一、螞蟻金服供應(yīng)鏈模式分析（農(nóng)村供應(yīng)鏈為例）

螞蟻金服農(nóng)村供應(yīng)鏈金融

據(jù)報(bào)道，農(nóng)聯(lián)中鑫是中華保險(xiǎn)與螞蟻金服在共同的農(nóng)村金融發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的產(chǎn)物，經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段，初步確立了“互聯(lián)網(wǎng)+融資+保險(xiǎn)+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈一體化”的服務(wù)模式。“農(nóng)聯(lián)中鑫”是tech和fin聯(lián)姻結(jié)“果”， 作為第一家專門以信貸+保險(xiǎn)模式服務(wù)三農(nóng)群體的公司，致力于為廣大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、職業(yè)農(nóng)民提供“互聯(lián)網(wǎng)+融資+保險(xiǎn)+農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈”一體化創(chuàng)新服務(wù)，助力農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革。

當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展滯后特別是農(nóng)業(yè)信貸短缺的一個(gè)重要原因，就是農(nóng)戶抵押物缺乏、且農(nóng)戶缺乏官方的信用記錄，而螞蟻金服的優(yōu)勢(shì)就在于海量數(shù)據(jù)的積累，既有淘寶交易數(shù)據(jù)、支付寶支付數(shù)據(jù)、螞蟻信用積分，甚至還有一些與生活場(chǎng)景關(guān)聯(lián)起來的便利。

其只需要做的就是，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)稟賦，與產(chǎn)業(yè)鏈各方合作尋求金融解決方案。為此，螞蟻金服農(nóng)村金融方面開始了一些嘗試。

具體模式整理如下：

例如，在內(nèi)蒙古，螞蟻金服與中華保險(xiǎn)聯(lián)手，為蒙羊集團(tuán)、科爾沁牛業(yè)等大型養(yǎng)殖集團(tuán)提供從貸款到銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。（具體內(nèi)容見下圖）

在農(nóng)村要建立農(nóng)村信用體系，真正實(shí)現(xiàn)將信用轉(zhuǎn)化為財(cái)富，既需要數(shù)據(jù)采集和積累，更需要風(fēng)控機(jī)制的支持。螞蟻金服有海量數(shù)據(jù)、有強(qiáng)大后臺(tái)信息技術(shù)支持，而中華保險(xiǎn)有大量農(nóng)村保險(xiǎn)客戶，且有風(fēng)險(xiǎn)分散和管控手段。

二、京東金融供應(yīng)鏈金融模式分析（京保貝為例）

京東是國內(nèi)大型的電商平臺(tái)之一，其依托京東商城積累的交易大數(shù)據(jù)，以及自建的物流體系，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)得到了飛速發(fā)展。

蘇寧供應(yīng)鏈金融設(shè)計(jì)開發(fā)了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業(yè)貸等多種融資產(chǎn)品，涵蓋了應(yīng)收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據(jù)融資、信用融資、采購貸款等各種融資類型。

“京保貝”

“京保貝”是京東首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個(gè)通過線上完成風(fēng)控的產(chǎn)品。京東擁有供應(yīng)商在其平臺(tái)上采購、銷售等大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及之前與銀行合作開展應(yīng)收賬款融資的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)池內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，這樣就建成了平臺(tái)最初的授信和風(fēng)控系統(tǒng)。

具體模式流程整理如下：

1.京東與供應(yīng)商之間簽訂采購協(xié)議，確定穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而獲得長期的真實(shí)交易數(shù)據(jù)；

2.由供應(yīng)商向京東金融提交申請(qǐng)材料，并簽署融資協(xié)議；

3.以過往的交易數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，系統(tǒng)可以自動(dòng)計(jì)算出對(duì)申請(qǐng)供應(yīng)商的融資額度，之后京東金融將批準(zhǔn)額度告知京東；

4.供應(yīng)商在線申請(qǐng)融資，系統(tǒng)自動(dòng)化處理審批并在核定額度范圍內(nèi)放款；

5.京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結(jié)算單，自動(dòng)還款，完成全部交易過程。

京東金融的融資流程：

1、核定額度：當(dāng)供應(yīng)商確認(rèn)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員將發(fā)送郵件給供應(yīng)商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

2、銀行開戶：供應(yīng)商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務(wù)受理銀行開立銀行的融資專戶。

3、提交融資申請(qǐng)：供應(yīng)商完成開戶后，即可辦理融資業(yè)務(wù)，每次融資時(shí)，應(yīng)向采銷同事申請(qǐng)，確認(rèn)進(jìn)行融資的采購訂單等事項(xiàng)。

4、核對(duì)結(jié)算金額：供應(yīng)商選定采購訂單后，應(yīng)與采銷同時(shí)核對(duì)結(jié)算金額。

5、提交結(jié)算申請(qǐng)單：采銷負(fù)責(zé)人在京東系統(tǒng)中提交結(jié)算申請(qǐng)單，先勾選供應(yīng)鏈金融結(jié)算，再選擇付款結(jié)算申請(qǐng)。

6、結(jié)算單審批：融資資料提交以結(jié)算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進(jìn)度影響和放款進(jìn)度，需供應(yīng)商和采銷負(fù)責(zé)人溝通。

7、融資資料準(zhǔn)備：在結(jié)算單提交后，供應(yīng)鏈金融專員準(zhǔn)備融資資料，融資內(nèi)容以結(jié)算單信息為主。

8、審核通過、提交資料：結(jié)算單審核通過后，供應(yīng)鏈金融專員向銀行提交準(zhǔn)備好的融資資料，跟進(jìn)放款進(jìn)度。

9、銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無誤后，放款給供應(yīng)商。到期日，京東為供應(yīng)商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融中的核心資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，蘇寧金融賬速融產(chǎn)品提供單筆應(yīng)收賬款融資和保理池融資兩種服務(wù)，蘇寧金融采用動(dòng)態(tài)授信的形式，為企業(yè)提供供應(yīng)鏈全流程的資金支持。

三、平安銀行供應(yīng)鏈金融模式分析（平安橙e網(wǎng)為例）

橙e 網(wǎng)于2014 年7 月在深圳發(fā)布，其功能主要包括“生意管家”、“網(wǎng)絡(luò)融資”、“移動(dòng)收款”和“行情資訊”，試圖通過電商 金融 服務(wù)的模式，實(shí)現(xiàn)融平臺(tái)服務(wù)、交易風(fēng)險(xiǎn)管理以及流動(dòng)性管理為一體的供應(yīng)鏈金融形態(tài)。

1、平安銀行創(chuàng)新推出了“電商 金融”的模式，即由銀行搭建免費(fèi)的生意管理平臺(tái)，幫助產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化過程中未被有效覆蓋的客戶群體高效、便捷地、零成本地管理從訂單到倉儲(chǔ)運(yùn)輸?shù)绞崭犊畹纳馊鞒獭?/span>

在此基礎(chǔ)上，銀行基于供應(yīng)商或經(jīng)銷商在該行生意管家上留下的交易（訂單）、物流（運(yùn)單）、付款（收單）等信息，給予他們相應(yīng)的授信額度。這一功能的宗旨在于，既解決部分客戶群體由于信息化水平低而出現(xiàn)的交易管理混亂，效率低的問題，又解決他們由于輕資產(chǎn)、規(guī)模小而造成的融資難、融資貴的難題。

2、借助橙e網(wǎng)，企業(yè)與上下游之間圍繞交易而生成的訂單（商流），運(yùn)單（物流），收單（資金流）等信息都沉淀在平臺(tái)上，這些數(shù)據(jù)對(duì)平安銀行判斷一家企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的經(jīng)營狀況提供了依據(jù)，從而改變了過往傳統(tǒng)模式下銀企之間的信息不對(duì)稱，銀行信息獲取的成本和承受的風(fēng)險(xiǎn)過高的局面。與此同時(shí)，平安銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，可由過往抓核心企業(yè)為風(fēng)控核心，逐漸變?yōu)橐罁?jù)數(shù)據(jù)判斷企業(yè)是否正常經(jīng)營為風(fēng)控核心。

例如，平安銀行與第三方支付公司合作，了解商戶的銷售和結(jié)算流水?dāng)?shù)據(jù)；與從事稅務(wù)相關(guān)服務(wù)的公司合作，了解企業(yè)的納稅和開票信息；與海關(guān)或外貿(mào)服務(wù)商合作，掌握企業(yè)出口貨物的運(yùn)輸和通關(guān)情況；與第三方信息平臺(tái)對(duì)接，獲取核心企業(yè)與上下游之間的采購，

平安銀行供應(yīng)鏈金融組織生態(tài)解析

通過以上平安銀行橙e網(wǎng)和業(yè)務(wù)應(yīng)用的介紹，可以看出，目前其所提供的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正從傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了基于組織生態(tài)的供應(yīng)鏈金融（見圖1.9）。從組織生態(tài)的結(jié)構(gòu)上看，平安銀行通過橙e網(wǎng)的建設(shè)和運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全流程的交易信息和數(shù)據(jù)的沉淀和管理，并且為了保證這些信息數(shù)據(jù)的完整和真實(shí)性，同時(shí)與外部合作者（包括第三方支付、電商、物流、海關(guān)等）的平臺(tái)對(duì)接，從而發(fā)揮了交易平臺(tái)提供者的角色。

平安銀行供應(yīng)鏈金融組織生態(tài)結(jié)構(gòu)

與此同時(shí)，根據(jù)橙e網(wǎng)的信息數(shù)據(jù)，結(jié)合銀行原有的征信體系，針對(duì)供應(yīng)鏈上的主體提供定制化的融資解決方案，同時(shí)，資金的來源也是來自于平安銀行自身的運(yùn)營資金，因此，它又同時(shí)起到了綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者和流動(dòng)性提供者的作用。

四、蘇寧金融供應(yīng)鏈金融模式分析（應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈金融模式為例）

蘇寧的供應(yīng)鏈金融操作流程

1、會(huì)員資質(zhì)申請(qǐng)：供應(yīng)商登陸SCF平臺(tái)成為蘇寧融資俱樂部的資質(zhì)會(huì)員

2、表達(dá)融資意向：供應(yīng)商向營銷、結(jié)算表達(dá)融資意向，選擇個(gè)性化的融資產(chǎn)品及合作銀行。

3、蘇寧審核推薦：營銷、結(jié)算推薦供應(yīng)商至資金管理部洽談融資產(chǎn)品、合作銀行等相關(guān)事宜

4、銀行發(fā)融資款：銀行根據(jù)供應(yīng)商資質(zhì)決定放款金額并發(fā)放貸款

5、蘇寧到期付款：蘇寧到期按結(jié)算清單金額付款給供應(yīng)商融資專戶，銀行扣除供應(yīng)商融資金額，與供應(yīng)商進(jìn)行尾款結(jié)算。

蘇寧應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈金融模式特點(diǎn)

1、參與主體方面。蘇寧作為商業(yè)交易平臺(tái)，又基于多年零售實(shí)體經(jīng)營積累的資金實(shí)力，建立了自有金融服務(wù)公同，依托平臺(tái)建立合適的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)性地為供應(yīng)商提供融資服務(wù)。在此過程中，蘇寧自建的金融服務(wù)公司對(duì)銀行依賴度降低，并逐漸取代了商業(yè)銀行的地位，目前蘇寧白營的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也正在嘗試通過籌建蘇寧銀行、或接入P2P平臺(tái)來豐高其資金來源。因此，蘇寧自營型的電商供應(yīng)鏈金融，可直接向鏈，上中小供應(yīng)商提供貸款，無需其它主題參與。

2、貸款技術(shù)方面。蘇寧電商平臺(tái)在大數(shù)據(jù)技術(shù)和可視化工具的幫助下，能夠?qū)⑵脚_(tái)數(shù)據(jù)庫中海量不同類型的數(shù)據(jù)按要求進(jìn)行檢索，并按照需要的編排格式輸出，全面掌握供應(yīng)鏈企業(yè)商品、交易、財(cái)務(wù)的真實(shí)數(shù)據(jù)，這大大降低了投信信息甄別成本，從而提高融資企業(yè)獲得貸款的機(jī)率。

3、融資服務(wù)方面。從融資對(duì)象看，蘇寧是零售型電子商務(wù)，平臺(tái)本身是供應(yīng)鏈上的一環(huán)，主要融資對(duì)象是，上游的品牌供應(yīng)商。從融資額度及頻率.上看，蘇寧的供應(yīng)商融融資額度與交易金額相關(guān)，因此單次融資額度高，融資頻率低。蘇寧供應(yīng)鏈金融的所有流程都是電子化操作，融資高效。融資費(fèi)用，蘇寧利用自身的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)做貸前審查，大大減少了信貸員的工作，壓縮了貸前費(fèi)用;利用供應(yīng)商銷售端的賬款抵付貸款，壓縮了貸后監(jiān)管費(fèi)用。

五、國美金融供應(yīng)鏈金融模式分析（賬云貸為例）

國美根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，在內(nèi)部供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品開發(fā)上貼合上下游企業(yè)的需要，共開發(fā)出賬云貸、信云貸、貨云貸、票云貸四款產(chǎn)品。

  國美金融主要產(chǎn)品

賬云貸模式分析

賬云貸是國美金控旗下的保理產(chǎn)品，也是國美金控投的第一個(gè)落地產(chǎn)品，供應(yīng)商將對(duì)國美電器的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給國美金控，并從國美金控旗下商業(yè)保理公司進(jìn)行融資，與銀行相比，商業(yè)保理公司的主要優(yōu)勢(shì)在于市場(chǎng)細(xì)分、數(shù)據(jù)處理和客戶服務(wù)，以此為基礎(chǔ)，在目標(biāo)客戶選擇方面更具有針對(duì)性，且授信方式相對(duì)靈活。

銀行保理囿于多方面原因，難以有效開展小微業(yè)務(wù)。國美金控賬云貸以國美上游供應(yīng)商應(yīng)收賬款為依托，采取三個(gè)月內(nèi)隨結(jié)隨還的模式，按賬期由國美電器付款給保理公司進(jìn)行還款，剩余差額尾款由國美信達(dá)商業(yè)保理公司支付給供應(yīng)商。該產(chǎn)品通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資讓未來的現(xiàn)金流提前變現(xiàn)，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，改善經(jīng)營狀況，緩解客戶由于應(yīng)收賬款積壓而造成的流動(dòng)資金不足的狀況。

圖2  賬云貸流程圖

某小家電供應(yīng)商--A商貿(mào)公司合作案例：A商貿(mào)有限公司是九陽系列小家電的指定代理商，與國美合作已有十余年之久。和所有家電的經(jīng)銷商一樣，A商貿(mào)有限公司每月補(bǔ)貨、備貨常常需要大量的資金。而應(yīng)收賬款無法第一時(shí)間回籠，給其造成了資金周轉(zhuǎn)上的困難。

國美供應(yīng)鏈金融平臺(tái)構(gòu)建

國美金融在開發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的同時(shí)，將互聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建到系統(tǒng)中，將風(fēng)控模型，資金結(jié)算平臺(tái)等一并整合，避免了多個(gè)系統(tǒng)的復(fù)雜操作，構(gòu)建一個(gè)能夠管理供應(yīng)鏈成員、貿(mào)易過程、企業(yè)融資服務(wù)、支付結(jié)算服務(wù)、企業(yè)賬款、資金管理的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

 美易融平臺(tái)架構(gòu)圖

六、怡亞通供應(yīng)鏈金融模式分析

怡亞通獨(dú)特的商業(yè)模式

研究發(fā)現(xiàn)，怡亞通以一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，開展存貨融資業(yè)務(wù)及相關(guān)的外匯衍生交易等業(yè)務(wù)，將物流主業(yè)與金融業(yè)務(wù)有機(jī)融合，大大提高了企業(yè)的盈利能力。　　 　

（1）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)：一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)　　

相比本土傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理服務(wù)商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)商，大多只是在供應(yīng)鏈單個(gè)或多個(gè)環(huán)節(jié)上提供專業(yè)服務(wù)，如物流服務(wù)商、增值經(jīng)銷商和采購服務(wù)商等。

物流服務(wù)商主要提供物流運(yùn)輸服務(wù)，增值經(jīng)銷商主要提供代理銷售，采購服務(wù)商主要提供代理采購等。

怡亞通通過整合供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，在提供物流配送服務(wù)的同時(shí)還提供采購、收款及相關(guān)結(jié)算服務(wù)；與傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風(fēng)險(xiǎn)，降低了存貨成本，同時(shí)傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商只在有限范圍內(nèi)為企業(yè)提供結(jié)算支持服務(wù)，采購商一般也不參與客戶的營銷支持活動(dòng)。　　

一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)代表了行業(yè)發(fā)展方向，在社會(huì)接受程度不斷提高和分工不斷細(xì)化背景下，怡亞通近年來實(shí)現(xiàn)了快速增長。　　 　　

（2）產(chǎn)融模式：開展存貨融資及外匯衍生交易 　

如果僅僅是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式，那怡亞通與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈服務(wù)商的區(qū)別只是服務(wù)鏈的延伸，并沒有實(shí)質(zhì)性的突破。而研究發(fā)現(xiàn)，在一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上開展金融業(yè)務(wù)的模式，才是公司的核心價(jià)值所在。怡亞通的產(chǎn)融運(yùn)作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應(yīng)鏈管理服務(wù)方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時(shí)，針對(duì)外匯結(jié)算業(yè)務(wù)開展金融衍生交易對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不斷提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)次數(shù)以獲取更高的息差收益

金融業(yè)務(wù)的開展，依托的載體是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)中的兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，即分銷和采購。 　　 　　

公告資料顯示，怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應(yīng)商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶時(shí)收取貨款(圖2)。

而對(duì)分銷商(生產(chǎn)商)而言，當(dāng)怡亞通為其承運(yùn)貨物時(shí)，怡亞通代采購商預(yù)付貨款，使得分銷商(生產(chǎn)商)能夠及時(shí)收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。據(jù)招股書披露，怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務(wù)量的20-30%。而通過代付業(yè)務(wù)，采購商不僅及時(shí)有效地獲得生產(chǎn)所需要物資，而且避免了預(yù)付大量資金的風(fēng)險(xiǎn)(圖3)。

怡亞通目前采用的是以交易額為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法，即根據(jù)業(yè)務(wù)量(交易額/量)的一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

這一模式使怡亞通與采購商、供貨商從傳統(tǒng)的客戶關(guān)系發(fā)展成利益共同體，即其通過整合企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，提高企業(yè)供應(yīng)鏈效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高企業(yè)業(yè)務(wù)量(交易額/量)，同時(shí)提高本公司的服務(wù)費(fèi)收入。

因此，怡亞通與客戶“不是一個(gè)此消彼長的關(guān)系(你的賣價(jià)高了，我的成本就高，利潤就低)，而是一個(gè)相互促進(jìn)的關(guān)系”。

另外，怡亞通的收費(fèi)模式與固定收費(fèi)法相比更具發(fā)展?jié)摿?不受固定費(fèi)率的限制)，而與以企業(yè)效益為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法相比，公司的收費(fèi)模式風(fēng)險(xiǎn)更小，不承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應(yīng)鏈管理綜合服務(wù)合同，根據(jù)合同提供量身打造的個(gè)性化服務(wù)，基于業(yè)務(wù)發(fā)生金額、提供服務(wù)類型，按一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

由于業(yè)務(wù)的多樣化及非標(biāo)準(zhǔn)化，怡亞通沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的費(fèi)率水平，但是一個(gè)基本的原則是，服務(wù)層次越多、涉及供應(yīng)鏈鏈條越長，提取的服務(wù)費(fèi)率就越高。

七、中信銀行供應(yīng)鏈金融模式分析

中信銀行應(yīng)收賬款類模式分析

中信銀行供應(yīng)鏈融資主要包括應(yīng)收賬款融資模式，預(yù)付賬款融資模式，物流服務(wù)的融資方式和融資方式的電子服務(wù)。其中，應(yīng)收賬款融資模式包括:應(yīng)收賬款融資，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)(出口)，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)融資產(chǎn)品的折扣;應(yīng)收賬款融資模式包括:委托代理記帳，保兌倉，信貸產(chǎn)品，經(jīng)過第一票貨庫存融資產(chǎn)品;物流服務(wù)類融資模式主要包含:存貨(倉單)質(zhì)押、提貨擔(dān)保等融資產(chǎn)品;電子產(chǎn)品類融資方式主要包含:電子商業(yè)匯票、網(wǎng)上付稅等授信融資產(chǎn)品。

1、應(yīng)收賬款類模式分析

應(yīng)收賬款類融資模式主要包括，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，國內(nèi)(外)保理業(yè)務(wù)，明(暗)保理業(yè)務(wù)，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，代理商業(yè)承兌賬單折扣，主要是以信用卡應(yīng)收賬款的預(yù)期收益作為信用擔(dān)保，與此同時(shí)，只要在中國人民銀行“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”中申請(qǐng)辦理質(zhì)押登記公示業(yè)務(wù)之后，便可獲得中信銀行授信的交易。以應(yīng)收賬款質(zhì)押融資為例，中信銀行可提供的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資有以下兩種方式:

 (1)應(yīng)收賬款的信用保證:中信銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)人生產(chǎn)單應(yīng)收賬款確定的貸款額度，對(duì)貸款申請(qǐng)人的信用，這種模式適用于應(yīng)收賬款在較低的頻率，單筆金額較大的情況;

(2)應(yīng)收賬款質(zhì)押循環(huán)授信:中信銀行根據(jù)授信申請(qǐng)人在之前一-段時(shí)間內(nèi)連續(xù)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額數(shù)目，核查批準(zhǔn)申請(qǐng)人應(yīng)收賬款質(zhì)押的最高授信額度。這種模式主要適用于應(yīng)收賬款的頻率較高，短期內(nèi)，資本周轉(zhuǎn)率比較快，與小的應(yīng)收賬款連續(xù)發(fā)生，庫存量保持相對(duì)穩(wěn)定的情況下。本種為應(yīng)收賬款債權(quán)融資方式，應(yīng)收賬款融資對(duì)未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)流動(dòng)性的承諾，加速周轉(zhuǎn)，企業(yè)的經(jīng)營狀況的改善，極大程度上緩解了中小企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收賬款持續(xù)的積壓而造成的流動(dòng)資金不足的窘境。滿足了企業(yè)尤共是中小企業(yè)傳統(tǒng)抵押擔(dān)保授信不足狀況下的融資難題。由于中信銀行對(duì)于企業(yè)以質(zhì)押的應(yīng)收賬款有較嚴(yán)格的要求，因此在潛移默化當(dāng)中促使企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提升了整體企業(yè)的管理水平。

該種融資模式對(duì)于應(yīng)收賬款的債務(wù)人來說，由于債權(quán)人通過將應(yīng)收賬款質(zhì)押給中信銀行，從而獲得授信審批，其結(jié)果會(huì)降低對(duì)應(yīng)收賬款賬期的敏感性，長期提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的買方支付，提高資金使用效率。在上游的供應(yīng)渠道，同時(shí)穩(wěn)定性，而不必支付額外的費(fèi)用。

八、摩貝供應(yīng)鏈金融模式分析（銀企通為例）

1、銀企通模式分析

摩貝已與平安銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)展開供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略合作，推出“銀企通”金融合作項(xiàng)目。在該模式下，銀行、企業(yè)、摩貝平臺(tái)三方緊密合作，銀行等金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)客戶在摩貝平臺(tái)的在線交易數(shù)據(jù)，以摩貝金融前置風(fēng)控和資信評(píng)估為基礎(chǔ)，為目標(biāo)企業(yè)提供資金融通，實(shí)現(xiàn)三方共贏。

具體操作方式為，企業(yè)通過摩貝申請(qǐng)銀行授信。企業(yè)資質(zhì)通過銀行審核后，企業(yè)獲得銀行授信額度，與銀行簽訂貸款協(xié)議；此授信額度定向使用于在摩貝平臺(tái)采購產(chǎn)品時(shí)支付所用(即企業(yè)使用授信額度支付采購款給摩貝)；支付時(shí)，確定資金使用期限和還款日期；到期日，企業(yè)還款給銀行，并支付相應(yīng)的貸款利息。客戶最高可享受100%采購融資款，最高1000萬授信，最長12個(gè)月授信期限，最長6個(gè)月單筆用款期限。授信額度可循環(huán)使用，隨借隨還。

2、銀企通商業(yè)模式

3、銀企通產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)

一是拓寬企業(yè)融資渠道，助力解決融資難的問題；二是資金使用靈活，降低實(shí)際融資成本；三是摩貝平臺(tái)為采購商提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的原料采購渠道，降低成本；四是摩貝平臺(tái)系統(tǒng)與銀行對(duì)接，企業(yè)實(shí)時(shí)獲得融資支持；五是項(xiàng)目早期合作階段，客戶可享受摩貝金融保證金及費(fèi)率優(yōu)惠；六是可享受摩貝平臺(tái)的交易管理、銷售推廣、衍生金融等增值服務(wù)。

4、銀企通基本流程

九、聯(lián)易融金融供應(yīng)鏈金融模式分析（供應(yīng)鏈金融ABS模式）

聯(lián)易融的供應(yīng)鏈金融ABS模式

采用區(qū)塊鏈底部技術(shù)框架，為融資企業(yè)起到增信的作用。

易聯(lián)融區(qū)塊鏈模式要點(diǎn)：以應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)、以債權(quán)憑證為交易記賬主體（落地產(chǎn)品）

簡(jiǎn)而言之：

1個(gè)介質(zhì) 債權(quán)電子憑證

2大屬性 可部分拆分、可無限流轉(zhuǎn)

3大功能 登記、轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)

在確定應(yīng)收賬款資產(chǎn)可靠性之后，供應(yīng)鏈金融ABS便更易發(fā)債，環(huán)環(huán)相扣。 

1、以往的傳統(tǒng)模式不一樣，區(qū)塊鏈技術(shù)的底部邏輯構(gòu)建，能幫助平臺(tái)和融資機(jī)構(gòu)自證清白，以前，在整個(gè)供應(yīng)鏈條中，中小微企業(yè)的融資渠道主要是不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，區(qū)塊鏈技術(shù)的踐行能讓打破這種融資渠道的局限，讓流動(dòng)性資產(chǎn)變得客觀性和可交易性。此外，以前融資一個(gè)項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)還需要派人到實(shí)地去進(jìn)調(diào)，耗時(shí)耗力融資的成本也高了許多，而引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，把每個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息都串聯(lián)到一塊，就能實(shí)現(xiàn)信息共享，多方確認(rèn)，確保標(biāo)的的真實(shí)性！降低了投資的風(fēng)險(xiǎn)，從而解決了中小微企業(yè)融資門檻高、融資難、融資成本高的問題。

2、金融的本質(zhì)在于風(fēng)險(xiǎn)的把控，如果認(rèn)真思考一些公司或者平臺(tái)被爆的原因，大多是構(gòu)建虛假標(biāo)、自融將Ａ款Ｂ用，其次在于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控不夠，大量的違約率，在相對(duì) “剛性兌付”的情況，自然無法繼續(xù)經(jīng)營，且供應(yīng)鏈本身就多節(jié)點(diǎn)、交易線長，區(qū)塊鏈多方上鏈確認(rèn)，以及不可篡改的特點(diǎn)，能確保核心企業(yè)和融資企業(yè)合約的真實(shí)有效性以及貸后管理。 

十、普匯云通供應(yīng)鏈金融模式分析（“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應(yīng)鏈”模式為例）

據(jù)悉，成立于2015年的普匯云通，是一家專注于汽車供應(yīng)鏈的互金服務(wù)平臺(tái)。依托對(duì)金睿集團(tuán)多個(gè)高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)與相關(guān)數(shù)據(jù)及信息的掌握，通過互聯(lián)網(wǎng)金融中介推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)項(xiàng)目推薦與擔(dān)保機(jī)制、熟悉的汽車專業(yè)領(lǐng)域資產(chǎn)項(xiàng)目引進(jìn)系統(tǒng)等，形成完整且獨(dú)特的“普匯云通”投融資供應(yīng)鏈。

平臺(tái)打造“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應(yīng)鏈”創(chuàng)新模式的同時(shí)，開創(chuàng)了以互金為媒介，園區(qū)經(jīng)濟(jì)為基石，汽車供應(yīng)鏈為項(xiàng)目來源的創(chuàng)新組合“鏈”，對(duì)促進(jìn)互金行業(yè)與中小微企業(yè)發(fā)展方面都具有重要意義。這也是普匯云通整個(gè)供應(yīng)鏈模式創(chuàng)新方面的關(guān)鍵所在。

該平臺(tái)推行的“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應(yīng)鏈”模式，就是在此背景下，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、汽車供應(yīng)鏈三大領(lǐng)域特點(diǎn)，通過相互優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化與弱勢(shì)補(bǔ)充的雙管齊下，強(qiáng)化平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制，從而進(jìn)行的專業(yè)性業(yè)務(wù)整合。

這種模式融合了各行各業(yè)資源，一方面能最大程度解決企業(yè)的真實(shí)融資需求問題，有利于促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，創(chuàng)造出新模式、新產(chǎn)品、新機(jī)遇、新發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)結(jié)構(gòu)重組的創(chuàng)新發(fā)展，成為促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展的新引擎，另一方面能為投資人提供更安全、更具風(fēng)險(xiǎn)可控性的投資項(xiàng)目，有利于維護(hù)金融行業(yè)秩序，打造更為健康的投融資環(huán)境。最重要的是，其能在整合資源的過程中，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與金融資本的良性循環(huán)，從而實(shí)現(xiàn)共享經(jīng)濟(jì)的最大價(jià)值。

“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應(yīng)鏈”模式流程

平臺(tái)憑借對(duì)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)與相關(guān)數(shù)據(jù)及信息的掌握，通過互聯(lián)網(wǎng)金融中介推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目推薦與擔(dān)保機(jī)制、熟悉的汽車專業(yè)領(lǐng)域資產(chǎn)項(xiàng)目引進(jìn)系統(tǒng)等形成完整且獨(dú)特的“普匯云通”投融資供應(yīng)鏈。

其在與高新汽車產(chǎn)業(yè)園的合作背景下，通過汽車供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)擔(dān)保為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。其中，供應(yīng)鏈上游為以原材料和零部件為主的生產(chǎn)商，通過核心企業(yè)的應(yīng)收賬款作為還款保證；供應(yīng)鏈下游則由核心企業(yè)提供真實(shí)相關(guān)的商務(wù)合同，供應(yīng)鏈關(guān)系結(jié)轉(zhuǎn)銀票、結(jié)算清單及相關(guān)票據(jù)等作為擔(dān)保。

整個(gè)借貸過程中，園區(qū)管委會(huì)、核心企業(yè)、第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)等平臺(tái)第三方，將起到提供相關(guān)信用評(píng)估資料、生產(chǎn)與運(yùn)營情況監(jiān)督、資質(zhì)審查以及擔(dān)保等作用，輔助平臺(tái)準(zhǔn)確評(píng)估借款企業(yè)還款能力與信用風(fēng)險(xiǎn)，形成多重風(fēng)控閉環(huán)，繼而以中介身份將更為安全的項(xiàng)目推薦給投資人。其具體業(yè)務(wù)模式流程如下圖。