作者：馬曉華

來源/金融時報

目前即期證越來越少，開了即期一般也會配套90天的進口押匯或進口代付業(yè)務，為客戶提供較長期限的資金融通，融資期限與以前相比明顯變長。部分跨境人民幣業(yè)務更是開立360天以上，大宗商品期限也在180天以上。

部分客戶通過香港公司作為中間商中轉進行套現(xiàn)、套利活動，進口貨物“香港一日游”、轉口貿易、延長正常融資期限等都成為企業(yè)利用利率匯率差進行套利、套現(xiàn)的常用手段，而且這種手段屬于無本套利，可以反復操作，在國內民間借貸熱的背景下，成為企業(yè)高風險逐利的主要動機，銀行很難有效識別和防范。

部分企業(yè)利用有色金屬、礦產(chǎn)資源、煤、油等進口貨物不易監(jiān)管或倉儲企業(yè)的監(jiān)管漏洞，一是偽造提單、倉單等單據(jù)進行融資；二是同一提單、倉單在多家銀行辦理融資；三是內外勾結私放貨物。

客戶在國際業(yè)務項下的融資性貿易業(yè)務受限時，將向國內信用證項下發(fā)展；國內信用證作為銀行承兌匯票的替代，在銀行承兌匯票風險資產(chǎn)權重高于國內信用證的前提下，將部分向國內信用證轉移，風險將進一步向國內信用證蔓延。

融資性貿易風險延著客戶貿易鏈向上下游客戶轉移，在風險積聚一定程度后，將集中爆發(fā)，而核心企業(yè)的風險將導致整個鏈條出現(xiàn)風險。

進口項下，貨物進口后因客戶需提貨用于生產(chǎn)，銀行沒有嚴格按照貨物質押方式進行監(jiān)管，客戶銷售貨物的資金回流也未能有效控制，導致貨物失控；出口項下，發(fā)出貨物后，一是無法做到客戶TT項下回款的一一對應，二是部分客戶改變回款匯路，導致回款資金處于失控狀態(tài)。

銀行嫌貧愛富的特性，造成對核心企業(yè)授信的過度泛濫，核心企業(yè)風險將是大面積風險。

每家銀行的考核指標都是剛性的，只可增不可減，面對每年不斷增長的營銷壓力，客戶經(jīng)理往往重營銷、輕風險，貸前調查、貸后管理多流于形式，未真正做到位，或者盡管發(fā)現(xiàn)了風險苗頭，但迫于營銷壓力，抱著僥幸心理，仍然促成了融資的發(fā)放。

當前銀行以貸款為主的經(jīng)營風格仍未發(fā)生根本改變，以貸養(yǎng)存、以貸促收仍是銀行主要經(jīng)營方式，進口業(yè)務收費高、帶來的中間收入多，成為銀行加大中收力度的首選產(chǎn)品。

融資性貿易業(yè)務一方面未在貸前、貸中、貸后形成自己的風險管理體系，無法在管理措施上體現(xiàn)貿易自償性特點；另一方面在部分環(huán)節(jié)依然脫離于人民幣業(yè)務的風控管理，沒有相應的機制和團隊支撐對融資性貿易業(yè)務的管理，沒有針對融資性貿易的風險經(jīng)理和貨押中心團隊。

隨著融資性貿易自償性外延化，以及各種利用銀行信用證套取資金手法的不斷被揭穿，需要銀行與全社會共同努力，采取有效措施遏止融資性貿易自償性逐步瓦解的勢頭，回歸融資性貿易自償性本源。要確保融資性貿易真實性,融資性貿易真實性是自償性的前提，沒有真實性就沒有自償性。

目前，大多數(shù)銀行普遍具有只追求形式上的表面真實性并以此作為脫責手段的下意識，而罔顧資金流不真實的騙貸套利風險。概括起來，應當在以下十四個環(huán)節(jié)審核把關，各司其職。

進出口資質，國家限制進口或出口的要提供對應資質證明；外匯局對客戶的分類評價和專項檢查結果。

主要包括：進口、出口金額；主要進口產(chǎn)品及對應國家、出口產(chǎn)品及對應國家；是否有代理進出口業(yè)務，代理業(yè)務情況；是否有轉口貿易業(yè)務，轉口貿易業(yè)務情況。通過風險監(jiān)控系統(tǒng)對客戶進出口數(shù)據(jù)進行查詢核對，主要包括近兩年客戶商品及貿易國進出口數(shù)據(jù)分布情況及同比變化情況，月度進出口數(shù)據(jù)分布情況及同比變化。

區(qū)分進口、出口、代理、轉口/轉賣、自營大宗商品進口重點調查以下內容：

一是進口融資業(yè)務重點了解：主要進口客戶、進口商品、結算方式、結算賬期、合作時間、進口規(guī)模；主要下游銷售客戶、銷售產(chǎn)品、結算方式、結算賬期、合作時間、銷售規(guī)模；貨物流各環(huán)節(jié)所需時間：原材料運輸時間、報關時間、運輸?shù)焦S時間（如有）、生產(chǎn)時間（如有）、交運給下游客戶時間。

二是出口融資業(yè)務重點了解：主要出口客戶、出口商品、結算方式、結算賬期、合作時間、出口規(guī)模；出口客戶融資需要單獨針對每一個出口客戶進一步了解，主要包括國外客戶資質和行業(yè)地位、合作年限、所在國家風險情況、訂單變化情況、歷史合作和回款情況，回款情況可通過有關收匯憑證確認。

三是代理業(yè)務重點了解：代理業(yè)務從事時間，客戶優(yōu)勢及盈利模式；代理業(yè)務上下游情況，代理業(yè)務結算方式、賬期，代理業(yè)務客戶資金占用時間及比例；代理進出口產(chǎn)品及國家分布；代理業(yè)務客戶自身風險管理手段。

四是轉口/轉賣貿易重點了解：轉口/轉賣貿易從事時間、交易動機、盈利模式；轉口/轉賣貿易客戶上下游情況，轉口/轉賣貿易客戶上下游客戶與我行客戶關系；轉口/轉賣貿易貨物流向、資金流向，客戶資金占用情況。

五是客戶自用的大宗商品進口業(yè)務實地核實：企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營用原材料情況；進口成本與產(chǎn)成品的銷售價格情況；根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)計劃、產(chǎn)出、銷售收入等數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)進口大宗商品的實際用途。

對涉及轉口貿易、上下游客戶間為關聯(lián)企業(yè)的，要認真調查進口企業(yè)與上下游客戶之間的結算方式、銷售回款情況等。對大宗商品轉口貿易、下游客戶為關聯(lián)企業(yè)的，應進一步了解貨物的最終流向。

是否客戶主營業(yè)務，是否列入重點關注商品。對于容易被異化為融資工具的電解銅、鐵礦石、棕櫚油、PTA等單價高、具有金融屬性、變現(xiàn)能力強的大宗商品，要確定客戶自用還是貿易，并判斷合理性。對于黃金、珠寶等價值高、體積小、易于標準化的進口商品，要進一步核實進口報關單、運輸單據(jù)等，防范虛構貿易背景純套利行為。

價格是否倒掛，國際、國內市場價格情況，價格走勢，是否有盈利空間。

辦理進口融資業(yè)務時要求提供上下游合同并鎖定回款路徑，如融資期限超過90天，應要求客戶提供融資期限合理性的說明。審核下游回款情況，主要包括回款方、回款時間、回款路徑。回款路徑是否直接回款，有無第三方控制回款情況。

重點審查融資期限。期限的匹配是融資性貿易真實性的關鍵。按照客戶提交材料，判斷交易對手風險情況，判斷客戶融資產(chǎn)品是否適用，計算融資期限是否合理。基于貨物流周轉時間，按照上游客戶結算方式和賬期、下游客戶結算方式和賬期計算資金占用時間。經(jīng)營單位應對融資期限的合理性作出書面說明。如大宗商品融資期限明顯超過實際周轉時間，要警惕融資套現(xiàn)。

單筆金額是否合理，與客戶交易慣例是否一致，與客戶銷售規(guī)模是否匹配。

進口國或出口國是否與海關信息系統(tǒng)查詢的貿易國相同，如為新業(yè)務，需重點關注；需要進行實地核查的業(yè)務，是否已進行實地核查。重點核實海運提單、倉單等貨權單據(jù)的真實性，應逐筆登記倉單，發(fā)現(xiàn)多次重復交單的，應立即采取措施維護銀行資產(chǎn)安全。

核實用信時的交易對手與調查報告中交易對手情況，相關進、出口商在銀行的歷史業(yè)務情況。初次合作的交易對手，要重點審查交易的合理性，上游客戶交易對手為關聯(lián)企業(yè)，要重點核查貿易背景，下游客戶交易對手為關聯(lián)企業(yè)，要重點防范關聯(lián)企業(yè)挪用資金；對于同一進口商、同一出口商，交易條件與歷史記錄相比有重大變化，付款條件發(fā)生變化，應重點調查，對于歷史回款記錄不好的交易對手，要審慎辦理業(yè)務。對于代理業(yè)務，要重點了解被代理公司與交易對手是否有關聯(lián)關系。

按照國際慣例和有關制度要求審核。進口業(yè)務原則上要求客戶根據(jù)業(yè)務具體情況提供不限于貿易合同、發(fā)票原件、報關單、正本貨權憑證或貨物收據(jù)等，如無法提供需出具相應說明，并及時后補。對于辦理業(yè)務過程中涉及大宗商品客戶，特別是提供的相關憑證、收據(jù)不具備貨權憑證的業(yè)務、客戶予以重點關注，并向經(jīng)營單位發(fā)出風險提示函。貨運單據(jù)如為海運方式，可通過“物流通系統(tǒng)”查詢或登錄船運公司官方網(wǎng)站確認。轉口貿易必須提供全套正本海運提單或正本實名倉單或LOI，如提供的是全套正本海運提單無法查詢，則需通過出具貨物到港情況說明或其他方式核實其真實性；如提供的是全套正本倉單，必要時對倉儲機構進行實地檢查。

是否為產(chǎn)能過剩行業(yè)，是否為近一年信用風險管理部門、融資性貿易部門預警的行業(yè)，如是，要提出同意客戶辦理業(yè)務理由和風險防控措施。

客戶在同業(yè)辦理融資性貿易業(yè)務種類和融資期限，必要的時候需提供相關憑證；與我行國際業(yè)務情況，主要包括合作開始年份，歷史結算方式分布情況，融資性貿易產(chǎn)品合作分布情況，歷史融資性貿易回款、還款情況等。

一是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與應收賬款、銷售收入的關系。如企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模明顯放大，企業(yè)融資需求擴大，但銷售收入、應收賬款沒有明顯放大，資金可能被挪用。

二是應收賬款科目。主要應收賬款對應的客戶是否和企業(yè)描述的出口企業(yè)或者進口業(yè)務下游客戶相一致；應收賬款周轉期限，用于判斷融資期限是否合理，如應收賬款周轉時間很短，融資期限很長，則明顯不匹配。

三是其他應收賬款、其他應付賬款金額及構成。如果其他應收賬款、其他應付賬款金額較大，要防止關聯(lián)企業(yè)挪用、民間借貸。

四是應付、預付科目。應付、預付科目主要采購產(chǎn)品是與主營業(yè)務相關還是與非主營業(yè)務相關。五是經(jīng)營活動現(xiàn)金流。是否與銷售收入有對應關系，如有較大出入，需有合理原因說明。

審核企業(yè)資金、成本、利潤情況。對客戶及其所在集團的整體投資經(jīng)營狀況要有全面的了解，對其各項對外投資、新建項目、新業(yè)務要及時跟蹤。

對于民營企業(yè)，特別是關聯(lián)公司較多、關系復雜、關聯(lián)擔保或互保的企業(yè)，要重點關注。要了解實際控制人背景，關注其政治背景、風險偏好、個人行為、健康情況等。關注企業(yè)及關聯(lián)公司整體負債及規(guī)模情況，對客戶需求的合理性進行分析。