來源：渠道管理之友、網點全面轉型

隨著產業互聯網的發展，在線供應鏈金融時代來臨，產業互聯網供應鏈金融應用和服務的模式及其未來發展方向在哪里？

未來產業供應鏈金融是什么模式？我們認為應該是產業生態圈+金融生態圈的雙生態圈的模式，可能大家心中都有一個疑問，未來的產業供應鏈金融布局里面銀行應該做什么和能做什么？

簡單說，對于招商銀行來說就是兩個字“賦能”，為整合產業鏈生態的核心企業賦能，幫助搭建生態體系，即融資融智融器。

融智就是，我們會幫你設計一套業務模式，設計相應的交易結構，更重要的一點是融器，利用我們的金融科技來幫助核心企業把上面所提的模式真正打造成功，比方說產業生態圈，只有核心企業跟上下游中間的交易不斷信息化，才能夠使后面的所有交易數字化，在這個過程中間我們可以提供核心企業和上下游之間數字化的交易的解決方案。融資就是幫助企業打通資本市場，比如說企業需要對接生態圈的資金，把資產轉變為各種各樣的生態圈的理財產品，對接外部的ABS的資金，還可能要對接銀行的各類優先級的資金，它需要一個多元化的風險參與的母子系統平臺，可以為核心企業打造能夠對接多種資源的線上平臺。中間層是非常關鍵的，連接上面的產業生態圈和下面的金融生態圈。在線的供應鏈系統能夠實現金融和產業生態圈的內嵌，實現在線的高效率，同時又能夠很好的控制交易風險。

通常來說，產業互聯網是整個生產、銷售、物流、存貨、交付所有經營過程的互聯網信息化。在這個過程中間，互聯網對產業鏈進行了數字化重構，形成了一個個數字化的產業生態圈。反過來，產業生態圈也需要與數字化的金融服務，產業互聯網的發展對金融機構，尤其是商業銀行的數字化轉型提供了一個很好的機遇。而供應鏈金融本身就是服務產業鏈的一種生態，所以供應鏈金融是產業互聯網推動下銀行進行數字化轉型的一個重要戰場，或者是說一個重要的場景。招商銀行一直在關注FinTech，去年我們提出要將FinTech作為招商銀行未來轉型的核動力，提出要打造金融科技銀行的目標和愿景。

招商銀行明確提出會每年拿出上年營業收入的1%，作為金融科技發展的專項基金，開始探索通過FinTech金融科技推動供應鏈金融業務，取得不錯的成效，未來還會加大FinTech對整個產業供應鏈金融推動的力度。

可以看到，早在幾年前已經進入了互聯網金融與供應鏈金融相結合的大資管時代，實際上也就是我們說的整個互聯網的重心已經由2C的上半場轉向了以產業鏈+為特征的2B下半場。它所對應的實際上也是整個中國經濟由互聯網推動的消費升級帶動產業升級的過程，是中國經濟實現產業結構調整和供給側改革的過程。

我們可以看到在過去幾年，供應鏈金融與產業鏈的整合升級已經越來越緊密，產業供應鏈金融正在迅速的崛起，產生了很多新的金融的風控體系和業務流程，具有很強的專業性。我們發現在很多產業方通過產業并購和產業供應鏈金融雙輪驅動，成為很多核心企業整合產業供應鏈和推動產業發展的核心工具。

到底什么叫產業供應鏈金融？第一，產業供應鏈金融一定是產業互聯網時代的供應鏈金融，它必須跟整個的互聯網金融科技相結合，它的實現形式是一種端到端的高效率的在線供應鏈金融。第二，產業供應鏈金融存在于特定的產業生態場景，因為2B市場跟2C市場不一樣，具有很強的產業壁壘，路徑依賴嚴重，隔行如隔山，每個行業都有自己的生態，由不同的核心企業、龍頭企業主導，核心企業在用戶流量、專業化的風控以及金融資金資源方面具有核心能力。

產業供應鏈金融興起的背景，從金融機構的理解有三方面因素：

第一，互聯網金融科技已經打破了商業銀行在風控和效率上的局限，更重要的是打開了多元化的資本市場，實現了融資渠道的多元化。

第二，84號文件提出供應鏈金融可以由核心企業和商業銀行共同搭建平臺，國家對產業供應鏈金融持鼓勵的態度。

第三，存在巨大的未被滿足的市場，中小企業融資難融資貴一直以來是個難題，在我國這種境況尤為嚴重。

中國有一個數以十萬億計產業供應鏈金融的市場，產業供應鏈金融的興起確實也因為很多銀行的傳統供應鏈金融模式沒有滿足數十萬億的資金需求，傳統的銀行在做供應鏈金融的時候存在很多掣肘、困境，比如說貿易背景真實性的審核問題，是表面的審核，還是深入到企業的交易場景中去審核；比如說動產質押過程中如何進行貨物的管理，發生風險如何變現；比如說訂單融資，怎么控制供應商的履約風險等，包括實現核心企業的確權。銀行作為一個監管管理的金融機構，比如說在客戶的KYC以及賬戶的開立在線下操作方面的要求，也使得整個供應鏈金融的效率無法滿足市場需求。傳統銀行的供金模式還是局限于自己的表內外的模式，沒有打通整個的資金渠道，在資金的提供方面也存在局限性。

正是這個背景，我們看到很多產業鏈上的核心企業牽頭，開展產業供應鏈金融。這些核心企業有三大優勢：第一，可快速的組織上下游或者平臺的用戶參與到供應鏈金融里面來。第二，作為這種核心有控制上下游的強勢能力，以及長期專注于某個行業的行業專業性，可以轉變成很強的風控能力來控制風險。第三，核心企業在資源的集聚方面比較強。很多核心企業都在搭建自己的平臺，拿相關的牌照，既有做資產的牌照如保理、小貸，也有賣資產的牌照如私募、基金等，所以這個是未來趨勢。產業自金融只是初始，未來會發展成為產業供應鏈金融的形態，即核心企業平臺+多元化的資本市場+互聯網金融科技。其中互聯網金融科技非常重要，它能夠突破供應鏈金融發展的三大瓶頸，即風控、效率、資金。

未來產業供應鏈金融是什么模式？產業生態圈+金融生態圈的雙生態圈的模式。可能大家心中都有一個疑問，未來的產業供應鏈金融布局里面銀行應該做什么和能做什么？簡單說，對于招商銀行來說就是兩個字“賦能”，為整合產業鏈生態的核心企業賦能，幫助搭建生態體系，即融資融智融器。融智就是，我們會幫你設計一套業務模式，設計相應的交易結構，更重要的一點是融器，利用我們的金融科技來幫助核心企業把上面所提的模式真正打造成功，比方說產業生態圈，只有核心企業跟上下游中間的交易不斷信息化，才能夠使后面的所有交易數字化，在這個過程中間我們可以提供核心企業和上下游之間數字化的交易的解決方案。融資就是幫助企業打通資本市場，比如說企業需要對接生態圈的資金，把資產轉變為各種各樣的生態圈的理財產品，對接外部的ABS的資金，還可能要對接銀行的各類優先級的資金，它需要一個多元化的風險參與的母子系統平臺，可以為核心企業打造能夠對接多種資源的線上平臺。中間層是非常關鍵的，連接上面的產業生態圈和下面的金融生態圈。在線的供應鏈系統能夠實現金融和產業生態圈的內嵌，實現在線的高效率，同時又能夠很好的控制交易風險，這樣的在線供應鏈系統我們也能夠提供給客戶。

在這里給大家舉個簡單的案例，這是一家飼料和養殖的企業，這家企業是產業鏈上的一家龍頭企業，具有非常好的前瞻性，也開始在做產業供應鏈金融布局。分析它的產業鏈布局我們發現，從產業鏈的縱向看，通過產業并購的方式不斷向下游延伸，收購養殖場、屠宰加工廠、食品加工廠等，不斷向消費終端延伸，加強跟終端消費者的互動，提升它的品牌影響力，以及在整個產業鏈的話語權，并且在這個基礎上推動整個上游供應鏈體系的升級換代。而在橫向上，通過我們供應鏈金融的方式來不斷地整合飼料廠、養殖戶、食品加工廠，快速做大業務規模，提升產業鏈的價值。

我們都知道現在核心企業的競爭就是產業鏈的競爭，就要依賴我們給它搭建的平臺。跟剛才的圖非常像，上面就是整個的產業鏈條，我們幫它實現數字化信息化，中間層是在線供應鏈系統，連接上面的產業生態和下面的資金，通過多元化募資系統打通各類資金資源，當然我們招商銀行也會提供優先級的資金服務。

在未來產業供應鏈金融的大時代，招商銀行要做的就是幫助核心企業建立一套業務模式，打通產業生態圈和金融生態圈各個環節，來實現金融服務和產業生態完全的內嵌。我們這個系統服務包括在線供應鏈金融系統，提供融資機構（可以是核心企業自己的保理公司、小貸公司），我們提供整個基于帳戶體系的托管和現金管理服務，這是商業銀行的強項?；谏虡I銀行在資金組織優勢，我們幫助客戶一起搭建風險參與的多元化的募資系統，打通境內境外資金資本市場。招商銀行已經轉變了傳統銀行的角色，現在是一個開放的生態的與核心企業共同整合生態體系的服務商，幫助核心企業建立開放生態圈，實現場景化融合服務、穿透式全程管控，實現從做資產到管資產到賣資產的數字化，實現資產和資金的快速的對接。

這是整個框架圖，它里面包含很多金融科技的元素，例如通過API各類的金融服務都能夠放到我們的產業生態場景中，每一次的采購下單確認的時候都能夠實現融資，而且是在線秒級的放款，還有大數據的風控能力等等。

最后，招商銀希望與更多的核心企業合作，共同打造開放型的產融結合雙生態圈平臺體系，助力產業供應鏈金融的發展，實現整個供應鏈金融的五大改變，從線上到線下，從封閉模式到開放模式，從傳統信貸體系到大資管的多元化的募資體系，以及金融機構不參與貿易到全流程參與貿易，最終是價值實現的轉變，以前是零和博弈，賺客戶的錢，現在是幫助企業來創造價值。