作者:中國銀行張家港分行 高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理 浦賢君

唐朝的“飛錢”、宋朝的“便錢”,票據(jù)業(yè)務(wù)在中國有著上千年的歷史,隨著時(shí)代的變遷與市場(chǎng)的推動(dòng),我國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生了天翻地覆的變化,逐漸演變出包括本票、匯票、支票在內(nèi)的多種票據(jù)品種。商業(yè)承兌匯票作為當(dāng)前票據(jù)體系中的重要一員,從1985年開始便被我國政府嘗試全面推廣,但由于早期缺乏相關(guān)法律規(guī)定規(guī)范約束,國內(nèi)信用體系尚不健全,商業(yè)承兌匯票在我國發(fā)展并不理想,業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)低于同時(shí)期的銀行承兌匯票。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩,我國經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入“三期疊加”的“新常態(tài)”時(shí)期,商業(yè)承兌匯票作為國內(nèi)結(jié)算不可或缺的組成部分,又將扮演怎樣的角色?本文僅針對(duì)商業(yè)承兌匯票的概念、司法保障、發(fā)展現(xiàn)狀、功能運(yùn)用及未來發(fā)展思路等方面,說說商業(yè)承兌匯票那些事兒。

一、概述

(一)商業(yè)承兌匯票的定義

通俗來講,商業(yè)承兌匯票是由企業(yè)簽發(fā)并由企業(yè)到期兌付的一種票據(jù),本質(zhì)上是基于商業(yè)信用的規(guī)范化結(jié)算工具和債務(wù)憑證。中國人民銀行1997年9月印發(fā)的《支付結(jié)算辦法》明確定義了商業(yè)匯票的概念:出票人簽發(fā)的,委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。《辦法》同時(shí)明確:商業(yè)承兌匯票由銀行以外的付款人承兌,銀行承兌匯票由銀行承兌,商業(yè)匯票的付款人為承兌人。基于上述規(guī)定,商業(yè)承兌匯票可以定義為:由出票人簽發(fā),委托銀行以外的付款人承兌并在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。

(二)商業(yè)承兌匯票的規(guī)范與保障

我國在1995年正式頒布了《中華人民共和國票據(jù)法》,針對(duì)商業(yè)承兌匯票各當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)制定了一系列規(guī)范要求,明文規(guī)定:出票人簽發(fā)匯票后即承擔(dān)保證該匯票承兌 和付款的責(zé)任;付款人承兌匯票后,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)到期付款的責(zé)任。為進(jìn)一步保障持票人的合法權(quán)益,《票據(jù)法》同時(shí)規(guī)定:出票人在匯票得不到承兌或者付款時(shí),應(yīng)當(dāng)向持票人清償被拒付匯票金額、相關(guān)延付利息,包括持票人應(yīng)追索人追索已清償全部金額及對(duì)應(yīng)利息或相關(guān)費(fèi)用等;匯票的出票人、背書人、承兌人和保證人對(duì)持票人承擔(dān)連帶責(zé)任;持票人可以不按照匯票債務(wù)人的先后順序,對(duì)其中任何一人、數(shù)人或者全體行使追索權(quán)。

《票據(jù)法》經(jīng)2004年8月修訂后一直沿用至今,為商業(yè)承兌匯票的使用及糾紛處理提供了司法依據(jù)。2000年11月最高人民法院審判委員會(huì)公布的《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》,對(duì)《票據(jù)法》提供了進(jìn)一步的解釋與完善,規(guī)定明確:“票據(jù)債務(wù)人以票據(jù)法第10條 、第21條 的規(guī)定為由,對(duì)業(yè)經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)的持票人進(jìn)行抗辯的,人民法院不予支持”,實(shí)質(zhì)上是對(duì)票據(jù)無因性的強(qiáng)調(diào),對(duì)合法善意持票人的保護(hù)。

此外,中國人民銀行1997年印發(fā)的《支付結(jié)算辦法》同樣對(duì)市場(chǎng)上的商業(yè)承兌匯票結(jié)算起到了規(guī)范作用。

二、發(fā)展及運(yùn)用

2015年2月,人民銀行公布了2014年支付體系運(yùn)行整體情況,報(bào)告顯示2014年全國共發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)5.78億筆,金額269.99萬億元,同比分別下降16.56%和6.16%,其中實(shí)際結(jié)算商業(yè)匯票業(yè)務(wù)1842.14萬筆,金額19.28萬億元,同比分別增長(zhǎng)12.97%和5.70%。商業(yè)承兌匯票作為其中的一員,較往年同期也有明顯的提升,究其原因是 “新常態(tài)”下商業(yè)承兌匯票能更好的滿足了企業(yè)資金結(jié)算,降低財(cái)務(wù)成本,資金融通需求及調(diào)整財(cái)務(wù)指標(biāo)等需求。

(1)結(jié)算功能

商業(yè)承兌匯票的出具及承兌無須依賴銀行,手續(xù)快捷,還可以通過連續(xù)背書進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,相對(duì)傳統(tǒng)國內(nèi)賒銷業(yè)務(wù)中買方企業(yè)僅以合同或干脆提供“白條”確定債務(wù)責(zé)任的情況,商業(yè)承兌匯票有著先天的優(yōu)勢(shì),各方擁有基于《票據(jù)法》明確的權(quán)利義務(wù)保障,可以同時(shí)滿足企業(yè)對(duì)交易結(jié)算工具安全性與便捷性的雙重需求。80年代初,國家為解決企業(yè)間三角債問題,嘗試在煤炭、電力、鋼鐵、冶金等重點(diǎn)行業(yè)及能源領(lǐng)域推廣商業(yè)承兌匯票結(jié)算,時(shí)至今日,商業(yè)承兌匯票結(jié)算已逐步滲透于各個(gè)行業(yè)。

(2)降低財(cái)務(wù)成本

除了滿足自身結(jié)算需求,越來越多的企業(yè)開始重視商業(yè)承兌匯票對(duì)于財(cái)務(wù)成本方面的幫助。目前企業(yè)使用銀行承兌匯票結(jié)算,需向銀行支付萬分之五左右的開票費(fèi)用,還需向銀行繳納一定比例的保證金,一般為開票金額的30%~100%不等。大部分企業(yè)還需為獲取銀行對(duì)應(yīng)的銀票授信額度而花費(fèi)更多的成本,諸如自有房產(chǎn)投保后辦理抵質(zhì)押手續(xù),又或者花費(fèi)擔(dān)保費(fèi)尋求擔(dān)保公司擔(dān)保,授信成本平均約為授信總額的1%~2%。值得一提的是,進(jìn)入“新常態(tài)”后,各家商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)防控要求,強(qiáng)化信貸審批的同時(shí)還對(duì)銀票保證金比例提出了更高的要求,對(duì)企業(yè)造成了更大的負(fù)擔(dān)。如果使用商業(yè)承兌匯票,開票企業(yè)僅需花費(fèi)數(shù)十元從開戶銀行購買空白商業(yè)承兌匯票,不用承擔(dān)任何保證金、手續(xù)費(fèi)及銀行授信成本,徹底擺脫銀票杠桿率的限制,有效降低自身財(cái)務(wù)成本,成為目前國內(nèi)大中型企業(yè)積極使用商業(yè)承兌匯票的極為重要的原因。

(3)資金融通功能

資金融通功能可能是票據(jù)當(dāng)事人選擇商業(yè)承兌匯票的最主要原因。對(duì)于開票方而言,以商業(yè)承兌匯票作為債務(wù)憑證,可以獲得收款企業(yè)給予的延期支付信用期限,付款時(shí)點(diǎn)最長(zhǎng)可延遲至1年后,等同于獲得了一筆無抵押免息銀行貸款;對(duì)于收款方而言,傳統(tǒng)賒銷模式下,企業(yè)需要向銀行提供足額授信擔(dān)保方能獲得必須的資金融通,更多的貿(mào)易公司及中小企業(yè)由于缺乏有效抵質(zhì)押擔(dān)保條件,難以獲取銀行融資,但在采用商業(yè)承兌匯票結(jié)算后,這些企業(yè)有了更多的選擇:在供貨商認(rèn)可的情況下,這些企業(yè)可以將手上的商業(yè)承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓給他們的供貨商;不少商業(yè)銀行也推出了諸如“商票保貼”、“商票貼現(xiàn)”等業(yè)務(wù),基于開票、承兌或持票企業(yè)在這些銀行的授信情況,就商業(yè)承兌匯票出具“銀行保貼函”,或者應(yīng)持票企業(yè)要求直接辦理貼現(xiàn)融資,融資利率甚至比持票企業(yè)辦理銀行貸款更為優(yōu)惠,有效解決了持票企業(yè)的資金融通需求。

(4)美化財(cái)務(wù)指標(biāo)

隨著商業(yè)承兌匯票在國內(nèi)的廣泛運(yùn)用,圍繞商業(yè)承兌匯票更多的功能被陸續(xù)發(fā)現(xiàn),不少企業(yè)嘗試通過商業(yè)承兌匯票調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo),最常用的做法是在臨近會(huì)計(jì)期末時(shí)要求債務(wù)企業(yè)開立商業(yè)承兌匯票,財(cái)務(wù)記賬中將“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)為“應(yīng)收票據(jù)”,壓降企業(yè)“應(yīng)收賬款”余額,從而減少企業(yè) “壞賬準(zhǔn)備金計(jì)提”金額,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)利潤(rùn)的放大,美化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。部分上市公司甚至通過商業(yè)承兌匯票調(diào)整“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”余額,在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)披露時(shí)滿足公司高層特定宣傳目的。

三、關(guān)于商業(yè)承兌匯票未來發(fā)展的建議

不得不承認(rèn),商業(yè)承兌匯票在目前國內(nèi)的運(yùn)用尚有局限性,多數(shù)企業(yè)不愿意接受異地企業(yè)出具的商業(yè)承兌匯票,也不愿意接受合作較少、規(guī)模較小的中小型企業(yè)出具的商業(yè)承兌匯票,商業(yè)承兌匯票更多的流通于相對(duì)封閉固定的行業(yè)圈子內(nèi),但作為一款具有較強(qiáng)流通能力與諸多實(shí)用價(jià)值的結(jié)算工具,在中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,商業(yè)承兌匯票依舊具備其特有的市場(chǎng)價(jià)值,有待于人們進(jìn)一步的發(fā)掘。

以下是針對(duì)國內(nèi)商業(yè)承兌匯票進(jìn)一步推廣發(fā)展的幾點(diǎn)建議:

(1)建立和完善國內(nèi)商業(yè)承兌匯票信用體系,創(chuàng)建企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,形成有效的公眾監(jiān)督及違約支付懲戒機(jī)制,提高商業(yè)承兌匯票各參與方違規(guī)成本,進(jìn)一步規(guī)范和約束商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)健康發(fā)展。2014年5月人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行關(guān)于促進(jìn)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》,意見中要求“各地人民銀行要逐步建立轄內(nèi)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)信息檔案;建立無理拒付、拖延支付商業(yè)承兌匯票的“黑名單”制度,定期向社會(huì)通報(bào)”。建議由央行牽頭提供官方平臺(tái)登記并公示企業(yè)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)、承兌及到期付款信息,并提供票據(jù)喪失公示信息,定期在平臺(tái)上更新商業(yè)承兌匯票“黑名單”,同時(shí)制定有效措施確保商業(yè)承兌匯票付款企業(yè)延期支付、無理拒付的處罰切實(shí)執(zhí)行,還可通過平臺(tái)公示企業(yè)的稅費(fèi)偷逃拖欠、違規(guī)處罰等負(fù)面信息,收款企業(yè)可以通過平臺(tái)信息查詢,自主決定是否接受該商業(yè)承兌匯票。

(2)嘗試引入商業(yè)保險(xiǎn)公司,為商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)/承兌企業(yè)的信用提供商業(yè)保險(xiǎn)。經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),目前國內(nèi)各大商業(yè)保險(xiǎn)公司均有國內(nèi)貿(mào)易信用險(xiǎn)產(chǎn)品,針對(duì)國內(nèi)賒銷貿(mào)易中買方到期償付能力為賣方企業(yè)提供保險(xiǎn)保障,卻鮮有保險(xiǎn)公司針對(duì)商業(yè)承兌匯票項(xiàng)下出票/承兌企業(yè)到期兌付能力進(jìn)行承保。事實(shí)上,傳統(tǒng)國內(nèi)信用險(xiǎn)保單基于交易背景設(shè)置了諸多免賠條款,導(dǎo)致投保人在出險(xiǎn)后往往無法順利獲取保險(xiǎn)公司賠付款,一定程度上也限制了商業(yè)信用險(xiǎn)的推廣普及。由于票據(jù)無因性,商業(yè)承兌匯票各方支付結(jié)算權(quán)利義務(wù)關(guān)系更加清晰明了,針對(duì)商業(yè)承兌匯票項(xiàng)下出票/承兌企業(yè)到期付款能力承保,保險(xiǎn)公司承擔(dān)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)并未放大,保單免賠條款卻能大為簡(jiǎn)化,收款人通過保險(xiǎn)可更好的保障自身權(quán)益,促進(jìn)商票的流通,也將帶動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)量的提升,銀行還可依托保險(xiǎn)降低信貸風(fēng)險(xiǎn),為收款人提供更為低廉的融資,進(jìn)一步滿足收款人流動(dòng)性需求,這將是一種共贏的局面。換一個(gè)角度,如果商業(yè)承兌匯票的開票/承兌企業(yè)針對(duì)自身兌付能力主動(dòng)向保險(xiǎn)公司投保信用險(xiǎn),被保險(xiǎn)人指定為商票項(xiàng)下收款人,保險(xiǎn)費(fèi)2%,商票期限6個(gè)月,本質(zhì)上是開票/承兌企業(yè)獲得了一筆半年期無抵押融資,年化成本僅為4%。持票人也可以通過商票背書及保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓的方式將票據(jù)項(xiàng)下的收款權(quán)及保險(xiǎn)保障一并轉(zhuǎn)移至被背書企業(yè)或銀行,滿足自身的流通性及融資需求。

(3)商業(yè)銀行需正視商業(yè)承兌匯票的存在價(jià)值,提供有效快捷的商業(yè)承兌匯票查詢查復(fù)渠道,更加積極的參與并推廣商業(yè)承兌匯票流通結(jié)算。一直以來,國內(nèi)商業(yè)銀行基于存款及收費(fèi)等短期收益考慮,對(duì)商業(yè)承兌匯票的推廣缺乏動(dòng)力,隨著新常態(tài)下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展,傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨更為嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)壓力,商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)或許會(huì)是商業(yè)銀行下一個(gè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前限制商業(yè)承兌匯票流通的一大因素是票據(jù)真?zhèn)蔚谋孀R(shí)及查詢,合理降低商業(yè)承兌匯票查詢查復(fù)門檻,吸引更多的企業(yè)辦理托收,勢(shì)必將帶動(dòng)商業(yè)銀行的國內(nèi)結(jié)算量及存款沉淀;在控制實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,圍繞國家重點(diǎn)民生工程、重點(diǎn)行業(yè)、優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)及授信企業(yè)提供商業(yè)承兌匯票“保證”增信服務(wù),或者提供“保貼”融資支持,將有效帶動(dòng)銀行的綜合收益;還可以嘗試將商票結(jié)算嵌套至傳統(tǒng)供應(yīng)鏈項(xiàng)目,圍繞核心企業(yè)辦理1+N商票融資,既可有效簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)手續(xù),又能硬性規(guī)范業(yè)務(wù)各方資金結(jié)算,助推業(yè)務(wù)發(fā)展。此外,圍繞商業(yè)承兌匯票質(zhì)押融資、收益權(quán)買斷等方面,商業(yè)銀行同樣有很大的業(yè)務(wù)空間。

注:作者系中國銀行股份有限公司張家港分行浦賢君,目前任分行貿(mào)易金融部總經(jīng)理助理、高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理,主要負(fù)責(zé)貿(mào)易融資產(chǎn)品研發(fā)、拓展及營(yíng)銷,有近10年的國際結(jié)算及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn),歷年來有多款自主創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)國內(nèi)首發(fā),最近的項(xiàng)目成果第一人民商場(chǎng)供應(yīng)鏈融資方案榮獲了歐洲金融頒發(fā)的“2014年陶朱獎(jiǎng)最佳供應(yīng)鏈融資重點(diǎn)推薦獎(jiǎng)”。