作者 | 橙子同學

來源 | 貿易金融（trade_finance）

2019年，中國數字供應鏈金融時代到來。

在數字化時代下，數據將成為整個時代發展的核心，供應鏈的平臺化戰略及智能化策略都是建立在數據集中、數據分享、數據整合的基礎之上。后大數據時代，企業同時掌握大量核心數據和關鍵技術，依靠金融科技作為強大支持，打造智慧供應鏈。

因此，基于互聯網技術的發展，供應鏈金融將會逐步走向成熟，對其風控能力也會提出更高的要求，大數據、區塊鏈、云計算等金融科技將會成為重要的工具和利器。

當前，首當其沖需要考慮的問題就是供應鏈金融合規化發展。

《貿易金融》雜志、北京財資和供應鏈應用技術研究院、中國貿易金融網（sinotf.com）、中國供應鏈金融網（scfsino.com）、供應鏈金融公眾號（ID：sinoscf）作為專注貿易金融、供應鏈金融行業十幾年的權威媒體，聯合中國供應鏈金融產業生態聯盟（cnscfa.com）整理了2019中國供應鏈金融行業十大新聞，記錄行業的發展歷程，持續推動行業健康穩健發展。

下列十大新聞按照時間順序排序：

1、深圳市金融辦：首發《關于促進深圳市供應鏈金融發展的意見》

1月14日，深圳市金融辦發布了《關于促進深圳市供應鏈金融發展的意見》（以下簡稱《意見》）。作為保理業務集中地，同時又是金融創新的先鋒區，深圳率先出臺了國內首個專門促進供應鏈金融發展的地方性文件，該《意見》對供應鏈金融理解深入，不僅覆蓋了供應鏈金融的各類主要相關主體，還覆蓋了供應鏈金融的全鏈條、全周期。

點評：眾所周知，深圳是我國供應鏈金融的發源地，一直引領著國內供應鏈金融迭代發展，不斷成為國際供應鏈金融標桿“典范”和全球行業標準“輸出地”。相信在政府的指引下，供應鏈金融將朝著健康、良好的方向不斷前進。

2、2019第三屆中國年供應鏈金融年會暨《中國供應鏈金融年鑒 （2019） 》發布

3月14日，由《貿易金融》雜志、中國供應鏈金融網、中國貿易金融網主辦，北京財資和供應鏈應用技術研究院承辦的第三屆中國供應鏈金融年會召開。年會以“數字化時代智慧供應鏈金融的革新與未來”為主題，積極展開對供應鏈金融的思考與討論。

《中國供應鏈金融年鑒（2019）》，是由中國供應鏈金融年會組委會、《貿易金融》雜志、北京財資和供應鏈應用技術研究院共同發布，該成果報告整合供應鏈金融機構、物流機構、科技、三方企業、銀行、保理等企業資源，打破銀、政、企的束縛，搭建三者高效溝通交流的平臺，年鑒共分為卷首語、行業發展綜述、行業生態圖譜、銀行系發展篇、核心企業系發展篇、金融科技系發展篇、物流倉儲系發展篇及附錄八部分。

點評：供應鏈金融年會積極推動供應鏈核心企業與商業銀行、相關企業等開展合作，加強信息互通和數據共享，創新供應鏈金融服務和產品，積極穩妥開展供應鏈金融業務。參會企業更偏向于行業頭部企業，資金方、創投占比逐步加大，職務構成更加高層化。

年鑒由行業發展報告和精選案例兩個部分組成，從行業發展現狀、未來發展、企業實戰角度，全景展示了行業戰略地位、市場潛力、發展機遇、發展階段、發展現狀及未來展望。引領行業破除困境，夯實基礎，是供應鏈金融行業的一次大梳理。

3、中共中央、國務院印發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》

2019年6月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》（以下簡稱《意見》），本次《意見》共十八條，涉及中小微企業融資的方方面面。

其中，《意見》中的第十二條尤為珍貴——供應鏈金融在本意見中獲得了單獨的一條展示，足見中央的重視以及對于供應鏈金融未來的看好。

第十二條指出：減輕對抵押擔保的過度依賴。商業銀行要堅持審核第一還款來源，把主業突出、財務穩健、大股東及實際控制人信用良好作為授信主要依據，合理提高信用貸款比重。商業銀行要依托產業鏈核心企業信用、真實交易背景和物流、信息流、資金流閉環，為上下游企業提供無需抵押擔保的訂單融資、應收應付賬款融資。

點評：可以看出，中央層面及時給予了上位規定，進一步確定了國家對于發展供應鏈金融的決心。

4、銀保監會：發布《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》（155號文）

2019年7月6日，中國銀保監會發布了《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》（銀保監辦發〔2019〕155號）,《意見》要求，銀行保險機構應依托供應鏈核心企業，基于核心企業與上下游鏈條企業之間的真實交易，整合物流、信息流、資金流等各類信息，為供應鏈上下游鏈條企業提供融資、結算、現金管理等一攬子綜合金融服務。 

值得注意的是，在《意見》中特別提到,鼓勵金融機構運用互聯網、物聯網、區塊鏈、生物識別、人工智能等技術，與核心企業等合作搭建供應鏈金融服務平臺，創新發展在線金融產品和服務，更好滿足企業融資需求。

點評：針對銀保監會發出《意見》，多位業內人士表示，監管是為了規范供應鏈金融市場，更好地服務實體經濟，并非打壓。另外，在線已成趨勢，更多的應用技術也是現實。相信技術一定會驅動風控模型的完善、提升審批和放款的體驗。

5、行業風險頻發：諾亞財富、中原證券接連踩雷

7月8日，諾亞財富踩雷承興國際事件曝光。諾亞財富旗下歌斐資產管理的創世核心企業系列私募基金融資方實控人羅靜因涉嫌欺詐被警方刑事拘留，之前創世核心企業系列私募基金為承興國際控股相關第三方公司提供供應鏈融資，總金額為34億元人民幣。

7月11日，一則“閩興醫藥實際控制人失去聯系，中原證券董事長親自帶隊到河南省公安廳報案”的消息引發了公眾熱議，中原證券2.4億資管產品“踩雷”福建閩興醫藥應收賬款也由此被曝出。

點評：某些時候，新興事物一旦被貼上“風口”的標簽，在標準化體系建設尚未搭建完善之時，往往會被異化，各類“玩家”良莠不齊，但未來，應鏈金融會逐漸由狂熱轉向理性地思考。

6、互金協會：建設供應鏈數字信息服務平臺

2019年8月8日，中國互聯網金融協會“互聯網+供應鏈”工作組，正式啟動中國供應鏈金融數字信息服務平臺的建設工作，將提供全面、安全、高效的供應鏈金融數字信息服務。

該平臺將作為供應鏈金融行業的基礎設施，通過全面采集、整理、加工中小微企業基于供應鏈和產業鏈的完整信息，對數據進行標準化處理和深度加工。具體主要體現在：中小微企業進行多層級畫像、構建中小微企業全景關系網絡圖譜、著力解決當前金融機構無法準確識別中小微企業的生產經營及財務狀況，以及信息獲取難、有效信息少，不愿貸、不能貸、不會貸等問題。

點評：雖然供應鏈金融是以核心企業為基礎建立的，但核心企業缺乏管理整個供應鏈體系的有效手段。基于上下游企業體量不一、在產業鏈上的定位分工不同、資金需求多元化、帶來賬期動態管理難，企業ERP數據導出后的信息安全保護也較難。若未來依托供應鏈金融數字信息服務平臺或許部分問題可以得到有效的解決。

7、銀保監會：下發《關于加強商業保理企業監督管理的通知》（205號文）

10月30日，銀保監會近日正式下發《關于加強商業保理企業監督管理的通知》（簡稱“205號文”）。205號文共包括六個領域，要求規范商業保理企業經營行為，加強監督管理，壓實監管責任，防范化解風險，促進商業保理行業健康發展。

《通知》提出，商業保理企業應當遵守新規定的監管要求：受讓同一債務人的應收賬款，不得超過風險資產總額的50%；受讓以其關聯企業為債務人的應收賬款，不得超過風險資產總額的40%；將逾期90天未收回或未實現的保理融資款納入不良資產管理；計提的風險準備金，不得低于融資保理業務期末余額的1%；風險資產不得超過凈資產的10倍。

點評：保理作為一種金融業務，風控是核心競爭力，也是生存發展的關鍵所在。商業保理最關鍵的風險往往源于內部，只有堅持合規經營、堅持底線思維、提高鑒別及控制風險的能力，才能走在可持續、高收益的路上。

205號文提出了對商業保理的支持政策。為了進一步優化營商環境，各金融監管局要推動出臺風險補償、獎勵、貼息等政策，引導商業保理企業更好為中小微企業提供融資服務。自由貿易試驗區內的商業保理企業可以按照有關規定享受自由貿易試驗區關于商業保理企業和支持企業發展的各項優惠政策。

8、最高人民法院：印發《全國法院民商事審判工作會議紀要》

2019年11月8日，最高人民法院印發了《全國法院民商事審判工作會議紀要》（法【2019】254號，以下簡稱《會議紀要》），《會議紀要》涉及內容廣闊，不少內容涉及到供應鏈金融業務的效力判定、權責劃分、違約救濟等問題。

《會議紀要》第47條關于“違約方的違約程度顯著輕微，不影響守約方合同目的實現，守約方請求解除合同的，人民法院不予支持”的規定，能夠抑制守約方惡意解除合同、損害對方利益的行為，是對誠實信用原則的貫徹。

在供應鏈金融業務中，由第三方為融資方提供擔保是非常常見的增信措施，如何保障擔保合同沒有法律瑕疵，是資金方重點關注的問題。

點評：《會議紀要》共130條，這份文件并不是嚴格意義的規范性文件，但其重要性卻不言而喻，旨在提示重要法律風險、規范業務流程，助力供應鏈金融行業蓬勃發展。

9、商務部和中國工商銀行：發布《關于組織供應鏈領域重點合作項目推薦工作的通知》

11月11日，商務部和中國工商銀行：發布《關于組織供應鏈領域重點合作項目推薦工作的通知》（簡稱《通知》）?！锻ㄖ分赋?，為加快推進供應鏈創新與應用，商務部和工商銀行將圍繞重點合作領域，遴選推出一批部行合作重點支持項目。

《通知》明確項目確定程序為：一是以省級推薦為主。各省級商務主管部門牽頭，會同工商銀行各一級分行、直屬分行組織有關專家，根據當地產業及供應鏈資源特點，對重點合作領域儲備項目的綜合實力、市場前景、項目風險、扶貧帶動效果、示范引領作用等方面進行論證，于每年3月31日前確定各?。▍^、市）供應鏈領域重點合作項目年度目錄。每個?。▍^、市）確定的重點合作項目數量原則上不超過20個；二是銀行統一審貸。工商銀行從供應鏈領域重點合作項目年度目錄中選擇符合條件的供應鏈項目提供綜合性金融服務。辦貸過程中，工商銀行對推薦項目提供綠色通道，優先辦理，提升業務辦理效率，并依照相關政策給予支持。

點評：各地商務主管部門和工商銀行當地分支機構對供應鏈領域重點合作項目加強管理，共同監督項目實施情況，確保了貸款專款專用。另外，工商銀行各地分支機構完善普惠專項計劃管理機制，保障普惠貸款優先發放，促進了中小微企業融資效率，同時保障了信貸規模。

10、前交所再獲100億儲架：推出首單基于區塊鏈技術的供應鏈金融ABS

2019年12月9日，深圳前海金融資產交易所有限公司（以下簡稱“前海交易所”）聯合天風證券、華福證券、平安證券和多家保理公司（云鏈保理、薔薇保理、石泓保理、中合保理、恒和信保理，持續增加中）發起的天風證券-華福-前交所集合保理區塊鏈資產1-50號資產支持專項計劃（以下簡稱“專項計劃”）成功取得上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）無異議函，獲批100億儲架額度。

點評：前海交易所始終堅持產品創新，在市場首單N+N+N模式ABS產品的基礎上，基于區塊鏈的不可篡改等特性，將區塊鏈應用于供應鏈金融貿易背景審查的各個環節。前海交易所作為交易服務機構，運用金融科技手段審查貿易背景的真實性，確保了底層交易真實可靠。