一、引言

隨著互聯網技術的快速發展，直播電商已成為一種新的商業模式，并逐漸成為消費者追求個性化、高品質、性價比產品的重要渠道，在增加就業、擴大內需、促進數字經濟發展等方面發揮了積極作用。

直播電商市場從興起到繁榮用時不到四年，相關分析預估2023年中國直播電商的市場規模將逼近5萬億元。在此背景下，直播電商供應鏈金融（直播墊資）應運而生，旨在為電商供應鏈上的企業提供更加便捷、高效、低成本的金融服務。

本次調研旨在深入了解直播電商供應鏈金融（直播墊資）的發展現狀、問題及趨勢，為相關企業和金融機構提供參考。

二、直播電商供應鏈金融概述

直播電商供應鏈金融是一種基于互聯網電商平臺的金融服務模式，主要服務電商直播行業，旨在解決直播中的流動資金問題，為電商企業提供快速、便捷的融資服務提前回籠貨款，提升資金周轉速度，擴大銷售數據；以及為供應鏈上的中小微企業提供資金支持。通過與電商平臺、技術公司、物流企業等合作，使得金融機構能夠獲取更準確的業務數據和信用信息，從而為電商供應鏈上的企業提供更優質、更匹配的金融服務。

三、直播電商供應鏈金融發展現狀

隨著直播電商發展市場競爭越來越激烈，要想在整個直播電商之中做大做強，現金流是否充足顯得尤為重要。隨之而來的墊資需求也呈現出不斷增長的趨勢，并且在直播行業中開始逐漸發揮重要作用。主要原因在于以下幾點：

1. 政策支持：國家出臺了一系列鼓勵供應鏈金融發展的政策，鼓勵信用金融的構建，為直播電商供應鏈金融提供了良好的發展環境。

2. 市場需求：隨著直播電商行業的快速發展，直播供應鏈上的企業由于平臺賬期壓力大，同業競爭加劇，加上爆款爆單帶來的資金壓力，對金融服務的需求不斷增加。

3. 技術進步：大數據、云計算等技術的應用使得金融機構能夠更準確地評估企業信用狀況，提高金融服務效率。

直播電商供應鏈金融和傳統供應鏈金融業務相比，直播墊資業務的需求基數更大，且呈現出“周期長短不一”“借款頻率不定”“額度大小不一”等特征，因此操作風險要高很多。目前主要的墊資類型有：

1、自有資金：墊資方采取明股實債或者貿易差價，走代采形式等，這樣可以在有效規避相關金融監管的同時，獲得高利潤分成或者是高現金流水額。

2、主打銀行口號的“墊資”：主要是將通過助貸機構包裝后的信貸產品，結合法人征信去借款給企業，助貸機構收服務費，銀行收利息；跟執照時限也相關，授信額度普遍在幾百萬內；且每筆借款有征信記錄。

3、平臺型選手：不強依賴擔保和抵押品，結合大數據技術，依據商家的交易、物流及店鋪評分等信息建立風控模型，背靠銀行/保理公司等機構的資金合理合法合規的給商家提供融資服務。純線上化操作，自動處理借還款，能做到融資訂單回款用于還款，非融資訂單回款由商家自由支配的程度。 

四、直播電商供應鏈金融存在的問題

盡管直播電商供應鏈金融發展迅速，墊資機構或企業種類繁多，但仍存在以下問題：

1. 風險控制：由于直播電商涉及的環節眾多，買賣雙方之間的信用評估比較困難，風險控制難度較大。直播墊資涉及到的風險包括欺詐風險、交易糾紛、壞賬風險等，如果墊資平臺無法有效控制這些風險，就會出現經濟損失和聲譽損失。如何準確評估供應鏈整體風險并采取有效措施降低風險成為當前亟待解決的問題。

2. 信息不對稱：在直播電商墊資過程中，非平臺型合作的金融機構往往只能從合作商中獲取到部分融資企業的業務數據和信用信息，導致信息不對稱問題較為突出。如何通過規范系統平臺去解決這一問題，提高金融服務質量，成為行業關注的焦點。

3. 金融服務創新不足：當前直播電商供應鏈金融服務于信貸品同質化嚴重，創新不足。如何根據電商企業實際需求，提供個性化、定制化、低成本的金融服務成為行業發展的關鍵。

4.墊資成本較高：首先直播墊資平臺需要承擔一定的資金成本和運營成本，還有風險成本；其次部分墊資平臺為了更符合商家預期以及在同業競爭中勝出，將終端價格降低；這種情況下如果墊資成本過高，就會影響到墊資平臺的收益情況。

5.數據安全和隱私保護問題。直播墊資過程中涉及到大量的個人信息、交易信息和資金信息等敏感數據，如果數據安全和隱私保護不到位，就會引發客戶信任問題和合規風險。

6.監管規范的不確定性。直播墊資屬于新興業務，監管規范還在不斷調整和完善中，如果墊資平臺無法及時適應新的監管要求，就可能面臨業務停滯或罰款等風險。

五、直播電商供應鏈金融未來發展趨勢

1. 市場規模將持續擴大：隨著直播電商行業的快速發展以及國家對供應鏈金融的大力支持，市場對于直播供應鏈金融業務的需求也將不斷增長。無論是上游供貨方、電商運營團隊還是中腰部網紅，都有資金需求；而墊資業務正好可以滿足這些需求，因此其市場需求量極其旺盛。

2. 專業化與合規化：隨著市場競爭的加劇，墊資平臺需要不斷提高服務質量和創新能力，樹立品牌形象，以獲得更多的市場份額，所以未來的直播電商供應鏈金融服務將更加專業化；隨著監管政策的不斷完善，墊資平臺需要加強自身的合規管理，提高成本收費透明度，以確保投資者和融資企業的利益得到有效保護。

3. 技術應用深入：隨著科技的不斷發展，人工智能、大數據等技術在直播墊資業務中將會得到更加深入的應用。這些技術能幫助直播墊資平臺去完善數據采集、分析和預警機以及信用體系建設，更精準地進行風險評估、優化供應鏈管理、提高運營效率等。

4. 用戶體驗優化：在激烈的市場競爭中，優秀的用戶體驗將成為墊資平臺吸引用戶和保持競爭優勢的關鍵因素。因此，未來的墊資平臺將不斷優化產品設計和服務流程，提升用戶的購物體驗，從而贏得用戶的信賴和支持。

5. 渠道拓展與合作：隨著市場的不斷發展，墊資業務的渠道也將不斷拓展。直播基地、電商從業者轉型、行業協會、銀行助貸方等都可能成為墊資業務的合作伙伴。這些渠道不僅可以幫助墊資平臺擴大業務規模，還可以通過合作實現互利共贏。

6. 對客價格的下降：整個資本對于直播墊資這塊關注越來越高，從而導致市場融資成本逐漸降低。

綜上所述，墊資業務在直播電商中的未來發展趨勢將更加注重合規化和專業化，不斷提升用戶體驗，拓展渠道與合作伙伴，同時電商客戶的融資成本有所下降。

六、結論和建議

通過對直播電商供應鏈金融的實操以及整個市場調研，我們發現其發展前景廣闊，但也存在一些問題需要解決。為此，我們提出以下建議：

1. 加強風險控制能力：金融機構應加強對供應鏈風險的研究和評估，建立完善的風險管理體系，提高風險識別和控制能力。尤其是代簽準入跟貸中管理部分，把風險遏制在搖籃里。

2. 推進信息共享機制：政府、電商平臺、物流企業等應加強合作，建立信息共享機制，提高信息的透明度和準確性，降低信息不對稱帶來的風險。

3. 創新金融服務模式：金融機構應根據企業實際需求，創新金融服務模式，提供更為個性化、定制化的服務，降低資金批發的成本給到墊資平臺使用，從而提高平臺方服務質量和競爭力。

4. 需要直播電商供應鏈金融參與方共同努力，通過建立清晰透明的合同、明確各方的責任、建立有效的風險評估機制、加強監測和管理、推動平臺透明度和公正性、提升技術能力和數據分析能力、建立應急計劃等多種手段，最大限度地降低潛在風險。

隨著監管政策的不斷完善，墊資業務將會更加規范化和透明化，整個直播墊資行業也將會迎來更加廣闊的發展空間。然而，也存在著一些不確定因素，如政策變化、市場競爭以及電商平臺的變動等，這些都需要墊資平臺在發展過程中密切關注并積極應對。

七、寫在最后

綜上所述，希望相關從業人員及企業可以更好地選擇適合自己的墊資方案和渠道，提高直播效果和經營效益；作為資方可以找到更好地產品運營方合作，合法合規穩健的投放資金。

作者提醒大家：無論哪種墊資方式，都需要充分了解和評估其風險和收益，謹慎選擇合適的合作伙伴。同時商家和主播也應該注重產品品質和服務質量，提高買家滿意度，為業務的長期發展打下基礎。

編輯：夏宇瓷