本文節選自佰瑞金融終端

來源：佰瑞咨詢（bankresearch）

基于預付賬款的貿易融資模式由于企業信貸門檻低、擔保方式靈活，企業能得到實惠，對商業銀行促進中小企業信貸很有益處。不過，此種融資模式給商業銀行帶來不小的信貸風險。

▎預付款貿易融資業務都有哪些風險

1.保證金風險

客戶向業務行發出提貨申請時，是否及時存入了需追加的足額保證金。故在客戶發出提貨申請后，業務行需及時查詢客戶的存款賬戶以查明資金是否到賬。只有在先將客戶的資金從結算賬戶轉入到保證金賬戶之后才可辦理相關提貨手續，否則就會發生貨物發貨、敞口沒有相應的貨物對應，從而導致風險發生。

2.貨物風險

由于業務行不參與企業實際的物流過程，所以對于貨物而言其實存在較大的風險，以某銀行A支行為例，這一風險主要體現在馬鋼是否將企業每個月的訂貨全部發貨，監管公司是否收到全部貨物，是否將全部貨物的所有權人標注為A支行，是否存在貨物未入庫就被企業在沒有追加保證金的情況下提走。因此，A支行需要定期關注馬鋼商務平臺上的發貨數據，將在商務平臺上獲取的數據和監管公司的監管確認書的數據進行比對，以確保馬鋼發出的獲取全部收到并歸A支行所有。

3.贖貨時間風險

在銀行承兌匯票開出后，客戶的銷售情況是否正常，客戶是否及時地將倉庫中的貨物提取，是否發生長時間沒有提貨的現象。這些問題匯總為客戶贖貨時間風險。客戶超過一定期間沒有提貨，很有可能是客戶的銷售發生了變化，同時也可以說是客戶長期的占用了業務行的信貸資金。考慮到客戶實現銷售需要一定的時間，A支行要求客戶應在銀行承兌匯票開出后50天內補齊敞口。若客戶長時間不提貨，包括但不限于客戶發生了銷售下滑和困境的原因，A支行及時要求客戶補足剩余的敞口。

4.賬實相符風險

相對于一般抵押質押貸款而言，未來貨權的質押是動態的，貨物處于不斷的變動之中，因而業務行的風險敞口也在不斷變化。如何讓業務行的風險敞口和企業的貨物形成動態的對應關系，避免業務行的風險敞口在沒有貨物的情況發生。

5.監管公司信用風險

基于預付賬款的貿易融資業務中，某銀行A支行引入了第三方機構——監管公司，監管公司嚴格有效的監管是業務行資產安全的保障。然而由于監管公司的監管現場位于異地客戶所在的城市，客觀而言，監管公司存在為減少自身運營成本而不按照業務行要求進行操作的風險以及和受信客戶串通的風險。因此，某銀行A支行在甄選合格監管公司的基礎上，不定期前往監管現場進行核庫，通過核對企業的實際庫存和監管公司的臺賬以確保監管公司沒有發生有損銀行資產安全的行為。

▎商業銀行預付賬款貿易風險防范

通過以上風險分析，我們總結出以下一些風險防范措施供銀行參考。

1.現金流封閉運作和交易對手付款短周期風險控制

預付賬款類貿易融資業務強調貿易背景的真實性和貿易的連續性,強調貿易對手的規模、信用、實力，強調客戶的違約動機和違約的可能性并提示違約成本；強調封閉運作（資金票據不直接給客戶，由銀行直接付給交易對手，并直接從交易對手處控制貿易單據）和貨款的自償性；強調合同與單據的控制。

在實踐中一是要選擇資源性的優質企業，企業生產的產品在同類產品市場中具有較大的市場份額和市場競爭力，且具有良好信用的企業為上游廠商；二是應該核實全套合同、單據，以及上游廠商的情況，確保交易背景的真實性和時效性；三是通過封閉操作，將授信直接按貿易鏈條付給上游廠商，密切跟蹤企業的實際經營情況和貿易流程，確保貿易流程按照計劃進行；四是利用某些金融產品組合使其暗含的連帶責任和追索權力，有利于商業銀行向上游企業直接進行追索，比如商票、商票保貼、應收賬款轉讓等。

2.注重質押物選擇

建立一套從質押物的品質選擇、倉儲保管到價格分析的質押權管理機制，控制質押物變現風險。選擇以基礎原材料、基礎戰略物資、大宗商品為初級品和重要中間品或市場需求大的終端消費品為主的、屬性穩定、保管條件要求不高、流動性較強、商品公開報價可利用期貨或場外市場套期保值或者有成熟規范交易市場變現的商品作為抵押物。在購銷合同中約定商品的具體品質要求，對不同的質押物選擇不同的倉庫進行專業保管，購買商業保險，以降低抵押物品質變化風險等。在條件成熟的情況下，建立關于質押物的相關風險考核函數，設定一定的風險率，利用風險率在合同中規定銀行應承擔的責任，以降低銀行的信貸風險。

3.貫徹會計審慎性原則和質押物價格跟蹤機制

選擇市場價格透明度較高的質押物，與借款企業約定價格跌價補償機制，當質押物價格下跌幅度超過約定的范圍時，借款企業需要在約定的時間內補充保證金，并將質押物質押給銀行時的生產日期控制在半年內，最長不超過一年以內；制定價格走勢圖，見了價格變動模型及數據模型，設定價格變動風險率，通過跟蹤市場上實際的價格變化來判斷質押物價值的變動情況，盡量將價格變動范圍納入借款企業需償還的資金額度。當質押物市場價格較出質價格或者最近一次調整的價格跌幅超過5%時，應予以高度關注，一旦價格波動幅度超過10%，銀行應該立即要求借款企業無條件補充保證金，以彌補跌價帶來的質押物價值下跌部分。此外，還需要密切做好預警預報工作，關注變現質押物的市場供求關系、購銷渠道、替代品變動情況等，及時了解其最新的變現能力，及時采取相應措施減少商業銀行損失。

4.完善操作流程，加強內部風險控制

第一，完善管理流程，加強風險管理的內部控制機制建設。在商業銀行內部需要完善管理流程，盡量做到按照業務線條對預付款類貿易融資業務進行集中管理，并使預付賬款貿易融資業務的各個操作環節能夠相對獨立。建議具體經辦人員負責貿易背景真實性的把握、建立專門的質押物監管、監管方準入和監管崗位，負責監管貨物的及時到達情況及通過監管方對質押物進行管理，將監管方的準入門檻管理和口常的監管單獨進行，以利于對銀行內部操作人員和監管方業務管理的約束，使各項操作嚴格按規定進行。

第二，完善內部稽核監督體系。建立獨立和完善的內部稽核監督體系，使其獨立于業務之外進行運作。這將大大降低銀行操作風險和道德風險的發生。同時，應要求借款企業的實際控制人，尤其是民營企業的實際控制人對借款企業在銀行的授信提供個人無限責任擔保，這樣做有利于約束企業的經營行為，降低道德風險的發牛概率，并為授信增加相應的還款來源。

5.注重綜合防范，全面封堵風險點

第一，把握借款主體準入標準，確保其具有較高的組織交易能力和自我清償債務能力。由于預付賬款類貿易融資業務強調對物流和資金流的控制，故應選擇企業成立至少一年以上，有相關的從業記錄，具有相對穩定的上下游渠道，具有一定的銷售規模；公司實際控制人或管理團隊關鍵人員直接或間接從事該專業有５年以上工作經歷，管理層穩定，無逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄異常，在貿易鏈中不存在明顯對價不等的關聯交易，或存在虛擬交易借以虛增收入的企業為借款主體。

第二，加強對監管方的準入和監管，確保銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。為保證監管方具有相應的監管能力，監管方應具備以下條件：成立滿1年以上（成立時間至授信日期滿12個月）或注冊資金滿500萬元以上；有合法的倉儲經營資格或貨物保管資格，具有相應的貨物監管經驗，組織架構清晰，內部管理完善；與銀行、企業未發生過質押物監管糾紛或其它道德風險，具備一定的違約責任賠償能力；運輸及交通條件便利，與借款人無股權上和投資上的關聯的企業為監管方。銀行需定期和小定期的對監管方監管貨物進行巡查，保證銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。