來源：物銀通

導讀

物流企業擁有大量交易信息，控制著實際物流，物流信息反映的是最真實的交易信息。物流企業與銀行或核心企業、平臺企業一樣，本質上都是憑借自身資源，以特定方式形成風險解決方案。

物流企業開展供應鏈金融業務，需要改變整個組織的思維與能力，并將此轉變上升到公司戰略的高度。同時應充分借鑒外部金融機構的良好實踐，適時引入第三方專業機構。

物流企業成功開展供應鏈金融的關鍵在于全力做好銷售、產品、風控、資金這四件事：

銷售  首先要從自己的優質物流客戶出發，通過有效的客戶開發手段將其轉化為金融客戶。一方面，應優先選取具有穩定發貨歷史的物流客戶作為目標客群。只有立足自身客戶，企業才能掌握必要的交易信息，而穩定的發貨歷史是良好交易記錄的重要證據之一；另一方面，應有效搭建金融客戶開發及銷售管理機制，切實推進客戶轉化。金融客戶的開發有別于傳統物流客戶，物流主業銷售團隊通常不具備銷售金融產品的專業知識，因此物流企業應針對金融業務特點，制定有針對性的大客戶開發方式方法，并結合銷售團隊管理機制，有效推動客戶的轉化。

產品  物流企業應當聚焦的供應鏈金融產品可分為三類：應收賬款類、存貨融資類以及未來貨權類。這三類產品在市面上均已有相當成熟的產品設計和流程，物流企業可結合自身主營業務進行細化開發。當落實到具體的客戶服務時，可緊扣客戶需求、開發定制化產品，提升靈活性，確保良好的客戶體驗。

風控  與銀行相比畢竟存在差距，物流企業需要補齊一系列關鍵能力。我們認為，確保良好風控的關鍵在于數據、風控模型以及操作流程。

首先，數據是物流企業能夠開展供應鏈金融業務的根本。一方面，需要鞏固現有的物流數據。雖然物流企業已擁有大量客戶信息及收發貨記錄，然而許多企業的數據管理實際上并不規范，仍有改進空間。另一方面，僅僅依靠物流數據尚不足以支撐供應鏈金融業務的開展，企業還需做好客戶其他基礎信息的管理，例如訂單信息。

其次，建立適用于供應鏈金融的風控模型，其核心是基于交易信息及數據進行交易層面的風控。相較整體授信模式，供應鏈金融的信用評估更有針對性：即使對同一客戶，其不同交易的審批結果和定價也可能存在差異。

最后，必須設計一套嚴密的審批和操作流程并嚴格執行，這是有效風控的根本保障，把控的核心在于單據真實性以及對質押物的有效監管。一旦出現單據造假（比如買賣合同造假、倉單造假）或質押物權出現問題，企業將面臨重大損失。物流企業首先應審視自身物流或倉儲業務中的監管不嚴之處，并有針對性地加以完善；其次，應基于自身掌握的一手物流/交易信息，設計嚴密的單據和質押物管控流程，降低操作違規帶來的巨大風險。

資金與供應鏈金融市場的其他競爭對手相比，物流企業在資金實力上并不具備優勢，因此必須找到適合自身的方法，實現少用資金、快速周轉。其中，物流企業通過信貸資產證券化而獲取資金的方式尤其值得嘗試。這種方法的實質在于利用應收賬款支付自身的應付賬款：物流企業可將自己的應收賬款（即針對中小企業的債權）打包成一項資產出售給其他投資者，以此獲得資金。資產證券化讓物流企業實現了所謂的資金閉環，能夠減少供應鏈金融業務的實際資金占用量，而且成本較低、操作靈活，值得積極探索。

隨著我國金融環境逐步成熟，真正的供應鏈金融產品將逐步形成，更好地服務于我國中小企業的融資需求。由于物流企業掌握著大量物流信息，能夠有效管理風控，具備開展供應鏈金融業務的能力優勢。如果物流企業能夠將銷售、產品、風控和資金這四件事做好，就能夠取得供應鏈金融業務的突破，為企業創造新的增長點。