來源：56掘金記

導讀

2018年，供應鏈金融已然成為新的風口。在業內人士看來，政策暖風頻吹加之資本加速布局，供應鏈金融爆發年已至。而且隨著供應鏈金融的發展，供應鏈金融已經逐步從原來最早的解決融資的問題開始關注到整個加速現金流量周、優化整個產業鏈條上的話題。

1、認識供應鏈金融

什么是供應鏈金融？

中國人民大學宋華教授所著的《供應鏈金融》中是這樣定義供應鏈金融：供應鏈金融是一種集物流運作、商業運作和金融管理為一體的管理行為和過程，它將貿易中的買方、賣方、第三方物流以及金融機構緊密地聯系在了一起，實現了用供應鏈運營盤活資金、同時用資金拉動供應鏈運營的作用。

這個定義還比較新，從這個定義中我們也能了解，供應鏈以前的運營是偏鏈條式的運營，如今發展為偏生態運營類。

那么何為生態類運營？

按照宋華教授所著的《供應鏈金融》中的描述，供應鏈金融的生態系統可以劃分為宏觀環境、產業環境、微觀環境三個層面，這三個層面的參與者相互影響、相互作用，共同構成了生態系統。

組成供應鏈金融的機構，不再局限于上下游和金融機構，而是包括了所有的產業網絡中的利益相關者，比如管理部門、各類金融機構、信息服務商、還有產業供應鏈的參與者，大家共同構成了一種生態性。再將金融科技比如區塊鏈、大數據等將嵌入其中，優化整個供應鏈生態。

這個過程里面說明了什么，第一供應鏈金融不僅是融資，而是優化整個供應鏈金融的資金流。

2、供應鏈金融3.0-互聯網下的供應鏈金融模式

供應鏈金融，是很多企業轉型盈利的一把利器，不少企業前仆后繼，希望從中找到一條發展之道。

它主要有五種典型模式：

1、阿里京東模式:

主要利用平臺上交易流水與記錄，甄別風險、評測信用額度進而發方向放貸款，賺取生態圈上下游供應商的金融利潤，促進生態圈健康發展。

公司是整個交易的核心，除了掌握數據，也能牢牢把控上下游的企業，屬于強勢的一方。（蘇寧云商）

2、行業資訊門戶網站轉型:

上海鋼聯利用前期鋼鐵行業門戶網站的優勢，利用平臺優勢做電商并拓展至供應鏈金融，為平臺上的鋼貿商解決資金問題。（生意寶、三六五網）

3、軟件公司轉型:

如上市公司用友網絡，是國內ERP管理系統的佼佼者，互聯網金融是公司三大戰略之一。數千家使用其ERP系統的中小微企業，都是其供應鏈金融業務平臺上參與的一員。

4、物流公司轉型:

在傳統供應鏈金融模式上，物流公司是參與者也是非常重要的第三方，在互聯網+時代，物流公司憑其在行業常年來上下游的深厚關系，轉身從事電商進而延伸至供應鏈金融業務。典型的上市公司有：怡亞通和瑞茂通。

5、傳統公司轉型:

傳統公司的轉型發展供應鏈金融，供應鏈金融被傳統公司普遍應用來增厚利潤率。上市公司是各自行業的龍頭企業，擁有的深厚行業背景、資源、上下游關系，利用行業背景開展供應鏈金融。 

3、風險

金融的本質就是風險控制，所以談論供應鏈金融的最后，必定要談到風險。

那么實體行業到底有哪些風險呢？

第一個就三套行為，套利、套匯、套稅。

第二個就是欺詐行為，就是重復和虛假倉單這種行為。

第三個自保自融。

此外還需要注意一種狀態“一女多嫁”，同一樣資產，多處融資。

此外，關于風險控制，宋華有一個觀點筆者覺得形容的挺貼切的。

微觀金融就是天平，天平的底座是風控。一端是資金，一端是資產。 

至于如何做到這兩者的平衡，一定是六化，實現了“六化”，這個風險才有可能有效的得到解決：

第一個是業務閉環化。

第二個是交易信息化。

第三個是收入自償化。

第四個是管理垂直化。

第五個是風險結構化。

第六個是聲譽資產化。