供應鏈金融的風險管理問題正在越來越多地受到監(jiān)管部門的重視。近日，中國互聯網金融協會區(qū)塊鏈研究工作組在北京組織召開供應鏈金融領域區(qū)塊鏈應用實踐與標準化建設研討會。組長李禮輝表示，區(qū)塊鏈研究工作組將進一步加強對供應鏈金融領域區(qū)塊鏈應用與標準化需求的研究攻關。此前，中國銀保監(jiān)會辦公廳《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)出臺，重點強調在開展供應鏈金融業(yè)務時須堅持四個原則。其中包括：重點支持符合國家產業(yè)政策方向，主業(yè)集中于實體經濟、技術先進、有市場競爭力的產業(yè)鏈鏈條企業(yè)；交易背景要真實；堅持交易信息可得，確保直接獲取第一手的原始交易信息和數據；全面管控風險。業(yè)內人士指出，供應鏈金融將迎來新一輪發(fā)展契機。根據前瞻產業(yè)研究院數據顯示，2017年中國供應鏈金融市場規(guī)模為13萬億元，預計2020年增長至15萬億元。不過，供應鏈金融的發(fā)展過程中，仍有許多問題亟待解決。中國人民大學商學院教授、博士生導師宋華告訴記者，供應鏈金融出現風險的核心是貿易背景的真實性和資產狀況的不透明。
近期，接連幾次的供應鏈金融風險暴露，令市場對供應鏈金融的風控問題格外關注。宋華認為，導致這些問題的根本原因在于貿易背景真實性和資產狀況的不透明，特別是在社會整體的規(guī)則和信用信息體系尚未建立的時候，一些企業(yè)為了博取資本收益，通過虛構交易或資產的形式套取資金。在宋華看來，目前所謂的供應鏈金融中存在著若干主要的欺詐現象，即交易前的虛構貿易、“一女多嫁”、自保自融、交易后的重復虛假倉單、三套行為(套利套匯套稅)以及“移花接木”等。所有這些欺詐現象的背后，都存在著貸方沒有采取有效的手段實現真實交易背景的多方校核。一方面，金融機構大量涌入供應鏈金融，忽略了供應鏈金融的核心，即供應鏈業(yè)務的把握以及交易真實性的校核問題；另一方面，金融機構沒有能夠建立起有效的供應鏈金融風險體系，而是援用傳統(tǒng)的風控管理。那么，在供應鏈金融中，究竟應該如何保證交易的真實性？第一，小米金融的供應鏈金融業(yè)務范圍目前只集中在智能硬件行業(yè)，這樣能夠較好地保證小米金融對其業(yè)務足夠了解，從而降低放款風險。舉例而言，如果有一家新成立的企業(yè)自稱其電機技術可超越某行業(yè)國際龍頭企業(yè)，在電機轉速相同的情況下，噪音比該國際龍頭企業(yè)小20%。這樣一家企業(yè)如果僅僅拿著自己的專利技術卻沒有漂亮的財務報表就去銀行或金融機構借款，成功率相對會比較低。小米集團具有在智能制造行業(yè)的產業(yè)優(yōu)勢，深刻了解電機技術的發(fā)展趨勢和技術壁壘。小米金融借助集團優(yōu)勢，加上在智能制造行業(yè)中擁有大量合作伙伴的優(yōu)勢，會深度追蹤并驗證該企業(yè)的上游供貨商、下游采購方的真實性，以提高風險控制能力。舉例而言，如果小米手機的指紋膜組供應商是A企業(yè)，而B企業(yè)給A企業(yè)提供玻璃。如果B企業(yè)向小米金融提出借款需求，就需要A企業(yè)作為核心企業(yè)給出B企業(yè)應收賬款的確權。同理，如果是小米的上游供應商需要借款，那么小米作為核心企業(yè)需要給予確權。通過此前的供應鏈金融風險事件可見，即便拿到確權也有出現偽造的可能性。這就需要利用大數據系統(tǒng)交叉驗真。目前在中國智能硬件的供貨企業(yè)中，大多數企業(yè)都會與小米有直接或間接的供貨關系，這有助于保證小米金融通過大數據實現交叉驗真的可行性。舉例來說，在上述案例中，B企業(yè)給出的借款理由是在核心企業(yè)A企業(yè)處有一筆應收賬款，該筆應收賬款為A企業(yè)向B企業(yè)采購玻璃形成。在這一過程中，首先要確定供貨發(fā)票的真實性以及數額的準確性。其次，要向核心企業(yè)A企業(yè)確認，采購這筆貨品制造成手機指紋膜組后，再通過供給小米的數量去校驗確權的真實性。
岳凱認為，目前供應鏈金融發(fā)展中的另一個痛點在于信息的透明度有待提升。未來如果能將巨頭的供應鏈信息利用區(qū)塊鏈加密技術等金融科技手段進行鏈接，形成互信機制，或將較好地解決這一問題。具體來說，該平臺可利用區(qū)塊鏈加密技術，向需要了解信息的金融機構有限制地提供信息，例如可以了解供貨關系是否真實，但并不透露應收賬款信息等。相當于一個建立產業(yè)信息平臺。不過，該對接平臺的建立需要政府部門的推動。事實上，中國互聯網金融協會目前已經在著力推動區(qū)塊鏈加密技術在供應鏈金融中的應用。近日，中國互聯網金融協會區(qū)塊鏈研究工作組計劃進一步加強對供應鏈金融領域區(qū)塊鏈應用與標準化需求的研究攻關，以全面風險管理、區(qū)塊鏈應用安全性、系統(tǒng)互操作性為切入點加快標準研制工作，同時依托檢測、認證、評估等手段促進標準貫徹實施，并以此為基礎探索區(qū)塊鏈在其他重點金融場景的應用實踐和標準化建設。此前，《指導意見》的出臺，也明確了在開展供應鏈金融業(yè)務時須堅持四個原則。其中提到，鼓勵銀行保險機構將物聯網、區(qū)塊鏈等新技術嵌入交易環(huán)節(jié)。不過，宋華認為，對接平臺是非常好的防范風險，保證數據透明的手段，但是一方面在交易規(guī)則和數據標準沒有規(guī)范之前，對接難度較大，特別是這些數據是交易性數據，而非財務數據。另一方面，在今天大企業(yè)普遍不確權，行業(yè)準則沒有建立的前提下，很難保證數據的完整、及時和有效。要解決這個問題需要雙管齊下，一是建立規(guī)則規(guī)范，沒有商業(yè)文明的建設，所有的創(chuàng)新都有限，二是需要通過融合性的金融科技賦能保證，這樣才能真正實現這一目標。
