當前農業農村金融和農業產業的現狀

　　近年來，在鄉村振興戰略的引領與推動下，我國農村經營制度、土地制度的變革與創新步伐明顯加快，新型農村經營主體的發展壯大引人注目，土地流轉和土地信托等新型土地制度也在農村悄然孕育并迅速推廣（王曙光，2018）。這些制度變革與創新既對農業農村金融提出了新的挑戰，也預示著農業農村金融發展面臨嶄新的機遇與前景，從而倒逼農業農村金融通過持續的技術創新和產品創新，不斷改變其產品結構、運作流程及其與客戶互動的方式，以適應農業農村發展的新要求。

　　農業供給側結構性改革也使得現代農業體系不斷發展完善，農業的產業化速度與規模空前提升，農業一二三產業融合的趨勢更加明顯。現代農業是一個業態融合的概念，即一二三產業突破傳統的產業界限而實現高度融合和高度整合，不同的業態相互交叉滲透、促進激勵，彼此成為對方轉型發展的條件與助力，為對方提升邊際產出價值（王曙光，2019）。在現代技術尤其是互聯網技術的推動之下，產業界限的消弭和融合成為一種新趨勢，這一趨勢對現代農業的產業形態、產業發展模式和增值模式產生深刻的影響。而農業供給側改革的根本目標是提升整個現代產業鏈的效率，并同時保障農業全產業鏈的可持續性與安全性。在農業一二三產業融合的過程中，由于應用了現代信息技術（包括互聯網技術、物聯網技術和大數據云計算技術等），深刻改變了農業養殖種植業、農業加工制造業和農業文化旅游服務業的業態（包括生產制造方式、服務提供方式以及組織形式），使農業各產業鏈的內在聯系空前加強，并極大地降低了信息不對稱以及信息不完全的成本，從而為提升各產業的邊際產出價值以及加強各產業之間、各企業之間的縱向一體化協作提供了產業組織基礎。現代農業一二三產業融合和產業鏈的形成，為農業農村金融帶來了新的發展機遇，使供應鏈金融與產業鏈金融應運而生，為解決中小企業和新型經營主體以及農戶的融資難問題提供了新的途徑。

　　有效開展農業供應鏈金融的制度條件和技術條件

　　農業供應鏈金融就是農業農村金融機構將農業核心企業及其產業上下游的企業和其他參與者加以整合、連結，通過他們之間相互的產業關系和財務聯系而創造出相應的金融產品與服務，從而提升整個農業產業鏈上所有企業和參與者的信貸可及性，同時農業農村金融機構利用他們之間的產業和財務關系并運用新的金融科技與信息手段，極大地提高信息的完備性和對稱性，有效降低融資風險。供應鏈金融的視野不再是局限于對單一企業進行融資服務，而是著眼于一個“系統”展開金融服務，著眼于通過這個系統中各個主體的相互關系而創造新的金融產品，并通過他們之間的關系確保信貸的安全性。然而要有效開展農業供應鏈金融，需要具備一定的制度條件和技術條件，這些條件主要是：

　　（一）農業企業的發展和企業制度的發育

　　農業企業尤其是核心企業（龍頭企業）的成長以及企業制度本身的完善，是供應鏈金融發展的重要前提。一個大型農業企業的誕生，往往意味著會帶動一大批上下游產業，這些企業的成長，能夠構建一個集生產商、物流商、分銷商、倉儲機構等為一體的產業集聚體。農業農村金融機構就可以龍頭企業為核心，根據其供應鏈關系而構建供應鏈金融體系。近年來，隨著農業產業化的發展，各種市場要素的集聚作用加強，我國農業企業迅猛發展，并形成了一批具有市場競爭力和完整產業鏈的大中型農業企業，這些農業企業對于上下游產業的整合能力正在迅速增強。這些龍頭企業中，既有實力雄厚的農業加工制造企業，也有大型的農業物流倉儲和農產品電子商務企業，它們不僅規模較大，其產業整合能力也非常強，這就為供應鏈金融的開展提供了有力支撐。

　　（二）農業企業命運共同體和產業鏈的構建

　　隨著我國農業產業化和農業要素市場化的推進，農業企業之間的交易更加頻繁，其經濟和技術聯系更加緊密，從而天然形成一種相互依賴、相互促進、相互滲透的、緊密的命運共同體關系。這一緊密的命運共同體關系使得農業產業鏈條上的各個主體出于各自利益的考慮，愿意以自己的信用來為對方增信，用自己的風險承擔行為來為對方降低風險，從而達到共榮共生的目標。商業銀行正是利用了這一共同體關系，設計出產業鏈上下游企業之間、企業與合作社以及農戶之間的特定財務關系紐帶（如相應的抵押、質押、擔保、保險、信托關系等），為降低銀行的信貸風險提供各種保障機制。

　　（三）金融科技與信息技術的發展保障農業信息的完備性、即時性

　　在以往農業各產業鏈條和各經營主體之間的關系尚不夠緊密的時候，他們之間的信息傳遞是缺乏效率的，因而農業各產業鏈條和各經營主體之間的信息是不對稱、不完備的，相互之間不能獲得有效的、即時的信息。在這種情況下，一個飼料生產商就難以為養殖合作社或養殖戶提供擔保，一個蔬菜加工制造商也很難為一個蔬菜生產合作社或菜農提供擔保。但是在密切的共同體關系和產業鏈關系中，農業企業之間、農業企業和其他農業經營主體之間的信息更加對稱和完備，同時隨著互聯網和物聯網技術的不斷普及，農業企業之間的信息交流更加有效，信息的完備性、正確性和即時性大為增強。如一個倉儲物流企業和農業電子商務企業可以很容易地獲得關于自己客戶的所有信息，這些信息不僅是對稱的（可靠的），而且是即時的（可以以低成本迅速獲得），從而使得一個商業銀行能夠在金融科技和信息技術的支撐下借助這些信息正確評估客戶信用并有效控制信貸風險。

　　（四）農業生產的組織化

　　一個有效的農業供應鏈金融體系必須與規模化、產業化農業相聯系，而不可能建立在一個細碎化、原子化、分散化的農業組織之上。當前，隨著我國農業和農村的發展，農業新型經營主體的發展十分迅猛，小農經濟正逐漸被有組織的大農經濟所取代，而家庭農場、大型種養殖戶、農民合作經濟組織等，在經濟聯系和制度架構上更容易與大中型龍頭企業相對接，更方便與其他經濟要素相融合，這就為供應鏈金融的實施提供了農業組織條件。而同時，規模化農業經營組織對接小農戶的能力也在逐步增強，這就為供應鏈金融服務于農戶提供了制度組織條件。例如，一個牛奶加工企業可以與很多個具備一定規模的家庭農場、養殖大戶和養牛合作社進行對接，而這些家庭農場、養殖大戶和養牛合作社又可以通過各種產權和要素連結的形式與多個農戶對接，從而使得商業銀行服務于農戶有了現實可能性。在實踐中，牛奶加工企業可以為奶牛養殖大戶和奶牛合作社進行擔保，從而幫助他們提高信譽，使它們獲得商業銀行的貸款，而奶牛養殖大戶和奶牛合作社可以通過各種形式再進一步帶動小農戶的發展。

　　（五）銀行抵押擔保機制的完善和金融產品創新能力的提升

　　商業銀行要利用供應鏈金融拓展自己的金融服務，首先就要洞察自己所在區域的農業產業發展狀況和農業產業鏈的構成狀況，從而為系統性地設計供應鏈金融產品和流程奠定基礎。同時，供應鏈金融要求銀行要不斷靈活創造新的抵押擔保機制，比如針對漁業的灘涂抵押機制、針對林業的林權抵押機制、針對養殖業的抵押機制等，還要為各主體之間的靈活的擔保關系創造條件，用不同的抵押擔保產品適應不同的農業企業和農業經營主體的需要。

　　（六）銀行信息管理系統、信用評估系統和風險預警控制系統的變革

　　風險控制是商業銀行經營與發展的核心問題。在新的互聯網、物聯網等信息科技條件下，銀行獲取信息的成本大為降低，銀行的信息渠道也空前拓展。商業銀行應具備較高的金融科技創新能力，擁有完善的金融科技硬件和軟件設施，要與各個農業電子商務平臺、物流平臺、倉儲平臺、大型企業等主體充分分享信息，并接入相關端口，從而有效獲取有關客戶的信息。同時，在新的科技條件下，商業銀行要大力改造自己的信息管理系統、信用評估系統（模型）、風險預警和風險控制系統，以增強自己的信息處理能力和風險處置能力。

　　（七）農村農業產權交易體系的完善

　　農業供應鏈金融體系要成功有效運作，必然涉及到抵押物的處置問題，以及產業鏈上下游的企業之間、企業與銀行之間的產權交易問題。這就要求農業農村必須建立完善的產權交易體系。當前，我國農業經營各要素的產權交易機制正在逐步形成及完善，各地因地制宜建立了很多農村產權交易所，通過即時的信息披露、規范的契約文件以及產權交易雙方平等的交易關系，共同實現農村農業各要素的合理流動和有效配置。這為供應鏈金融實施后商業銀行和其他參與者之間的產權交易奠定了制度基礎。

　　從以上分析可以看出，在我國農業產業化、組織化、企業化、市場化、信息化深入推進的背景下，隨著農業供給側結構性改革、鄉村振興戰略的實施，以及商業銀行經營機制的變革和金融科技的廣泛應用，我國農業供應鏈金融體系雖然還面臨一些挑戰和困難，但基本具備了比較好的發展條件，可以說，農業供應鏈金融迎來了發展的黃金時代。

　　我國農業供應鏈金融發展的基本模式與制度創新

　　（一）我國農業供應鏈金融的基本模式：從核心企業的類型來分類

　　我國農業供應鏈金融的發展模式呈現多樣化特征，從參與供應鏈金融的核心企業的角度來說，大約可以分為四類，下面將這四類的特點、運作模式及其優勢分述如下：

　　1.以上游的農業生產資料供應企業為主體和核心的供應鏈金融

　　改革開放以來我國一大批大型的農業生產資料供應企業不斷發展壯大，這些企業涉及化肥、農藥、種子、飼料以及其他重要農業生產資料的生產和供應。在長期的生產經營過程中，這些企業與大量種植戶、養殖戶、合作社和農業企業形成了穩定的交易關系，因此對這些下游客戶的經營信息和財務信息有著比較準確的把握和判斷。這些上游的農業生產資料供應企業出于為穩定自己的供應鏈客戶的考慮，希望與下游的種植戶、養殖戶、合作社和農業企業形成牢固的命運共同體，因此他們愿意在商業銀行的供應鏈融資服務中為這些下游客戶充當擔保人，同時也可能會利用自有資金通過供應鏈融資為這些下游客戶直接提供融資服務。實際上，傳統上游農業生產資料供應企業對下游客戶（主要是種養殖戶）的賒銷行為，也是一種供應鏈金融服務。

　　2.以下游的農業加工制造企業為主體和核心的供應鏈金融

　　農業加工制造業處在農業產業鏈比較頂端的位置，它的上游產業是農業原材料供給者（主要是種養殖戶和農業合作社以及家庭農場）。農業加工制造業通過長期建立的與種養殖戶等客戶的購買關系，積累了大量關于客戶產品數量和質量的信息，他們可以基于雙方的信任關系與客戶形成比較穩定的訂單關系，從而使上游的種養殖戶可以獲得穩定的預期收入。無論是農業加工制造企業獲得的巨量的客戶信息，還是它為種養殖戶（以及合作社）提供的訂單信息，對于商業銀行的供應鏈金融而言都具有極大的信用評估價值、風險甄別價值和擔保價值。在商業銀行的供應鏈金融服務中，處于核心地位的加工制造企業可以為商業銀行提供有關種養殖戶的財務和經營信息，因此它們也可以直接為種養殖戶進行擔保，或者通過開立訂單，使種養殖戶通過持此訂單向商業銀行作抵押（應收賬款抵押）而獲得銀行的貸款。這一形式的供應鏈金融在糧食等行業已經獲得比較普遍的應用，在此過程中糧食加工制造企業在其中扮演了重要的角色。

　　3.以農業物流倉儲企業為主體和核心的供應鏈金融

　　物流倉儲企業既聯系著產業鏈上游的種養殖業（實踐中以種植業居多），也與下游的銷售端、加工制造端關系緊密。一個物流倉儲企業的最大優勢，乃是它掌握的關于種植者和加工制造者的存貨信息，這些存貨信息是銀行判斷這些種植者和加工制造者的信用狀況和財務狀況的重要依據。在以農業物流倉儲企業為主體和核心的供應鏈金融中，商業銀行可以通過農業物流倉儲企業開立的關于客戶存貨的倉單（載明客戶的存貨的質量和數量）來判斷這些貸款需求者的信用狀況，客戶也可以持倉單作為抵押向銀行申請貸款，一旦這個客戶違約而難以償還貸款，這個倉單所依據的存貨可以被拍賣或進行其他處置；由于倉單具有標準化合約的性質，倉單本身可以被貼現、再貼現或在二級市場上進行轉讓，這本身也構成供應鏈金融的一部分。而由于物聯網的突飛猛進，存放在物流倉儲機構的存貨信息可以被商業銀行以及其他上下游客戶直接觀察到，從而確保了存貨信息的即時性、完備性和對稱性，間接大大降低了商業銀行的供應鏈金融風險。

　　4.以覆蓋農業全產業鏈的互聯網電子商務企業為主體和核心的供應鏈金融

　　互聯網電子商務企業的客戶主要是農業中小企業，這些農業中小企業以及個體種養殖戶將自己的農業產品借助互聯網電子商務企業進行銷售，他們的銷售信息、現金流信息、客戶對其進行的質量反饋信息等等，都會即時地、毫無損耗地、完整地在互聯網電子商務企業后臺上得到反映，而互聯網電子商務企業獲取這些信息幾乎沒有任何成本，這是互聯網電子商務企業進行基于互聯網的供應鏈金融服務的最大優勢。互聯網電子商務企業可以利用這些信息直接對農業中小企業提供信貸服務，它們可以通過云計算技術對相關信息進行處理，對客戶進行分層，并在此基礎上對客戶的結構和融資需求進行科學分析，從而開發出有針對性的金融產品。當然從理論上來看，互聯網電子商務企業也可以應中小企業和商業銀行的要求而出售這些信息（大數據），通過信息（大數據）的提供而獲得收益，從而支持商業銀行的供應鏈金融服務。

　　（二）我國農業供應鏈金融的基本模式：從融資主體的類型來分類

　　從承擔融資的主體來看，農業供應鏈金融的融資主體也是多種多樣的，主要是以下四種：

　　1.以商業銀行為融資主體的供應鏈金融

　　商業銀行仍然是供應鏈金融最重要的融資主體，其優勢在于商業銀行實際上幾乎可以為所有的農業經營主體和農業企業（包括互聯網電子商務企業）提供融資服務，在這個過程中會自然與所有農業經營主體和農企形成牢固的交易關系。商業銀行提供農業供應鏈金融服務的基礎是商業銀行對各地農業產業鏈的深刻理解以及對產業鏈上各企業經營狀況的全面把握，同時也需要商業銀行具備對基于互聯網和物聯網的大數據進行正確分析進而設計相應金融產品的能力。

　　2.以互聯網金融機構為融資主體和形式的供應鏈金融

　　近年來以P2P和眾籌等為代表的互聯網金融在中國得到了長足的發展,且隨著我國法律法規的不斷完善，互聯網金融的發展逐漸規范化。互聯網金融具有成本低、規模效應強等線上優勢，互聯網金融機構依托相關大數據對農業產業鏈上的各個企業提供供應鏈金融服務，創造出與商業銀行完全不同的信貸模式，但是其抵押機制（如倉單抵押）、擔保機制（如利用上下游產業之間的關系進行擔保）的基本原理并無二致。實踐中，互聯網金融為融資主體的供應鏈金融也常與商業銀行的線下優勢相對接，從而與銀行形成供應鏈金融中彼此合作的關系。

　　3.以農業企業為融資主體的供應鏈金融

　　以農業企業為融資主體的供應鏈金融包括農業生產資料供應商、農業養殖企業提供的供應鏈融資服務，以及農業物流倉儲企業提供的供應鏈融資服務。與商業銀行相比，農業企業與農業上下游產業的連結更為緊密，所獲得的信息以及獲取信息的渠道也更可靠，因此在供應鏈金融中具備一定的優勢。但是農業企業作為融資主體的供應鏈金融，在資金、金融經營經驗以及融資的規模效應上與商業銀行相比有一定的劣勢。

　　4.以電子商務企業為融資主體的供應鏈金融

　　以電子商務企業為融資主體的供應鏈金融，具備信息（大數據）優勢和線上融資的成本優勢，同時又具備對巨量農業產業的極強的整合能力、滲透能力、延展能力，可以說以電子商務企業為融資主體的供應鏈金融是一種全產業鏈、全功能的供應鏈金融，它既可以獨立進行供應鏈金融的運作，也可以與其他種類的融資主體合作進行供應鏈金融服務。

　　（三）我國農業供應鏈金融的典型案例

　　以農業種養殖企業為核心和融資主體的農業供應鏈金融的典型代表是大北農集團。在數年前提出的“智慧大北農”戰略引領下，大北農集團在生豬養殖和相關生豬養殖服務的基礎上，建立了由服務養殖戶的“豬管網”、服務經銷商的“智農網”、對各類客戶進行金融服務的“農信網”、以及生豬交易服務平臺和金融服務移動端“智農通”共同構成的一個龐大的互聯網平臺，構建起在生豬產業鏈上的大數據優勢和線下服務優勢（這是大北農相較互聯網電子商務企業最大的優勢所在），實現整個生豬產業鏈的整合和貫通（包括生豬養殖管理服務、養殖農資銷售、養殖戶融資服務、客戶理財服務、網絡結算、數據分析）。大北農的“農信金融”利用農信云、農信商城積累的巨量客戶大數據，構建了滲透生豬產業上下游客戶的風險可控、覆蓋全面、財務可持續的農村普惠金融體系（王鐵軍，2015）。同時，大北農利用供應鏈金融體系為客戶量身定做的“農富寶”（理財產品）、“農信貸”（農業貸款產品）、“農付通”（第三方支付產品）等產品，為我國農業供應鏈金融的創新提供了可供參考和復制的成功模式。

　　以農業生產資料供應商為核心和融資主體的農業供應鏈金融的典型代表是新希望集團。新希望模式包含希望金融、普惠農牧擔保、保理服務、網商銀行以及與開發銀行合作的養殖戶小額貸款等，其中希望金融整合農牧供應鏈上下游產業，為小微企業和種養殖戶提供融資服務和財富管理；普惠農牧擔保依托新希望集團的農牧業產業鏈，為農牧民獲得商業銀行貸款提供擔保服務，從而與從事供應鏈金融的商業銀行形成戰略合作；保理業務則為農牧產業鏈上下游客戶提供綜合金融服務，為合作社、養殖戶、經銷商等提供融資保理服務，為融資困難的核心企業提供擔保保理服務，為有優質應收賬款記錄的企業提供居間保理服務；新希望還建立了新網銀行，它以互聯網金融為載體，以“移動互聯”作為特定戰略，為中小微企業和“三農”客戶提供融資；新希望還與國家開發銀行合作，開創出了“農業產業鏈養殖戶小額貸款”模式，并充分發揮其農業產業鏈優勢，全面參與項目評審、融資擔保、貸后管理等業務流程（王中，2013）。

　　以互聯網電子商務企業為核心和融資主體的農業供應鏈金融的典型代表是阿里金融模式。阿里金融利用其在線上所獲得的大數據，對農業全產業鏈的小微企業和種養殖戶提供小額貸款，是國內互聯網電商平臺中進行小額貸款最早和最成功的案例之一。以農業倉儲物流企業為核心的農業供應鏈金融模式在中國較多，這類模式往往以商業銀行為融資主體，而物流倉儲企業借助互聯網和物聯網技術，為融資提供擔保、信息服務以及倉單銀行服務。以上兩種方式都比較常見，不再贅述。

　　相關結論與對策建議

　　綜合上述分析，我國農業供應鏈金融發展可謂正當其時，其發展模式正逐漸趨于成熟，而商業銀行、互聯網電商平臺、農業企業等為開展供應鏈金融而進行的制度創新則方興未艾。不過，當前我國的農業產業化程度還不算太高，整個農業產業鏈的整合效應還有待進一步加強，農業供應鏈金融的綜合風險防控能力還有待提升。未來在農業供應鏈金融發展方面還需要特別注意以下問題：

　　第一，商業銀行要注重強化自身的信息處理能力，要基于互聯網和金融科技，大力完善自身的風險控制機制，整個過程中要對農業產業鏈風險進行科學預判和嚴格管控，確保將風險降到最低。

　　第二，要加快建設農村信用體系，政府、銀行、互聯網平臺、農業企業等要加強合作，同時要對種養殖戶、農業合作社和農村中小企業的信息進行整合，各個供應鏈金融的參與者要建立信用信息共享與處理平臺，共同防范金融風險。同時，加強商業銀行與電子商務企業、物流倉儲企業之間的業務聯系和后臺溝通，實現大數據的共享。

　　第三，要加強信息基礎設施建設，在農業領域實施互聯網和物聯網全覆蓋工程，為供應鏈金融的融資主體提供更及時、更便捷、更安全、更全面的信息服務。

　　第四，要進一步完善倉單抵押機制、農業保險機制、農村產權交易機制、土地流轉制度等，為農業供應鏈金融的開展夯實制度基礎。

　　主要參考文獻：

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　　[2]王鐵軍.農信互聯：構建農業互聯網金融生態圈[J].農經，2015(7)：29-30.

　　[3]王曙光.論中國農墾一二三產業融合發展戰略[J].新疆農墾經濟，

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　　[4]王曙光.中國農村[M].北京：北京大學出版社，2018.

　　作者單位:北京大學經濟學院

　　來源：農村金融研究