票據貼現融資模式概論

　　一、基本概念

　　票據貼現融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票向承兌銀行收取票款。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。以商業票據進行支付是商業中很普遍的現象，但如果企業需要靈活的資金周轉，往往需要通過票據貼現的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據貼現可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業發放貸款。貼現者可預先得到銀行墊付的融資款項，加速公司資金周轉，提高資金利用效率。

　　二、主要特點

　　票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處于閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對于企業來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。對目前我國眾多的中小企業來說，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無法找到合適的擔保人而貸不到錢，因此，票據貼現無須擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。

　　票據貼現的另外一個優勢就是利率低。票據貼現能為票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在中國人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低于銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降了，企業利用貸款獲得的利潤自然就高了。

　　三、實務運作

　　（一）票據貼現融資的種類及各自特點

　　1.銀行承兌匯票貼現

　　銀行承兌匯票貼現是指中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

　　特點：銀行承兌匯票貼現是以承兌銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業務靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現中貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助于中小企業降低財務費用。

　　2.商業承兌匯票貼現

　　商業承兌匯票貼現是指中小企業有資金需求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

　　特點：商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

　　3.協議付息票據貼現

　　協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品后持買方企業交付的商業匯票（銀行承兌匯票或商業承兌匯票）到銀行申請辦理貼現，由買賣雙方提供的票據融資業務。該類票據貼現除貼現時利息按照買賣雙方貼現付息協議約定的比例向銀行支付外與一般的票據貼現業務處理完全一樣。

　　特點：票據貼現利息一般由貼現申請人（貿易的賣方）完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。與一般的票據相比，協議付息票據中貿易雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達到雙方最為滿意的銷售條款。

　　（二）票據貼現的申辦條件

　　1.應該是按照《中華人民共和國票據法》規定簽發的有效匯票，基本要素齊全；

　　2.單張匯票金額不超過1000萬元；

　　3.匯票的簽發和取得必須遵循誠實守信的原則；

　　4.承兌行具有銀行認可的承兌人資格；

　　5.承兌人及貼現申請人資信良好；

　　6.匯票是以合法的商品交易為基礎；

　　7.匯票的出具、背書、承兌、保證等符合我國法律法規的規定。

　　（三）貼現申請人所需提供的資料

　　1.貼現申請書；

　　2.未到期的承兌匯票，貼現申請人的企業法人資格證明文件及有關法律文件；

　　3.經年審合格的企業（法人）營業執照（復印件）；

　　4.企業法人代表證明書或授權委托書，董事會決議及公司章程；

　　5.貼現申請人與出票人之間的商品交易合同項下的增值稅專用發票復印件；

　　6.貼現申請人的近期財務報表。

　　（四）票據貼現申請手續

　　1.貼現申請人持未到期的銀行承兌匯票或商業承兌匯票到銀行分支機構，填制《銀行承兌匯票貼現申請書》或《商業承兌匯票貼現申請書》；

　　2.銀行按照規定的程序確認擬貼現匯票和貿易背景的真實性、合法性；

　　3.按銀行的要求提供有關材料；

　　4.計算票據貼現的利息和金額：

　　貼現利息=匯票面值x實際貼現天數x月貼現率/30

　　實付貼現金額=匯票面額—貼現利息

　　5.按照實付貼現金額發放貼現貸款。