來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞  文/水門(mén)

民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)融資難、融資貴，依舊是一個(gè)世界性難題。在中國(guó)，雖然民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)融資難、融資貴受到國(guó)家高度重視，試圖通過(guò)出臺(tái)一系列政策措施來(lái)緩解該問(wèn)題，但是始終存在“最后一公里”難以打通的情況。

在2019年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、雪松控股集團(tuán)有限公司董事局主席張勁認(rèn)為，問(wèn)題的癥結(jié)在于，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，主要是以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，而民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)的資產(chǎn)大多是動(dòng)產(chǎn)，所以難以獲得商業(yè)銀行的融資。

“建議國(guó)家多措并舉，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融。”張勁表示，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)的融資難、融資貴，供應(yīng)鏈金融能夠有效彌補(bǔ)商業(yè)銀行在這方面的不足。

供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢(shì)明顯

民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)，是構(gòu)成中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。作為中國(guó)改革開(kāi)放的前沿陣地，廣東省的發(fā)展一直受益于民營(yíng)企業(yè)與小微企業(yè)。

來(lái)自廣東省中小企業(yè)局的數(shù)據(jù)顯示，2017年廣東省以中小微企業(yè)為主體的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)單位數(shù)量接近1000萬(wàn)個(gè)，居全國(guó)首位，完成增加值4.83萬(wàn)億元，占廣東省的經(jīng)濟(jì)比重達(dá)到53.8%，對(duì)廣東省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到57.5%。

不過(guò)，融資難、融資貴，依舊是民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)反映最強(qiáng)烈、影響其發(fā)展的最大問(wèn)題之一。

不同于大型國(guó)企，民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)遭遇融資難、融資貴，除了與其自身缺乏可供抵押擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)，還與其信用難以評(píng)估有關(guān)。民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)的特點(diǎn)是，壽命周期普遍較短，其本身可用于信用評(píng)估的數(shù)據(jù)量較少，令其可評(píng)估的數(shù)據(jù)不可靠，風(fēng)險(xiǎn)很大。

另一方面，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)的貸款成本較高，也成為商業(yè)銀行產(chǎn)生貸款偏好的因素之一。

當(dāng)前，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)能力的綜合評(píng)估，以此判斷該企業(yè)是否有償還貸款的能力。而民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)和大型企業(yè)的信用評(píng)估成本，可能接近相同，甚至評(píng)估民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)信用所耗費(fèi)的成本會(huì)更高。

供應(yīng)鏈金融正好解決了商業(yè)銀行的難處。據(jù)介紹，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，就是以制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)為中心，為上下游的中小微企業(yè)提供更便捷高效的資金支持。

張勁認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融能夠基于真實(shí)交易背景，利用企業(yè)周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)（存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù)）作為第一還款保障，進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，沿著供應(yīng)鏈條釋放的核心企業(yè)信用，幫助鏈內(nèi)缺乏不動(dòng)產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)依靠流動(dòng)資產(chǎn)融資。

而在民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)融資依舊艱難的當(dāng)下，張勁建議，將供應(yīng)鏈金融發(fā)展上升為重要發(fā)展戰(zhàn)略。有關(guān)部門(mén)要充分認(rèn)識(shí)到，供應(yīng)鏈金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)提供政策支持，對(duì)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等參與主體給予稅收優(yōu)惠和財(cái)政支持。

與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作

那么如何具體發(fā)展供應(yīng)鏈金融？張勁建議，鼓勵(lì)商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作。建議制定支持政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行設(shè)立供應(yīng)鏈金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)等特色分支機(jī)構(gòu)，與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作，更深入了解供應(yīng)鏈各企業(yè)之間的交易關(guān)系，更有效地把握物流、資金流和信息流，不斷擴(kuò)展金融支持的廣度和深度。

以雪松控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)雪松控股）為例。雪松控股前身創(chuàng)立于1997年，是廣州本土成長(zhǎng)起來(lái)的世界500強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)，旗下的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)——供通云供應(yīng)鏈集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)供通云），是中國(guó)現(xiàn)代供應(yīng)鏈領(lǐng)軍企業(yè)和中國(guó)規(guī)模領(lǐng)先的大宗商品做市商之一。

近年來(lái)，供通云積極構(gòu)建全球供應(yīng)鏈體系，致力于為全球萬(wàn)家企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的全方位供應(yīng)鏈服務(wù)。目前，供通云已在中國(guó)香港地區(qū)、新加坡、瑞士設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)遍布蒙古、俄羅斯、東南亞、中東，并且延伸到了歐洲、非洲等地。

雪松控股認(rèn)為，作為在多個(gè)大宗商品品類(lèi)及多個(gè)產(chǎn)業(yè)居領(lǐng)先地位的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)，雪松控股有能力、有條件成為多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)等第三方，共同做好產(chǎn)業(yè)鏈上每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的金融服務(wù)，切實(shí)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

在張勁看來(lái)，要想加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融，需要在多個(gè)方面都進(jìn)行努力。

從投資的角度，他建議設(shè)立供應(yīng)鏈金融類(lèi)投資基金。加大對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)等供應(yīng)鏈金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的投資力度，增強(qiáng)其資本實(shí)力，為開(kāi)展供應(yīng)鏈金融提供堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。

而建立供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)參與各方信息共享。支持各參與主體通過(guò)供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)與國(guó)家應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)、征信系統(tǒng)等國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)接。

不過(guò)，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)本身，也存在各自為戰(zhàn)、標(biāo)準(zhǔn)不一等問(wèn)題。

張勁建議，成立供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會(huì)，制定規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。建議由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)牽頭，成立全國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會(huì)，明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，發(fā)布行業(yè)自律準(zhǔn)則，形成行業(yè)統(tǒng)一慣例，并制定數(shù)據(jù)采集、指標(biāo)口徑、倉(cāng)儲(chǔ)物流管理體系、交易單證流轉(zhuǎn)體系等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，打破不同供應(yīng)鏈金融平臺(tái)間的壁壘。

最后，完善相關(guān)法律法規(guī)，是發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要保障。張勁提到，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)往往涉及多方主體的重大利益，包含質(zhì)權(quán)、所有權(quán)的原始分配和質(zhì)權(quán)、所有權(quán)流動(dòng)帶來(lái)的再分配，容易引發(fā)所有權(quán)糾紛。

而相比國(guó)外，中國(guó)在《擔(dān)保法》和《合同法》中，有關(guān)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)條款并不完善，抵押權(quán)、擔(dān)保物權(quán)等法律概念的界定與糾紛處理還不明晰。張勁建議，應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，明確各方權(quán)利義務(wù)。

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