伴隨著近年來新興科技的發展，許多曾經人們并不關注的產業煥發出新的活力，供應鏈金融便是其中之一，深圳市很早便推出供應鏈金融服務，但受限于當時的技術以及政策等原因，未能得到重視。而隨著新興技術的崛起，在物聯網，大數據，區塊鏈等技術的幫助下，供應鏈金融正在發揮其真正的作用。

一、什么是供應鏈金融

供應鏈金融是基于產業鏈提供的金融服務，將供應鏈商流、物流、信息流與資金流緊密結合再加上區塊鏈技術，大數據，人工智能等技術。主要是為產業鏈過程中各階段提供金融保障服務，適用于中小微企業融資發展，供應鏈金融的發展主要解決的需求便是現在中小微企業融資難，融資貴的問題，正契合國家政策提出的輔助中小微企業融資問題。

供應鏈金融主要圍繞三個主體：供應商、核心企業和經銷商。依托于產業供應鏈核心企業，對單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈上核心企業及上下游配套企業「產-供-銷」鏈條的穩固和流轉順暢，降低整個供應鏈運作成本。并且，通過金融資本與實業經濟的協作，能夠構建銀行、企業和供應鏈互利共存的產業生態。

二、供應鏈金融目前的發展

1、適逢其時，快速發展

隨著近來經濟發展壓力的增大，許多中小企業的融資問題，應收賬款產生的運營壓力都顯現了出來，根據工信部統計數據顯示，中國有33%的中型企業、38.8%的小型企業和40.7%的小微企業的融資需求得不到滿足。在2019年4月18日，李克強總理主持召開國務院常務會，會議要求確保今年小微企業貸款余額增30%以上。而中小微企業貸款難，究其原因中小微企業融資存在信用不明，還款周期長，抵押物價值難定等多種因素限制，并且受限于當時的風控水平，銀行等金融機構不愿冒風險對中小微企業金融貸款等金融服務。

而供應鏈金融的特性使其能較好適用于中小微企業的融資問題，得益于新興技術的崛起，包括區塊鏈電子合同，大數據建立信用體系，人工智能監控貨品等，都讓許多過去無法落實的風控得以實現。為此，在政策及自身業務需求下許多金融機構尤其是銀行對供應鏈金融發展最為關注。

2、方式簡單，仍需完善

目前，供應鏈金融市場快速發展，根據麥肯錫的報告，全球范圍內供應鏈金融業務收入自2010年至2014年實現了年均20%的增長,在可預見的2019年仍能維持15%以上的增速。在市場規模方面,麥肯錫的報告顯示,全球可供融資的、安全度較高的應付賬款規模高達2萬億美元；國外研究機構Global Business Intelligence指出,全球反向保理這一供應鏈金融產品的規模達4000億美元。并且,從實踐和理論的角度看,供應鏈金融不僅規模龐大,而且在管理和運營模式上也不斷創新。

但當前供應鏈金融市場所提供的融資方式還比較單一，主要模式是信用融資和資產質押。其中以信用融資為主，通過金融機構數據，征信數據，法人信息和公司經營狀況來判斷融資風險，并以此為根據提供資金幫助，但這些信息仍不能完整評估企業風險水平，所以信用融資對于金融機構而言風險仍較大。資產質押主要通過不動產，包括房產、地產以及及其設備貨物等，但目前，我國一些法律上的不完善，造成貨權，物權和監管難的問題，讓許多中小微企業通過資產質押獲得的資金較少。

目前的供應鏈金融是以銀行推動為主，供應鏈平臺服務商為輔，初衷是希望利用供應鏈金融幫助實體產業發展和跨境貿易。銀行對中小微企業通過供應鏈金融來賦能實體經濟，并促進金融變革，改良過去傳統金融服務，幫助構建企業信用體系。雖然目前供應鏈金融仍有需要完善的地方，但藉由新興科技的幫助，供應鏈金融未來的前景廣闊。

三、支付機構在供應鏈金融中的機遇與難題

支付機構在經歷斷直連以及備付金100%交存后一直在尋找新的發展轉型方向，目前支付機構在供應鏈金融中，有支付寶、財付通、聯動優勢等均通過支付切入供應鏈金融領域。不同于支付寶和財付通通過自身龐大的用戶量的C端賬戶戰略，其他支付機構多發力在B端市場。以支付機構聯動優勢為例，其較早布局供應鏈金融，主要通過自身較為豐富的第三方支付、電子商務和金融信息服務方面的經驗，融合新興科技發展供應鏈金融體系，并且已經實現了一定的業務營收增長。

可以看到掌握著大量用戶、商鋪和支付入口的支付機構擁有進軍金融領域的先天優勢，但金融領域的發展難度和資金需求都較大，普通支付機構難以投入和維持，而以供應鏈金融服務作為過渡似乎是一個可選項，以自身技術及擁有的商戶數據為基礎，打造供應鏈金融服務平臺，為缺少資金的中小微企業供應鏈金融服務。既可以累計相關金融行業經驗，也可以充分利用自身優勢，打通金融渠道。

但同時供應鏈金融發展不完善的問題也需要注意，并避免其帶來的隱患，首當其沖的便是法律問題，目前我國尚未有一部真正意義上關于信用監管的法律，缺少國家統一的信用評級和監管，這也造成目前供應鏈金融最為關鍵的信用體系面臨真實性難以分辨的問題，各個供應鏈金融服務平臺和銀行等金融機構，服務商都在用自己的一套用戶信用體系，缺乏統一管理，造成業務混亂，各種利用漏洞進行惡意借款頻頻發生。并且我國現階段對于金融環境監管也在逐漸趨嚴，支付機構在發展供應鏈金融時缺少相應經驗，可能會面臨監管上的被動。

主要是供應鏈金融存在一些行業痛點，根據中國信通院牽頭的可信區塊鏈推進計劃發布的《區塊鏈與供應鏈金融白皮書》中提到供應鏈金融的幾大痛點：

第一、供應鏈上存在很多信息孤島，企業間信息的不互通制約了很多融資信息的驗證；

第二、核心企業信任并不能有效傳遞，根據合同法，核心企業是跟一級供應商簽訂合同，但是一級供應商和二級供應商簽訂合同時并沒有核心企業參與，并不能傳遞相關的核心企業的信任到多級供應商；

第三、銀行缺乏中小企業的可信數據。在現存的銀行風控體系下，中小企業無法證實貿易關系的存在，難以獲得銀行資金。相對地，銀行業無法滲透入供應鏈進行獲客和放款；

第四、融資難融資貴現象突出，在目前賒銷模式盛行的市場背景下，供應鏈上游的供應商往往存在較大資金缺口，然而沒有核心企業的背書，他們難以獲得銀行的優質貸款；

第五、清結算并不能自動完成。現在很多約定結算沒有自動完成，涉及多級供應商結算時，不確定性因素更多。

從發展的長遠角度來看，支付機構轉型發展是大勢所趨，過去單一的支付業務結構已不能滿足發展需要，而當下供應鏈金融契合支付機構優勢，又符合國家發展戰略，對于支付機構來說，不失為一個可選方案。

四、供應鏈金融的發展大勢

近年來，整體經濟環境的嚴峻，使得國內投資環境變得保守，再加上P2P暴雷，網絡高利貸層出不窮的沖擊，大量中小微企業的生存環境堪憂，即使國家一再強調加強扶持中小微企業，但利潤微薄，缺少信用體系，資金周轉時間長等問題使得銀行等金融機構仍要顧忌這些風險問題，許多金融機構對于中小微企業融資需求只希望做到不求盈利，但求不虧，為此，平臺風控近乎嚴苛。而供應鏈金融可以說是應對這些風險的一大利器，對此，銀行等金融機構對供應鏈金融發展最為關心，綜合各方面信息來看，供應鏈金融未來的發展方向是全面數據化、標準化，落地在更多的實體經濟項目上。

讓銀行能夠利用供應鏈金融規避風險，結合國家政策，扶持中小微企業的同時拓展自身業務，而對于支付機構而言，發展供應鏈金融既可以幫助實體企業發展，也能為銀行等金融機構提供服務，在供應鏈金融快速發展的今天，支付機構顯然不應落下這班車。

來源：移動支付網    作者：傳鵬