供應(yīng)商被拖欠貨款的新聞并不少見，這次謠言之所以傳播廣泛，可能在于企業(yè)利用金融手段從供應(yīng)商處賺取利息的這一情況。近幾年，很多大企業(yè)都建設(shè)了服務(wù)于內(nèi)部生態(tài)的金融平臺。有些企業(yè)自稱應(yīng)收賬款服務(wù)平臺，也稱其為供應(yīng)鏈金融平臺。時代財經(jīng)了解到，美的的平臺叫“美易單”，主要功能是在美的在平臺上向供應(yīng)商簽發(fā)應(yīng)收賬款憑證“美易單”，供應(yīng)商拿著“美易單”可以進(jìn)行貼現(xiàn)、流轉(zhuǎn)等融資業(yè)務(wù)。而除了美的之外，包括小米、格力、TCL、海爾等企業(yè)都有類似平臺。對核心企業(yè)為何熱衷于搭建供應(yīng)鏈金融平臺一事，在TCL財務(wù)公司工作的小米接受時代財經(jīng)采訪時解釋稱，“歸根結(jié)底還是中小企業(yè)融資難。供應(yīng)商有資金需求，從銀行貸款的難度大，利率也不低，通過這些平臺可以盤活手里的應(yīng)收賬款，而核心企業(yè)也可以從中賺點(diǎn)利息。”之前，中小企業(yè)如果要盤活手里的應(yīng)收賬款，主要通過銀行承兌匯票或者商業(yè)承兌匯票來實現(xiàn)，但兩者都有一些痛點(diǎn)。“實際操作中，這兩類票據(jù)流轉(zhuǎn)比較麻煩，拆分很不方便，期限又都是固定的。這給了核心企業(yè)自己做金融平臺的機(jī)會，能夠在產(chǎn)品層面彌補(bǔ)傳統(tǒng)票據(jù)的缺點(diǎn)。”小米舉例說，“以TCL供應(yīng)鏈金融平臺的產(chǎn)品‘金單’為例，以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，供應(yīng)商可以在平臺上開具金單，金單可以隨意拆分金額，然后找別的供應(yīng)商流轉(zhuǎn)，也可以找與平臺合作的金融機(jī)構(gòu)融資。”
TCL金單業(yè)務(wù)模式，時代財經(jīng)制圖
應(yīng)該說，在實際業(yè)務(wù)層面，核心企業(yè)自建的金融體系確實可以幫助其供應(yīng)商解決部分資金問題。
巨頭擠占賽道
供應(yīng)鏈金融平臺除了融資以外，理論上能集合物流、信息流、資金流等各種數(shù)據(jù)。
一位在廣發(fā)銀行中小企業(yè)部負(fù)責(zé)對接供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的員工向時代財經(jīng)表示，“在合規(guī)的前提下，每筆應(yīng)收賬款憑證的開具，都需要依托真實貨物交易，至少要上傳發(fā)票，有些平臺可能還需要提貨單等證明，所以平臺上是可能沉淀大量供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)的。”
產(chǎn)業(yè)、金融、大數(shù)據(jù)等關(guān)鍵詞，加上很多平臺都自稱部署了區(qū)塊鏈應(yīng)用，導(dǎo)致這條賽道想象空間巨大，眾多巨頭加入。
除了像美的這樣的核心企業(yè)自建平臺外，目前有多家第三方機(jī)構(gòu)同樣在搭建供應(yīng)鏈金融平臺，向一些無力自行開發(fā)系統(tǒng)的核心企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)。例如有國資背景的中企云鏈和騰訊背景的聯(lián)易融。
中企云鏈的大股東包括了中國中車、中國鐵建、國機(jī)集團(tuán)、航天科技等多家中字頭央企，還引入了農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行等多家金融機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者。小米告訴時代財經(jīng)：“無論是資產(chǎn)規(guī)模還是服務(wù)客戶的數(shù)量、級別，中企云鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融行業(yè)中的頭部平臺。”
中企云鏈的客戶相對集中在北方地區(qū)，而南方地區(qū)機(jī)構(gòu)則為具有騰訊背景的聯(lián)易融。據(jù)時代財經(jīng)了解，2018年年底，聯(lián)易融宣布完成C輪融資，估值突破10億美元。今年1月，聯(lián)易融引入渣打銀行投資，未披露具體金額。
以上不同的平臺產(chǎn)品差異并不大，企業(yè)選擇合作平臺主要看的依然是收益或者資金成本。據(jù)時代財經(jīng)調(diào)查，供應(yīng)鏈平臺上的融資成本主要在3%到6%。目前國家以及金融機(jī)構(gòu)針對疫情頒布了多項優(yōu)惠政策，融資成本主要在4%以下。
值得注意的是，近日在央行的指導(dǎo)下，上海票據(jù)交易所推出了供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，同樣彌補(bǔ)了傳統(tǒng)票據(jù)的短板。這意味著各家平臺自己的應(yīng)收賬款憑證，例如美的推出的“美易單”，又或者是中企云鏈推出的“云信”，很有可能被統(tǒng)一成上海票交所的供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)。
小米向時代財經(jīng)解釋：“對供應(yīng)鏈金融行業(yè)來說，出現(xiàn)了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)之后，使用不同平臺的核心企業(yè)和供應(yīng)商將被打通。以前，美的的供應(yīng)商拿著“美易單”，只能找認(rèn)可“美易單”的美的保理或者其合作金融機(jī)構(gòu)才能融資，無法向使用中企云鏈平臺的核心企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。但現(xiàn)在，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的流通范圍和市場認(rèn)可度大大提高，供應(yīng)商拿著它融資會便利得多。”不過當(dāng)行業(yè)內(nèi)的壁壘被拆除后，很可能變成贏家通吃的游戲。“統(tǒng)一的票據(jù)，意味著各家平臺都會用一樣的標(biāo)準(zhǔn)來建設(shè)，在不同平臺之間的遷移成本大大降低，那大家肯定都愿意和業(yè)務(wù)量大的平臺合作。”
真的在壓榨供應(yīng)商嗎？
在時代財經(jīng)向TCL集團(tuán)的一位供應(yīng)商詢問時，這位供應(yīng)商表示，“還是要給TCL面子吧，畢竟他是我們最主要的買家。反正只是做做系統(tǒng)對接而已，是不是要融資還是看我們自己的需求。”至于賬期，家電行業(yè)內(nèi)普遍都需要六個月，從時代財經(jīng)調(diào)查的情況看，TCL集團(tuán)目前并沒有出現(xiàn)大面積拖欠賬款的現(xiàn)象。“雖然六個月的賬期時間不算短，但這幾年TCL在到賬后沒有出現(xiàn)拖欠的情況，打款還是很準(zhǔn)時的。”目前，對合型企業(yè)是否確實存在拖欠貨款的情況，是個例還是普遍狀況，供應(yīng)商和美的雙方各執(zhí)一詞，真相有待進(jìn)一步的發(fā)酵。而類似“美易單”這樣的金融平臺是不是存在對供應(yīng)商的盤剝行為？該供應(yīng)商表示：“只要錢能準(zhǔn)時收回來，那么我們完全可以不通過這樣的平臺融資，所以也不算是大企業(yè)在壓榨我們。畢竟總是存在一個賬期的，不可能要求買家總是即時付款。美的供應(yīng)商的問題關(guān)鍵還是他們是否能及時回收款項。”小米則說，“拖欠賬款，或者賬期太長，這是由雙方的市場地位決定的。而供應(yīng)鏈金融平臺，是為了滿足中小企業(yè)資金需求的。即便所有的供應(yīng)商都可以做到應(yīng)收賬款為零，那么他們一樣會有資金需求，市場上就會通過別的方法來滿足這種需求。”不過，在核心企業(yè)與供應(yīng)商處于實力不對等的前情況下，核心企業(yè)自建金融平臺賺取利息難免引人關(guān)注，尤其是如果強(qiáng)行要求供應(yīng)商使用，就容易導(dǎo)致供應(yīng)商的反感了。廣發(fā)銀行的員工分析說，“核心企業(yè)不即時付款導(dǎo)致供應(yīng)商產(chǎn)生了這筆應(yīng)收賬款，那核心企業(yè)還從中賺取利息，多少有些不道德。理論上，核心企業(yè)完全有動機(jī)拖延，一邊拖欠貨款，一邊賺取利息。這塊業(yè)務(wù)更應(yīng)該由第三方平臺，或者金融機(jī)構(gòu)來做，供應(yīng)商至少心理上會更舒服一點(diǎn)。而且核心企業(yè)就應(yīng)該踏實做實業(yè)，不要總想著來賺金融的錢。”
