賃通過引入境外人民幣融資資金，按7億元降低1.5個(gè)百分點(diǎn)的資金成本率計(jì)算（境外貸款利率低于境內(nèi)貸款2個(gè)百分點(diǎn)，加上0.5個(gè)百分點(diǎn)的中間手續(xù)費(fèi)支出，綜合資金成本率降低了1.5個(gè)百分點(diǎn)），有效降低資金成本1050萬元。
三者實(shí)現(xiàn)了共贏。
