供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融這塊業(yè)務(wù)主要是涉及B端，不涉及C端消費(fèi)的一種金融服務(wù)，它不向個(gè)人消費(fèi)者開放。它有一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是：核心企業(yè)不可或缺。它既可以向上游貸款-供應(yīng)商，也可以向下游貸款-分銷商。

另外，供應(yīng)鏈金融在設(shè)計(jì)過程中基于真實(shí)的貿(mào)易背景，需要嚴(yán)格審查銷售合同、訂單、發(fā)貨單、收貨單等憑證，而且如對(duì)接財(cái)務(wù)、確定歷史經(jīng)營(yíng)結(jié)算情況、測(cè)算合理額度等往往需要核心企業(yè)的配合。核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈組成有決定權(quán)，對(duì)供應(yīng)商、經(jīng)銷商、下游制造企業(yè)有嚴(yán)格選擇標(biāo)準(zhǔn)和有較強(qiáng)控制力。因此，在供應(yīng)鏈金融中，投資方的評(píng)估重點(diǎn)是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的地位和財(cái)務(wù)狀況。

供應(yīng)鏈金融，簡(jiǎn)單來說就是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，圍繞供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，基于真實(shí)的交易過程向核心企業(yè)和其上下游相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有：核心企業(yè)、融資企業(yè)(包括上游供應(yīng)商和下游分銷商、零售商)、金融機(jī)構(gòu)和第三方物流公司等其他參與主體。而這其中，核心企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)向整個(gè)供應(yīng)鏈條提供金融服務(wù)的關(guān)鍵因素。

當(dāng)前做供應(yīng)鏈金融的大部分平臺(tái)都是應(yīng)收賬款模式，因?yàn)閼?yīng)收賬款其實(shí)已經(jīng)完成整套流程的一個(gè)交易，而且和下游已經(jīng)完成這個(gè)整個(gè)合同交易，履約完成，發(fā)票，應(yīng)收賬款已經(jīng)實(shí)行一個(gè)沒有瑕疵的債權(quán)了，所以說應(yīng)收賬款模式風(fēng)險(xiǎn)是最低的。

其中，在這個(gè)組織形態(tài)中居于核心地位，通過某種共同利益所產(chǎn)生的凝聚力把相關(guān)企業(yè)(為與核心企業(yè)相對(duì)應(yīng)，以下稱“節(jié)點(diǎn)企業(yè)”)整合起來并吸引在自己周圍的主導(dǎo)企業(yè)則稱為核心企業(yè)。

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中扮演著重要角色，往往是整個(gè)鏈條的管理者、組織者與協(xié)調(diào)者，它對(duì)其他成員企業(yè)之間形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系有著重要的作用和影響。

具體來說，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心，其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)都通過圍繞核心企業(yè)的信息流、資金流、物流組織生產(chǎn)活動(dòng)。

因此，在供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中，核心企業(yè)對(duì)上下游往往具有絕對(duì)的掌控能力，具有非常強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)話語(yǔ)權(quán)。

因?yàn)楣?yīng)鏈金融本就依托于真實(shí)發(fā)生的業(yè)務(wù)鏈條，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，正是政策大力支持的運(yùn)營(yíng)模式，所以算是比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

幫助金融機(jī)構(gòu)有效降低和控制風(fēng)險(xiǎn)

一是依托核心企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的增信。以與核心企業(yè)的真實(shí)交易作為背景，金融機(jī)構(gòu)可以跳出對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)核心企業(yè)的信用狀況和實(shí)力以及交易真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行評(píng)估，這實(shí)際上是將核心企業(yè)與節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用進(jìn)行捆綁，將核心企業(yè)的信用延伸到了節(jié)點(diǎn)企業(yè)，節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用相應(yīng)升級(jí)。

二是降低違約風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)通過為節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供信用擔(dān)保、承諾回購(gòu)質(zhì)押貨物以及承諾到期付款等方式參與了整個(gè)借貸過程，同時(shí)為了保證整個(gè)供應(yīng)鏈條資金流的順暢，核心企業(yè)也會(huì)監(jiān)督節(jié)點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，能夠有效提高節(jié)點(diǎn)企業(yè)履約能力及意愿，從而減小違約風(fēng)險(xiǎn)。

三是減弱了借貸雙方的信息不對(duì)稱。核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心、結(jié)算中心，對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的相關(guān)交易信息掌握較為充分，金融機(jī)構(gòu)通過核心企業(yè)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，可以有效降低信息獲取成本，減弱借貸雙方的信息不對(duì)稱。

顯著降低金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展成本

供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)往往數(shù)量眾多，遍布全國(guó)各地，而出于多種因素金融機(jī)構(gòu)不可能在每個(gè)城市設(shè)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)，如果想要與眾多的節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展業(yè)務(wù)，并從中篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，需要耗費(fèi)巨大的人力、物力、財(cái)力導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展成本將難以預(yù)算。

幫助金融機(jī)構(gòu)批量開發(fā)客戶

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心，其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)都通過圍繞核心企業(yè)的信息流、資金流、物流組織生產(chǎn)活動(dòng)。

幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增加收益

目前金融市場(chǎng)上，核心企業(yè)及各個(gè)一級(jí)、二級(jí)供應(yīng)商已基本被各個(gè)金融機(jī)構(gòu)瓜分完畢，想要從這些核心企業(yè)或一二級(jí)供應(yīng)商方面著手提高市場(chǎng)份額往往很難。

供應(yīng)鏈金融其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種特殊形式，而互聯(lián)網(wǎng)金融的“長(zhǎng)尾理論”告訴我們未來金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)往往在之前被忽視的長(zhǎng)尾市場(chǎng)。

核心企業(yè)背后有眾多的中小企業(yè)，如果能依托核心企業(yè)迅速搶占以中小企業(yè)為主的金融市場(chǎng)，延伸業(yè)務(wù)觸角，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)份額具有重大意義。

過去金融機(jī)構(gòu)針對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)主要開展的是信貸業(yè)務(wù)，而供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，圍繞供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，向鏈上相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)，除了信貸業(yè)務(wù)，還包括財(cái)務(wù)管理、結(jié)算、金融信息咨詢、保險(xiǎn)等等，業(yè)務(wù)種類增加，無(wú)疑為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

是否必須依托核心企業(yè)，答案是肯定的。

供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈的的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，供應(yīng)鏈強(qiáng)調(diào)將產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等全過程串聯(lián)起來，形成協(xié)同發(fā)展的有機(jī)整體，而核心企業(yè)則是將整個(gè)過程串聯(lián)起來不可或缺的關(guān)鍵點(diǎn)，倘若沒有核心企業(yè)，上下游企業(yè)很難發(fā)生接觸聯(lián)系，何談供應(yīng)鏈呢?

沒有供應(yīng)鏈的存在，那供應(yīng)鏈金融也就失去了意義。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融，表面上核心都在核心企業(yè)上，那么我們?nèi)绾慰春诵钠髽I(yè)的風(fēng)控呢?

讓核心企業(yè)提供交易數(shù)據(jù)，比如送貨的記錄、合同、發(fā)票、采購(gòu)的數(shù)據(jù)，同時(shí)風(fēng)控方面我們要注意這三點(diǎn)：第一點(diǎn)是貿(mào)易的真實(shí)性，第二點(diǎn)就是業(yè)務(wù)的合作有存續(xù)性，而且關(guān)系良好的，第三點(diǎn)就是用款理由合理。

從國(guó)家整體的政策方向來看，一定要著力于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。