來源：證券之星

全國第十八屆五中全會在京召開，會上中共中央委員會將擘劃中國步入經(jīng)濟“新常態(tài)”后的第一個五年規(guī)劃藍圖，聚焦大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的經(jīng)濟發(fā)展理念。互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融將成為金融創(chuàng)新的又一種新常態(tài)。

自國務院總理李克強在政府工作報告中明確提出鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)。

而隨著相應監(jiān)管政策的落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也開始告別野蠻生長，上千家平臺從流量競爭轉(zhuǎn)向了對資產(chǎn)的拼搶，其中供應鏈金融以其可控的系統(tǒng)性風險和巨大的市場潛力成為了許多平臺爭相轉(zhuǎn)型的方向。

事實上，供應鏈金融并不是一個復雜的概念。隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，現(xiàn)代經(jīng)濟模式也愈發(fā)趨于細分化，產(chǎn)品的生產(chǎn)工序也被分解為各個環(huán)節(jié)，并分配至若干企業(yè)共同完成，其背后是一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

“雖然精密分工提高了生產(chǎn)效率從而降低了制造成本，但是各環(huán)節(jié)間相互獨立又相互依賴的運作模式給其中的中小企業(yè)帶來了巨大的資金壓力，上下游之間往往需要墊資才能開展業(yè)務，這便是供應鏈上巨大的融資需求，而與這些需求對接的金融模式便是供應鏈金融。”

由于供應鏈上的債權(quán)涉及整個產(chǎn)業(yè)鏈，風險被分散到了其中的各個環(huán)節(jié)。同時，債權(quán)有鏈中的核心企業(yè)進行授信或兜底，這些企業(yè)往往是行業(yè)的龍頭，實力雄厚，進一步降低了債權(quán)的風險。“這些債權(quán)其實相當安全，背后有完整的供應鏈作為擔保，并且鏈中每一筆資金的流向、每一箱貨物的去向都是確實可查的。”

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國供應鏈金融市場規(guī)模已達10萬億，并將在2020年突破15萬億。

如此巨大的蛋糕為何現(xiàn)在才被受到熱捧？其實傳統(tǒng)金融機構(gòu)早在十幾年前就已涉足其中，深發(fā)展銀行于2003年就率先開展了保理業(yè)務與供應鏈債權(quán)進行對接，但由于傳統(tǒng)機構(gòu)門檻較高、操作繁瑣，傳統(tǒng)供應鏈金融經(jīng)過多年發(fā)展也并未形成氣候。

而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，使得機構(gòu)對供應鏈中的物流、信息流、資金流閉環(huán)的實時監(jiān)控變?yōu)榭赡埽⒖梢赃M一步地將所得數(shù)據(jù)翻譯成標準化金融語言，在極大地提高了風控的效率同時讓風險更為可視、可控。

據(jù)相關(guān)從業(yè)人士透露，以往需要人工幾天完成的一筆風險審查，現(xiàn)在可以憑借先進的信息技術(shù)在一天之內(nèi)完成幾萬筆。

理財分析師表示“這種業(yè)務處理能力上的突破，才是真正的金融創(chuàng)新。為什么金融不能服務大眾？就是因為業(yè)務能力受限制，我們只有一雙手，干不過來兩個人的活。可是憑借互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，我們的金融業(yè)務能力可以被提升到完全不同的層面，普惠金融也就成為了現(xiàn)實”。

業(yè)內(nèi)人士表示，供應鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化使得中小企業(yè)成了最直接的受益者，這種金融服務創(chuàng)新將給中小企業(yè)融資難的狀況帶來結(jié)構(gòu)性的改變。造成中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀比較復雜，但大體來說傳統(tǒng)機構(gòu)業(yè)務處理能力的限制是很重要的因素。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國中小企業(yè)的融資缺口達到了22萬億之巨，而90%左右的中小企業(yè)未與金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。

供應鏈上的小企業(yè)在商業(yè)模式、企業(yè)規(guī)模上各有差異，所以統(tǒng)一的風控標準難以形成，每一筆貸款都意味著資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的審核、融資合同的擬定和確認、現(xiàn)場資產(chǎn)估值等繁瑣流程，而這些流程必須由人工來完成，效率十分低下；同時，雖然一條供應鏈金融上的融資需求體量很大，但是其中每一筆貸款額度都相對較小，所以整體而言，傳統(tǒng)機構(gòu)給中小企業(yè)放貸的成本太高。

互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融通過信息化處理，降低了中小企業(yè)融資門檻，簡化了金融人員審批流程，不僅讓中小企業(yè)得到了在傳統(tǒng)機構(gòu)方面難以得到的融資，也給整個供應鏈注入了新鮮血液，促使其進一步的蓬勃發(fā)展，最后供應鏈金融服務商也得到了傭金實惠，總的來說實現(xiàn)了多方共贏的目的。

對于互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融未來發(fā)展的可能性，業(yè)內(nèi)人士預測：“從目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的態(tài)勢和既往經(jīng)驗看，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融3到5年將會完成行業(yè)洗牌，行業(yè)座次也會排定。值得注意的是，由于各種供應鏈本身相對獨立、相互垂直，每個供應鏈體系都可能孕育出巨大的市場空間，因此未來一家獨大、通吃所有領(lǐng)域的可能性不大，很可能有幾個平臺在自己的優(yōu)勢領(lǐng)域精耕細作，形成多領(lǐng)域多寡頭的情況。”

該人士同時表示，P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)完成了互聯(lián)網(wǎng)時代金融革新的第一步，而互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融很有希望成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的第二棒選手，并引領(lǐng)金融行業(yè)開始本質(zhì)上的創(chuàng)新與突破，在經(jīng)濟“新常態(tài)”下，真正的金融創(chuàng)新才剛剛揭開序幕。