現在提出產融結合，實際上最好的結合點就在產業供應鏈金融上，原來我們搞TO C的時候，互聯網以消費為主導。當時主要是流量變現，著重眼球，不在乎有沒有利潤。”3月27日，招商銀行原行長、深圳國際公益學院董事會主席馬蔚華在2019博鰲亞洲論壇“《財經》主題晚餐會-供應鏈金融和實體經濟融合之道”上如此表示。

馬蔚華認為，產融結合已經到了下半場，消費升級促進了產業的結構調整、供給側改革，這樣就從過去流量變現變成了價值提升，企業從TO C變成TO B，互聯網和產業結合，就叫產業互聯網。

馬蔚華以電商企業和鋼鐵企業的合作為例介紹到，傳統供應鏈金融要判斷每個貸款企業的風險，來到產業供應鏈金融階段以后，建筑材料的生產和互聯網這些橫的豎的都連接在一起，對外又和工商、稅務、司法、海關數據、核心企業控股結算數據、信用卡消費數據、產業供應鏈場景的數據等大數據對接。銀行可以了解到采購訂單、數據庫、行業數據等等，可以充分了解這個產業鏈上的信用風險、債券風險，再授信就不用再去了解。以前是看三表—水表、電表、工資表、稅表，但是現在這些沒有意義了，數據庫建立起來了，每天的數據都有互聯網做支撐。銀行在供應鏈金融中有兩條是比較在乎的，一個是風險怎么識別，一個是成本怎么解決，現在這個問題都可以解決。

以下為馬蔚華訪談實錄：

王波明：既然馬行長對此還是比較熟悉，因為招行做供應鏈金融，所以你先來談談體會吧。

馬蔚華：小天鵝已經消失了，我認為你們投資后消失的企業，最重要的就是沒有搞供應鏈金融。供應鏈金融本身不是一個新概念，我們今天討論的是產業供應鏈金融，供應鏈金融早就有了，我們生產企業有上游下游，一般做公司的業務不是光盯住這個企業，從上游到下游全產業鏈，從生產到銷售都進行金融服務，那你金融的附加價值就高。這個概念原來就有，只不過那個時候我們單純的企業的供應鏈，我們銀行有很多頭疼的問題，比如說風險的問題，銀行自己去構建一個風險的識別體系是很難的，成本也高，所以現在就出現了產業供應鏈金融，這應該是互聯網發展的上半場、下半場。互聯網開始我的理解叫消費類的互聯網，現在叫產業類的互聯網，消費類互聯網主要是TO C，是提供消費服務，我當行長的時候眼球主要是關注TO C的，所以招行是做零售的，等到進入到產業互聯網的時候我就已經退休了，所以我就講一些邏輯的推理，不一定對。

現在提出產融結合，實際上最好的結合點就在產業供應鏈金融上，原來我們搞TO C的時候，互聯網以消費為主導，當時主要是流量變現，著重眼球，不在乎有沒有利潤。只要有流量就行，有流量就有變現的可能性，所以它做的那些東西和銀行傳統的東西是不一樣的，但是對銀行是很大的沖擊。現在到了下半場，原來那些都已經到了尾聲了，由于消費的升級促進了產業的結構調整、供給側改革，這樣就從過去流量變現變成了價值提升，企業從TO C變成TO B，互聯網和產業結合，叫產業互聯網。

和產業結合，現在確實有非常大的空間，過去單純的企業或單純的銀行都是單打獨斗的，雙方都去付出很多成本，現在把互聯網技術和全產業鏈結合起來，這就有凝聚效應，因為搞產業供應鏈金融得有一個核心企業，核心企業處于整個產業鏈的中間，上邊有上游產品，下邊有下游產品，企業就像你說的，核心企業要實現一個生產信息流、貨物流、資金流的封閉運轉，因為核心企業是貫穿產業鏈中間地帶，你的上游企業、下游企業要發揮越來越大的影響力。

我前兩天接觸一個家電銷售的電商企業，這個電商企業要買東西有生產資料商，生產資料商需要有鋼鐵企業給他提供鋼材，對于鋼鐵企業來說這些制造商對他有應收貨款，對于下游點商來說對他是應付貨款，現在他們倆合作了，就是鋼鐵企業和電商合作了，中間就可以節省很多了。

王波明：他們倆怎么合作？

馬蔚華：因為現在電商需要產品，生產商得以它的意見為主，生產商要求你必須用我這個合作的鋼鐵公司的產品，用它的產品對它來說就是應付貨款了，所以它把應付貨款直接付給鋼鐵企業，中間的應拖欠就沒有了，拉直以后上游下游它都知道，所以它對企業的誠信、生產情況都比較了解，這樣銀行貸款風險也能控制。

這個企業我親自去了，他們現在兩個董事長牽手合作了，這應該是兩個企業之間合作提升了資金效率，但是真正的產業互聯網金融比這個概念還要更廣泛一點。因為我們現在的供應鏈，原來我們的傳統供應鏈金融對每個企業貸款就要判斷每個企業的風險，變成產業供應鏈金融以后，它實際上是建筑在互聯網，把這些橫的豎的都連接在一起，對外又和工商、稅務、司法、海關數據、核心企業控股結算數據、信用卡消費數據、產業供應鏈場景的數據，比如采購訂單、數據庫、行業數據等等，銀行就可以充分了解這個產業鏈上的信用風險、債券風險，再授信就不用再去了解。以前我們是看三表，水表、電表、工資表、稅表，但是現在這些沒有意義了，數據庫建立起來了，每天的數據都有互聯網做支撐。銀行在供應鏈金融中有兩條是比較在乎的，一個是風險怎么識別，一個是成本怎么解決，現在這個問題都可以解決。

招商銀行現在在跟核心企業合作，它不用自己開發，而是和合作企業共同開發，這就可以大量節省成本。這些東西隨著互聯網的發展正在延伸，這本身也是一個新的產業發展的動態。但是毫無疑問，這最金融企業上下游的條線都是非常好的。

王波明：多謝馬行長，仍然還沒聽懂。

馬蔚華：產業供應鏈不是一個企業，它首先是有一個核心企業，這個核心企業有上游下游，有供貨有銷售，它要建立自己的生態圈，這個生態圈要和金融生態圈重合在一起，是這樣一個概念。

王波明：最根本的問題，最后是誰去拿貸款，是有一個公司，產業鏈上肯定很多公司，到底是一個公司拿貸款還是一些公司拿貸款？

馬蔚華：不是一個。

來源：財經網