供應鏈金融業務在我國開展己有十余年，各大商業銀行紛紛根據市場需求研發各類供應鏈金融產品。供應鏈金融發展至今，其業務模式進程大致可以劃分為兩個階段:第一個階段是線下供應鏈金融業務模式，第二個階段是線上供應鏈金融業務模式。線上供應鏈金融業務模式是在結合互聯網技術和新的商業模式后對線下供應鏈金融業務模式的創新發展。線上供應鏈金融業務模式的推出，實現了金融服務的在線化與多方信息的可視化:一是將供應鏈各方業務流程進行在線銜接和整合，連通各項商務、物流服務、資金服務以及信息服務，實現融資的在線化；二是粘合銀行和供應鏈各方的分散信息，銀行通過甄別企業在平臺上留下的“足跡”，分析企業經營貿易信息，適時提供多種金融服務，實現供應鏈管理與服務的可視化。

一、模式定位

線上供應鏈金融也稱電子供應鏈金融，是線下供應鏈金融的延伸，其業務開展在我國仍處于初步階段。線上供應鏈金融是指，在金融業與基于供應鏈管理的實體產業之間，將銀行最核心的融資平臺與企業電子商務平臺、物流企業的物流供應鏈管理平臺、以及支持融資結算等資金支付服務的支付平臺進行實時無縫嵌入，通過信息化協同合作把物化的資金流轉化為在線數據，以此實現電子商務交易、在線支付、交易融資和物流管理等線上操作。

根據業務中結合B2B電商與否，將“線上供應鏈金融”分為“基于B2B平臺的線上供應鏈金融”和“傳統線下供應鏈金融的電子化/線上化”；根據B2B平臺是否自營，將“基于B2B平臺的線上供應鏈金融”劃分為“基于自營B2B平臺的線上供應鏈金融”和“基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”。而根據銀行是否介入基于自營/第三方B2B平臺的線上供應鏈金融的貿易過程，又將線上供應鏈金融細分為“封閉式”和“開放式”兩類。其中，“封閉式”的線上供應鏈融資就是指銀行融資平臺、第三方B2B平臺和物流企業的監管平臺實現對接，使銀行可以介入到B2B平臺上企業間貿易的關鍵環節。

二、模式架構

線上供應鏈金融的協同運作離不開由線上供應鏈金融交易平臺、在線支付交易平臺、電子商務交易平臺以及物流與供應鏈管理平臺等四大平臺共同構建的線上供應鏈金融系統的有效運行，以此實現將銀行的金融服務與企業之間的商貿活動沿向線上化發展。政府部門等外部監管者也將通過這一線上供應鏈金融系統實現對銀企之間資金活動的監管。參與線上供應鏈金融業務的主體有:商業銀行、核心企業、上下游中小企業和第三方監管企業。

圖表1：線上供應鏈金融協同運作架構模型

資料來源：銀聯信

三、參與主體

商業銀行:銀行是供應鏈上核心企業與中小企業的資金供給方，針對供應鏈節點企業不同的融資需求為其設計不同的線上供應鏈金融產品，并通過線上供應鏈金融交易平臺在線審核融資企業的基本資料和貿易訂單合同，在線完成授信審批。銀行通過線上供應鏈金融系統可以實時了解企業間的交易信息，保證貸款的安全性，并可以進一步挖掘客戶需求，擴展銀行綜合金融服務范圍。

核心企業:核心企業一般在供應鏈生產經營中保持核心地位，較強信用和資本實力賦予它作為中小企業擔保人的重要責任。電子商務技術的普及發展，核心企業與供應鏈上下游中小企業的交易通過電商平臺進行，相比線下階段，核心企業更容易掌握其上下游企業的生產經營信息，幫助上游供應商和下游經銷商向銀行核實真實的貿易，以便獲得融資。線上供應鏈金融的發展，進一步加強核心企業和中小企業長久的戰略合作關系，提高供應鏈的競爭力水平。

上下游中小企業:上下游中小企業指的是供應商和經銷商，他們長期面臨著資金瓶頸的難題。線上供應鏈金融的發展，基于核心企業的保證，他們更容易獲得銀行的信用支持，貸款和還款手續也更為簡單。

第三方物流監管企業:第三方物流監管企業一般由資質較好的物流公司擔任，發揮貨物運輸、貨物存儲和貨物監管的專業優勢。現在，物流公司可以通過線上物流和供應鏈管理平臺在線監管貨物，加強與整個供應鏈的協同效應，為線上供應鏈金融的多方參與者提供更全面的物流信息服務。

四、業務發展優勢

互聯網技術的發展，越來越多的企業開始走向電商化，尤其像家電、汽車以及醫藥等多類專業市場中的中小企業紛紛加入電商平臺，借此通過較低的成本獲得海量信息資源。據《2016年(上)中國電子商務市場數據監測報告》統計，截止到2016年6月底，電子商務交易額為10.5萬億元，同比增長37.6%，增幅上升7.2個百分點。其中，B2B市場交易規模達7.9萬億元，網絡零售市場交易規模2.3萬億元。電商企業平臺的發展為商業銀行和平臺內眾多的中小企業帶來互利合作的機會，銀行借此開展線上供應鏈金融業務，銀行系統和電商企業平臺對接使得銀行可以獲得企業的交易數據信息，并為不同企業打造不同的融資產品。且這種業務模式基于交易數據的線上審核也簡化了傳統銀行業務辦理手續，為銀行和電商客戶融資帶來雙贏的結果。

五、業務風險分析

線上貸款雷聲大雨點小

信貸是金融的核心，也是傳統銀行業務的重中之重，以阿里巴巴“花嘆”和京東“白條”為代表的互聯網信貸勢如破竹地涌現之后，傳統銀行被倒逼著改革。在此趨勢下，工行、建行、浦發、廣發、北京銀行等多家銀行的在線貸款業務系統應運而生。

在線貸款業務采取全流程“不落地”線上操作模式，貸款受理、審批、放款、回收和貸后管理全部在線完成。現已推出該業務的銀行中，部分僅對中小企業實行貸款，部分支持個人申請信貸產品。值得一提的是，個人貸款多為純信用貸款，不需任何抵押物，可申請額度一般在兒萬元至兒十萬元不等。

然而，多家銀行線上貸款“沒多少干貨”，雖然宣稱房貸、車貸、信用貸一籮筐，實際上產品寥寥，交易數額也不高。同時，多位信貸人員判斷，線上信貸目前不會大規模發行。

信息安全仍是銀行最大憂慮

做線上信貸業務的核心問題是風險控制，要真正做到純線上貸款，少不了充分的數據準備和通過數據分析對借款人信用狀況的合理評估。目前來看，作為國內屈指可數的電商平臺，阿里巴巴和京東都擁有大量的用戶交易數據，在這方面具有優勢。

此外，電商平臺從貸款的審核到發放，整個過程只需要兒分鐘，渠道效率遠超多數銀行，在用戶體驗方面也有更豐富的經驗。然而，線上貸款畢竟是金融業務，銀行的謹慎更多來白于對風險控制的考慮。