作者：張恩同

來源：交易銀行研究

今年以來，有5次中央重大會議提到加快新基建建設(shè)。新型基礎(chǔ)設(shè)施的提出，標(biāo)志著中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進入新階段。

根據(jù)中國31個省區(qū)市發(fā)布的2020年重大項目投資計劃表，有25個省區(qū)市提及“新基建”，總投資規(guī)模萬億量級。這意味著，“新基建”所包含的七大領(lǐng)域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將迎來新的戰(zhàn)略增長。

藍石資管研究總監(jiān)趙博文：新基建占到整個基建的比例大概是10%到15%這樣一個比例，2020年新基建的規(guī)模大概是2到3萬億這樣一個規(guī)模。

新基建投資開足馬力

據(jù)了解，新基建項目密集批復(fù)、開工，各地重大項目投資計劃紛紛上馬，基建補短板步入快車道。

中國移動北京公司5G辦公室副主任周欣表示，2020年中國移動全國5G相關(guān)的投資約1000億元，要建設(shè)全球規(guī)模最大的5G網(wǎng)絡(luò)，力爭第四季度實現(xiàn)5G獨立組網(wǎng)并商用。

據(jù)了解，截止目前，北京的5G基站已基本實現(xiàn)五環(huán)內(nèi)普遍覆蓋。從全國范圍來看，僅中國移動在2020年年底之前就要建設(shè)5G基站超過30萬個，5G網(wǎng)絡(luò)將覆蓋全國地級以上城市。

專家認為，2019年宏觀政策轉(zhuǎn)向逆周期調(diào)節(jié)，基建投資加快步伐將對投資增速起到托底作用，5G、物聯(lián)網(wǎng)等“新基建”成為亮點。同時，專項債擴容、PPP項目落地加速，將為基建投資注入增量資金。

據(jù)浙商證券測算，在新基建的政策指引下，從投資規(guī)模來看，預(yù)計全國5G投資規(guī)模將達1.2萬億元，投資周期可能超過8年；到2020年，人工智能市場規(guī)模有望超過700億元，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達1.5萬億元，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模近7000億元。預(yù)計2020年太陽能發(fā)電裝機達1.1億千瓦，發(fā)電量達1500億千瓦時，新能源汽車年產(chǎn)量將達200萬輛。

新基建“吸睛”金融機構(gòu)

商業(yè)銀行如何抓好“新基建”這一歷史機遇？這是銀行等金融機構(gòu)都在思考的問題。

中信銀行副行長胡罡表示，預(yù)計疫情過后，國家將出臺新一輪支持經(jīng)濟的政策和措施。中信銀行認為，將會有以下機會：

一是5G、特高壓、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建領(lǐng)域的融資需求。

二是公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)急物資保障等補短板領(lǐng)域的需求。

三是恢復(fù)性的機會，如疫情期間被暫時壓抑的零售業(yè)務(wù)可能迎來快速增長，以及產(chǎn)業(yè)性的機會，如醫(yī)藥衛(wèi)生、線上消費、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的機會。

胡罡強調(diào)，中信銀行將在授信政策上積極支持這些行業(yè)。在授權(quán)方面，對各分行加大對上述行業(yè)的授權(quán)，也要求各分行在把握這些方向中機會的同時防范風(fēng)險。比如，有些行業(yè)可能是臨時性的機會；在企業(yè)端，要選擇行業(yè)中有競爭力的企業(yè)進行合作；在產(chǎn)品上，鼓勵分行做銀行擅長的產(chǎn)品，主要是債權(quán)方面的產(chǎn)品合作，如果有好的股權(quán)投資機會，在風(fēng)險可控的情況下參與。

供應(yīng)鏈金融如何布局新基建？

新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)肩負著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的歷史使命，還能激發(fā)更多新增需求是毋庸置疑的。

眾所周知，我國擁有較完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的內(nèi)需市場，對這些設(shè)施建設(shè)的投入能夠助力我國未來成為智能制造領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。

筆者梳理了各個產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，統(tǒng)計并不完全，供大家參考。