來源：每日經(jīng)濟新聞  文/水門

民營企業(yè)和中小微企業(yè)融資難、融資貴，依舊是一個世界性難題。在中國，雖然民營企業(yè)和中小微企業(yè)融資難、融資貴受到國家高度重視，試圖通過出臺一系列政策措施來緩解該問題，但是始終存在“最后一公里”難以打通的情況。

在2019年全國兩會期間，全國政協(xié)委員、雪松控股集團有限公司董事局主席張勁認為，問題的癥結(jié)在于，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，主要是以不動產(chǎn)作為抵押擔保，而民營企業(yè)和中小微企業(yè)的資產(chǎn)大多是動產(chǎn)，所以難以獲得商業(yè)銀行的融資。

“建議國家多措并舉，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融。”張勁表示，對于民營企業(yè)、中小微企業(yè)的融資難、融資貴，供應(yīng)鏈金融能夠有效彌補商業(yè)銀行在這方面的不足。

供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢明顯

民營企業(yè)與中小微企業(yè)，是構(gòu)成中國經(jīng)濟的重要組成部分。作為中國改革開放的前沿陣地，廣東省的發(fā)展一直受益于民營企業(yè)與小微企業(yè)。

來自廣東省中小企業(yè)局的數(shù)據(jù)顯示，2017年廣東省以中小微企業(yè)為主體的民營經(jīng)濟單位數(shù)量接近1000萬個，居全國首位，完成增加值4.83萬億元，占廣東省的經(jīng)濟比重達到53.8%，對廣東省的經(jīng)濟增長的貢獻率達到57.5%。

不過，融資難、融資貴，依舊是民營企業(yè)與中小微企業(yè)反映最強烈、影響其發(fā)展的最大問題之一。

不同于大型國企，民營企業(yè)與中小微企業(yè)遭遇融資難、融資貴，除了與其自身缺乏可供抵押擔保的不動產(chǎn)，還與其信用難以評估有關(guān)。民營企業(yè)與中小微企業(yè)的特點是，壽命周期普遍較短，其本身可用于信用評估的數(shù)據(jù)量較少，令其可評估的數(shù)據(jù)不可靠，風險很大。

另一方面，對民營企業(yè)和中小微企業(yè)的貸款成本較高，也成為商業(yè)銀行產(chǎn)生貸款偏好的因素之一。

當前，商業(yè)銀行對企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)，需要對企業(yè)進行風險和經(jīng)營能力的綜合評估，以此判斷該企業(yè)是否有償還貸款的能力。而民營企業(yè)、中小微企業(yè)和大型企業(yè)的信用評估成本，可能接近相同，甚至評估民營企業(yè)、中小微企業(yè)信用所耗費的成本會更高。

供應(yīng)鏈金融正好解決了商業(yè)銀行的難處。據(jù)介紹，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，就是以制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)為中心，為上下游的中小微企業(yè)提供更便捷高效的資金支持。

張勁認為，供應(yīng)鏈金融能夠基于真實交易背景，利用企業(yè)周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)（存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù)）作為第一還款保障，進行金融產(chǎn)品的設(shè)計，沿著供應(yīng)鏈條釋放的核心企業(yè)信用，幫助鏈內(nèi)缺乏不動產(chǎn)的民營企業(yè)和中小微企業(yè)依靠流動資產(chǎn)融資。

而在民營企業(yè)與中小微企業(yè)融資依舊艱難的當下，張勁建議，將供應(yīng)鏈金融發(fā)展上升為重要發(fā)展戰(zhàn)略。有關(guān)部門要充分認識到，供應(yīng)鏈金融對實體經(jīng)濟特別是民營企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展的推動作用，在加強監(jiān)管的同時提供政策支持，對開展供應(yīng)鏈金融的金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等參與主體給予稅收優(yōu)惠和財政支持。

與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作

那么如何具體發(fā)展供應(yīng)鏈金融？張勁建議，鼓勵商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作。建議制定支持政策，鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立供應(yīng)鏈金融專營機構(gòu)等特色分支機構(gòu)，與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作，更深入了解供應(yīng)鏈各企業(yè)之間的交易關(guān)系，更有效地把握物流、資金流和信息流，不斷擴展金融支持的廣度和深度。

以雪松控股集團有限公司（以下簡稱雪松控股）為例。雪松控股前身創(chuàng)立于1997年，是廣州本土成長起來的世界500強民營企業(yè)，旗下的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)——供通云供應(yīng)鏈集團（以下簡稱供通云），是中國現(xiàn)代供應(yīng)鏈領(lǐng)軍企業(yè)和中國規(guī)模領(lǐng)先的大宗商品做市商之一。

近年來，供通云積極構(gòu)建全球供應(yīng)鏈體系，致力于為全球萬家企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的全方位供應(yīng)鏈服務(wù)。目前，供通云已在中國香港地區(qū)、新加坡、瑞士設(shè)立分支機構(gòu)，供應(yīng)鏈節(jié)點遍布蒙古、俄羅斯、東南亞、中東，并且延伸到了歐洲、非洲等地。

雪松控股認為，作為在多個大宗商品品類及多個產(chǎn)業(yè)居領(lǐng)先地位的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)，雪松控股有能力、有條件成為多個產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，聯(lián)合金融機構(gòu)等第三方，共同做好產(chǎn)業(yè)鏈上每一個節(jié)點的金融服務(wù)，切實服務(wù)好實體經(jīng)濟。

在張勁看來，要想加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融，需要在多個方面都進行努力。

從投資的角度，他建議設(shè)立供應(yīng)鏈金融類投資基金。加大對供應(yīng)鏈核心企業(yè)等供應(yīng)鏈金融服務(wù)機構(gòu)的投資力度，增強其資本實力，為開展供應(yīng)鏈金融提供堅實的資本基礎(chǔ)。

而建立供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺，可以實現(xiàn)參與各方信息共享。支持各參與主體通過供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺與國家應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺、征信系統(tǒng)等國家級基礎(chǔ)設(shè)施平臺實現(xiàn)對接。

不過，供應(yīng)鏈金融平臺本身，也存在各自為戰(zhàn)、標準不一等問題。

張勁建議，成立供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會，制定規(guī)范標準。建議由人民銀行、銀保監(jiān)會牽頭，成立全國供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會，明確行業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范，發(fā)布行業(yè)自律準則，形成行業(yè)統(tǒng)一慣例，并制定數(shù)據(jù)采集、指標口徑、倉儲物流管理體系、交易單證流轉(zhuǎn)體系等行業(yè)標準，打破不同供應(yīng)鏈金融平臺間的壁壘。

最后，完善相關(guān)法律法規(guī)，是發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要保障。張勁提到，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)往往涉及多方主體的重大利益，包含質(zhì)權(quán)、所有權(quán)的原始分配和質(zhì)權(quán)、所有權(quán)流動帶來的再分配，容易引發(fā)所有權(quán)糾紛。

而相比國外，中國在《擔保法》和《合同法》中，有關(guān)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)條款并不完善，抵押權(quán)、擔保物權(quán)等法律概念的界定與糾紛處理還不明晰。張勁建議，應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，明確各方權(quán)利義務(wù)。

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