銀行業務知識

　　什么是銀團貸款？

　　銀團貸款又稱為辛迪加貸款，以共同出資、共同承擔風險為特征的銀行聯合信貸經營形式，在國家投資信用中得到廣泛的應用。銀團貸款的當事人為借款人和參加銀團的各家銀行，后者又可以分為牽頭行，代理行和參與行。

　　銀團貸款不僅分散了貸款風險而且又為企業籌集巨額資金開辟了渠道，現在已經成為國際上中長期貸款的主要形式之一。

　　什么是遠期利率協議？

　　遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協議利率，并指定一種參照利率。在將來清算日按照規定的期限和本金數額，由一方向另一方支付協議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現金額。

　　什么是貸款承諾？

　　貸款承諾是指銀行承諾在一定時期內或者某一時間按照約定條件提供貸款給借款人的協議。它屬于銀行的表外業務，是一種承諾在未來某時刻進行的直接信貸。

　　它可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對于在規定的借款額度內客戶未使用的部分，客戶必須支付一定的承諾費。

　　銀行承兌匯票的程序是什么？

　　承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據行為。在通常情況下，承兌涉及三方當事人，即匯票的出票人，票上所載付款人，持票人。

　　銀行承兌匯票的程序如下：首先持票人在匯票到期日前或者出票日起一個月內向付款人提示承兌。其次銀行收到持票人提示承兌的匯票后，就應當向持票人簽發收到匯票的回單，并且在三日之內決定承兌或者拒絕承兌。最次付款人承兌匯票后，履行到期付款的義務。

　　本票、匯票、支票、銀行承兌匯票的定義是什么？

　　本票是指由出票人簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。本票的出票人可以是銀行，也可以是企業，可以分為銀行本票和商業本票兩種，目前在我國使用的是銀行本票。本票可以背書轉讓。

　　匯票是指由出票人簽發的，委托付款人見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者出票人的票據。匯票按照出票人的不同可以分為銀行匯票和商業匯票兩種，匯票也可以背書轉讓。

　　支票是指由出票人簽發的，委托辦理支票存款業務的銀行或者其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。支票共有四種：轉帳支票，現金支票，普通支票，劃線支票。

　　銀行承兌匯票是指由收款人或者付款人開出的，由付款人向其開戶銀行提出承兌申請而且經過銀行承諾到期兌付的匯票。

　　什么是系統性風險和非系統性風險？

　　系統性風險是指由那些能夠影響整個金融市場的風險因素引起的，這些因素包括經濟周期、國家宏觀經濟政策的變動等。這種風險不能通過分散投資相互抵消或者削弱。因此又稱為不可分散風險。

　　而非系統性風險是一種與特定公司或者行業相關的風險，它與經濟、政治和其他影響所有金融變量的因素無關。通過分散投資，非系統性風險可以被降低，而且如果分散是充分有效的，這種風險還可以被消除。因此又被稱為可分散風險。

　　什么是票據貼現，如何計算貼現額？

　　票據貼現是指銀行應客戶的要求，買進其未到付款日期的票據，并向客戶收取一定的利息的業務。

　　具體程序是銀行根據票面金額以及既定貼現率，計算出從貼現日到票據到期日這段時間的貼現利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據到期時，銀行持票據向票據載明的支付人索取票面金額的款項。貼現額的計算公式為：

　　貼現付款額＝票據面額×（1－年貼現率×未到期天數÷360天）

　　貼現業務形式上是票據的買賣，但實際上是信用業務，即銀行通過貼現間接貸款給票據金額的支付人。

　　什么是備用信用證？它有哪些特點？

　　備用信用證實質上是擔保的一個類別，通常與商業票據的發行相聯系。

　　備用信用證是一種信用證或者類似安排，構成開證行對受益人的下列擔保：一是償還債務人的借款或者預支給債務人的款項，二是支付由債務人所承擔的負債，三是對債務人不履行契約而付款。

　　由此可見，銀行開出備用信用證等的行為與傳統的商業信用證不同點在于，它并不需要銀行進行實際的融資，僅當申請人無力償還時才需要銀行承擔債務責任。

　　什么是票據的背書？

　　票據的背書是指票據持有人將票據轉讓他人時，在票據背面或者粘單上記載有關事項并且簽章的票據行為。簽章的人稱為背書人。接受票據轉讓的人稱為被背書人或者轉讓人。

　　背書可以分為記名背書和不記名背書兩種。經過票據的背書，如果出票人或者付款人到期拒絕支付，票據不能兌現時，背書人負有連帶的付款責任。因此，票據的背書是背書人的一種或有負債。

　　什么是同業拆借市場？該市場的交易主要有哪些？

　　同業拆借市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業拆借的資金主要用于彌補銀行短期資金的不足，票據清算的差額以及解決臨時性資金短缺需要。

　　同業拆借市場的主要交易有：(1)頭寸拆借，一般為日拆。（2）同業借貸，它的期限比較長，從數天到一年不等。同業拆借市場的利率確定方式有兩種：其一為融資雙方根據資金供求關系以及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方借助中介人經紀商，通過市場公開競標確定。

　　什么是國家助學貸款？

　　國家助學貸款是由中央和省級政府共同推動的一種信用貸款，由國家指定的商業銀行負責發放，對象是在校的全日制高校中經濟確實困難的本、專科學生和研究生。其主要優惠政策在于：一是無需擔保，二是由中央或省級財政貼息一半。

　　貸款金額主要根據公式確定：學生貸款金額=所在學校收取的學費+所在城市規定的基本生活費-個人可得收入（包括家庭提供的收入、社會等其他方面資助的收入）。

　　一般情況下，學生通過申請國家助學貸款，每年可得到人民幣8000元左右的貸款。國家助學貸款的期限一般不超過8年，貸款利率按中國人民銀行規定的同期限貸款利率執行，不準上浮。

　　什么叫國內生產總值？

　　國內生產總值，簡稱GDP（Gross Domestic Product）。是指一個國家或地區使用本國或本地區的生產要素，在一年內創造的最終產品和最終服務的貨幣價值總額。

　　國內生產總值增長率常常被用來描述一個國家或地區的經濟增長情況。但是，國內生產總值的概念具有一定的局限性。它不能反映國民經濟增長的結構和質量。片面追求GDP的高速度，容易導致經濟出現高投入、高消耗、低效益、不可持續的粗放型增長模式。

　　什么是綠色GDP?

　　人類的經濟活動包括兩方面的活動。一方面在為社會創造著財富，即所謂“正面效應”，但另一方面又在以種種形式和手段對社會生產力的發展起著阻礙作用，即所謂“負面效應”。

　　這種負面效應集中表現在兩個方面，其一是無休止地向生態環境索取資源，使生態資源從絕對量上逐年減少；其二是人類通過各種生產活動向生態環境排泄廢棄物或砍伐資源使生態環境從質量上日益惡化。

　　現行的國民經濟核算制度只反映了經濟活動的正面效應，而沒有反映負面效應的影響，因此是不完整的，是有局限性的，是不符合可持續發展戰略的。

　　改革現行的國民經濟核算體系，對環境資源進行核算，從現行GDP中扣除環境資源成本和對環境資源的保護服務費用，其計算結果可稱之為“綠色GDP”。綠色GDP這個指標，實質上代表了國民經濟增長的凈正效應。綠色GDP占GDP的比重越高，表明國民經濟增長的正面效應越高，負面效應越低，反之亦然。

　　我國國內生產總值核算采用什么方法？資料來自何處？數據是如何形成和發布的？

　　我國國內生產總值基本上是按國際通行的核算原則，對各種類型資料來源進行加工計算得出的。

　　主要資料來源包括三部分：第一部分是統計資料，包括國家統計局系統的統計資料，如農業、工業、建筑業、批發零售貿易餐飲業、固定資產投資、勞動報酬、價格、住戶收支統計資料，國務院有關部門的統計資料，如交通運輸、貨物和服務進出口、國際收支統計資料；

　　第二部分是行政管理資料，包括財政決算資料、工商管理資料等；

　　第三部分是會計決算資料，包括銀行、保險、航空運輸、鐵路運輸、郵電通信系統的會計決算資料等。統計資料在越來越多的領域采用抽樣調查方法和為避免中間層次干擾的超級匯總法。基本計算方法采用國際通用的現價和不變價計算方法。

　　人們會發現，不同時期發布的同一年國內生產總值數據往往不一樣，這是因為國內生產總值核算數據有個不斷向客觀性、準確性調整的過程。

　　首先是初步估計過程。

　　某年的國內生產總值，先是在次年的年初，依據統計快報進行初步估計。統計快報比較及時，但范圍不全，準確性不很強。

　　初步估計數一般于次年2月份發表在《中國統計公報》上。其次是在次年第二季度，利用統計年報數據對國內生產總值數據重新進行核實。年報比快報統計范圍全，準確度也高，采用這類資料計算得到的國內生產總值數據是初步核實數，一般在第二年的《中國統計年鑒》上公布。

　　至此，工作還未結束，因為國內生產總值核算除了大量統計資料外，還要用諸如財政決算資料、會計決算資料等大量其他資料，這些資料一般來得比較晚，大約在第二年10月左右得到，所以在第二年年底的時候，根據這些資料再做一次核實，叫最終核實。

　　最終核實數在隔一年的《中國統計年鑒》上發布。三次數據發布后，如果發現新的更準確的資料來源，或者基本概念、計算方法發生變化，為了保持歷史數據的準確性和可比性，還需要對歷史數據進行調整。我國在1995年利用第一次第三產業普查資料對國內生產總值歷史數據進行過一次重大調整。

　　什么是外匯管制？

　　外匯管制是指一國政府利用各種法令和規定，對居民外匯買賣的數量和價格加以嚴格的行政控制，以達到平衡國際收支、維持利率，以及集中外匯資金并根據政策需要加以分配的目的。

　　何謂“洗錢”？

　　“洗錢”是指犯罪分子將貪污、販毒、走私、黑社會性質的有組織犯罪、恐怖活動及其他犯罪的違法所得及其產生的收益，利用金融系統掩蓋、隱瞞這些違法所得的來源、性質和所有權，使其在形式上合法化的行為。

　　現今，“洗錢”活動也逐步與上游犯罪相分離，利用計算機等高新技術，利用金融專業服務，借用空殼公司，偽造商業票據，使用衍生金融產品，與金融產品緊密結合，發展成為獨立的犯罪行為。

　　特別是在當前經濟、資本流動國際化的情況下，日益猖獗的“洗錢”活動越來越具有跨國性質，對金融安全、經濟安全和國家安全都構成了嚴重威脅，因此必須要加強國際協作。

　　什么是金融衍生產品？

　　金融衍生產品也稱金融衍生工具,是一種通過預測股價、利率、匯率等未來市場行情走勢，以支付少量保證金簽訂遠期合同或互換不同金融商品的派生交易合約。期貨、期權、遠期合約、掉期合約等均屬此列。通過這些基本形式的組合，就形成了復雜的金融衍生工具。

　　什么是國際儲備和國際清償力？

　　國際儲備是指一國貨幣當局持有的，可用于彌補國際收支赤字，維持本國貨幣匯率穩定的國際間可以接受的一切資產。

　　國際清償力的概念比國際儲備的概念廣一些，是指一個國家為本國國際收支赤字融通資金的能力。

　　它不僅包括貨幣當局持有的各種國際儲備，而且包括該國從國際金融機構或國際資本市場融通資金的能力、該國商業銀行所持有的外匯、其他國家希望持有這個國家資產的愿望以及該國提高利率時可以引起資金流入的程度等。

　　什么是動產質押和權利質押 ?

　　動產質押是指借款人或者第三人將其動產移交銀行占有，將該動產作為銀行債權的擔保。動產質押有如下特征：（１）動產質權是一種擔保物權，即質押權的設定須以有效的債權債務的設定為前提，主債權消失，質權即不存在。（２）質物只能是動產，并且是可轉移占有權的特定的動產，具有流通性和可轉移性。動產質權人必須占有質物，質權人與出質人不能約定由出質人代為占有質物。

　　權利質押與動產質押的根本區別在于，前者以債權、股權和知識產權中的財產權利為標的物，而后者以有形動產為標的物。如果說動產質權是一種純粹的物權，權利質權嚴格來說是一種準物權，共性在于二者都是質押的表現形式，具有質押的一般特征。

　　按照我國《擔保法》規定，能作為權利質押標的物的權利只限于除財產所有權之外的具有可轉讓性的特定財產權，至于人身權（如姓名權、肖像權、名譽權、榮譽權、婚姻自由等）和專屬權（如專利發明者的身份權、作者的署名權）均不得成為權利質押的標的物。我國《擔保法》還明確規定，不動產的所有權不能成為權利質押的標的。

　　什么是反擔保？

　　反擔保即擔保的擔保，它是指第三人為借款人向銀行提供擔保時，借款人應第三人的要求為第三人所提供的擔保。如銀行對借款人發放保證貸款時，保證人因要承擔風險，故要求借款人為自己再提供擔保，借款人為保證人所提供的擔保即屬反擔保。擔保旨在保障債權的實現，是對銀行利益的保護，而反擔保則是對擔保人利益的保護，旨在保護擔保人不受損失。

　　借款人為第三人提供的擔保形式，既可以是保證，也可以是抵押、質押。因此，借款人為第三人提供擔保的內容和程序均適用我國《擔保法》關于擔保的規定。

　　擔保實踐證明，反擔保的做法能夠促使第三人放心大膽地擔任借款人的保證人，或者拿出自己的財產為銀行設定抵押權和質權。這不僅有利于保障第三人的利益，也有利于擔保銀行利益的實現。

　　什么是派生存款？

　　派生存款指商業銀行通過發放貸款、購買有價證券等方式創造的存款。商業銀行吸收到原始存款后，只按規定將一部分現金作為應付提款的準備，其余部分可以用于發放貸款和投資。

　　在廣泛使用非現金結算的條件下，取得銀行貸款或投資款項的客戶并不（或不全部）支取現金，而將其轉入自己的銀行賬戶，這就在原始存款的基礎上，形成一筆新存款，接受這筆存款的銀行除保留一部分作為準備金外，其余部分又用于發放貸款或投資，從而又形成了派生存款。以此類推，便使原始存款得到數倍的擴張。

　　什么是貨幣乘數？

　　貨幣乘數是基礎貨幣與貨幣供應量擴張關系的數量表現，即中央銀行創造或縮減一單位的基礎貨幣，能使貨幣供應量增加或減少的倍數。貨幣供應量是由基礎貨幣與貨幣乘數共同決定的。令M表示貨幣供給量，B表示基礎貨幣，k表示貨幣乘數，則貨幣供給的基本模型為：M=B×k

　　什么是并表監管？

　　并表監管，是指監管當局以整個銀行集團為對象，對銀行集團的總體經營和所有風險進行監督。這里的銀行集團既包括銀行直接的分支機構和子公司，也包括集團內的非銀行機構和金融附屬公司。資本監管、防止資本的重復計算是并表監管的重要核心內容之一。

　　巴塞爾銀行監管委員會對監管當局的并表監管提出了以下原則：（1）監管當局應了解銀行集團的整體結構和主要業務；（2）監管當局應確保銀行集團總部全面監測、有效控制其境內外分支機構和附屬機構的各項業務，監督整個集團內部的風險管理和內部控制情況，定期獲取并核實所有境內外業務的信息；

　　（3）監管當局有權全面審查銀行從事的各項銀行和非銀行業務，無論是銀行直接從事的業務（包括海外機構的業務），還是通過附屬機構間接從事的業務；（4）監管當局的監管框架能夠評估一家商業銀行或銀行集團從事的非銀行業務給這家銀行或銀行集團帶來的風險；

　　（5）監管當局有權要求銀行集團在并表基礎上達到審慎監管標準，包括資本充足率、風險集中等標準，并確定哪些標準適用于單個銀行，哪些適用于并表的銀行，哪些對兩者均適用；

　　（６）監管當局能夠收集各個銀行集團的并表財務信息；（７）監管當局有權對銀行集團的境外機構進行現場檢查；（８）監管當局有權要求銀行集團的母公司和附屬機構采取糾正措施，必要時限制或界定銀行集團整體的業務范圍和開展這些業務的海外場所等。

　　什么是銀行業金融機構監管評級體系？

　　銀行業金融機構監管評級體系是指銀行業監管機構根據現場檢查、非現場監管和其他渠道獲得的銀行業金融機構的信息，對該機構的資本充足水平、資產質量、經營管理狀況、盈利能力、流動性及市場風險敏感性等方面進行客觀定量分析及定性判斷，在此基礎上對該機構的經營管理和風險狀況進行全面評估的方法和過程。

　　目前，許多國家的銀行監管當局都采用了美國的CAMELS評級體系。中國銀監會參照CAMELS評級體系及其他評級體系，開發出了針對有關被監管機構的評級體系。

　　什么是銀行業跨境監管？

　　在銀行業國際化的背景下，各國的銀行監管當局都要負責對本國銀行的境外分支機構和境內外資銀行實施監管，即在某些情況下擔當母國監管者的角色，在另外情況下擔當東道國監管者的角色。

　　而且，任何一個跨國銀行的分支機構都要同時接受母國和東道國監管當局的監管。實施跨境監管的目的是要確保所有的跨境銀行業務都能得到母國和東道國的有效監管。

　　為此，母國監管當局應當實施全球并表監管，對銀行在世界各地的業務，特別是其外國分行、附屬機構的各項業務，進行充分有效的監管；同時，東道國監管當局也應對境內的外國銀行機構實施有效監管。母國與東道國監管當局應當建立監管合作機制，及時通報和交流有關信息。

　　何謂互換?

　　所謂互換（Swap）是指當事雙方同意在預先約定的時間內，通過一個中間機構來交換一連串付款義務的金融交易。互換交易有兩種類型：貨幣互換（Currency Swap）和利率互換（Interest Rate Swap）。

　　在貨幣互換交易中，兩個獨立的借取不同貨幣信貸的借款人，同意在未來的時間內，按照約定的規則，互相負責對方到期應付的借款本金和利息。

　　通過這種交換，借款的雙方都可以既借到自己所需的貨幣貸款，又同時避免了還款付息時貨幣兌換引起的匯率風險，從而使雙方或者至少其中一方獲益。在利率互換交易中，兩個單獨的借款人從兩個不同的貸款機構借取了同等數額、同樣期限的貸款，雙方商定互相為對方支付貸款利息。

　　此外，還可以將貨幣互換和利率互換結合起來進行，比如一種貨幣的固定利率付息與另一種貨幣的浮動利率付息相交換，這也稱為交叉利率通貨互換（Cross Currency Interest Rate Swap）。

　　什么是金融租賃和回租租賃?

　　金融租賃是指由承租人選定所需設備后，由租賃公司（出租人）負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續租或將產權轉移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設備的租賃。

　　回租租賃，也稱售出租賃，企業把持有的設備出售給租賃公司，同時簽訂租約，租回原設備使用，這是由于設備所有者既想獲得周轉資金另行投資，又想繼續使用原有設備，而采用的特殊的租賃方式。

　　什么是LIBOR ?

　　LIBOR（London InterbankOffered Rate ），即倫敦同業拆借利率，是指倫敦的第一流銀行之間短期資金借貸的利率，是國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率。

　　作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。最經常使用的是3個月和6個月的LIBOR。

　　我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業拆放利率（SIBOR）、紐約同業拆放利率（NIBOR）、香港同業拆放利率（HIBOR）等。

　　何謂獨立董事?

　　獨立董事 是指具有完全意志，能代表公司的全體股東和公司整體利益的董事會成員，他獨立于公司的管理和經營活動，以及那些有可能影響他們做出獨立判斷的事物，不能與公司有任何影響其客觀、獨立判斷的關系。

　　它不代表出資人、管理層、股東大會、董事會任何一方的利益，因此會顧全大局，從企業自身出發，對公司活動進行監督，改變一切公司事務均由董事會決策的局面，并將最終給所有股東帶來利益。從世界范圍看，獨立董事制度主要盛行于英、美這些不設監事會的國家，其監督用意非常明顯。

　　何謂QFII?

　　所謂QFII(Qualified ForeignInstitutional Investors)即合格的境外機構投資者制度，是指允許合格的境外機構投資者，在一定的規定和限制下，匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過被嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經批準后可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。

　　QFII作為一種過渡性制度安排，是那些貨幣沒有自由兌換、資本項目未完全開放的新興市場的國家和地區，實現有序、穩妥開放證券市場的特殊渠道。

　　2002年11月5日,中國證監會頒布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》，標志著我國正式實行QFII制度。

　　何謂QDII?

　　QDII(國內機構投資者赴海外投資資格認定制度QUALIFIEDDOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS, QDII)制度由香港政府部門最早提出，是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內投資者往海外資本市場進行投資。

　　匯金公司是個什么樣的機構？

　　成立于2003年12月16日,注冊資本3724.65億元人民幣的中央匯金投資有限責任公司，是國務院批準設立的國有獨資投資控股公司，主要職能是代表國家行使對中國銀行、中國建設銀行等重點金融企業的出資人的權利和義務，支持中國銀行、中國建設銀行落實各項改革措施，完善公司治理結構，保證國家注資的安全并獲得合理的投資回報。

　　它是獨立于現有國有資產管理體系和銀行監管體系的投資控股實體。

　　如何理解流動性比率？

　　流動性比率是最常用的財務指標，它用于測量企業償還短期債務的能力。流動性比率＝流動資產/流動負債，其計算數據來自于資產負債表。一般說來，流動性比率越高，企業償還短期債務的能力越強。

　　一般情況下，營業周期、流動資產中應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動性比率的主要因素。

　　計算出來的流動性比率，只有和同行業平均流動性比率、本企業歷史的流動性比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。一般認為，生產企業合理的最低流動比率是2。

　　這是因為流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半，剩下的流動性較強的流動資產至少要等于流動負債，企業的短期償債能力才會有保證。

　　什么是期權？

　　期權，是指在未來某時期行使合同，按協議價格買賣某種金融工具的權利。期權有買權（也稱看漲期權）和賣權（也稱看跌期權）之分，買權是指在約定的未來時間內按協定價格購買若干標準單位金融工具的權利，賣權是指在約定的未來時間內按協定價格出售若干標準單位金融工具的權利。

　　無論是買權還是賣權,都有合同的買方（也稱合同持有人）和賣方（也稱合同讓與人），期權合同的買方是從賣方購進一種承諾，表明賣方將在約定的時期內隨時準備依買方的要求按協定價格買進（或賣出）標準數量的金融工具。

　　期權合同的買方為取得這一承諾要付出一定的代價，即期權的價格。但是合同的買方除了付出期權價格以外，只享受購買或出售金融工具的權利，而不負其他義務，即不是合同到期時非買或非賣不可。

　　為什么目前除商業銀行外其他投資人不能投資于次級債券？

　　由于商業銀行經營管理的高度專業性，就目前我國商業銀行公開信息披露的程度來說，一般的非銀行機構投資人和公眾投資人難以識別、分析、量化商業銀行的風險及其變化情況，只有本業中的專業機構（如銀行）方可進行這種風險投資，這也是循序漸進、保護廣大投資人的正確措施。

　　待信息披露和透明度建設達到監管者較為滿意的程度時，次級債務將向更大范圍的投資人開放。

　　海外其他銀行監管當局如何處理商業銀行持有的其他銀行資本工具？中國銀監會規定的處理方法是否符合國際慣例？

　　從監管實踐來看，各國對商業銀行持有其他銀行資本工具的處理方法也不盡相同。英國規定銀行持有其他信貸機構和金融企業發行的資本工具，必須全部從該銀行資本中扣除，但少量用于交易目的（treading purpose）的持有除外。

　　新加坡、馬來西亞要求從資本中直接扣除持有的其他銀行發行的資本工具。在香港對經金管局（HKMA）同意的持有其他銀行發行的資本工具可不進行扣除。歐盟監管條例規定一家商業銀行持有其他銀行發行的資本工具最高不能超過該銀行資本的10%。

　　銀監會規定商業銀行持有其他銀行發行的次級債券合計不得超過核心資本的20%，是國際上普遍認可的處理方法，同時還規定在計算資本充足率時給予其100%的風險權重（不享有銀行同業債權20%的風險權重），符合審慎監管的要求。目前銀監會沒有發現銀行間通過“協議”的方式，相互持有彼此發行的次級債券，如果發生這種情況，銀監會也將采取從資本中扣除的處理方法。

　　銀行間相互持有次級債券是否應當在計算資本充足率時予以扣除？

　　在1988年的資本協議中，巴塞爾委員會明確表示，對商業銀行持有其他商業銀行發行的資本工具，可以不從資本中扣除，因為這樣做可能無助于一些國家銀行體系的結構調整。

　　委員會提出是否從銀行資本中扣除該銀行持有的其他銀行發行的資本工具（包括股票、可轉債、次級債券），由各國銀行監管當局自定，但同時規定，如果人為地為提高資本充足率而相互交叉持有資本工具，則應采取從資本中扣除的處理方式。

　　什么是次級債券？

　　次級債券是指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其它負債之后的商業銀行長期債券。次級債計入資本的條件:不得由銀行或第三方提供擔保；并且不得超過商業銀行核心資本的50%。

　　次級債券作為資本有哪些局限性？

　　目前，商業銀行次級債券的發行量已達到723億元，對提高國有商業銀行，特別是股份制商業銀行的資本充足率，發揮了較大的作用。

　　但是，銀監會對次級債券的一些特性也有充分的認識。次級債券所籌集的資金不能用于彌補銀行日常經營中出現的損失，只有當銀行破產清算時，方可用來彌補存款人和其他債權人可能蒙受的損失。正是考慮到這一點，在《商業銀行次級債券發行管理辦法》中，我們明確規定商業銀行投資其它商業銀行發行的次級債務工具合計不得超過核心資本的20%。

　　什么是存款準備金率和備付金率？

　　存款準備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據法律規定，商業銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行。通過調整商業銀行的存款準備金率，中央銀行達到控制基礎貨幣，從而調控貨幣供應量的目的。

　　中國人民銀行已經取消了對商業銀行備付金比率的要求，將原來的存款準備金率和備付金率合二為一。目前，備付金是指商業銀行存在中央銀行的超過存款準備金率的那部分存款，一般稱為超額準備金。

　　什么叫貨幣供應量？

　　貨幣供應量，是指一個經濟體中，在某一個時點流通中的貨幣總量。由于許多金融工具具有貨幣的職能，因此，對于貨幣的定義也有狹義和廣義之分。

　　如果貨幣僅指流通中的現金，則稱之為M0；狹義的貨幣M1，是指流通中的現金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業的活期存款；而廣義貨幣M2，則是指M1再加上居民儲蓄存款和企業定期存款。貨幣供應量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標。

　　何謂“央行被動購匯”？

　　按照目前的結售匯制度安排，企業應當將外匯收入賣給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須將超過一定金額的購入外匯在銀行間外匯市場上賣出。

　　如果企業需要購買外匯，則需要到外匯指定銀行憑相應的證明文件購買，相應地，外匯指定銀行在外匯不足時，在銀行間外匯市場上買入。由于我國實行的是有管理的浮動匯率制，匯率需要保持在相對穩定的水平上。

　　因此，一旦出現國際收支順差，外匯供應量增大，而同時要保持匯率穩定，中央銀行就不得不在銀行間外匯市場上被動地買入外匯，賣出人民幣，也就是吐出基礎貨幣。

　　什么是貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析？

　　貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析（loanmigration analysis or credit risk migration analysis），是近年來新出現的一種以概率分析為基礎的信用風險分析方法。

　　它是用貸款的歷史損失數據來推算當前一家銀行貸款組合中貸款損失所占的比重，從而確定貸款損失準備是否充足。一般來說，貸款遷徙分析有四個主要的步驟：

　　1、將貸款組合按照貸款的種類或風險類別分組。如可將貸款劃分為正常、關注、次級、可疑，還可將貸款以劃分為房地產貸款、擔保貸款、信用貸款、汽車消費貸款等類別。這主要是因為不同類別的貸款具有不同的損失狀況（different loss history）。

　　2、確定各類別貸款的損失率。如關注類貸款在第四個季度的損失是2%；

　　3、對影響貸款損失率變化的因素進行分析，并對現有損失率進行調整；

　　4、將調整后的損失率乘以當前季度各類別貸款額，得到各類別貸款的損失額。

　　進行貸款遷徙分析至少要有連續四個季度的貸款損失數據。貸款遷徙分析的前提是必須要有有效的有問題貸款識別體系、準確的貸款分類和貸款損失核銷制度。否則，貸款遷徙分析的質量得不到保證。

　　什么是銀監會所倡導的審慎銀行資本監管思路？

　　提高商業銀行資本充足率，促使商業銀行計提充足的貸款損失準備金，是商業銀行應對宏觀經濟波動的重要手段，也是貫徹中國銀監會“管法人、管內控、管風險、提高透明度”監管理念的具體措施。

　　審慎的銀行資本監管思路是，首先要提高商業銀行貸款五級分類的準確性，在此基礎上商業銀行計提充足的貸款損失準備金，從而更加真實地反映銀行的經營成果，然后使商業銀行的資本充足率達到規定標準。即“提高貸款五級分類的準確性?提足撥備?做實利潤?資本充足率達標”。

　　什么是關聯交易？

　　商業銀行關聯交易是指商業銀行與關聯方之間發生的轉移資源或義務的下列事項，包括授信、擔保、資產轉移、提供服務等。

　　商業銀行的關聯方既包括自然人也包括法人或其他組織。關聯自然人包括商業銀行的內部人、主要自然人股東及他們的近親屬、商業銀行關聯法人的控股自然人股東、董事、關鍵管理人員，以及對商業銀行有重大影響的其他自然人等。

　　關聯法人或其他組織則包括商業銀行的主要非自然人股東；與商業銀行同受某一企業直接、間接控制的法人或其他組織；商業銀行的內部人與主要自然人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接、間接、共同控制商業銀行或可對商業銀行施加重大影響的法人或其他組織。

　　什么是通貨膨脹和消費價格指數？

　　通貨膨脹是指一個經濟體在一段時間內總體價格的持續上漲。通貨膨脹是一種貨幣現象，是流通中的貨幣超過了產品和服務所需貨幣量。它造成的直接后果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費價格指數（CPI）來衡量的。

　　什么是國際收支？

　　國際收支是指一定時期內一個經濟體（通常指一國或者地區）與世界其他經濟體之間的各項經濟交易。其中的經濟交易是在居民與非居民之間進行的。

　　經濟交易作為流量，反映經濟價值的創造、轉移、交換、轉讓或削減，包括經常項目交易、資本與金融項目交易和國際儲備資產變動等。

　　國際收支平衡表是按照復式薄記原理，以某一特定貨幣為計量單位，運用簡明的表格形式總括地反映一個經濟體（一般指一個國家或地區）在特定時期內與世界其他經濟體間發生的全部經濟交易。

　　何謂“軟著陸”？

　　“軟著陸”是指一個經濟體在降低經濟增長速度，以免出現高通貨膨脹率和高利率，同時又要防止經濟陷入衰退的做法。中國經濟必須要實現“軟著陸”，以保證經濟可持續增長。

　　我國歷次宏觀調控的經驗反復證明，經濟大起大落對持續發展會造成巨大損害，恢復起來需要更長時間、付出更大代價。去年以來，黨中央、國務院見微知著，適時適度地針對部分行業過熱和固定資產投資增長過快等主要問題實施宏觀調控。

　　其根本著眼點是把各方面加快發展的積極性保護好、引導好、發揮好，及時消除經濟運行中不穩定、不健康因素，促進國民經濟既快又好地平穩持續向前發展。

　　什么是駱駝評級制度?

　　美國監管的評級方法“駱駝”評級法其評價內容只共有五大類指標，即資本充足率（Capital Adequacy）、資產質量（Asset Quality）、經營管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動性（Liquidity）。

　　其英文單詞的第一個字母組合在一起就是“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文單詞相同，所以該評級方法簡稱為“駱駝”評級法。后經發展，世界各國的金融監管都廣泛使用，并經發展增加了“市場風險敏感度（Sensitivity to Market Risk），現在發展成為“CAMELS”

　　這一制度正式名稱是“聯邦監督管理機構內部統一銀行評級體系”，俗稱為“駱駝評級體系”（CAMEL Rating System）。

　　銀監會公布股份制銀行評級辦法

　　(2004-2-24 9:39:04)

　　昨天，中國銀監會公布了股份制商業銀行風險評級辦法，今后各股份制銀行將會被監管部門分成五級，一級是良好，五級為差，對不同級別將采用不同的監管方式，而老百姓選擇銀行時也將多了一個參考。

　　這份評價體系包括對銀行的資本充足狀況評價、資產安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風險敏感性狀況評價以及在此基礎上加權匯總后的總體評價。

　　據介紹，目前這一評價體系參照了國際通行的駱駝評級法。所謂駱駝評級制度起源于美國，在1921年～1932年間，美國先后倒閉銀行10800家，1933年，銀行更是頻繁發生擠兌。面對嚴峻形勢，為加強對商業銀行的業務經營、信用狀況等方面的監督管理，美聯儲選擇五個要素對銀行進行監管。

　　五個要素是資本充足狀況、資產質量、管理能力、盈利能力、資產的流動性，這五個英文單詞的第一個字母組合成了一個詞“CAMEL”——英文的意思是駱駝。

　　什么是保理業務?

　　所謂應收賬款的保理，通俗地講就是企業把賒銷出去的貨物的應收賬款有條件地轉給銀行，銀行為企業提供資金，并負責管理、催收應收款和壞賬擔保，企業可借此及時回收賬款、加快資金流轉。

　　按業務方式應收賬款保理又分“有追索權”和“無追索權”兩種，從字面上也好理解，有追索權即企業的下家(買方)到時候不還賬時，銀行有權向企業追索，企業有責任從銀行回購賬款；而無追索則是銀行買斷企業的應收賬款，(除非特殊情況)，不管買方能否還款，風險全由銀行承擔。

　　什么是全面風險管理理念？

　　全面風險管理理念（Enterprise-wideRisk Management，簡稱ERM）側重通過公司治理、內部控制等制度設計，降低住處不對稱的程度，從而降低道德風險，并保證組合風險管理和交易風險管理的有效性。

　　國際先進銀行的風險管理，從傳統的交易風險管理階段到組合風險管理階段再到全面風險管理階段。

　　什么是稅收的收入效應和替代效應？

　　各種形式的稅收通常產生兩種經濟效應：收入效應（Income Effect）和替代效應（Substitution Effect）。稅收的收入效應是指稅收引起人們收入的變動，即人們由于納稅而使可支配的實際收入隨之減少。

　　政府變動稅收政策也會改變人們的現行收入水平，典型的情況是政府增稅使人們收入相對下降，而減稅使人們的收入相對提高。替代效應是指稅收引起人們經濟行為的調整，即人們為了減少納稅負擔而改變在可供替代的經濟行為之間的選擇。

　　例如，政府對商品課稅可能改變人們在可供替代的商品之間的選擇，對企業課稅可能改變人們在可供替代的投資之間的選擇，如此等等。人們對經濟行為的調整必然造成經濟稅基的變動，導致個人收入、企業收入，以及政府財政收入的變化。因此，政府的稅收政策及其調整總是給經濟社會同時帶來上述兩種效應。

　　當然，唯一的例外是對非經濟稅基課稅，只會引起收入效應，而不會發生替代效應。因為這種課稅與個人經濟行為無關，它僅僅減少納稅人的可支配收入，不會引起納稅人經濟行為的改變，不會影響人們的既定的經濟選擇。這種不會產生替代效應的稅收通常稱為中性稅收（Neutral Tax）。

　　現實生活里，屬于中性稅收的只有一次性總額稅（Lum-sum Tax）。該稅是政府為特殊目而征課的一次性稅收，通常情況下，這種稅收不能逃避，也不對個人經濟行為造成明顯的扭曲。除了一次性總額稅外，其他各類稅收都是非中性的，都會影響人們的生產、消費、儲蓄、投資的決策，即都會改變人們對使用經濟資源的決策。

　　理論上認為，所有非中性稅收都屬于扭曲性稅收（DistortingTaxes），均導致人們在經濟資源使用方面產生福利損失，或效率損失。這是因為，政府稅收的加入必然改變原先經濟社會處于均衡狀態的（商品的）相對價格體系，只要商品之相對價格發生變動，人們就會對個人經濟行為進行調整，即發生了稅收的替代效應。

　　但是，由于此時經濟社會相對價格的變動并不代表經濟資源之相對稀缺程度的改變，人們的行為調整實際上就帶有相當的盲目性，這不僅無助于經濟社會恢復均衡狀態，反而會使之進一步受到破壞，并對國民福利提高帶來某種不利影響。

　　換言之，雖然稅收使政府獲得了一定規模的財政收入，但是如果其代表的國民福利不能充分補償稅收造成的國民福利的減少，就表明國民要承擔額外的稅收負擔。這種額外的稅收負擔，又稱超額稅負擔，則被認為是稅收造成的國民福利的凈損失。

　　證券發行的主要方式有哪幾種？

　　證券發行的主要方式有全球公募、招標和簿記建檔。

　　什么是路演？

　　路演（roadshow）是指擬上市發行股票（或債券）的公司在正式發行股票（或債券）之前向機構投資者推介股票（或債券）的活動。企業可以通過路演的情況調整股票（或債券）的定價，使之順利的發行出去。

　　什么是EMV？

　　EMV規范是由Europay、Mastercard、Visa三大信用卡國際組織聯合制定的IC（智能）卡金融支付應用標準，其推出的目的是在IC卡支付系統中建立卡片和終端之間統一的互通互用的標準平臺。這種以芯片卡配合密碼輸入的技術，代表著未來銀行卡的主流發展方向。

　　什么是簿記建檔？

　　簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發行方式，國外很多國家也在使用這種方式進行股票、債券等證券品種的發行。具體流程是：首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進行預路演，根據預路演獲得的市場反饋信息，發行人和簿記管理人將根據市場情況與投資者需求共同確定申購價格區間。

　　然后進入路演階段，債券發行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通，同時，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權威的公證機關進行全程監督。主承銷商一旦接收申購訂單，該原始資料立刻接受公證機關的核驗，并對訂單進行統一編號，確保訂單的合規性、完整性。

　　主承銷商在公證機構的監督下，將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統，形成價格需求曲線，并以此為基礎，與發行人共同確定最終的發行價格。

　　什么是收益率曲線？

　　收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關系的曲線。

　　什么是CME？什么是貸幣錯配風險？什么是IPO？股票首次發行什么是FDI？

　　流動性風險 指金融機構沒有足夠的流動性資金來及時支付流動性負債，乃至引發擠兌風潮的危險。

　　其原因可以是金融機構的資產和負債的期限搭配不當，把大量短期資金來源進行長期資金運用，又沒有足夠的支付準備，造成資金周轉不靈；也可以是因出現資產損失又無力彌補，失去了支付流動性負債的能力。流動性風險的危害性極大，嚴重時甚至會置金融機構于死地。

　　外匯風險、外匯風險一般是指在一定時期的國際經濟交易中，因未料到匯率或利率的忽然變動，給外匯持有人帶來的經濟收益或損失。

　　從廣義上講，外匯風險也包括國際經濟、貿易、金融活動中產生的信用風險，但一般是指貨幣匯率變動帶來的風險。在浮動匯率制度下，匯率或利率變動十分頻繁，從而必然會引起交易雙方的收益和外匯持有人所持外匯的市場價值發生變動的風險，外匯風險可概括為四種類型：①交易風險；②評價風險；③經濟風險；④儲備風險。

　　由于外匯風險涉及到交易雙方經濟利益，所以各國外貿企業、外匯銀行等在其經營活動中，都把避免外匯風險視為管理外匯資財的一個重要方面。

　　防止外匯風險的主要方法有匯率的預測法，選擇貨幣法，貨幣保值法，遠期合同法，利用國際信貸法，早付遲收或早收遲付法，對銷貿易法，調整價格法，利率和貨幣調換法，保付代理業務法，投保貨幣風險保險等法。

　　國家風險 指由于借款國政治、經濟不穩定、法制不健全、信用觀念弱或失去國際支付能力等原因，使借款國不能償付債務或拒絕償負債務，從而給從事國際業務的金融機構帶來的風險。

　　隨著國際業務的擴大，國家風險問題日益突出，并且國家風險還有連鎖效應，即一國債務危機會涉及到其他國家償還外債的能力，甚至引發全球性金融危機。

　　三角債 是企業相互拖欠貨款的俗稱。企業在商品交易中，經過雙方約定，可能會出現先發貨、后付款或先收款、后發貨的情況，企業經常保留一定的應收應付款項是正常的，這不是"三角債"。

　　"三角債"是指超過正常限度，即超過結算實踐或超過商業信用約定支付實踐而不能償還的債務。"三角債"形成的原因：一個是固定資產投資規模過大、建設項目超概算、資金缺口大且到位不及時，項目不能按期運營，投入資金不能回流，或項目決策失誤根本無法回流。

　　這是造成企業貨款拖欠的重要原因；二是企業資產負債率過高，所需流動資金主要依靠銀行貸款支持，償債能力下降，形成拖欠；三是在企業資產負債結構中不合理的情況下，企業流動資金的漏損和流失，加劇了流動資金的緊張狀況和相互拖欠。

　　金融風險預警系統 是金融監管機構為了更好的對金融經營機構實施有效監控，既是對其可能發生的金融風險進行預警、預報所建立的早期預警系統。該系統通過設置的一系列監測比率和比率的"通常界限"，對金融經營機構的經營狀況進行監測。

　　早期預警系統可通過對金融經營機構的主要業務經營比率和比率的"通常界限"加以仔細分析，對接近比率"通常界限"的金融經營機構及時預警并進行必要的干預。這種早期預警系統屬于事前監管。

　　金融創新 是指政府或金融當局和金融組織為適應不斷變化的外部環境和在融資過程中的內部矛盾運動，防止或轉移經營風險和降低成本，為更好的實現流動性、安全性和盈利性目標而逐步改變金融中介功能，創造或組合一個新的高效率的資金營運體系的創造性過程。

　　主要類型有：風險轉移創新；流動性增強創新；信用創造創新；股權創造創新。金融衍生產品 是指從原生資產派生出來的金融工具。

　　由于許多金融衍生產品交易在資產負債表上沒有相應科目，因而也被稱為"資產負債表外交易（簡稱表外交易）"。金融衍生產品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也采用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貨款。

　　因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。國際上金融衍生產品種類繁多，活躍的金融創新活動接連不斷的推出新的衍生產品。

　　金融衍生產品主要有以下分類方法：①根據產品形態，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類；②根據原生資產大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。

　　金融監管 是指金融行政管理機關（中央銀行或其他金融行政管理機關），為了維護金融體系的穩定，防止金融混亂對社會經濟的發展造成不良影響，而對商業銀行和其他金融行政管理機關以及金融市場的設置、業務活動和經濟情況進行檢查監督、指導、管理和控制。

　　簡單地說，也就是金融行政管理機關通過其對商業銀行以及其他金融機構的管理，對金融市場的管理，達到穩定金融和促進社會經濟正常發展的目的。

　　洗錢 是指利用銀行體系或其他金融設施，把從非法所得到的骯臟收益轉換成合法金融資產的過程。

　　洗錢一般可以分為三個步驟：第一步是存放，即設法把非法現金收益存放在銀行里；第二步是掩蓋，即通過多層次的、復雜的金融交易，試圖把資金來源的非法性掩蓋起來；第三步是合并，把"洗干凈"的錢合并在一起，從而可以堂而皇之的加以使用。

　　洗錢是目前國際銀行界所遇到的最嚴重的問題之一。我國新的刑法把洗錢和內部交易等行為納入了刑事犯罪的范疇。

　　巴塞爾協議 是指國際清算銀行所屬銀行監督管理委員會（簡稱巴塞爾委員會），根據美、英、法、德、日、比利時、加拿大、荷蘭、瑞典、意大利、瑞士、盧森堡12個工業發達國家中央銀行行長會議的建議，于1988年7月在瑞士巴塞爾通過的關于同意國際銀行的資本衡量和資本標準的協議。

　　協議的主要宗旨是通過對銀行規定資本與風險資產的最低比率來加強國際銀行的穩定性。協議內容主要包括，對商業銀行的資本比率、資本結構、各類資產的風險權數等都作了統一的規定。

　　駱駝評級制度 全稱"銀行統一評級制度"，是美國金融管理當局現今使用的對商業銀行的全面狀況進行檢查、評級的一種經營管理制度。

　　由于它主要從五個方面對商業銀行進行檢查評價，即：資本充足性、資產質量、經營管理能力、盈利水平和流動性，這五個方面的英文字首字母拼在一起，恰好是英文"駱駝[CAMEL]"一詞，因此通常稱之為"駱駝評級制度"。

　　貨幣政策 通過中央銀行調節貨幣供應量，影響利息率及經濟中的信貸供應程度來間接影響總需求，以達到總需求與總供給趨于理想的均衡的一系列措施。

　　貨幣政策分為擴張性的和緊縮性的兩種。擴張性的貨幣政策是通過提高貨幣供應增長速度來刺激總需求，在這種政策下，取得信貸更為容易，利息率會降低。因此，當總需求與經濟的生產能力相比很低時，使用擴張性的貨幣政策最合適。

　　緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應的增長率來降低總需求水平，在這種政策下，取得信貸較為困難，利息率也隨之提高。因此，在通貨膨脹較嚴重時，采用緊縮性的貨幣政策較合適。貨幣政策的工具主要有：調整法定準備率、調整貼現率和公開市場業務。

　　什么是出口打包貸款業務？

　　該項貸款是銀行提供給出口商的一種短期資金融通，它屬于抵押貸款，其抵押對象是尚在打包中而沒有達到裝運出口程度的貨物。

　　該項貸款貨幣幣種為人民幣或其他可自由兌換貨幣,金額不超過信用證金額等值人民幣的80%, 期限一般不超過三個月,最長不超過信用證有效期滿后30天，貸款利率按照中國人民銀行利率政策中人民幣流動資金貸款利率執行，貸款用途僅限于信用證上列明的出口商品在生產、收購、結算等方面的資金需要。

　　但信用證只是在單證相符的情況下才有效力，如果借款人不能按信用證要求辦貨，銀行的權益仍是無法保證。

　　作者：理財幫

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