在國(guó)外眾多的銀行及大型物流公司對(duì)物流金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了實(shí)踐，獲得了良好收益。在國(guó)內(nèi)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)融資的迫切需求為物流金融和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了內(nèi)在動(dòng)力，和國(guó)外相比，它們雖然起步較晚但發(fā)展較快。國(guó)內(nèi)物流金融與供應(yīng)鏈金融發(fā)展如此快，主要是因?yàn)椋?/span>

一是銀行迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，需要對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。例如深圳發(fā)展銀行及交通銀行提出的供應(yīng)鏈金融，招商銀行提出的物流金融等服務(wù)，均表明企業(yè)的融資需求越來(lái)越受到金融機(jī)構(gòu)的重視。

二是物流企業(yè)的蓬勃發(fā)展、不斷創(chuàng)新以及第三方、第四方甚至第五方物流的服務(wù)方式相繼出現(xiàn)，為物流金融及供應(yīng)鏈金融提供了物流保障。目前，國(guó)內(nèi)大型的物流公司均與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展了商品融資及物流監(jiān)管業(yè)務(wù)。

實(shí)踐證明，這兩種融資方式既能有效盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，緩解融資難問(wèn)題，又為金融機(jī)構(gòu)及物流企業(yè)拓展業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)拓廣闊的市場(chǎng)。

物流金融與供應(yīng)鏈金融的區(qū)別

一、相關(guān)概念

物流金融：

1、定義。物流金融（Logistics Finance）指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。

2、運(yùn)作主體。從定義可以看出，物流金融主要涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和貸款企業(yè)（客戶）。貸款企業(yè)是融資服務(wù)的需求者；物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)為貸款企業(yè)提供融資服務(wù)；三者在物流管理活動(dòng)中相互合作、互利互惠。

3、運(yùn)作模式。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)參與程度的不同，物流金融的運(yùn)作模式可分為資本流通模式、資產(chǎn)流通模式及綜合模式。其中資本流通模式是金融機(jī)構(gòu)直接參與物流活動(dòng)的流通模式，包含四種典型模式：倉(cāng)單質(zhì)押模式、授信融資模式、買方信貸模式和墊付貸款模式；資產(chǎn)流通模式是金融機(jī)構(gòu)間接參與物流活動(dòng)的流通模式，其流通模式有兩種：替代采購(gòu)模式和信用證擔(dān)保模式；綜合模式是資本和資產(chǎn)流通模式的結(jié)合。

供應(yīng)鏈金融：

1、定義。供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)側(cè)面）。指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存活融資服務(wù)。（簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。）

供應(yīng)鏈金融是為某供應(yīng)鏈中一個(gè)或多個(gè)企業(yè)的融資請(qǐng)求提供服務(wù)，它的出現(xiàn)避免了供應(yīng)鏈因資金短缺造成的斷裂。在具體融資過(guò)程中，物流企業(yè)輔助金融機(jī)構(gòu)完成整條供應(yīng)鏈的融資，供應(yīng)鏈金融模式不同其參與程度也不同。由于面對(duì)整條供應(yīng)鏈的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)易于掌握資金的流向及使用情況。

2、運(yùn)作主體。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個(gè)運(yùn)作主體：金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和上下游企業(yè)。其中核心企業(yè)和上、下游企業(yè)是融資服務(wù)的需求者，金融機(jī)構(gòu)為融資服務(wù)的提供者；物流企業(yè)僅作為金融機(jī)構(gòu)的代理人或服務(wù)提供商為貸款企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等業(yè)務(wù)。

3、運(yùn)作模式。從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別以及解決方案的問(wèn)題導(dǎo)向維度，供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式分為存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資模式；采取的標(biāo)準(zhǔn)范式為“1+N”，即以核心企業(yè)“1”帶動(dòng)上、下游的中小企業(yè)“N”進(jìn)行融資活動(dòng)，“+”則代表兩者之間的利益、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的連接。

二、特點(diǎn)

物流金融：

標(biāo)準(zhǔn)化：不僅所有物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝標(biāo)準(zhǔn)都以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)由物流企業(yè)驗(yàn)收、看管，而且要求所有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品都是按統(tǒng)一、規(guī)范的質(zhì)押程序由第三方物流企業(yè)看管，避免動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押情況下由銀行派人看管和授信客戶自行看管的不規(guī)范行為，確保質(zhì)押的有效性。

信息化：所有質(zhì)押品的監(jiān)管都借助物流企業(yè)的物流信息管理統(tǒng)一進(jìn)行，從總行到分行、支行的業(yè)務(wù)管理人員，都可以隨時(shí)通過(guò)物流企業(yè)的信息管理系統(tǒng)，檢查質(zhì)押品的品種、數(shù)量和價(jià)值，獲得質(zhì)押品的實(shí)時(shí)情況。

遠(yuǎn)程化：借助物流企業(yè)覆蓋全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，再加上銀行系統(tǒng)內(nèi)部的資金清算網(wǎng)絡(luò)，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)既可以在該行所設(shè)機(jī)構(gòu)地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，也可以開(kāi)展異地業(yè)務(wù)，并能保證資金的快捷匯劃和物流的及時(shí)運(yùn)送。

廣泛性：物流金融的服務(wù)區(qū)域具有廣泛性，既可以在銀行所設(shè)機(jī)構(gòu)地區(qū)，也可以超出該范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)。質(zhì)押貨物品種具有廣泛性，可以涵蓋物流企業(yè)能夠看管的所有品種，如各類工業(yè)品和生活品，產(chǎn)成品以及原產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融：

參與主體多元化：傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)與增加的核心企業(yè)和物流企業(yè)。

具有自償性、封閉性和連續(xù)性的特點(diǎn)：自償性是指還款來(lái)源為貿(mào)易自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流；封閉性是指銀行通過(guò)設(shè)置封閉性貸款操作流程來(lái)保證專款專用，借款人無(wú)法將其挪為他用；連續(xù)性是指同類貿(mào)易行為在上下游之間會(huì)持續(xù)的發(fā)生。

突破了傳統(tǒng)的授信視角：首先，供應(yīng)鏈金融的授信是針對(duì)供應(yīng)鏈整體，實(shí)現(xiàn)的是“1+N”的授信方式。這改變了供應(yīng)鏈融資的營(yíng)銷方式，它不再孤立地尋找客戶，而是圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈尋找客戶的資金需求，大大降低了供應(yīng)鏈的客戶開(kāi)發(fā)成本和增加了企業(yè)對(duì)銀行的依存度。其次，供應(yīng)鏈金融改變了對(duì)中小企業(yè)的授信方式，降低了中小企業(yè)的融資門檻。

三、服務(wù)對(duì)象

物流金融是面向所有符合其準(zhǔn)入條件的中小企業(yè)，不限規(guī)模、種類和地域等；而供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈中的上、下游中小企業(yè)及供應(yīng)鏈的核心企業(yè)提供融資服務(wù)。

四、擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)

開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，中小企業(yè)以其自有資源提供擔(dān)保，融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要由貸款企業(yè)產(chǎn)生。

供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保以核心企業(yè)為主，或由核心企業(yè)負(fù)連帶責(zé)任，其風(fēng)險(xiǎn)由核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)產(chǎn)生；供應(yīng)鏈中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，將影響整個(gè)供應(yīng)鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風(fēng)險(xiǎn)較大。但是，金融機(jī)構(gòu)的貸款收益也會(huì)因整條供應(yīng)鏈的加入而隨之增大。

五、作用

對(duì)于物流金融，物流企業(yè)作為融資活動(dòng)的主要運(yùn)作方，為貸款企業(yè)提供融資服務(wù)；供應(yīng)鏈金融則以金融機(jī)構(gòu)為主，物流企業(yè)僅作為金融機(jī)構(gòu)的輔助部門提供物流運(yùn)作服務(wù)。

六、合作程度

在融資活動(dòng)中，物流金融一般僅涉及貸款企業(yè)所在地的金融機(jī)構(gòu)；對(duì)于供應(yīng)鏈金融，由于上、下游企業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)的異地化趨勢(shì)增強(qiáng)，因而涉及多個(gè)金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)協(xié)作及信息共享，同時(shí)加大了監(jiān)管難度。

來(lái)源：供應(yīng)鏈金融達(dá)摩院