一、定義及分類

貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱貨押業(yè)務(wù)）是指銀行以授信申請(qǐng)人自有動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)為質(zhì)押的，以貿(mào)易融資、一般流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票保貼、國(guó)際信用證等各種形式發(fā)放的、用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)領(lǐng)域配套流動(dòng)資金需求的表內(nèi)外授信業(yè)務(wù)。是為解決企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的預(yù)付賬款和存貨占用資金問題而設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)品種。

貨押業(yè)務(wù)主要模式按質(zhì)押標(biāo)的可分為：倉單質(zhì)押模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式；按融資發(fā)放時(shí)質(zhì)權(quán)是否已有效設(shè)立可分為：現(xiàn)貨質(zhì)押模式、未來貨權(quán)質(zhì)押（先款、先票、先證后貨）的操作模式；按監(jiān)管方式不同可分為：靜態(tài)質(zhì)押模式、動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式；按監(jiān)管模式不同可分為：輸出監(jiān)管、獨(dú)立監(jiān)管。

二、業(yè)務(wù)主要特征及模式

（一）主要特征

1．融資以物權(quán)控制為核心

銀行與倉儲(chǔ)物流機(jī)構(gòu)和客戶簽訂三方協(xié)議，從法律上確認(rèn)了該貨物的質(zhì)押權(quán)屬于授信銀行，客戶提供合法有效、權(quán)屬清晰的質(zhì)押商品，倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)作為貨物監(jiān)管方履行監(jiān)管義務(wù)，并簽發(fā)倉單或質(zhì)物清單，明確界定具體業(yè)務(wù)項(xiàng)下銀行的權(quán)益范圍，從而使得銀行融資有了有效的資產(chǎn)支持保證。銀行通過對(duì)企業(yè)周轉(zhuǎn)物流的有效控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的有效監(jiān)督，確保授信資金的安全。

2．現(xiàn)金流與物資流結(jié)合緊密，封閉運(yùn)行，融資具有明顯的自償性

以未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)為例，企業(yè)申請(qǐng)—銀行放款—供應(yīng)商發(fā)貨—銀行質(zhì)押——企業(yè)分批銷售—分次打款贖貨—到期清償融資，貿(mào)易鏈條如此循環(huán)往復(fù)，資金流轉(zhuǎn)和物資流轉(zhuǎn)相生相伴，互為轉(zhuǎn)化前提，資金和貨物在供應(yīng)鏈融資體系內(nèi)封閉運(yùn)行，銀行融資風(fēng)險(xiǎn)可得到有效控制。在此過程中，客戶所獲貨押融資，以質(zhì)押商品銷售形成的現(xiàn)金流直接償還，而不完全依賴授信到期階段企業(yè)的綜合現(xiàn)金流，具有明顯自我清償特征。

3．業(yè)務(wù)操作手續(xù)相對(duì)復(fù)雜，過程監(jiān)控管理要求嚴(yán)格

貨押融資與企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)合緊密，信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)并存且易于相互轉(zhuǎn)化。貨押業(yè)務(wù)流程較長(zhǎng)，包括入庫、檢驗(yàn)、出質(zhì)、核庫、出賬、盯市、查庫、贖貨等多個(gè)環(huán)節(jié)，環(huán)環(huán)相扣，缺一不可。貨押業(yè)務(wù)同時(shí)還涉及多方利益主體，包括銀行、申請(qǐng)授信企業(yè)、倉儲(chǔ)單位、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、供貨商（如為未來貨權(quán)質(zhì)押）等，操作管理較為復(fù)雜繁瑣，全過程須保持嚴(yán)格的監(jiān)督控制。對(duì)銀行貨押操作人員的專業(yè)素質(zhì)和責(zé)任心提出較高要求。

（二）主要模式

1．現(xiàn)貨質(zhì)押模式

指授信申請(qǐng)人以其合法擁有的動(dòng)產(chǎn)先行移交給銀行占有，設(shè)定質(zhì)押并以此動(dòng)產(chǎn)作為授信的擔(dān)保，從銀行獲得授信的業(yè)務(wù)。典型的有倉單質(zhì)押（標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押、非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押）。

具體操作流程以標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押為例：

（1）授信的申請(qǐng)

借款申請(qǐng)人除需要提交法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)年檢的貸款卡等信貸業(yè)務(wù)常規(guī)資料外，尤其要提交如下材料：由期貨交易所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單或《標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證》的原件；商品交易合同和增值稅發(fā)票原件。

（2）信貸審查

現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的審查重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管條件、貨物權(quán)屬、質(zhì)量、變現(xiàn)能力、價(jià)格管理等內(nèi)容。靜態(tài)貨押授信業(yè)務(wù)模式下監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押物實(shí)行靜態(tài)監(jiān)管，不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨，較適用于經(jīng)營(yíng)渠道穩(wěn)定，批量進(jìn)貨分次銷售的貿(mào)易流通類客戶。動(dòng)態(tài)貨押授信業(yè)務(wù)模式下銀行對(duì)質(zhì)押商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物自由進(jìn)出，客戶可以貨易貨，較適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類一致、質(zhì)押物價(jià)值核定較為容易的大中型生產(chǎn)型企業(yè)，但應(yīng)防止滯銷貨物換入，并須根據(jù)價(jià)格波動(dòng)，隨時(shí)調(diào)整最低庫存警戒線。

標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資的信貸審查可比照一般授信業(yè)務(wù)進(jìn)行，但首先要查看標(biāo)準(zhǔn)倉單的真?zhèn)巍Ｔ诰唧w審查時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注融資期限及質(zhì)押率這兩點(diǎn)是否合理。融資期限一般不超過6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過1年。注意標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貨款的期限不能超過交易所規(guī)定的該標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期；貸款質(zhì)押率要根據(jù)借款人信用記錄和倉單對(duì)應(yīng)商品的性質(zhì)差異來確定，不同的借款人及不同的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其質(zhì)押率也有所不同。

（3）質(zhì)押登記

信貸審批通過后，銀行要及時(shí)進(jìn)行質(zhì)押登記。標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押登記由對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行注冊(cè)的交易所辦理，交易所辦理質(zhì)押登記后應(yīng)向銀行出具書面確認(rèn)文件，并在文件中明確在質(zhì)押期間出具的標(biāo)準(zhǔn)倉單不得掛失、補(bǔ)辦。對(duì)于紙質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)倉單，出具人應(yīng)將質(zhì)押物轉(zhuǎn)移銀行，經(jīng)辦銀行應(yīng)由專人負(fù)責(zé)加收、登記、保管。如果銀行在交易所有席位，則可通過非交易過戶將借款人合法持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)移至該席位下；如果銀行在交易所內(nèi)沒有席位、則需轉(zhuǎn)移至銀行開展合作的期貨經(jīng)紀(jì)公司名下。

（4）貸款發(fā)放

銀行收到交易所的質(zhì)押登記成功回執(zhí)后，可根據(jù)內(nèi)部放款流程及要求辦理放款手續(xù)。如果授信品種為銀行承兌匯票、信用證、保函等表外業(yè)務(wù)，則要確認(rèn)授信申請(qǐng)人已在銀行開立保證金賬戶，并存入一定數(shù)額的保證金。如為單純的貸款業(yè)務(wù)，則需要確認(rèn)借款人已在銀行開立的相應(yīng)賬戶。

（5）貸后管理

銀行應(yīng)加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)工作，做好貸款檔案的歸集整理與日常管理。倉單質(zhì)押期間，經(jīng)辦銀行應(yīng)設(shè)置單筆標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款的警戒線、處置線，制定專人每日對(duì)質(zhì)押倉單的市值變動(dòng)情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，評(píng)估借款人倉單的總市值，計(jì)算期貨合約市值與貸款本息的百分比，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)，并關(guān)注期貨市場(chǎng)的重要信息及重大情況，正確、及時(shí)地處理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的各種預(yù)警事宜。

（6）貸款償還

貸款到期后、或貸款雖未到期但借款人提出提前歸還貸款申請(qǐng)并經(jīng)銀行同意后，借款人需清償全部貸款本息。確認(rèn)貸款本息入賬后，銀行應(yīng)辦理質(zhì)押物退換手續(xù)，并向交易所發(fā)送倉單注銷指令。如果借款人不能如期清償貸款本息，則銀行和按貸款協(xié)議規(guī)定對(duì)質(zhì)押的標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行處置，用處置所得資金償還銀行貸款。

2．未來貨物質(zhì)押模式

指授信申請(qǐng)人使用銀行提供的授信，按事先約定專項(xiàng)用于采購指定的貨物，賣方以銀行為提貨人，將貨物發(fā)至銀行指定地點(diǎn)后，由授信申請(qǐng)人向銀行辦理該筆貨物質(zhì)押手續(xù)的授信業(yè)務(wù)。典型有“先票/款后貨”業(yè)務(wù)、未來進(jìn)口貨物質(zhì)押、進(jìn)口海陸倉業(yè)務(wù)、未來出口貨物質(zhì)押裝船前融資等。

未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)審查重點(diǎn)關(guān)注上游供貨商的資信和實(shí)力、貨物品質(zhì)和交貨時(shí)間的保障程度、合同履約能力和以往履約記錄、貨物在途風(fēng)險(xiǎn)、到貨入庫的封閉性?；A(chǔ)交易為進(jìn)口商品采購的，應(yīng)優(yōu)先支持大中型貿(mào)易商（或自營(yíng)進(jìn)口原材料的生產(chǎn)商），經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，貿(mào)易背景清晰可靠?；A(chǔ)交易為國(guó)內(nèi)貿(mào)易采購的，應(yīng)優(yōu)先支持生產(chǎn)商的一級(jí)經(jīng)銷商（代理商），進(jìn)銷渠道高度穩(wěn)定，在當(dāng)?shù)赝袠I(yè)中市場(chǎng)份額突出，居經(jīng)銷商高端地位。

贖貨期是依據(jù)行業(yè)周轉(zhuǎn)速度、申請(qǐng)人貨物周轉(zhuǎn)速度和應(yīng)收款回收時(shí)間而設(shè)立的贖清貨物、補(bǔ)足授信敞口的期限。贖貨期正常與否，直接反映申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)是否正常，質(zhì)押貨物是否正常流轉(zhuǎn)，貨款能否及時(shí)回籠。贖貨期是授信風(fēng)險(xiǎn)分析的重要因素，也是確定單筆授信業(yè)務(wù)期限的重要依據(jù)。

3．監(jiān)管類模式

包括：（1）提貨權(quán)監(jiān)督，是指授信申請(qǐng)人使用銀行提供的授信，并按事先約定的用途向生產(chǎn)廠商支付采購款項(xiàng)取得商品提貨權(quán)后，銀行以嚴(yán)格控制授信申請(qǐng)人提貨權(quán)為防范風(fēng)險(xiǎn)的手段。同時(shí)，以協(xié)議的方式約定生產(chǎn)廠商對(duì)授信申請(qǐng)人未提取商品價(jià)值對(duì)應(yīng)的到期未還授信承擔(dān)連帶清償責(zé)任的業(yè)務(wù)。（2）汽車經(jīng)銷商融資，是指授信申請(qǐng)人使用銀行提供的授信，專項(xiàng)用于向汽車生產(chǎn)廠商（包括汽車專營(yíng)銷售公司）采購新車，銀行以嚴(yán)格監(jiān)管相應(yīng)汽車合格證作為控制風(fēng)險(xiǎn)輔助手段的授信業(yè)務(wù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)特征

貨押業(yè)務(wù)除關(guān)注一般風(fēng)險(xiǎn)因素外，還需重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

（一）經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期變化的風(fēng)險(xiǎn)

作貨押融資業(yè)務(wù)的客戶受經(jīng)濟(jì)周期、商品行情影響較大，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮時(shí)期，商品交易量較大，價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小，銷售較為順暢，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，在衰退與蕭條時(shí)期，行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，違約概率較大。

（二）貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)

貨押融資自償性的前提是必須有真實(shí)、合法的商品交易背景，虛假的交易背景，無法形成完整、閉合的資金流和物資流，還款資金來源缺乏可靠保障，因此每筆業(yè)務(wù)須對(duì)應(yīng)確定真實(shí)的貿(mào)易合同。貨押融資資金應(yīng)只能用于滿足企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要，不可用于期貨或股票的炒作、投資，也不可用于長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，并應(yīng)防止客戶利用關(guān)聯(lián)交易套取銀行資金用于其他用途。

（三）物資流與資金流過程控制有效性的風(fēng)險(xiǎn)

倉儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表銀行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行日常監(jiān)督控制，是銀行對(duì)物權(quán)實(shí)現(xiàn)有效控制的重要手段和途徑。貨押業(yè)務(wù)管理辦法強(qiáng)調(diào)優(yōu)先選擇已與銀行簽訂總對(duì)總合作協(xié)議的全國(guó)性大型倉儲(chǔ)物流機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管方，并關(guān)注具體機(jī)構(gòu)和人員是否具備足夠的監(jiān)管能力和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。相對(duì)于獨(dú)立監(jiān)管，輸出監(jiān)管的對(duì)貨權(quán)的控制力度較差，在輸出監(jiān)管模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確定尤其應(yīng)當(dāng)審慎。經(jīng)營(yíng)部門和貨押管理中心自身應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)押物的核庫、巡庫等監(jiān)管工作，防范由于倉儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。同時(shí)銀行也不能放松對(duì)資金流的監(jiān)控，通過限定授信用途、指定收款人、要求銷售回款進(jìn)入銀行指定賬戶、銀企對(duì)帳等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流有效的監(jiān)督，防止融資資金挪用或外流。

（四）質(zhì)押物處置變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押貨物能否順利處置變現(xiàn)，直接關(guān)系到銀行的最終風(fēng)險(xiǎn)控制水平，并影響開展貨押授信業(yè)務(wù)的成效。因此，在對(duì)行業(yè)及產(chǎn)品有較高認(rèn)知度的基礎(chǔ)上，應(yīng)選擇流通性高、市場(chǎng)容量大、通用性強(qiáng)、獨(dú)立變現(xiàn)能力強(qiáng)、性質(zhì)穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)小、易于計(jì)量和保管的大宗原材料類產(chǎn)品。

（五）未來貨權(quán)項(xiàng)下質(zhì)押物保全的風(fēng)險(xiǎn)

未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)除了貨物的質(zhì)量、所有權(quán)關(guān)系、變現(xiàn)能力、價(jià)格波動(dòng)、監(jiān)管方管理水平和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況風(fēng)險(xiǎn)之外，還存在不能及時(shí)收妥質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)供貨商的供貨能力和商業(yè)信譽(yù)要求較高。應(yīng)選擇實(shí)力強(qiáng)、信用好、與經(jīng)銷商原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰的供貨商，相關(guān)流程與協(xié)議能保證銀行有效控制貨權(quán)。貨權(quán)單據(jù)及其項(xiàng)下貨物應(yīng)滿足完整、真實(shí)、合法和有效的要求。鋼鐵行業(yè)未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶，應(yīng)優(yōu)先選擇已核定內(nèi)部供貨額度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供貨企業(yè)的一級(jí)代理商或重要協(xié)議客戶。

四、授信管理要點(diǎn)

（一）授信調(diào)查環(huán)節(jié)要點(diǎn)

授信調(diào)查時(shí)，要重點(diǎn)關(guān)注倉儲(chǔ)方和借款人的基本情況、資信水平、管理規(guī)范程度；回購人的基本狀況、資信水平和信用評(píng)級(jí)；貨物的質(zhì)量、數(shù)量與貨權(quán)憑證、質(zhì)檢單的一致性；貨物的市場(chǎng)行情與變現(xiàn)能力；質(zhì)押貨物購買、銷售情況記錄（數(shù)量、價(jià)格）、銷售半徑及區(qū)域銷售優(yōu)勢(shì)，區(qū)域市場(chǎng)容量、價(jià)格波動(dòng)因素、行業(yè)盈利前景；貨物的技術(shù)特性、目標(biāo)市場(chǎng)定位、營(yíng)銷政策、現(xiàn)有主要合作伙伴；主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、相互間的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)；倉儲(chǔ)方的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、資信記錄、管理能力；貨物是否仍然適銷對(duì)路、是否有積壓情況；結(jié)合質(zhì)押貨物的數(shù)量和價(jià)格水平分析質(zhì)押貨物的變現(xiàn)能力；承諾回購方的市場(chǎng)地位、資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和支付能力等。

借款申請(qǐng)人在提出融資申請(qǐng)時(shí)，除提交基本材料外、還需要提交加蓋公章的倉單標(biāo)的物清單，清單上列明品種、型號(hào)、規(guī)格、增值稅發(fā)票上的單價(jià)、數(shù)量、金額等事項(xiàng)。由交易市場(chǎng)回購的由交易市場(chǎng)協(xié)助確認(rèn)倉單的真實(shí)性。其他情況下經(jīng)辦客戶經(jīng)理須親赴倉儲(chǔ)方倉庫核實(shí)質(zhì)物標(biāo)的及貨位、核對(duì)倉單的“存根聯(lián)”、核對(duì)質(zhì)量檢驗(yàn)單。

借款人應(yīng)承擔(dān)有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用，包括但不限于律師服務(wù)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、鑒定、估價(jià)、登記、過戶、保管及訴訟的費(fèi)用。必須將貨權(quán)憑證移交銀行，倉儲(chǔ)方應(yīng)聲明放棄留置權(quán)，并且在質(zhì)押期間，倉儲(chǔ)方負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)物標(biāo)的進(jìn)行倉儲(chǔ)及保管，保證質(zhì)物標(biāo)的的數(shù)量和質(zhì)量與借款人交付質(zhì)物時(shí)質(zhì)物上列明的數(shù)量和質(zhì)量一致，因保管原因造成質(zhì)物標(biāo)的的數(shù)量減少或質(zhì)量問題，要有借款人負(fù)責(zé)補(bǔ)足。質(zhì)押協(xié)議原則上應(yīng)辦理公證，并通過協(xié)議明確倉單、停止出庫/停止過戶通知單、出庫/解除質(zhì)押通知書等倉儲(chǔ)管理單據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)格式。

（二）授信審查環(huán)節(jié)要點(diǎn)

業(yè)務(wù)審核時(shí)，要更加關(guān)注質(zhì)物標(biāo)的來源的合法性，包括但不限于審核以下資料：產(chǎn)品材質(zhì)證明；購銷合同和產(chǎn)品運(yùn)輸單據(jù)；倉儲(chǔ)方出具的入庫驗(yàn)收單據(jù)和質(zhì)量等級(jí)鑒定單。對(duì)于貨權(quán)憑證自身的真實(shí)性、有效性、唯一性和合法性更需要認(rèn)真把握，除審查紙張、紙型與約定式樣是否一致外，可在質(zhì)押協(xié)議中讓借款人做出保證，保證自己是協(xié)議項(xiàng)下倉單的完全、有效、合法的所有者，且倉單不存在所有權(quán)方面的爭(zhēng)議，用于融資項(xiàng)下的質(zhì)押不會(huì)受到任何限制，質(zhì)物做出任何過分（特別是未設(shè)立過任何質(zhì)押、抵押，該項(xiàng)質(zhì)物及倉單對(duì)應(yīng)的倉儲(chǔ)貨物之上亦不存在任何其他第三者權(quán)利），保證不將合同項(xiàng)下的質(zhì)物做出饋贈(zèng)、轉(zhuǎn)讓、再抵押或任何其他方式的處分。

對(duì)于借款人的融資額度，銀行一般綜合考慮借款人的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力和質(zhì)押貨物的變現(xiàn)價(jià)值來確定，而不像一般融資業(yè)務(wù)那樣僅僅考慮借款人的綜合還款能力，這是因?yàn)槠胀ㄘ洐?quán)質(zhì)押融資項(xiàng)下貨物的銷售資金才是融資的真正來源。業(yè)務(wù)實(shí)踐中，一般采取打分卡的方式進(jìn)行。對(duì)借款人及質(zhì)物進(jìn)行綜合打分后，再確定是否提供融資以及提供多少融資。至于分值標(biāo)準(zhǔn)，不同的銀行可根據(jù)自己的業(yè)務(wù)實(shí)踐加以確定。

如融資品種為貸款，則貸款利率要適當(dāng)高于基準(zhǔn)利率，以滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的需要；如融資品種為承兌匯票等表外業(yè)務(wù)，則風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)費(fèi)，要適當(dāng)多收一些；質(zhì)押率應(yīng)比標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資的質(zhì)押率要低一些。質(zhì)物價(jià)值應(yīng)按照當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)價(jià)格與增值稅發(fā)票上的（含稅）價(jià)格較低的原則確定質(zhì)物價(jià)值，也可按照同類產(chǎn)品最近一點(diǎn)時(shí)間的平均價(jià)作為計(jì)算質(zhì)物價(jià)格的基礎(chǔ)；無法獲得市場(chǎng)價(jià)格的，應(yīng)委托專業(yè)評(píng)估公司進(jìn)行評(píng)估確定。

質(zhì)押期限應(yīng)為自合同生效之日起至主合同項(xiàng)下全部債務(wù)清償之日止的全部時(shí)間，質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括主合同項(xiàng)下的債務(wù)本金、利息、復(fù)利、手續(xù)費(fèi)、違約金、損害賠償金、保管費(fèi)用、時(shí)間質(zhì)物的費(fèi)用（包括但不限于訴訟費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)）和所有其他應(yīng)付費(fèi)用。

如引入回購方，下列情況發(fā)生時(shí)，銀行要求與簽有回購協(xié)議的回購方承擔(dān)回購或購買責(zé)任，回購出質(zhì)的倉單：申請(qǐng)人違反主合同約定，未能按期償還主合同約定的債務(wù)，或合同履行期間由于倉單標(biāo)的價(jià)格下降達(dá)不到規(guī)定質(zhì)押率，或者主合同已提前到期；主合同債務(wù)雖然沒有到期，但申請(qǐng)人履行主合同的能力存在明顯降低的情況或可能，危及銀行債權(quán)的安全；由于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格變化等原因?qū)е沦|(zhì)押率升幅超過15%且債務(wù)人不能按照要求補(bǔ)足保證金或質(zhì)物的；規(guī)定的贖貨期到期而未贖貨的。回購價(jià)格不低于申請(qǐng)人所欠經(jīng)辦行的債務(wù)本息及各項(xiàng)費(fèi)用的總和。由交易市場(chǎng)提供回購擔(dān)保的倉單質(zhì)押應(yīng)在交易市場(chǎng)辦理質(zhì)押登記，明確該倉單不能再進(jìn)行過戶，或不能再辦理出庫。一般采取書面形式向倉儲(chǔ)方或交易市場(chǎng)送達(dá)，并取得回執(zhí)。

（三）客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

申請(qǐng)貨押業(yè)務(wù)的客戶中特別針對(duì)鋼鐵、有色、化工類客戶需達(dá)到以下準(zhǔn)入底線。

鋼鐵行業(yè)客戶：授信申請(qǐng)人成立時(shí)間滿2年以上或開業(yè)后累計(jì)一年銷售收入超1億元；實(shí)際控制人直接或間接從事該行業(yè)有5年以上工作經(jīng)歷，管理層穩(wěn)定；無逃稅、漏稅記錄；銀行信用記錄正常；采購付款履約記錄正常；貿(mào)易鏈中不存在明顯對(duì)價(jià)不等的關(guān)聯(lián)交易，或存在虛擬交易借以虛增收入；不存在銀行認(rèn)為不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大投資活動(dòng)和投資項(xiàng)目；對(duì)先票后貨業(yè)務(wù)，要求是一級(jí)經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。廠商具備供貨履約能力；廠商沒有逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄無不良記錄；同類產(chǎn)品有較明顯的市場(chǎng)份額。

標(biāo)準(zhǔn)鋼材貨押（含鋼坯）:授信申請(qǐng)人貿(mào)易型企業(yè)要求銷售渠道暢通，年銷售收入1億元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求產(chǎn)品有市場(chǎng)，年銷售收入8000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升；銷售額10億元以下的，貿(mào)易型企業(yè)要求負(fù)債率≤85%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率≤70%。銷售額10億元以上的負(fù)責(zé)率不限。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，穩(wěn)定或沒有惡化趨勢(shì)；質(zhì)物質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)企業(yè)或落實(shí)回購方的可適當(dāng)放開）；同批質(zhì)物存儲(chǔ)期間累計(jì)最長(zhǎng)不超過6個(gè)月；贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，原則上最長(zhǎng)不超過90天。廠商要求普鋼企業(yè)年產(chǎn)量達(dá)到200萬噸以上。（特鋼企業(yè)不限）；連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等的業(yè)務(wù)模式為主。

有色金屬行業(yè)客戶：授信申請(qǐng)人貿(mào)易型企業(yè)要求具有穩(wěn)定銷售渠道，年銷售收入10000萬元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求年銷售收入6000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。年銷售收入5億元以下的貿(mào)易型企業(yè)，要求負(fù)債率≤80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率≤70%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢(shì)；質(zhì)物質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)客戶可放寬）；入庫存儲(chǔ)時(shí)間要求同批質(zhì)物存儲(chǔ)期間累計(jì)最長(zhǎng)不超過6個(gè)月；贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，原則上最長(zhǎng)不超過90天；廠商：銅冶煉產(chǎn)量不低于5萬噸，精礦供應(yīng)穩(wěn)定；鋁冶煉年產(chǎn)量不低于10萬噸，精礦供應(yīng)穩(wěn)定；鉛、鋅年產(chǎn)量不低于5萬噸。銷售金額列居全國(guó)同業(yè)前20位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等的業(yè)務(wù)模式為主。

化工行業(yè)客戶：授信申請(qǐng)人成立時(shí)間滿2年以上，實(shí)際控制人直接或間接從事該行業(yè)有5年以上工作經(jīng)歷，管理層穩(wěn)定。無逃稅、漏稅記錄；銀行信用記錄正常；采購付款履約記錄正常。貿(mào)易鏈中不存在明顯對(duì)價(jià)不等的關(guān)聯(lián)交易，或存在虛擬交易借以虛增收入。不存在銀行認(rèn)為不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大投資活動(dòng)和投資項(xiàng)目。對(duì)先票后貨業(yè)務(wù)，要求是一級(jí)經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。廠商具備供貨履約能力；沒有逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄無不良記錄；同類產(chǎn)品有較明顯的市場(chǎng)份額；與授信申請(qǐng)人合作1年以上，或授信銀行與廠商合作1年以上，合作記錄正常。

石油化工類貨押：授信申請(qǐng)人貿(mào)易型企業(yè)要求年銷售收入7000萬元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求年銷售收入4000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。貿(mào)易型企業(yè)要求負(fù)債率≤80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率≤70%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢(shì)。質(zhì)物應(yīng)購買財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn)，并以授信銀行為第一受益人。質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)客戶可放寬，最高80%）；入庫存儲(chǔ)時(shí)間要求同批質(zhì)物存儲(chǔ)期間累計(jì)最長(zhǎng)不超過6個(gè)月。贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長(zhǎng)不超過90天。廠商行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國(guó)同業(yè)前30位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。業(yè)務(wù)模式一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等為主。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防控

商業(yè)銀行開展貨押業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照貨押業(yè)務(wù)管理制度要求，遵循“控制物流和資金流”的思路，加強(qiáng)過程管理和細(xì)節(jié)管理，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)方面，銀行要強(qiáng)化核保。要實(shí)地查詢倉單、實(shí)地核庫核貨，防止假單、錯(cuò)單、空單、克隆單等，解決單貨的真實(shí)性、一致性、有效性和合法性。銀行信貸管理部設(shè)置貨押業(yè)務(wù)專崗人員，共同負(fù)責(zé)對(duì)貨押業(yè)務(wù)實(shí)施核保及專業(yè)化貸后監(jiān)管：第一，首次設(shè)立質(zhì)押時(shí)，與客戶經(jīng)理一道到倉庫現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)質(zhì)物。第二，定期或不定期與經(jīng)辦行一起進(jìn)行核保、核庫，并檢查經(jīng)辦行客戶經(jīng)理核庫、巡庫工作，確保抵、質(zhì)押物的足值、完整以及與授信抵（質(zhì)）押合同的嚴(yán)格對(duì)應(yīng)。第三，定期對(duì)經(jīng)辦行交接相關(guān)業(yè)務(wù)重要憑證的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查。制定產(chǎn)品目錄制度：抵（質(zhì)）押物品由銀行選定，報(bào)總行信貸管理部核準(zhǔn)，實(shí)行名錄制管理，抵（質(zhì)）押物品名錄每年由商業(yè)銀行信貸管理部定期公布。汽車合格證監(jiān)管授信業(yè)務(wù)涉及的廠商按銀行信貸政策確定的目標(biāo)客戶名單執(zhí)行。合同管理方面，在授信業(yè)務(wù)合同中，保證授信業(yè)務(wù)合同的有效性，合同填寫要正確、合法，規(guī)范使用合同文本和制作法律文件，加強(qiáng)合同文本的法律培訓(xùn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，審慎選擇接受押品，按銀行制定的貨押業(yè)務(wù)管理辦法框定的押品范圍選擇押品。在接受為押品前須考慮：押品是否變現(xiàn)性強(qiáng)，標(biāo)準(zhǔn)化程度高，且價(jià)格穩(wěn)定。一般不接受庫齡超過6個(gè)月的貨物?？蓛?yōu)先選擇黑色金屬、有色金屬、煤炭及其制品、紙品、木材、大豆、棉花、橡膠、汽車配件等。合理定價(jià)，不論何種操作模式，由銀行信貸管理部門負(fù)責(zé)最終核定押品的價(jià)格。抵（質(zhì)）押物單價(jià)由銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理以購入商品發(fā)票價(jià)格為基礎(chǔ)，以合理的市場(chǎng)價(jià)格為參考，按照購入價(jià)格與合理市場(chǎng)價(jià)格孰低的原則進(jìn)行核定。合理確定質(zhì)押率，動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押及監(jiān)管授信業(yè)務(wù)的授信比率一般情況下不高于核定商品價(jià)值的70%，銀行另有規(guī)定的除外。逐日盯市，引入價(jià)格調(diào)整機(jī)制，跟蹤押品的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化就押品價(jià)格和價(jià)值做向上或向下的調(diào)整。另外還應(yīng)按照商品的理化特性，確定是否辦理質(zhì)物的保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)做好倉單背書、出質(zhì)通知，押品入表外科目管理。銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應(yīng)保證賬實(shí)相符。銀行經(jīng)辦人員需要核對(duì)表外賬、保證金劃轉(zhuǎn)及質(zhì)物出庫通知書、質(zhì)物庫存情況，并建立規(guī)范的綜合臺(tái)賬。銀行貨押專崗人員（或風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理）和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應(yīng)逐月與申請(qǐng)人核對(duì)授信的使用和歸還情況，與生產(chǎn)廠商核對(duì)貨物的發(fā)出、接收情況，保證臺(tái)賬信息的準(zhǔn)確完整。在動(dòng)態(tài)質(zhì)押的情況下，特別注意制作、更換、保存質(zhì)物清單。銀行信貸管理部設(shè)置貨押專崗人員（或風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理）對(duì)經(jīng)辦行審核同意的提貨、換貨申請(qǐng)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)審查同意后將有關(guān)憑證交放款中心加蓋審核章。