作者 | 橙子同學

來源 | 貿易金融雜志、供應鏈金融（sinoscf）

2020年4月8日，全球已有超過200個國家和地區出現新冠肺炎病例，中國以外新冠肺炎確診超過130萬例，新冠疫情已經進入全球大爆發階段，世界多國紛紛采用“封國”、“居家隔離”的措施來應對疫情。這就使得本身脆弱的世界經濟雪上加霜，疫情之下全球有效需求更進一步低迷，世界經濟已經處于衰退的邊緣，而世界各主要經濟體的股市也反映出了市場對此次黑天鵝事件的悲觀情緒。中國雖然在新冠疫情防控方面取得了一定的成果，但疫情對中國經濟的影響可能只是剛剛開始。

在世界經濟高度全球化的今天，制造業供應鏈已經通過全球價值鏈的方式滲透到世界各個角落，而中國作為擁有全球最齊備工業門類的國家，當之無愧的成為全球供應鏈的核心，而疫情對全球產業鏈的沖擊，也意味著中國即將開啟一場新的產業鏈的“保衛戰”。

中國奠定制造強國的也是通過幾代人不懈的努力所建成的，而在國內的產業鏈部分是中國多年奮斗的心血，也是中國經濟的一大重要支柱，產業鏈是分工協作的產物，無論參者的大小都至關重要的組成部分，缺少每一個環節都可能導致供應鏈的運行不暢，因此保衛產業鏈中最薄弱的部分將是這場產業鏈“保衛戰”的重中之重。

從目前國內形勢來看，黨中央已經開始部署積極推動復工復產，努力做好穩外貿、穩外資工作，積極維護全球供應鏈穩定，為整個產業鏈的復工復產提供有力政策保障。金融部門也出臺了相應舉措，央行發布29號文提出抗擊疫情的具體30條具體措施，而中國銀保監會副主席周亮也在3月22日國務院新聞辦舉辦的新聞發布會上特別強調：“要大力發展供應鏈金融，化解上下游的小微企業流動性壓力，支持企業以應收賬款、倉單和存貨等開展質押融資”，解決供應鏈中小微企業的融資問題。3月26日中國銀保監會28號文件《關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》進一步加大產業鏈核心企業金融支持力度，核心解決“開戶困境”和“跨區域困境”。

在百望云CEO陳杰看來，既然產業鏈的“保衛戰”在所難免，如何正確認識危機，找到化解危機的辦法才是亟待解決的問題。

作為核心企業要主動管理供應鏈，通過對產業鏈生產節奏的統一管理，實現產業鏈的整體協調，保證庫存、現金流在整個產業鏈上實現最經濟的流轉，從管理上提高產業鏈效率，才能有效降低成本，從而抵消需求低迷產生的影響。而對于產業鏈中的每個成員，特別是中小企業而言，更要有危機管理意識，面對資金鏈斷裂的可能性，需要積極準備自救應急方案，在貿易金融不能發揮作用的時候，挖掘自身經營價值，通過多渠道的融資來化解風險。

尋找“鮮為人知”的供應鏈場景

陳杰向記者透露，目前一些知名核心企業產業鏈上的企業已經開始得到了金融機構的關注，從核心企業到金融機構都開始采取各種方式對產業鏈進行“輸血”。不過在中國占大多數比例的中小企業并不屬于這個行列，但這是否意味著這些中小企業的生死存亡就沒那么重要嗎？當然不是！經濟社會的復雜性是任何經濟理論都難以闡釋清楚的，即使這些看似“散兵游勇”的中小企業，也存在著千絲萬縷的經濟聯系。

百望云基于發票大數據的資源，追尋到了諸多“鮮為人知”的供應鏈網絡。他們存在得非常“低調”，甚至連核心企業也沒有意識到，那些圍繞著自己的小企業已經形成了一套供應鏈體系，而正是千千萬萬個類似的隱藏體系，使得中國的經濟擁有著頑強的生命力。

可以說，這是一群無法忽視的族群，這類具備生命力的供應鏈體系更需要先進的供應鏈管理意識，也更需要通過資金的注入來激活這些供應鏈體系。

專票電子化是全行業的數字化革命

目前，參與到供應鏈金融領域的機構日益增多，對整個領域發展來說具有積極的意義，這也意味著供應鏈金融的未來：成為世界級強國的后金融市場。

遺憾的是，很多企業對供應鏈的業務認知卻和10年前甚至20年前無異，本質上還是基于行業分析、核心企業的財務報表分析，或者通過核心企業知名度來認可核心企業的信用，這使得參與機構的主觀認知在很大程度成為供應鏈業務的決定因素，而實際上，核心企業輸出產品的市場認可度才應該是決定核心企業是否能稱之為核心企業的關鍵。

我們在業務實踐中發現，眾多金融機構對日用快消品的供應鏈情有獨鐘，雖然比較容易理解其中的邏輯：市場需求穩定、供應鏈現金流穩定，只需貿易金融中的鏈條不出現操作風險，市場風險還是很小的。那么，是否只有日用快消品類才能成為核心企業嗎？除此之外，還存在央企、國企、醫院這類的傳統認知的國家信用背書的核心企業。

百望云在大數據探索過程中發現，其實在諸多領域同樣具備市場需求穩定，現金流穩定的特性，但這些領域通常很少被金融機構所關注。而百望云正致力于通過數據的手段，證明這些供應鏈的產成品依然是市場高度認可的，并能帶來預期現金流的高價值供應鏈，以便讓這些“低調”的供應鏈場景獲得金融業務的支持。

核心企業要主動尋求供應鏈數字化轉型

供應鏈金融經過了多年的發展，很多的業務場景還是基于應收賬款和存貨開展業務，而每一步交易過程中的價值并不能在金融業務中體現，這意味著供應鏈的價值是一種臺階式增長，而并非線性增長。這兩中增長之間，隔著的是一個“產業數字化革命”。

陳杰認為企業的管理數字化和工業數字化是推動“工業數字化革命”的兩個基礎，每個企業都要根據自身的業務優勢，去找到適合的領域。百望云基于發票數字化基因，優先選擇了管理數字化領域進行探索。雖然當下眾多財務軟件、ERP軟件比較完善，但這些軟件卻相對孤立，只能起到基礎的記賬或者簡單的聯調功能，能否將市場條線、生產條線和財務條線真正有效而緊密的鏈接在一起，將會是未來管理數字化的發力點。

記者了解到，百望云在商業數字化領域做了前瞻性的布局，以專票電子化為契機，通過線上化的電子印章簽約、供應商結算協同、發票開具與管理等能力，協同企業的SRM、ERP、財務管理等業務管理軟件，打造數字化的商務流程，通過開放性接口接入供應鏈中的物流信息、生產監控信息、庫存管理信息、經銷商銷售信息并進行整合，以多元信息協同的方式初步實現了供應鏈全場景的信息流轉。

在初步實現了企業管理數字化的同時，百望云也充分考慮了這些流轉信息的金融業務可采信性問題，通過發票數據來確認每筆交易的真實性，通過業務信息的反向溯源機制，找到全鏈條信息，通過區塊鏈技術將歷史信息進行上鏈，對新發生的業務同樣通過區塊鏈技術對每個環節進行上鏈，最終經過發票信息二次證實，從而保證了企業管理數字化信息的可采信性。

百望云心系中小企業

傳統的供應鏈金融，往往是基于核心企業在市場中的獨特地位形成的核心企業信用，再通過技術手段將核心企業的信用傳導到各級供應商、經銷商中去，整個業務的核心都是圍繞著貿易的價值來實現。當整個供應鏈“停擺”的時候，依托貿易機制的業務也隨即停止，最可怕的事情就會發生。這就類似于在沙上建樓閣，對于絕大多數小微企業而言，自身的信用基礎是非常薄弱的，一旦有風吹草動，基礎不穩，樓閣也無處附身，融資就難上加難。

百望云正是關注到這種現象，希望通過非信用傳導型供應鏈金融業務，關注“第一還款來源”，幫助供應鏈中的中小企業發掘自身經營價值來實現融資。同時，當下受到疫情影響的產業鏈中的中小企業，更需要這樣的產品來增加自己防控風險的儲備資金渠道。

百望云借助發票大數據以及獨創的經營風控+場景風控的雙核風控模型，會同多家金融機構，打造了基于供應鏈節點的中小企業融資產品。一方面百望云致力于與大型核心企業合作，將點狀供應鏈產品滲透到大型核心企業的產業鏈中去，提高整體供應鏈的韌性；另一方面，百望云也在通過主動營銷的方式，將此類產品推廣到那些“鮮為人知”的供應鏈中去，幫助這些可能不會受到重點關注的產業鏈。百望云也在此呼吁，希望金融政策部門以及眾多金融機構，能夠對這些“隱形”供應鏈給予更多的關注。

百望云不僅關注供應鏈場景中的中小企業生存狀況，同時也關注那些不生存在任何供應鏈體系中的小微企業。目前百望云旗下的“小望金科”融資平臺，聯合工商銀行、民生銀行、浦發銀行、交通銀行、平安銀行、大數金融、瀚華金控、渣打銀行等主流金融機構打造發票金融產品，通過“全線上流程”在疫情中提供了免接觸式的信貸服務，大大降低了金融機構對申請企業盡調的接觸風險。

值得一提的是，在此疫情發生的第一時間，百望云聯合眾多合作金融機構調整了針對疫情的特別風控模型，保證小微企業的持續融資的可能性。合作金融機構也針對發票金融產品采取了免除了2月當月利息，以及直接下調了產品利率等措施，以減輕小微企業的資金成本。

總體而言，供應鏈金融的模式正隨著IOT、大數據、區塊鏈的技術進步而悄然發生變化，新技術的應用同樣面臨著商業社會接納的過程，未來的供應鏈金融可能并不完全拘泥于貿易金融的模式，而是通過供應鏈金融演化成產業鏈價值的發掘和變現。

陳杰強調，產業數字化轉型并非是一場技術解決方案的革命，更多的是在于商業社會意識的進步，只有社會普遍對產業數字化產生共識，且相應的成本能夠被利潤覆蓋的情況下才能真正被推動，而非一場疫情在短時間給業務造成影響便能推動的，因此，這場革命更需要商業社會中每一位參與者的意識覺醒。

2020的開年十分坎坷，疫情已經對中國乃至世界經濟產生了巨大的影響，基于傳統的貿易金融體系主導的供應鏈金融業務，并不能完全解決供應鏈中最薄弱的中小企業生存問題，這為整個供應鏈系統帶來了不穩定的因素。而這卻給了不依靠貿易金融模式的供應鏈業務以生長的契機，借助點狀供應鏈金融業務，恰恰可以幫助供應鏈的中小企業生存下來。陳杰相信，2020年將成為點狀供應鏈金融模式的元年。