來源：萬豪基金

自從今年年初兩會上李克強總理提出了“互聯網+”，在民間就刮起了一股“互聯網+”的創業潮，在這股潮水中，弄潮兒們無疑都盯上了“互聯網+金融”的這塊大蛋糕，而今時間已經過去了半年多，互聯網+金融的格局已初現，人們都在等著發掘下一片藍海，而互聯網+供應鏈金融正是這許多人還看不見的一片藍海。今天就讓我們來詳細的了解一下何為“互聯網+供應鏈金融。”

供應鏈金融將是接下來互聯網金融的一個重大方向

2015年上半年，“互聯網+供應鏈金融”項目獲投項目近十起。IDG認為，供應鏈金融是今年重點的投資方向。B2B、互聯網金融和O2O是中國TMT行業的三大風口。傳統B2B是很大的生意，B2B快速發展到一定階段以后一定會有金融需求。

阿里巴巴、京東、蘇寧等在早幾年就開始了供應鏈金融的嘗試。在P2P領域，草根投資、銀湖網、積木盒子等均通過供應鏈金融占領市場。同時，眾多傳統企業也將目光瞄準“互聯網+供應鏈”。其中，家電巨頭海爾布局互聯網金融，其供應鏈金融業務占60%以上。五糧液于今年5月“殺進”醫藥供應鏈金融。此外，蒙牛、夢潔家紡等紛紛開始了供應鏈金融的布局。

供應鏈金融是啥?

供應鏈金融是指以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。

供應鏈金融的本質是信用融資，在產業鏈條中發現信用。在傳統方式下，金融機構通過第三方物流、倉儲企業提供的數據印證核心企業的信用、監管融資群體的存貨、應收賬款信息。在云時代，大型互聯網公司憑借其手中的大數據成為供應鏈融資新貴，螞蟻金融、京東、蘇寧等都是典型代表。

互聯網+供應鏈金融的八大模式

互聯網+供應鏈金融有多種模式，將其拆解如下：

1基于B2B電商平臺的供應鏈金融

國內電商門戶網站如焦點科技、網盛生意寶、慧聰網、敦煌網等，B2B電商交易平臺如上海鋼聯、找鋼網等，都在瞄準供應鏈金融，往金融化方向挺進。

如找鋼網在2015年上線胖貓物流及以“胖貓白條”打頭的金融服務。“胖貓白條”針對優質采購商提供的“先提貨，后付款”的合作模式，意味著找鋼網在供應鏈金融方面邁出了實質性腳步。截至目前，找鋼網已經積累了接近4年的客戶交易數據，垂直的數據風控能力是找鋼網做供應鏈金融的優勢。

2基于B2C電商平臺的供應鏈金融

B2C電商平臺，如淘寶、天貓、京東、蘇寧、唯品會、一號店等都沉淀了商家的基本信息和歷史信息等優質精準數據，這些依據大數據向信用良好的商家提供供應鏈金融服務。

以京東為例，近年來，京東頻頻加碼互聯網金融，供應鏈金融是其金融業務的根基。京東通過差異化定位及自建物流體系等戰略，并通過多年積累和沉淀，已形成一套以大數據驅動的京東供應鏈體系，其中涉及從銷量預測、產品預測、庫存健康、供應商羅盤到智慧選品和智慧定價等各個環節。

京東供應鏈金融利用大數據體系和供應鏈優勢在交易各個環節為供應商提供貸款服務，具體可以分為六種類型：采購訂單融資、入庫環節的入庫單融資、結算前的應收賬款融資、委托貸款模式、京保貝模式、京小貸模式。京東有非常優質的上游的供應商、下游的個人消費者、精準的大數據，京東的供應鏈金融業務水到渠成。

3基于支付的供應鏈金融

只想做支付的支付公司不是好公司。支付寶、快錢、財付通、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供應鏈金融領域。不同于支付寶和財付通C端的賬戶戰略，快錢等支付公司深耕B端市場。以快錢為例，2009年開始，快錢開始探索供應鏈融資，2011年快錢正式將公司定位為“支付+金融”的業務擴展模式，全面推廣供應鏈金融服務。如快錢與聯想簽署的合作協議，幫助聯想整合其上游上萬家經銷商的電子收付款、應收應付賬款等相應信息，將供應鏈上下游真實的貿易背景作為融資的基本條件，形成一套流動資金管理解決方案，打包銷售給銀行，然后銀行根據包括應收賬款等信息批量為上下游的中小企業提供授信。

4基于ERP系統的供應鏈金融

傳統的ERP管理軟件等數據IT服務商，如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺、南北軟件、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉淀了商家信息、商品信息、會員信息、交易信息等數據，基于這些數據構建起一個供應鏈生態圈。

如老牌財務管理ERP企業用友網絡,互聯網金融是公司三大戰略之一。數千家使用其ERP系統的中小微企業,都是其供應鏈金融業務平臺上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同,漢得的客戶均是大型企業,而其提供供應鏈金融服務的對象,將會是其核心客戶的上下游。

5基于一站式供應鏈管理平臺的供應鏈金融

一些綜合性第三方平臺，集合了商務、物流、結算、資金的一站式供應鏈管理，如國內上市企業的怡亞通、蘇州的一號鏈、南京的匯通達、外貿綜合服務平臺—阿里巴巴一達通等，這些平臺對供應鏈全過程的信息有充分的掌握，包括物流掌握、存貨控制等，已集成為一個強大的數據平臺。

像國內上市企業怡亞通，創立于1997年，是一家一站式供應鏈管理服務平臺，其推出兩天兩地一平臺戰略：“兩天網”是指兩大互聯網平臺(宇商網+和樂網)，而“兩地網”，即怡亞通打造的兩大渠道下沉供應鏈平臺(“380”深度分銷平臺與和樂生活連鎖加盟超市)，而“一平臺”即怡亞通打造的物流主干網(B2B+B2C物流平臺)。怡亞通縱向整合供應鏈管理各個環節，形成一站式供應鏈管理服務平臺，并通過采購與分銷職能，為物流客戶提供類似于銀行存貨融資的資金代付服務，賺取“息差”收入;同時，針對需要外匯結算的業務開展金融衍生交易，在人民幣升值背景下賺取了巨額收入。在一站式供應鏈管理服務的產業基礎上開展金融業務的模式，是其盈利的重要來源之一。

6基于SaaS模式的行業解決方案的供應鏈金融

細分行業的信息管理系統服務提供商，通過SaaS平臺的數據信息來開展供應鏈金融業務，如國內零售行業的富基標商、合力中稅;進銷存管理的金蝶智慧記、平安銀行橙e網生意管家、物流行業的寧波大掌柜、深圳的易流e-TMS等。

以平安銀行生意管家為例，生意國內首個免費的SAAS模式供應鏈協同云平臺，是平安橙e網的核心產品。橙e平臺將平安銀行供應鏈金融傳統優勢推向更縱深的全鏈條、在線融資服務。“更縱深的全鏈條”是指把主要服務于大型核心企業的上下游緊密合作層的供應鏈融資，縱深貫通到上游供應商的上游、下游分銷商的下游。“在線融資”是指橙e平臺為供應鏈融資的各相關方提供一個電子化作業平臺，使客戶的融資、保險、物流監管等作業全程在線。

7基于大型商貿交易園區與物流園區的供應鏈金融

大型商貿園區依托于其海量的商戶，并以他們的交易數據、物流數據作為基礎數據，這樣的貿易園區有很多，如深圳華強北電子交易市場、義烏小商品交易城、臨沂商貿物流城、海寧皮革城等。

以浙江的銀貨通為例，浙江的“塊狀經濟”歷來發達，“永康五金之都”、“海寧皮革城”、“紹興紡織品市場”、“嘉善木材市場”等都是知名的塊狀產業聚集區。而這些產業集群的特征是，其上下游小微企業普遍缺乏抵押物，但卻具有完整的上下游供應鏈。在這樣的背景下，銀貨通在“存貨”中發現了信用，首創存貨質押金融，是國內首家基于智能物流、供應鏈管理的存貨金融網絡服務平臺。同時，其相繼推出了“貨易融”、“融易管”、“信義倉”三大服務系統。截至目前，銀貨通通過動產質押，實際實現融資超10億元，管理倉儲面積超10萬平方米，監管質押動產價值25億元。

8基于大型物流企業的供應鏈金融

物流占據了整個商品交易過程中重要的交付環節，連接了供應鏈的上下游。它們基于物流服務環節及物流生產環節在供應鏈上進行金融服務。國內大型快遞公司及物流公司，快遞公司如順豐、申通、圓通、中通、百世匯通等，物流公司如德邦、華宇、安能等等均通過海量客戶收發物流信息進行供應鏈金融服務。目前順豐、德邦已經開始通過物流數據滲透了貨主采購，倉儲物流費用等方面的進入供應鏈金融。

以順豐為例，2015年3月底，順豐全面開放全國上百個倉庫為電商商家提供分倉備貨，同時推出順豐倉儲融資服務。優質電商商家如果提前備貨至順豐倉庫，不僅可以實現就近發貨，還可憑入庫的貨品拿到貸款。順豐具備龐大的物流配送網絡、密集的倉儲服務網點及新興的金融貸款業務，三點連結形成完整的物流服務閉環。除倉儲融資外，順豐金融供應鏈產品還有基于應收賬款的保理融資，基于客戶經營條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的順小貸等