3月31日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，部署了強(qiáng)化對中小微企業(yè)金融支持的相關(guān)工作要求，并再一次明確產(chǎn)業(yè)鏈金融模式精準(zhǔn)滴灌中小企業(yè)。

就進(jìn)一步強(qiáng)化對中小微企業(yè)普惠性金融支持方面，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的措施，明確提出以下三項(xiàng)主要措施：

一是進(jìn)一步實(shí)施對中小銀行的定向降準(zhǔn)，增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元，引導(dǎo)中小銀行將獲得的全部資金，以優(yōu)惠利率向量大面廣的中小微企業(yè)提供貸款，支持?jǐn)U大對涉農(nóng)、外貿(mào)和受疫情影響較重產(chǎn)業(yè)的信貸投放；

二是為民營和中小微企業(yè)低成本融資拓寬渠道，引導(dǎo)公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元；

三是鼓勵(lì)發(fā)展訂單、倉單、應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，促進(jìn)中小微企業(yè)全年應(yīng)收賬款融資8000億元。

四是健全貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，鼓勵(lì)發(fā)展為中小微企業(yè)增信的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，降低政府性融資擔(dān)保費(fèi)率，減輕中小微企業(yè)綜合融資成本負(fù)擔(dān)。

8000應(yīng)收賬款融資！更能解決小微企業(yè)融資難題

隨著此次中小銀行定向降準(zhǔn)以及8000億應(yīng)收賬款融資規(guī)模等政策的落地，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融精準(zhǔn)滴灌助力中小企業(yè)度過難關(guān)將起到關(guān)鍵性作用。

“在沒有擔(dān)保抵押的情況下，利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，來加強(qiáng)中小微企業(yè)的信貸支持，利用結(jié)構(gòu)化的融資安排有助于中小微企業(yè)解決融資需求的問題。”民生銀行首席研究員溫彬指出

所謂應(yīng)收賬款融資，一般是指產(chǎn)業(yè)鏈的上游中小微企業(yè)把對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給銀行獲得貸款的融資行為。

中小微企業(yè)資產(chǎn)中大部分是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)資源有限，擔(dān)保不足成為獲得銀行信貸的主要限制和障礙。業(yè)內(nèi)人士分析，應(yīng)收賬款融資更加貼近小微企業(yè)融資實(shí)際，推廣應(yīng)收賬款融資，對于盤活企業(yè)沉淀資金、改善中小企業(yè)融資狀況具有重大意義。

當(dāng)然，應(yīng)收賬款類融資在操作過程中也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，虛假交易等時(shí)有發(fā)生，此前多家銀行對應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。此前，銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官楊麗平在國新辦發(fā)布會(huì)上指出，發(fā)展應(yīng)收賬款融資要從核心企業(yè)出發(fā)，并且必須以核心企業(yè)和上下游企業(yè)的誠信作為基礎(chǔ)，必須基于真實(shí)的交易背景。

三月以來，供應(yīng)鏈金融政策連續(xù)加碼

自3月以來，這是國務(wù)院常務(wù)會(huì)議第三次強(qiáng)調(diào)利用供應(yīng)鏈金融緩解企業(yè)融資難題：3月10日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提到要支持核心企業(yè)通過信貸、債券等方式融資后，以預(yù)付款形式向上下游企業(yè)支付現(xiàn)金，降低上下游中小企業(yè)現(xiàn)金流壓力和融資成本。同時(shí)，支持企業(yè)以應(yīng)收賬款、倉單和存貨質(zhì)押等進(jìn)行融資；3月24日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議鼓勵(lì)大企業(yè)、頭部企業(yè)運(yùn)用獲得的融資，以預(yù)付款等形式向上下游中小微企業(yè)支付現(xiàn)金，帶動(dòng)共同發(fā)展。

與此同時(shí)，3月25日，銀保監(jiān)會(huì)下文《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》中，對供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單融資、保險(xiǎn)增信等融資方式進(jìn)行了明確的指引和要求。一直以來，應(yīng)收賬款融資就在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域占據(jù)較大比重，中小微企業(yè)資產(chǎn)中大部分是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)資源有限，擔(dān)保不足成為獲得銀行信貸的主要限制和障礙。推廣應(yīng)收賬款融資，對于盤活企業(yè)沉淀資金、改善中小企業(yè)融資狀況具有重大意義。

3月以來，供應(yīng)鏈金融政策持續(xù)加碼，主要因?yàn)榇舜我咔閷υS多產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)影響較大，產(chǎn)業(yè)鏈資金流環(huán)環(huán)相扣，因此需要給予高度關(guān)注。