行業主要觀點

　　日本電子巨頭索尼公司宣布將出售旗下的PC事業部門和VAIO品牌,該事件是上周業內重磅事件之一,也是全球PC業進入困境的一個縮影。據IDC預測2013年全球PC出貨量減少10.1%,創下歷史上最大年度降幅。隨著移動互聯網時代的到來,消費者正拋棄PC,選擇平板電腦和智能手機等設備。然而,在全球PC市場規模不斷萎縮的同時,我們也要看到,聯想是全球PC市場唯一的亮點,在2013年全球5大PC制造商中,聯想是唯一保持市場份額和PC出貨量雙增長的廠商,其全年市場份額達到創紀錄的17.1%,第一次成為全球PC市場的全年銷量冠軍。最近聯想又接連在并購市場有所斬獲,拿下IBM的x86相關事業以及摩托羅拉移動,顯示出聯想積極進取的氣勢。聯想長期以來也持續進行自有供應鏈建臵,所以我們繼續堅定看好聯想供應鏈的表現。

　　全球主要國家和地區的白熾燈禁售計劃在2014年進入批量生效階段以及LED照明燈具成本的下降,必將促發LED通用照明市場的爆發。而LED照明市場是一個千億級別的大市場,將有望使得行業維持一波3-4年大周期機會。LED行業在經歷了過去幾年產能供過于求、價格快速下滑導致企業毛利率下滑嚴重等不利情況后,隨著價格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效,刺激LED通用需求的快速上升,LED企業盈利有望進入快速上升通道。從近期A股中幾個LED上市公司公布的年報業績預告來看,LED企業的業績在2013年四季度已經開始有明顯的加速釋放跡象。我們看好未來3-4年LED行業的板塊性投資機會。

　　行業主要公司動態變化

　　日月光預估1QIC封測出貨量季減12~15%EMS季減30%;

　　傳IBM欲出售芯片制造業務;

　　聯發科1Q手機芯片市占拚30%;

　　蘋果平板市占持續下滑,寄望大尺寸問世;

　　勝華1月營收50.08億元,年減31.88%;

　　宸鴻1月營收115.94億元,年減41.37%;

　　傳蘋果iWatch鋰電池將由三星、樂金供應。