1、我國漁業金融現狀

　　在漁業產業化過程中，漁業科技創新和成果的轉化、以及企業新技術應用、市場拓展等過程中，漁企都會產生強勁的融資需求。經濟發展國家的金融市場較為成熟，多種融資方式可為漁業經濟的發展提供強有力的支持。

　　在我國，近年來國內已經普遍認識到金融支持對漁業發展的關鍵作用，但受制于漁業金融是風險性最高的農業金融，在金融市場日益市場化的今天，銀行對漁業的支持反而減少了，值得人們深思。漁業的融資需求難以得到銀行的青睞，主因在于漁業具有高風險、高投入、高產出的特點，融資具有周期長、季節性強、風險大等特點，而金融機構則是風險厭惡者。所以流動資金短缺一直是困擾加工、經銷企業的難題，而核心企業的資金短缺，則必須會影響到對上游供應商的預付款，出現長時間拖欠貨款，最終導致資金鏈緊張。上游企業的資金短缺導致生產積極性的下降，可見資金的充足程度是整條供應鏈運作是否通暢的關鍵所在。

　　近年來，供應鏈金融在國內外都得到較快發展，為中小企業融資的理念和技術瓶頸提供了創新的解決方案，其成功的關鍵在于較好地解決了中小企業融資的信用風險控制問題。但漁業融資需求在時間、數量、方式、償還期、償還方式等都與制造流通業存在較大的區別，需要分析漁業供應鏈金融的應用模式與應用條件。

　　2、文獻研究

　　2.1漁業金融

　　世界各國海洋經濟發展的理論和實踐表明，金融要素對海洋經濟區開發、海洋產業整合和優化升級都發揮著先導性作用，其金融支持方案具有層次性、連續性、區域適應性等特點。CoffeyandBaldock（2000）分析了歐盟漁業部門資助的資金來源結構；Larkin等（2004）認為海洋漁船回購項目的資金既可以來自聯邦或州政府撥款，也可以通過私人投資和某些形式的合并獲得；Karmakar（2009）分析了NABARD支持海洋食品產業的多種信貸和非信貸機制；Winskel（2007）分析英國海洋能源開發中，私人資本以風險投資的方式發揮重要作用。

　　隨著我國海洋經濟發展戰略的提出，金融支持的相關研究開始增多，但多限于對策、政策等戰略層面。王迅（2006）重點分析金融支持海洋漁業發展中的不適應性表現，并針對此不適應性提出了對策建議；王世表、李平（2007）重點探討了漁業信貸中存在的問題，認為需通過優化漁業信貸投向、完善多元化投資體系、加快漁業信用體系建設等措施促使漁業信貸走上良性發展道路。劉明（2011）提出構建我國海洋高技術產業多元融資體制的設想；杜軍、鄢波、杜勇等（2011）提出利用金融工具、金融市場和組織、金融制度等創新，來促進廣東海洋高新技術產業發展的研究構想；張帆（2009）提出區域海洋產業融資機制設計的初步構想。楊子強（2010）提出建立投融資平臺、創新金融產品等舉措，以實現海洋經濟發展與陸地金融體系的融合。

　　從國內外已有研究來看，國外由于金融市場較為成熟，多種投融資方式海洋經濟發展提供強有力的支持。近年來，國內已經普遍認識到金融支持對海洋漁業發展的關鍵作用，但受制于海洋漁業金融是風險性最高的農業金融，研究多停留在對策層面，缺少在操作層面的金融創新，商業銀行在海洋漁業開展金融創新服務的動力不足。

　　2.2供應鏈金融

　　供應鏈金融通過銀行、生產企業以及多家經銷商的資金流、物流、信息流的互補，突破了傳統的地域限制，使廠家、經銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作，以達到信用風險控制的目的（湯曙光，任建標，2011）。目前，西方發達國家幾乎全部的商業銀行都提供這類產品（Demica，2009）。我國商業銀行都十分重視發展供應鏈金融業務，如深圳發展銀行（平安銀行）、中信銀行、招商銀行、工行等。

　　供應鏈金融與傳統的中小企業信貸融資比較，具有突破性的意義。從效果來看，供應鏈金融不但緩解了不少中小企業的融資困難，也增強了一些行業（如家電）核心企業的供應鏈管理能力，為中小型商業銀行尋找到了一個潛力巨大的利基市場。供應鏈金融提出了整個供應鏈條上的整體解決方案，為中小企業提供了一攬子的金融服務，信用評級實現從中小企業生產的靜態考察向動態經營考察的飛躍，風險防范方式實現了從實物擔保向供應鏈中物權控制的飛躍，實現從關注大企業融資向關注與大企業配套的中小企業融資的飛躍（夏泰風，2010）。

　　目前，將供應鏈金融應用于我國農業的研究成果已有部分研究成果，如：關娜（2010）對農產業物流的物流金融模式進行分析；鄒武平（2010）探討了供應鏈金融在廣西蔗糖產業融資中的應用模式與價值；羅元輝（2010）分析了供應鏈金融與農業產業鏈融資創新的重要性等。這類研究多從應用效果和應用價值進行定性分析，理論層面的分析有待深入。我國商業銀行的實踐中，已經有個別銀行通過供應鏈金融的方式，向漁業產業鏈中的企業提供信貸；但在理論研究方面，國內仍未見到供應鏈金融應用于漁業的相關文獻。本文試圖從分析漁業供應鏈的運作特點入手，針對不同企業的融資企業設計供應鏈金融應用模式，并對具體的實踐案例進行理論分析。

　　3、漁業供應鏈金融的應用原理

　　3.1漁業供應鏈結構與運作特點

　　漁業供應鏈中，上游的水產品來源于捕勞和養殖，供應商為漁戶、合作社、漁企等。目前，我國水產養殖正在推廣“漁戶+合作社+龍頭企業”或“漁戶+基地+龍頭企業”的模式，使傳統的小農經濟模式向現代產業化過渡，產生了良好的效果。水產品加工企業是核心企業（龍頭企業），收購來自上游供應商的水產品，制成最終產品以后，經分銷網絡銷售給最終消費者。我國漁業供應鏈結構可表示為圖1所示：

　　實際運作中，加工企業往往事先與上游訂購買合同，并對其捕勞和養殖生產活動進行的資金扶持、技術指導，到了收獲季節，加工企業則以一定的價格收購。但漁業的生產活動具有特殊性，主要表現為：第一，生產周期長，產出時間短，作業范圍廣，季節性強，另外還有禁漁期等，水產品的收獲集中在某一時段；第二、產出決于自然條件、水面條件、裝備水平等，多種不確定性因素會對水產品產生重大影響，即不穩定性強、風險性高。第三、加工后的成品銷售周期長，庫存占用企業流動資金的比例高。

　　漁業供應鏈的現金流缺口發生在“生產、加工、銷售”三個環節：①生產環節，用于養殖、捕漁設備購置等方面的資金缺口；②收購時，加工企業需要在較短時期內支付大量水產品的收購資金；③經銷環節，經銷的存貨占用大量資金。另外，供應鏈中的強勢地位者則要求對方盡快付款，給弱勢地位企業帶來極大的壓力。缺少銀行的貸款支持，企業有時不得不借助民間的高息借貸，企業利潤被高利貸侵占，十分不利于產業的健康發展。

　　3.1漁業供應鏈結構與運作特點

　　而消除整條供應鏈的融資壓力。供應鏈金融是構建于一定物流管理水平之上，銀行依賴物流企業對借款人信息流和資金流的控制，才能有效隔離中小企業的信用風險。傳統漁業由于交易的原生態、物流自營等，是不適合供應鏈金融業務。目前，我國部分地區的漁業產業化和專業化水平較高，且存在具有優質核心企業的供應鏈，完全可嘗試供應鏈金融創新。

　　金融風險始終是銀行金融業務考慮的核心。生產環節，不存在可抵押的實物資產，只能采用動產融資方式。而加工和銷售環節，成品是實物資產，基于倉單融資來設計融資方式。應用模式可表示為圖2所示。

　　生產環節以生產者（漁戶、漁企）水產品的未來預期收入抵押給銀行，同時核心企業（加工企業）向銀行承諾收購，銀行即可向生產者支付用于生產的資金；在收獲期，加工企業收購產品后，貨款直接支付給銀行以抵扣生產者的前期借款。但由于漁業的高風險性，引入擔保機構，為生產者提供自然災害等重大損失提供保險，受益人為銀行，可降低銀行的風險。銀行還必須同加工企業簽訂承諾收購協議，購貨方拒絕付款或無力付款，銀行有權向加工企業要求償還資金。

　　水產品收獲多集中在某一時段，加工企業必須付現給廣大漁戶，收購環節存在極大的資金缺口。但成品大量存在于倉庫中，可以用庫存出售所獲得的預期收益，來向銀行申請貸款。由銀行指定物流公司進行監管，并控制加工企業的提貨權。部分產品的經濟價值評估需要由科研機構進行鑒定。在質押產品后續的銷售過程中逐步還款。物流企業提供質押物的保管、去向監督和信用擔保等服務。

　　上述模式，對上游生產者即提供了生產所需的資金支持，同時也及時兌付貨款，確保漁戶利益不受損失，這是漁業產業健康發展的基礎。加工環節則實現了加工企業的杠桿采購，銷售環節的存貨質押融資減少了資金占用。

　　系統風險可控，銀行獲得利息收入。銀行從供應鏈角度審查供應鏈中企業的風險，根據真實交易的信息和基于核心企業的信用等級，來決定是否對供應鏈中的企業授信。同時，通過與核心企業、農業合作社的合作，緩解銀行要求漁戶提供質押的壓力，同時也節省銀行業務的開辦成本。、

　　3、案例分析

　　廣東湛江霞山水產品批發市場，年交易額過百億元，連續數年對蝦銷售量穩居全國第一，目前有380家水產商戶入駐。工商銀行針對批發市場的集中交易模式，成功地開展了向大量企業提供貸款的供應鏈金融業務。

　　湛江優良的海水資源和環境非常適合對蝦養殖，但資金瓶頸一直是制約當地水產生產和經貿企業發展的瓶頸問題。對蝦收購時，商戶需要在短時間內支付大量的流動資金。但商戶不符合傳統的銀行信貸標準，銀行無法進入這一市場，商戶多采用高息的民間借貸。另外，對蝦的保質期很短，貨物質押的方式也不適用，現金交易也使得銀行無法獲得真實的交易信息。

　　霞山水產品市場作是一個成熟的專業市場，整個水產品市場的管理方詳細記錄了商戶每天的每一筆交易，即可獲得商戶真實的經營信息，具有了開展供應鏈金融的基礎。2009年工行廣東分行推出“專業市場、專業產品、專業管理”的“小微企業三專系列貸”。具體應用模式如下：

　　1）以市場經營方為合作方，由合作方提供銀行所需的充分信息，并協助對借款人的監管；同時，建立一個“擔保池”，為商戶提供擔保，降低銀行風險。

　　2）商戶則采用借款人聯保及個人股東擔保式。銀行在信息基本對稱、信息獲取實時性強的情況下，風險敞口可得到及時控制風險。

　　2009年開始，工行選擇了年銷售額在5000萬元以上的大商戶共34戶，發放貸款8750萬元，后貸款到期全部收回，無逾期違約等不良現象。2010年則擴展到年銷售額達1000萬元以上的商戶，共85戶，發放貸款近3億元。即便在2011年我國實行信貸緊縮政策的情況下，大量商戶仍得到有效的金融支持。且至今仍保持著無不良、無逾期的紀錄。如果商戶借助民間借貸，則利息達到一分五甚至兩分，商戶在利潤方面將損失慘重，甚至可能倒閉。

　　工行“水產貸”的成功應用，可推廣到類似的專業化水產交易市場，如果配備大型冷庫，即可實現產供銷一體化，同時冷庫的存在可使得水產品質押貸款成為可能，銀行可推出更加便利的水產貸款模式。

　　4、結語

　　我國漁業正在向產業化和現代物流管理方式轉化，使得傳統難以滿足的中小企業融資需求，可通過供應鏈金融的創新應用模式來得以滿足。通過適當的供應鏈金融產品設計，銀行可對漁業供應鏈的“生產、加工、銷售”等環節，全方位地向企業注入資金，可提高整個供應鏈的競爭力，有效地促進我國漁業的健康發展。

　　參考文獻：

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