原本清淡的國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)（下稱“內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)”）正迎來(lái)井噴行情。

　　日前，科法斯與中國(guó)平安共同舉辦的一次論壇上傳出消息，兩家機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展的內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)業(yè)務(wù)近兩年高速增長(zhǎng)，今年初更出現(xiàn)井噴行情，前4個(gè)月已完成去年全年的保費(fèi)收入。

　　“內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)”也稱應(yīng)收賬款保險(xiǎn)，是保險(xiǎn)公司對(duì)投保企業(yè)因下游買家拖欠、破產(chǎn)、喪失償付能力等原因發(fā)生的應(yīng)收賬款損失承擔(dān)賠償責(zé)任的一種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

　　然而，傳統(tǒng)上被視為企業(yè)應(yīng)收賬款“保護(hù)傘”的內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)，如今在信貸緊縮的金融大背景下，卻被廣泛用做一項(xiàng)類似“擔(dān)保”的融資工具。某保險(xiǎn)公司人士稱，尤其是今年，投保內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的中小企業(yè)絕大多數(shù)都是沖著融資來(lái)的。

　　“類擔(dān)保”融資工具

　　平安產(chǎn)險(xiǎn)的一位高層認(rèn)為，從銀行的角度看，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)可能被視為一種融資工具，可以幫助銀行對(duì)企業(yè)資信進(jìn)行確認(rèn)，但保險(xiǎn)公司仍把它當(dāng)作保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)銷售，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　以平安產(chǎn)險(xiǎn)為例，其與科法斯合作開(kāi)展內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)始于2003年。初期，由于不了解市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn)狀況，雙方對(duì)該業(yè)務(wù)的推進(jìn)相當(dāng)謹(jǐn)慎，2005年起才逐漸開(kāi)展起來(lái)。直到2010年，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)業(yè)務(wù)突然增長(zhǎng)78%，達(dá)到了1.4億元。截至今年5月中下旬，該險(xiǎn)種的保費(fèi)收入已經(jīng)突破1.5億元，超過(guò)去年全年總量。

　　“我們用4個(gè)月的時(shí)間就完成了全年的任務(wù)，如果不加控制，全年翻兩番都不成問(wèn)題。但下半年公司應(yīng)該會(huì)加以控制，畢竟這個(gè)險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)比較大。” 平安一位內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)理稱。

　　一家外資信用保險(xiǎn)公司的人士表示，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的井噴行情一方面受到金融危機(jī)影響，國(guó)家的政策導(dǎo)向是支持?jǐn)U大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)；另一方面，隨著今年銀行調(diào)整信貸政策，中小企業(yè)普遍出現(xiàn)融資難。

　　銀根緊縮下，銀行仍須尋找低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)客戶，于是與保險(xiǎn)公司共同推動(dòng)，將內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)作為“類擔(dān)保”產(chǎn)品，放大了其融資功能。

　　如平安銀行的信保融資項(xiàng)下的質(zhì)押模式，就是當(dāng)賣方為與買方商品交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款成功投保了內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)后，賣方將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，銀行參考保單金額及已質(zhì)押的應(yīng)收賬款金額向賣方提供融資產(chǎn)品及服務(wù)。

　　與擔(dān)保的手續(xù)費(fèi)相比，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的費(fèi)率較低，通常只有千分之五到百分之二。若銀行貸款利率為6.5%，通過(guò)投保內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的方式獲得貸款，融資成本在7%-8.5%之間。

　　政策補(bǔ)貼助推行情

　　“很多企業(yè)都不知道國(guó)家對(duì)于內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)還有保費(fèi)補(bǔ)貼，當(dāng)我們告知企業(yè)后，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的簽單成功率就會(huì)大大提升。”前述平安產(chǎn)險(xiǎn)人士稱。事實(shí)上，商務(wù)部早在兩年前已開(kāi)始對(duì)內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的保費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)助。

　　變身“類擔(dān)保”融資工具 內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)井噴

　　據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2009年和2010年，中央財(cái)政累計(jì)支出內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)助資金1.74億元，支持企業(yè)開(kāi)展信用銷售2187億元，共有1024家投保企業(yè)獲得補(bǔ)助，下游受益企業(yè)超過(guò)2.3萬(wàn)家。

　　日前，商務(wù)部市場(chǎng)秩序司下發(fā)通知，明確我國(guó)2011年融資性擔(dān)保補(bǔ)助政策將繼續(xù)重點(diǎn)支持商品交易市場(chǎng)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)聚集區(qū)、商業(yè)街等商圈內(nèi)的中小商貿(mào)企業(yè)，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)補(bǔ)助政策增加以農(nóng)資為交易標(biāo)的的投保方行業(yè)補(bǔ)助。

　　與出口信用險(xiǎn)相比，內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)起步較晚，在企業(yè)中認(rèn)知度低，目前規(guī)模較小。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2009年我國(guó)內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的承保金額不足2000億元人民幣，僅占內(nèi)貿(mào)份額的1%。

　　一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，金融危機(jī)爆發(fā)前，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)等商業(yè)機(jī)構(gòu)頻頻呼吁，希望將目前僅限于政策性保險(xiǎn)公司——中國(guó)信用保險(xiǎn)公司（下稱“中信保”）開(kāi)展的短期出口信用險(xiǎn)（下稱“短期險(xiǎn)”）向商業(yè)保險(xiǎn)公司開(kāi)放。

　　“但隨著金融危機(jī)的爆發(fā)、國(guó)際局勢(shì)的變化，最近一兩年，類似的呼聲少了很多，取而代之的是內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的提速。”前述產(chǎn)險(xiǎn)人士稱。

　　雖然中信保的改制方案遲遲沒(méi)有出臺(tái)，但從政策走向上分析，短期內(nèi)向國(guó)內(nèi)外商業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)放短期險(xiǎn)的可能性很小，內(nèi)進(jìn)外退或許也是無(wú)奈之舉。

　　全球貿(mào)易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)貿(mào)易量，意味著全球市場(chǎng)的內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更多，且國(guó)外企業(yè)的征信體系建立較為完善，有大量的全球數(shù)據(jù)庫(kù)可供查詢使用。相比之下，國(guó)內(nèi)貿(mào)易規(guī)則仍顯模糊，誠(chéng)信基礎(chǔ)較為薄弱，這些都會(huì)增加內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　面對(duì)內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)的井噴，平安一位高層感慨，“目前內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)定價(jià)能力、經(jīng)營(yíng)成熟度都不夠。”該公司正醞釀內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，如提供新的組合，擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域等。