目前國內商業銀行對應收賬款類的貿易融資主要有應收賬款質押融資、應收賬款轉讓（保理）融資、商業匯票貼現等方式，不少金融機構還在此基礎上進行了業務創新，發展出一些類應收賬款融資產品。本文將從實務的角度對此類授信進行分析，旨在還原、防范、控制授信風險。

　　應收賬款類融資日漸普遍

　　據不完全統計，當前全社會應收賬款資產占企業流動資產的比例不斷提升，在為數眾多的中小企業中，應收賬款占流動資產的比例甚至超過50%，對資產的流動性造成了重大的影響。因此，商業銀行紛紛以此為契機，普遍將應收賬款類貿易融資作為解決中小企業融資難的一個重要手段。此外，目前市場上除傳統的銀行外，針對應收賬款融資等業務，還興起了一大批小額貸款公司、保理公司。

　　舉例來說，某大型百貨類企業，其對上游貨物供應商采取了3個月掛賬、3個月賬期的“3+3”應付賬款管理，隨著銷售規模的不斷擴大，為增加利潤點，百貨企業自行出資成立小額貸款公司，以其自身的應付賬款作為擔保，向上游供應商發放貸款。部分保理商依托大型核心企業，采取ERP系統信息共享的形式，對核心企業上游發放保理融資。

　　以上小額貸款公司及保理公司對應收賬款的融資，無一例外都突出了對應收賬款信息的把握。按照通常理解，應收賬款（Receivables）是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。

　　應收賬款在企業的資產負債表中是一項資產，但與貨幣資金、在建工程等科目不同，此項資產有一定的不確定性：首先，應收賬款是基于買賣雙方當事人之間的，但由于信息不對稱、當事人表述不清或有意隱瞞等客觀因素，旁觀者未必清；其次，應收賬款有壞賬的風險，未必能夠如期、足額收回；最后，應收賬款還可能面臨買賣雙方行使抵消權的可能。

　　因此對于商業銀行而言，某種程度上，應收賬款是一種或有資產。近年來類似的不良授信案例時有發生：如買賣雙方因貿易糾紛終止貿易、買方與賣方惡意串通訂立虛假合同、買方不按融資銀行指定路徑付款等。據此來看，一筆成功的應收賬款融資，前提是必須保證應收賬款的真實存在，要證明其真實性，則需要銀行做好貸前、貸中、貸后各重要節點的管控工作。

　　總而言之，應收賬款融資如管理、操作得當，將有效解決企業融資增信問題，反之該部分資產將是鏡花水月。