前言：

從近幾年國內(nèi)中小企業(yè)融資比例來看，中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)貸款，在金融機構(gòu)貸款中的比重整體上也呈現(xiàn)上升趨勢。金融改革的逐步推進，也將引發(fā)各大銀行業(yè)務(wù)渠道的下沉，中小企業(yè)市場將是銀行爭奪的下一戰(zhàn)場。隨著我國銀行業(yè)改革和金融創(chuàng)新的深入，銀行間競爭不斷加劇，各商業(yè)銀行紛紛加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，以新型授信技術(shù)和客戶關(guān)系管理模式爭奪中小企業(yè)市場份額。

一、供應(yīng)鏈金融行業(yè)運行現(xiàn)狀分析

（一）供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展背景

1.金融機構(gòu)貸款投向特征

1）貸款投向行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

2016年12月末，本外幣服務(wù)業(yè)中長期貸款余額26.05萬億元，同比增長11.4%，增速比上月末高1個百分點。其中，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)中長期貸款余額同比增長6.3%，增速與上月末持平；文化、體育和娛樂業(yè)中長期貸款余額同比增長8.3%，增速比上月末低0.6個百分點。

2）貸款投向企業(yè)結(jié)構(gòu)分析

2016年12月末，本外幣非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款余額74.47萬億元，同比增長8.3%，增速與上月末持平；全年增加5.71萬億元，同比少增1.23萬億元。

2.中小企業(yè)貸款規(guī)模預(yù)測

1）金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款份額

2016年，金融機構(gòu)貸款余額為106.6萬億元，中小企業(yè)貸款余額約為39.27萬億元，占比約為36.84%。

2）金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款預(yù)測

對于中小企業(yè)貸款余額的預(yù)測，由于2011-2016年我國金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款余額呈現(xiàn)增長的趨勢，因此此處同樣根據(jù)線性回歸方法對2017-2022年中小企業(yè)貸款余額進行預(yù)測，根據(jù)預(yù)測，到2022年，我國中小企業(yè)貸款余額將達(dá)約60.27萬億元。

（二）供應(yīng)鏈金融融資模式分析

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

2.未來貨權(quán)融資模式

未來貨權(quán)融資（又稱為保兌倉融資）是下游購貨商向金融機構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來一段時期內(nèi)交付貨物的款項，同時供應(yīng)商承諾對未被提取的貨物進行回購，并將提貨權(quán)交由金融機構(gòu)控制的一種融資模式。

3.融通倉融資模式

所謂融通倉融資模式即貨權(quán)質(zhì)押模式，是企業(yè)以動產(chǎn)或貨權(quán)作為質(zhì)押向金融機構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。可專為“存貨類”中小企業(yè)解決融資難題，即當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時，可以采用存貨融資模式。

4.綜合應(yīng)用融資模式

應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資是供應(yīng)鏈金融中三種比較有代表性的融資模式，適用于不同條件下的企業(yè)融資活動。但這三種融資模式又是供應(yīng)鏈金融中幾大主要業(yè)務(wù)模塊，可以將其進行組合后形成一個涉及供應(yīng)鏈中多個企業(yè)的組合融資方案，針對供應(yīng)鏈中不同主體的特點，總結(jié)了以下適用的供應(yīng)鏈金融方案：

（三）供應(yīng)鏈金融其他關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)分析

1.銀行承兌匯票業(yè)務(wù)分析

通過對目前我國16家上市銀行2008-2015年的承兌匯票規(guī)模進行統(tǒng)計，2015年，以上16家上市銀行的承兌匯票的總規(guī)模為58253億元。

2.銀行信用證業(yè)務(wù)分析

通過對目前我國16家上市銀行2008-2015年的信用證規(guī)模進行統(tǒng)計，2015年，以上16家上市銀行的信用證的總規(guī)模為15887億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀和前景分析

（一） “互聯(lián)網(wǎng)+”的內(nèi)涵與實踐經(jīng)驗

1.“互聯(lián)網(wǎng)+”的實踐經(jīng)驗與前景展望

1）“互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)”——工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推動第四次工業(yè)革命

縱觀人類歷史，曾經(jīng)的三次工業(yè)革命給人們的生活帶來了翻天覆地的變化，極大促進了生產(chǎn)力的發(fā)展，走在工業(yè)革命前列的國家更是成為主導(dǎo)世界的強國。

2）“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展趨勢

李克強總理在政府工作報告中提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念是以信息經(jīng)濟為主流經(jīng)濟模式，體現(xiàn)了知識社會創(chuàng)新2.0與新一代信息技術(shù)的發(fā)展與重塑。“互聯(lián)網(wǎng)+”不僅意味著新一代信息技術(shù)發(fā)展演進的新形態(tài)、也意味著面向知識社會創(chuàng)新2.0逐步形成演進、經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的新機遇，推動開放創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新、推動中國經(jīng)濟走上創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的“新常態(tài)”。

（二）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融新模式分析

1.電商平臺發(fā)展模式

電商平臺能夠方便并快速地獲取整合供應(yīng)鏈內(nèi)部交易和資金流等核心信息，這是電商平臺切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的最大優(yōu)勢所在；其次，由于積累了大量的真實交易數(shù)據(jù)，電商平臺可以通過不斷積累和挖掘交易行為數(shù)據(jù)，分析、歸納借款人的經(jīng)營與信用特征，通過云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)電商平臺可以做到合理的風(fēng)險定價和風(fēng)險控制，且相關(guān)成本很低。

2.P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展模式

目前，P2P平臺開展供應(yīng)鏈金融主要有以下幾種模式：

第一種是圍繞一個或者幾個核心企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)的短期應(yīng)收賬款模式。

第二種是與保理公司進行合作，相當(dāng)于一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

第三種是由物流企業(yè)作為核心企業(yè)模式。

（三）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景分析

1.互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢分析

1）將主要集中在計算機通信、電力設(shè)備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥業(yè)等行業(yè)

目前，中國經(jīng)濟增速由高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，國內(nèi)市場需求不足，各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題比較突出，大多數(shù)的行業(yè)都明顯由賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場。企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險明顯加大，供應(yīng)鏈上的企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況加劇。

2）大數(shù)據(jù)應(yīng)用得到充分體現(xiàn)

供應(yīng)鏈金融參與主體在掌握了大量的動態(tài)客戶交易信息之后，如果不能夠及時、準(zhǔn)確地對客戶信息進行分類整理并分析也是無法有效地開展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)的。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用、大數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)，是在“互聯(lián)網(wǎng)+“浪潮下的供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展的另外一大發(fā)展趨勢。

3）平臺化和生態(tài)化大趨勢

中國供應(yīng)鏈金融未來的一個發(fā)展大趨勢是做成產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)大平臺。中國供應(yīng)鏈金融向平臺化發(fā)展和整合將是必然趨勢，由平臺模式搭建成一個產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，不再是單向流動的價值鏈，而是能促使多方共贏的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

2.互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景

當(dāng)下供應(yīng)鏈已由傳統(tǒng)模式，發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，實現(xiàn)了信息與產(chǎn)業(yè)透明化。金融機構(gòu)與核心企業(yè)及中小企業(yè)的有機結(jié)合，帶動物流企業(yè)等第三方企業(yè)的發(fā)展。以互動、協(xié)同、可視為理念，利用成熟互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)構(gòu)建平臺，鏈接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，包括核心企業(yè)、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、物流服務(wù)商、保險公司等，為企業(yè)提供準(zhǔn)確及時的在線融資、在線結(jié)算等投資理財服務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融行業(yè)關(guān)注領(lǐng)域發(fā)展前景

（一）汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融市場分析

1.汽車行業(yè)周期特點分析

1）從產(chǎn)銷量來看

2016年中國汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)較快增長，產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高，汽車產(chǎn)銷分別完成2811.9萬輛和2802.8萬輛，比上年同期分別增長14.76%和13.95%。受購置稅優(yōu)惠政策等促進因素影響，2016年中國汽車月度銷量除2月份以外，其余月份均明顯高于上年同期，總體呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺發(fā)展態(tài)勢。

2）從市場需求來看

目前，中國的汽車行業(yè)處于保有量水平偏低而銷量快速增長的階段。中國目前的汽車銷量占保有量比重在過去幾年還處于不斷上升階段，這是由于保有量偏低造成的現(xiàn)象，隨著保有量的增加，未來汽車銷量占保有量的比重會出現(xiàn)逐漸回落，當(dāng)中國市場趨于成熟，每年銷量更多只是對現(xiàn)有存量的更新時，銷量占保有量的比例也趨于穩(wěn)定。

2.汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營效益

1）產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件制造行業(yè)的經(jīng)營情況

2011-2015年我國汽車零部件銷售收入增長率整體呈下降趨勢，增長率最高達(dá)到41.3%，在2014年增長率為最低值7.3%，2015年汽車零部件行業(yè)銷售收入增長率上升為9.6%。

2）產(chǎn)業(yè)鏈下游汽車銷售行業(yè)的經(jīng)營情況

2016年，銷量排名前十位的汽車生產(chǎn)企業(yè)依次為：上汽、長安、東風(fēng)、北汽、長城、吉利、江淮、奇瑞、一汽、比亞迪，分別銷售255.22萬輛、171.81萬輛、137.74萬輛、135.88萬輛、107.45萬輛、79.92萬輛、63.83萬輛、63.60萬輛、50.18萬輛和49.66萬輛，上述十家企業(yè)共銷售1115.29萬輛，占汽車銷售總量的79.80%。

（二）鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融市場分析

1.鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營效益

1）鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中的上游現(xiàn)狀分析

2016年，全球四大礦山的鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)新高，達(dá)到10.76億噸，同比上漲8.25%。其中淡水河谷產(chǎn)量3.488億噸，同比增長0.9%；力拓產(chǎn)量3.295億噸，同比增長6%；必和必拓產(chǎn)量2.57億噸，同比增長17.35%；FMG產(chǎn)量1.41億噸，同比下降11.88%。

2）鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中的下游行業(yè)分析

◆ 房地產(chǎn)行業(yè)

2016年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資102581億元，比上年名義增長6.9%（扣除價格因素實際增長7.5%），增速比1-11月份提高0.4個百分點。

◆ 家電行業(yè)

從2008-2016年我國家電行業(yè)主要產(chǎn)品年度產(chǎn)量情況來看，國內(nèi)家電行業(yè)需求逐年增加，發(fā)展較平穩(wěn)。2016年，家用電冰箱產(chǎn)量9238.3萬臺；家用洗衣機產(chǎn)量5886.1萬臺；家用空調(diào)產(chǎn)量11235.1萬臺；彩色電視機產(chǎn)量17483.4萬臺。

2.鋼鐵行業(yè)抗風(fēng)險能力分析

2016年是中國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的開局之年，國務(wù)院提出了未來5年內(nèi)淘汰1億噸-1.5億噸鋼鐵產(chǎn)能的目標(biāo)，其中2016年計劃淘汰4500萬噸。隨著2016年進入尾聲，去產(chǎn)能的步伐也不斷加快，截至10月底，鋼鐵行業(yè)已提前完成全年去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)。

四、供應(yīng)鏈金融行業(yè)相關(guān)企業(yè)競爭格局及策略

（一）國有商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營分析

1.中國工商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展分析

1）銀行貸款業(yè)務(wù)覆蓋領(lǐng)域

2015年末，各項貸款119334.66億元，比上年末增加9071.35億元，增長8.2%。其中，境內(nèi)分行人民幣貸款105980.36億元，比上年末增加8808.12億元，增長9.1%。

2）銀行供應(yīng)鏈融資規(guī)模分析

從品種結(jié)構(gòu)上看，2015年，工商銀行流動資金貸款增加3557.26億元，增長14.6%，主要是公司積極優(yōu)化信貸投向，提升支持實體經(jīng)濟效能，加大流動資金貸款投放力度所致；項目貸款增加2243.02億元，增長6.0%，主要是繼續(xù)支持國家重點在建續(xù)建項目；房地產(chǎn)貸款減少110.09億元，下降2.2%。

3）銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分析

◆ 供應(yīng)鏈金融主要產(chǎn)品介紹

工商銀行依托龐大的核心企業(yè)客戶群，憑借強大的渠道優(yōu)勢和一流的科技實力，通過為供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下流提供完整的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，有力提升整個供應(yīng)鏈的價值，實現(xiàn)核心企業(yè)及其上下游的共同發(fā)展。目前中國工商銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要有以下九種：

4）銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

工商銀行一方面通過推行“1+N”的營銷模式，圍繞核心企業(yè)交易鏈，將目標(biāo)客戶擴展至貿(mào)易從業(yè)經(jīng)驗豐富、交易渠道可靠、履約記錄良好、物流和現(xiàn)金流穩(wěn)定的中小企業(yè)，對核心企業(yè)及其上下游交易對手給予融資支持，實現(xiàn)了銀行融資與企業(yè)供應(yīng)鏈的緊密結(jié)合，并有效地控制了資金流向和風(fēng)險。

（二）實體供應(yīng)鏈金融企業(yè)經(jīng)營分析

1.浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團股份有限公司

1）企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略

目前，螞蟻金服布局日趨完善，基本覆蓋了金融“存、貸、匯”三大板塊。螞蟻金服是阿里巴巴重點打造的品牌，更是馬云“平臺+金融+數(shù)據(jù)”的架構(gòu)和規(guī)劃中的重中之重。螞蟻金服已不再僅僅等待淘寶的交易，而是生態(tài)、是平臺，是各類應(yīng)用場景的服務(wù)者，同時，它又是一家技術(shù)和金融數(shù)據(jù)公司，涵蓋支付、小貸、保險、擔(dān)保、信托以及銀行等領(lǐng)域。

2）企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展

螞蟻金服2016年12月宣布全面開啟農(nóng)村金融戰(zhàn)略：三大業(yè)務(wù)模式服務(wù)“三農(nóng)”用戶全面需求，以三年“谷雨計劃”推進普惠金融扎根農(nóng)村。此外，螞蟻金服還戰(zhàn)略投資中和農(nóng)信，與中華保險成立合資公司“農(nóng)聯(lián)中鑫科技股份有限公司。

2.京東商城

1）企業(yè)供應(yīng)鏈金融運作模式

京東所謂“供應(yīng)鏈金融服務(wù)”，即向供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務(wù)。在其中，京東將扮演類似于中介的角色：供應(yīng)商向京東提出融資申請，經(jīng)其核準(zhǔn)遞交銀行，再由銀行給予放款。供貨商可通過京東商城訂單、入庫單等由京東審核，以獲得銀行融資。除了由銀行提供貸款，京東還將以自有資金為供應(yīng)商提供部分融資。

2）企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)優(yōu)劣勢

來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，物流指聞?wù)戆l(fā)布