供應(yīng)鏈金融可以作為解決中小企業(yè)融資難的突破口，而發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融成為不可阻擋的時代潮流。本文從實務(wù)層面對線上供應(yīng)鏈金融存在的問題進行了深入分析，并從銀企雙方角度提出解決措施，以供參考。

　　文/孫愛麗（上海杉達(dá)學(xué)院副教授）;牛淑珍（上海杉達(dá)學(xué)院教授）

　　在國外，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)被廣泛使用推動中小企業(yè)融資，供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展處于起步階段，但具有廣闊的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景。2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國內(nèi)三大物流巨頭——中外運、中儲和中遠(yuǎn)簽署了“總隊總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應(yīng)鏈金融活動的序幕。時至今日，國內(nèi)銀行都已經(jīng)推出自己的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”，對其供貨商提供從原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過程融資支持，為企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供全面、專業(yè)的銀行支持服務(wù)，力爭實現(xiàn)銀企雙贏。

　　供應(yīng)鏈金融擺脫了陳舊的信貸理念，在現(xiàn)有信貸制度框架下，為原本缺乏信用資源的中小企業(yè)找到了新的資金來源。隨著中國企業(yè)不斷融入全球經(jīng)濟供應(yīng)鏈，國內(nèi)物流經(jīng)濟發(fā)展迅猛。在誠信機制不完善的大背景下，供應(yīng)鏈金融有助于降低銀行信用風(fēng)險，促進電子商務(wù)平臺的發(fā)展。我國現(xiàn)行供應(yīng)鏈融資方案將長期存在，需要進一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融，發(fā)展“供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺+線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”。

　　一.線上供應(yīng)鏈金融的含義和原理

　　1.含義

　　線上供應(yīng)鏈金融是指，通過銀行服務(wù)平臺與供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將供應(yīng)鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺之上，實現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，為企業(yè)提供無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷高效、低運營成本的金融服務(wù)。

　　2.原理

　　“線上供應(yīng)鏈金融”，這一創(chuàng)新的在線服務(wù)平臺，將物化的資金流轉(zhuǎn)化為在線數(shù)據(jù)，可以無縫嵌入核心企業(yè)的電子商務(wù)平臺，從而在線連接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、物流公司和銀行，把供應(yīng)鏈交易所引發(fā)的資金流、物流、信息流實時傳輸與展現(xiàn)在共同的數(shù)據(jù)平臺上并可授權(quán)共享，銀行從而在線提供電子銀行服務(wù)，構(gòu)建對企業(yè)客戶全方位、全流程、多層次的線上服務(wù)體系。

　　上下游企業(yè)在銀行有多少授信額度、還有多少庫存、銷量流轉(zhuǎn)如何等，在網(wǎng)絡(luò)平臺上清晰羅列，一切都是可見的、實時的，并且可以授權(quán)共享。在線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與核心企業(yè)電子商務(wù)平臺對接之后，供應(yīng)鏈企業(yè)即可在線下訂單、簽合約（包括貿(mào)易合約和授信合同）、選擇融資與否、在線出賬、支付結(jié)算和還款。

　　同時線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)還與物流公司對接，對于那些采用了動產(chǎn)與貨權(quán)質(zhì)押授信的客戶，還可以在線辦理抵/質(zhì)押品入庫、贖貨，而物流監(jiān)管公司則可以通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)實現(xiàn)全國各處分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理，在線統(tǒng)計和管理抵/質(zhì)押品，而且這些商品的信息（品名、規(guī)格和價格等）還可以從核心企業(yè)發(fā)貨時自行取得，非常方便。

　　概括地講，通過線上供應(yīng)鏈金融的對接嵌入，供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)得以完整實現(xiàn)“商流—資金流—物流—信息流”的所有功能在線提供、在線使用，這種將金融功能無縫嵌入供應(yīng)鏈實體經(jīng)濟流轉(zhuǎn)流程的安排，對于供應(yīng)鏈管理實踐和電子商務(wù)的應(yīng)用具有革新意義。它為供應(yīng)鏈參與各方提供了一個多方協(xié)同共贏的平臺。

　　第一，核心企業(yè)可在線確認(rèn)貿(mào)易背景，幫助經(jīng)銷商、供應(yīng)商獲得融資，實時了解上游發(fā)貨情況、下游庫存情況，有利于合理安排產(chǎn)供銷進度，提升供應(yīng)鏈管理效率；

　　第二，經(jīng)銷商、供應(yīng)商通過與核心客戶的線上貿(mào)易往來，獲得銀行信用支持，并能夠方便快捷地在線辦理融資及還款手續(xù)；

　　第三，物流企業(yè)可最大限度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)物流運輸和質(zhì)押監(jiān)管管理的電子化；

　　第四，銀行可實時跟蹤和監(jiān)控整個供應(yīng)鏈的商流、資金流、物流，及時掌握整條供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)情況，從而進行融資決策和在線融資、支付結(jié)算服務(wù)，并可根據(jù)客戶需要進一步提供賬戶管理、押品/保證金明細(xì)等業(yè)務(wù)往來信息咨詢、現(xiàn)金管理等綜合金融服務(wù)。

　　二.推進線上供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)融資存在的問題及分析

　　（一）基于企業(yè)網(wǎng)銀提供的電子供應(yīng)鏈金融服務(wù)無法實現(xiàn)協(xié)同管理

　　當(dāng)前一些銀行基于企業(yè)網(wǎng)銀而提供的所謂電子供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不能解決線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)。供應(yīng)鏈電子商務(wù)的協(xié)同管理，對供應(yīng)鏈金融服務(wù)提出了全新的需求。

　　首先，供應(yīng)鏈電子商務(wù)，使得核心企業(yè)真正實現(xiàn)全國乃至全球一盤棋管理，整個鏈條的交易與辦公無紙化在線高速實現(xiàn)，金融服務(wù)需要高速跨越時空，這種提速并非簡單的企業(yè)網(wǎng)銀所能解決。因為供應(yīng)鏈涉及到核心企業(yè)、成員企業(yè)以及物流等多個主體，并且包括需求、生產(chǎn)、供應(yīng)、物流等環(huán)節(jié)的信息實時傳輸與共享，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了支付結(jié)算等一般金融服務(wù)，不僅要建立起多方銜接的渠道，更重要的是，需要根據(jù)供應(yīng)鏈全程電子商務(wù)的實際，設(shè)計包括融資、支付結(jié)算和信息服務(wù)等在內(nèi)的全面在線服務(wù)解決方案。在供應(yīng)鏈電子商務(wù)新模式下，金融如何注入供應(yīng)鏈，并在調(diào)整與優(yōu)化“1+N”資金與信用結(jié)構(gòu)、暢順支付結(jié)算、促進鏈條貿(mào)易等方面全面在線提供服務(wù)解決方案。

　　（二）線上供應(yīng)鏈金融協(xié)同加速但缺乏財務(wù)協(xié)同

　　金融危機的爆發(fā)加速了傳統(tǒng)企業(yè)的電子商務(wù)化進程，同時也加速了供應(yīng)鏈協(xié)同和供應(yīng)鏈整體競爭的趨勢。越來越多有遠(yuǎn)見的企業(yè)，開始依托電子商務(wù)平臺，整合供應(yīng)鏈以期增進供應(yīng)鏈協(xié)同，但核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理理念的價值認(rèn)同和理念，仍然存在重銷售商、輕供應(yīng)商，重自身利益、忽視供應(yīng)鏈整體利益的現(xiàn)狀。供應(yīng)鏈往往基于企業(yè)個體利益最大化考量，而形成供應(yīng)鏈伙伴之間“輸贏”的博弈關(guān)系，比如核心企業(yè)向上游賒購或采購庫存前移、向下游預(yù)付款銷售或成品庫存后移造成上下游成員企業(yè)的資金缺口，存在供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)失衡和合作短期化的傾向，供應(yīng)鏈的資金流管理問題沒有得到應(yīng)有的重視，缺乏財務(wù)協(xié)同。

　　（三）缺乏協(xié)同線上供應(yīng)鏈金融主體通行的語言

　　長期以來，供應(yīng)鏈協(xié)同難以推進的一個重要障礙在于，供應(yīng)鏈“1+N”成員企業(yè)之間，以及供應(yīng)鏈與服務(wù)于供應(yīng)鏈的各方協(xié)同主體（包括物流、銀行、保險、行業(yè)信息服務(wù)機構(gòu)等）之間，對于商品的識別難以統(tǒng)一，更談不上多個行業(yè)、多個主體之間商品不同識別體系的編譯、協(xié)同和實現(xiàn)數(shù)據(jù)化傳輸。

　　需要體系設(shè)計科學(xué)、編制規(guī)范，具有原創(chuàng)性、兼容性和廣泛應(yīng)用價值的標(biāo)準(zhǔn)編碼，解決各個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游之間，以及供應(yīng)鏈與物流、資金流、信息流等服務(wù)主體之間，對不同商品識別體系的兼容問題——“線上供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)商品編碼體系”將成為協(xié)同供應(yīng)鏈的數(shù)字化“世界語”，為供應(yīng)鏈“商流-資金流-物流-信息流”在各利益相關(guān)方的數(shù)據(jù)傳輸與信息共享創(chuàng)設(shè)基礎(chǔ)條件。

　　三.加強線上供應(yīng)鏈金融以促進中小企業(yè)融資的舉措

　　（一）中小企業(yè)加強電子商務(wù)的發(fā)展

　　商務(wù)部專家指出“運用電子商務(wù)的中小企業(yè)生存狀況遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于運用傳統(tǒng)模式的企業(yè)，在金融危機中，未運用電子商務(wù)的企業(yè)陷入困頓的比例高達(dá)84%，而運用電子商務(wù)類的企業(yè)陷入困頓的比例為16%”。供應(yīng)鏈金融彌補了中小企業(yè)不能提供充足的抵押物及沒有良好的財務(wù)管理的劣勢，從銀行獲得相應(yīng)的融資，幫助企業(yè)解決貸款難的問題，解決其資金問題。中小企業(yè)導(dǎo)入IT系統(tǒng)，更深度地融入供應(yīng)鏈和協(xié)同于供應(yīng)鏈，可提高電子商務(wù)應(yīng)用水平和持續(xù)發(fā)展能力，利用線上供應(yīng)鏈金融融資的能力，以實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

　　（二）核心企業(yè)加強供應(yīng)鏈管理

　　核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈可使上游供應(yīng)更穩(wěn)定和持久，同時也通過供應(yīng)鏈金融獲得了一種金融資源，成為與上下游企業(yè)進行交易的砝碼，有利于其可持續(xù)性發(fā)展；同時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，能降低整個供應(yīng)鏈的融資成本，進而降低核心企業(yè)的產(chǎn)品成本，將有利于供應(yīng)商加大接收訂單能力，經(jīng)銷商增加銷售能力，核心企業(yè)也能逐步擴大產(chǎn)能和規(guī)模；還可以幫助企業(yè)進行物流與現(xiàn)金流管理、節(jié)約管理成本、提高管理水平，最終可促成供應(yīng)鏈的良性循環(huán)。

　　供應(yīng)鏈通過核心企業(yè)“1”與上下游企業(yè)“N”的合理分工，發(fā)揮各自的優(yōu)勢從而具有更高的生產(chǎn)效率。但供應(yīng)鏈上各個企業(yè)之間信息流、物流和資金流的管理同時也變得更為復(fù)雜，這就要求核心企業(yè)具有較高的供應(yīng)鏈管理水平。

　　供應(yīng)鏈融資是銀行依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應(yīng)鏈提供金融解決方案，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，提升上下游企業(yè)的信用級別。在這個過程中，核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用捆綁關(guān)系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風(fēng)險，這種風(fēng)險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統(tǒng)中的上下游企業(yè)，這就是通常所說的“牛鞭效應(yīng)”（Bull Effect），進而影響供應(yīng)鏈金融的安全性。可通過確保交易合同的真實性，完整信用的協(xié)作支撐和通過第三方物流來規(guī)避風(fēng)險。

　　電子供應(yīng)鏈融資通過與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)實時對接，將網(wǎng)絡(luò)融資完全嵌入供應(yīng)交易鏈當(dāng)中，大大簡化了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)流程，提高了業(yè)務(wù)效率，實現(xiàn)了融資的自助化、便捷化和跨區(qū)域功能。在核心企業(yè)主導(dǎo)的“供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺+線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”，中小企業(yè)享有的金融便利更加具有創(chuàng)新意義。

　　（三）銀行實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融線上化與平臺化發(fā)展

　　銀行通過核心企業(yè)過濾客戶，即通過一個優(yōu)質(zhì)客戶帶動，培育更多的優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與客戶結(jié)構(gòu)，提高綜合效益。可以通過供應(yīng)鏈上企業(yè)物流、信息流、資金流的掌握，解決開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程中信息不對稱的問題，保證信息的及時性、準(zhǔn)確性，大大降低授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險，為拓展市場和新客戶提供支援，實現(xiàn)中小企業(yè)融資批量化，與企業(yè)協(xié)同發(fā)展，互利共贏。

　　“線上供應(yīng)鏈金融”這一在線服務(wù)平臺，將物化的資金流轉(zhuǎn)化為在線數(shù)據(jù)，可以無縫在線嵌入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺，共享“1+N”供應(yīng)鏈實時交易信息，從而在線連接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、物流公司和銀行，把供應(yīng)鏈交易所引發(fā)的資金流、物流、信息流實時傳輸與展現(xiàn)在共同的數(shù)據(jù)平臺上并可授權(quán)共享，真正實現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流—物流—資金流—信息流”的在線整合，對整個供應(yīng)鏈的協(xié)同、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資和財務(wù)供應(yīng)鏈優(yōu)化有著革新性的貢獻。銀行從而在線提供電子銀行服務(wù)，構(gòu)建對企業(yè)客戶全方位、全流程、多層次的線上服務(wù)體系。

　　線上供應(yīng)鏈金融同時構(gòu)筑了適應(yīng)于多個行業(yè)“1+N”供應(yīng)鏈客戶，滿足多方無縫對接、可視界面統(tǒng)一、信息實時共享等條件的電子作業(yè)平臺。跨行業(yè)、多主體、全面服務(wù)功能的電子平臺“無縫對接”之后，供應(yīng)鏈相關(guān)各方通過系統(tǒng)嵌入，相互融入對方的日常運營操作中。

　　隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，誰能把握住大數(shù)據(jù)時代的先發(fā)優(yōu)勢，對數(shù)據(jù)加以有效地處理、分析、運用，誰將成為領(lǐng)跑者。銀行應(yīng)逐步實現(xiàn)電子化平臺操作，逐步完成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由線下向線上轉(zhuǎn)移，在線整合與銜接各方流程，建立商務(wù)、資金服務(wù)與物流服務(wù)銜接的工作通道，讓融資“在線可得”；實現(xiàn)整合與共享銀行、核心企業(yè)與上下游企業(yè)，以及物流伙伴之間割裂的分散信息，銀行通過企業(yè)在平臺上留下的“痕跡”信息，為企業(yè)整合所需信息提供增值服務(wù)，讓供應(yīng)鏈管理與服務(wù)“清晰可見”實現(xiàn)多方面協(xié)同，同時解決財務(wù)協(xié)同的短板；另外，以電子平臺為基礎(chǔ)，向多方位延伸，集核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商、物流公司、銀行、海關(guān)、軟件服務(wù)提供商、大宗交易市場、政府采購為一體，實現(xiàn)平臺化發(fā)展。

       來源：網(wǎng)絡(luò)

       歡迎關(guān)注微信：供應(yīng)鏈金融       sinoscf