對大宗商品貿易來說，能不能便利地融到低成本資金，是決定貿易盈虧的重要因素之一。

　　我們就以中國銀行的貿易融資產品為例，看看目前市面上常見的國際貿易融資工具分別怎么用。

　　一、進口貿易篇

　　授信開證 (Issuingof L/C with Credit Limits)

　　是什么？

　　授信開證是指銀行在未向企業收取全額保證金的情況下，為企業開立進口信用證。

　　能做什么？

　　授信開證主要是用于滿足進口商在進口信用證項下的短期資金融通需求，能幫助企業減少資金占壓，加快資金周轉。

　　誰的菜？

　　當進口商流動資金不充裕，或有其他投資機會時，往往希望能從銀行那里部分或全部免交開證保證金。

　　進口押匯 (Import Bill Advance)

　　是什么？

　　進口押匯是指銀行在進口信用證或進口代收項下，憑有效憑證和商業單據代進口商對外墊付進口款項，為企業提供短期的資金融通。

　　按結算方式，進口押匯分為進口信用證押匯和進口托收押匯；按押匯的幣種，可分為外幣押匯和人民幣押匯；按墊付資金來源，分為自有資金對外墊付和海外聯行墊付(海外代付)。

　　能做什么？

　　進口押匯用來解決進口商在進口信用證或進口代收項下的短期資金融通需求，對企業來說，具有這些功能：

　　1. 減少資金占壓。進口企業可以利用銀行資金進行商品進口和銷售；

　　2. 把握市場先機。幫助進口商在無法立即支付貨款的情況下及時取得物權單據、提貨、轉賣，搶占市場先機；

　　3. 提高議價能力。通過將付款期限由遠期改為即期，或相應縮短遠期付款的期限，可以幫助進口商提高對國外出口商的議價能力；

　　4. 節約財務費用?？筛鶕煌泿诺睦仕竭x擇融資幣種，從而節約財務費用。

　　誰的菜？

　　當進口企業遇到這兩種情況時，進口押匯往往是不錯的選擇：

　　1. 進口商遇到臨時資金周轉困難，無法按時付款贖單；

　　2. 進口商在付款前遇到新的投資機會，且預期收益率高于押匯利率。

　　海外代付 (Import Bill Advance By Overseas Institution)

　　是什么？

　　銀行的海外分行根據事先與內地分行的協議，對國內聯行或國內同業在跟單信用證或跟單托收業務項下的應付款項在到期日先予以墊付，而給國內聯行或國內同業的短期資金融通行為。

　　能做什么？

　　開證行在為進口商提供進口方向的貿易融資時，通過委托境外銀行代付，能有效降低企業的外幣融資成本。

　　誰的菜？

　　當進口企業面臨以下情況時，海外代付是可行的：

　　1. 出口商希望獲得即期付款，但國內的進口商及進口商銀行希望遠期付款并獲得資金融通；

　　2. 我國的資金成本高于出口方所在國家和地區。

　　舉個例子

　　海外代付業務在2012年的時候到達巔峰，后因銀監會的監管（237號文《銀監會關于規范同業代付業務管理的通知》）一度沉寂，今年年初重現風采，但今年7月份以來，海外代付再次降溫。

　　因青島港事件的影響，多家銀行提高了對大宗商品融資業務的門檻，是導致海外代付需求銳減的重要原因。不過這同時也表明，海外代付恰是當前大宗商品貿易當中常用的融資手段。

　　提貨擔保 (Shipping Guarantee)

　　是什么？

　　這是指當進口貨物先于貨運單據到達時，進口商為辦理提貨，向承運人或其代理人出具的、由銀行加簽并由銀行承擔連帶責任的書面擔保。提貨擔保多用于信用證項下，且信用證要求全套貨權單據。

　　能做什么？

　　提貨擔保主要是幫助進口商及時提貨，借此減少資金占壓，抓住有利的市場行情，避免滯港費。

　　誰的菜？

　　當海運航程較短，貨物早于單據到達時，提貨擔保就能給進口商提供資金和貿易的便利。

　　舉個例子

　　在與日本、韓國和東南亞等近洋地區的進口貿易中，銀行出具提貨擔保的情況比較普遍。

　　隨著航運業的發展，從這些地區到國內的貨物運輸時間越來越短，經常發生貨物先于單據到達進口地的情況。

　　付款匯利達 (Import Hui Li Da)

　　是什么？

　　付款匯利達是指在對外付匯業務項下，中國銀行憑客戶提交的保證金，或人民幣定期存款存單作為質押，為客戶辦理進口押匯或匯出匯款項下融資（下統稱付款融資）并對外支付，同時為客戶辦理一筆遠期售匯交易。

　　同時，銀行和企業雙方約定，銀行到期釋放質押的保證金或人民幣定期存款存單交割后，企業歸還融資的本息。

　　該項業務由保證金或人民幣定期存款存單質押、付款融資和遠期售匯三部分組成。

　　能做什么？

　　對于做進口貿易的企業來說，這個產品能幫助企業轉換付“匯”的時點，利用人民幣升值的趨勢，讓有對外付匯需求的客戶節約購匯成本。

　　誰的菜？

　　在人民幣升值趨勢下，有對外付匯需求、同時希望規避匯率風險、節約購匯成本的企業。

　　舉個例子

　　2013年4月，深圳的一家生產塑料模具和高精度注塑件的上市公司發布公告，表示為了鎖定匯率風險，該公司敘做“付款匯利達”業務。

　　該企業原來得用人民幣進行即期購匯，以便向國外的上游企業支付貨款。但通過銀行的這個產品，該企業可以把原先用于購匯的人民幣存入銀行作為保證金，或者作為定期存款，拿這筆錢向銀行申請外匯貸款，支付給國外的出口方。

　　與此同時，該企業可以在銀行做一筆遠期售匯業務，使用協議約定的遠期交割匯率，把到期釋放的人民幣存款用來購匯，以便償還銀行的外匯貸款本息。

　　在這個過程當中，該企業可以分享人民幣升值的好處。企業在即期借入的是外匯貸款，到未來償還貸款時，如果人民幣出現升值，那么企業實際需要償還的外匯貸款本息就會減少。

　　融付達 (Rong Fu Da Post Finance)

　　是什么？

　　這是中國銀行給予國外代理行的一種短期資金融通業務。銀行應國外代理行的申請，對其在跟單信用證項下或跟單托收項下的應付款項在付款到期日先予以墊付，給予國外代理行短期的資金融通。

　　能做什么？

　　幫助國外代理行在進口信用證或進口代收項下獲得低成本資金融通，使出口商獲得即期付款。

　　誰的菜？

　　該產品適用于國內的出口貿易企業，尤其是在以下這兩種情況下：

　　1. 國內的出口商希望獲得即期付款，但國外進口商及進口商銀行希望遠期付款，并獲得資金融通。

　　2. 進口方所在國家和地區的資金成本高于我國。

　　舉個例子

　　俄羅斯進口商A公司委托俄羅斯B銀行開立即期信用證，從中國C公司進口冷凍海產品。

　　由于俄羅斯融資成本相對較高，A公司要求將即期信用證變為遠期信用證。但是國內的出口商C公司又不愿意接受遠期信用證。

　　中國銀行向C公司推薦了融付達，并與B銀行聯系，簽署了融付達合作協議。最終，俄羅斯A公司降低了進口融資成本，并同意繼續采用即期信用證的方式與中國的C公司交易。

　　二、出口貿易篇

　　出口貼現 (Export Bill Discount)

　　是什么？

　　出口貼現是指銀行在出口信用證項下，從出口商手里購入經過銀行承兌的未到期遠期匯票，或者是經過銀行承付的未到期遠期債權，或者是在跟單托收項下購入經過銀行保付的未到期遠期債權。

　　能做什么？

　　出口貼現主要對接出口商在遠期信用證項下的短期資金融通需求，可以幫助企業收回遠期債權，加快資金周轉，其融資手續也比流動資金貸款更簡便，企業還可以根據不同貨幣的利率高低選擇融資幣種，節省財務費用。

　　誰的菜？

　　當出口企業面臨以下情況時，出口貼現有助于企業盤活資金：

　　1. 出口商流動資金有限，依靠快速的資金周轉開展業務；

　　2. 出口商在獲得國外銀行承兌/承付/保付后、收款前，遇到了臨時資金周轉困難；

　　3. 出口商在國外銀行承兌/承付/保付后、收款前，遇到新的投資機會，且預期收益率高于貼現利率。

　　打包貸款 (Packing Loan)

　　是什么？

　　銀行應信用證受益人（出口商）的申請，向其發放用于信用證項下貨物采購、生產和裝運的專項貸款。

　　能做什么？

　　在出口商自身資金緊缺、但又無法爭取到預付貨款的支付條件時，打包貸款能幫助出口商順利開展業務、把握貿易機會。

　　同時，由于打包貸款在生產、采購等備貨階段均不占用出口商的自有資金，因此可以緩解企業的流動資金壓力。

　　誰的菜？

　　當出口商流動資金緊缺，而國外進口商不同意預付貨款、但同意開立信用證的時候，出口企業可能會考慮申請打包貸款。

　　舉個例子

　　某出口商用自有資金購買貨物，存放在倉庫里，資金被積壓占用。

　　在這種情況下，出口商用進口地銀行向其開發的信用證，或者其他保證文件，連同出口商品或半成品一起，交付出口地銀行作為抵押，借入款項。出口地銀行據此向出口商提供貸款，就稱為打包貸款。

　　打包貸款的期限一般很短，出口商借入打包貸款后，很快將貨物裝船運出，在取得各種單據并向進口商開發匯票后，出口商可以前往貸款銀行，將以前的打包貸款改為出口押匯，這個時候，打包貸款就結束了。

　　買入票據 (Bills Purchase Under Clean Collection)

　　是什么？

　　買入票據是指在光票托收等不附帶貿易單據的結算業務項下，銀行以貼現方式購入由其他銀行付款的銀行即期票據，為客戶提供融資服務。

　　能做什么？

　　買入票據主要是為了滿足企業在光票托收項下的短期資金融通需求，幫助企業收回遠期債權，加快資金周轉，簡化融資手續。

　　誰的菜？

　　當企業面臨以下情形時，可能會考慮銀行的買入票據業務：

　　1. 企業流動資金有限，急需快速的資金周轉；

　　2. 企業在光票托收項下收款前，遇到臨時的資金周轉困難；

　　3. 企業在光票托收項下收款前遇到新的投資機會，且預期收益率高于貼現利率。

　　來源：相關銀行官網、知乎等

　　整理：易貿集團