一、定義及分類

貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務（以下簡稱貨押業(yè)務）是指銀行以授信申請人自有動產(chǎn)或貨權(quán)為質(zhì)押的，以貿(mào)易融資、一般流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票保貼、國際信用證等各種形式發(fā)放的、用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)領域配套流動資金需求的表內(nèi)外授信業(yè)務。是為解決企業(yè)流動資產(chǎn)中的預付賬款和存貨占用資金問題而設計的業(yè)務品種。

貨押業(yè)務主要模式按質(zhì)押標的可分為：倉單質(zhì)押模式、動產(chǎn)質(zhì)押模式；按融資發(fā)放時質(zhì)權(quán)是否已有效設立可分為：現(xiàn)貨質(zhì)押模式、未來貨權(quán)質(zhì)押（先款、先票、先證后貨）的操作模式；按監(jiān)管方式不同可分為：靜態(tài)質(zhì)押模式、動態(tài)質(zhì)押模式；按監(jiān)管模式不同可分為：輸出監(jiān)管、獨立監(jiān)管。

二、業(yè)務主要特征及模式

（一）主要特征

1．融資以物權(quán)控制為核心

銀行與倉儲物流機構(gòu)和客戶簽訂三方協(xié)議，從法律上確認了該貨物的質(zhì)押權(quán)屬于授信銀行，客戶提供合法有效、權(quán)屬清晰的質(zhì)押商品，倉儲機構(gòu)作為貨物監(jiān)管方履行監(jiān)管義務，并簽發(fā)倉單或質(zhì)物清單，明確界定具體業(yè)務項下銀行的權(quán)益范圍，從而使得銀行融資有了有效的資產(chǎn)支持保證。銀行通過對企業(yè)周轉(zhuǎn)物流的有效控制，實現(xiàn)對其經(jīng)營活動現(xiàn)金流的有效監(jiān)督，確保授信資金的安全。

2．現(xiàn)金流與物資流結(jié)合緊密，封閉運行，融資具有明顯的自償性

以未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務為例，企業(yè)申請—銀行放款—供應商發(fā)貨—銀行質(zhì)押——企業(yè)分批銷售—分次打款贖貨—到期清償融資，貿(mào)易鏈條如此循環(huán)往復，資金流轉(zhuǎn)和物資流轉(zhuǎn)相生相伴，互為轉(zhuǎn)化前提，資金和貨物在供應鏈融資體系內(nèi)封閉運行，銀行融資風險可得到有效控制。在此過程中，客戶所獲貨押融資，以質(zhì)押商品銷售形成的現(xiàn)金流直接償還，而不完全依賴授信到期階段企業(yè)的綜合現(xiàn)金流，具有明顯自我清償特征。

3．業(yè)務操作手續(xù)相對復雜，過程監(jiān)控管理要求嚴格

貨押融資與企業(yè)經(jīng)營結(jié)合緊密，信用風險與操作風險并存且易于相互轉(zhuǎn)化。貨押業(yè)務流程較長，包括入庫、檢驗、出質(zhì)、核庫、出賬、盯市、查庫、贖貨等多個環(huán)節(jié)，環(huán)環(huán)相扣，缺一不可。貨押業(yè)務同時還涉及多方利益主體，包括銀行、申請授信企業(yè)、倉儲單位、監(jiān)管機構(gòu)、供貨商（如為未來貨權(quán)質(zhì)押）等，操作管理較為復雜繁瑣，全過程須保持嚴格的監(jiān)督控制。對銀行貨押操作人員的專業(yè)素質(zhì)和責任心提出較高要求。

（二）主要模式

1．現(xiàn)貨質(zhì)押模式

指授信申請人以其合法擁有的動產(chǎn)先行移交給銀行占有，設定質(zhì)押并以此動產(chǎn)作為授信的擔保，從銀行獲得授信的業(yè)務。典型的有倉單質(zhì)押（標準倉單質(zhì)押、非標準倉單質(zhì)押）。

具體操作流程以標準倉單質(zhì)押為例：

（1）授信的申請

借款申請人除需要提交法人營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)審計的財務報表、經(jīng)年檢的貸款卡等信貸業(yè)務常規(guī)資料外，尤其要提交如下材料：由期貨交易所注冊的標準倉單或《標準倉單持有憑證》的原件；商品交易合同和增值稅發(fā)票原件。

（2）信貸審查

現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務的審查重點關注監(jiān)管條件、貨物權(quán)屬、質(zhì)量、變現(xiàn)能力、價格管理等內(nèi)容。靜態(tài)貨押授信業(yè)務模式下監(jiān)管機構(gòu)對質(zhì)押物實行靜態(tài)監(jiān)管，不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨，較適用于經(jīng)營渠道穩(wěn)定，批量進貨分次銷售的貿(mào)易流通類客戶。動態(tài)貨押授信業(yè)務模式下銀行對質(zhì)押商品價值設定最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物自由進出，客戶可以貨易貨，較適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類一致、質(zhì)押物價值核定較為容易的大中型生產(chǎn)型企業(yè)，但應防止滯銷貨物換入，并須根據(jù)價格波動，隨時調(diào)整最低庫存警戒線。

標準倉單質(zhì)押融資的信貸審查可比照一般授信業(yè)務進行，但首先要查看標準倉單的真?zhèn)巍Ｔ诰唧w審查時，重點關注融資期限及質(zhì)押率這兩點是否合理。融資期限一般不超過6個月，最長不超過1年。注意標準倉單質(zhì)押貨款的期限不能超過交易所規(guī)定的該標準倉單的有效期；貸款質(zhì)押率要根據(jù)借款人信用記錄和倉單對應商品的性質(zhì)差異來確定，不同的借款人及不同的標準倉單，其質(zhì)押率也有所不同。

（3）質(zhì)押登記

信貸審批通過后，銀行要及時進行質(zhì)押登記。標準倉單的質(zhì)押登記由對標準倉單進行注冊的交易所辦理，交易所辦理質(zhì)押登記后應向銀行出具書面確認文件，并在文件中明確在質(zhì)押期間出具的標準倉單不得掛失、補辦。對于紙質(zhì)標準倉單，出具人應將質(zhì)押物轉(zhuǎn)移銀行，經(jīng)辦銀行應由專人負責加收、登記、保管。如果銀行在交易所有席位，則可通過非交易過戶將借款人合法持有的標準倉單轉(zhuǎn)移至該席位下；如果銀行在交易所內(nèi)沒有席位、則需轉(zhuǎn)移至銀行開展合作的期貨經(jīng)紀公司名下。

（4）貸款發(fā)放

銀行收到交易所的質(zhì)押登記成功回執(zhí)后，可根據(jù)內(nèi)部放款流程及要求辦理放款手續(xù)。如果授信品種為銀行承兌匯票、信用證、保函等表外業(yè)務，則要確認授信申請人已在銀行開立保證金賬戶，并存入一定數(shù)額的保證金。如為單純的貸款業(yè)務，則需要確認借款人已在銀行開立的相應賬戶。

（5）貸后管理

銀行應加強標準倉單質(zhì)押融資業(yè)務的統(tǒng)計與監(jiān)測工作，做好貸款檔案的歸集整理與日常管理。倉單質(zhì)押期間，經(jīng)辦銀行應設置單筆標準倉單質(zhì)押貸款的警戒線、處置線，制定專人每日對質(zhì)押倉單的市值變動情況進行跟蹤監(jiān)測，評估借款人倉單的總市值，計算期貨合約市值與貸款本息的百分比，建立風險監(jiān)測日報，并關注期貨市場的重要信息及重大情況，正確、及時地處理標準倉單質(zhì)押貸款業(yè)務中出現(xiàn)的各種預警事宜。

（6）貸款償還

貸款到期后、或貸款雖未到期但借款人提出提前歸還貸款申請并經(jīng)銀行同意后，借款人需清償全部貸款本息。確認貸款本息入賬后，銀行應辦理質(zhì)押物退換手續(xù)，并向交易所發(fā)送倉單注銷指令。如果借款人不能如期清償貸款本息，則銀行和按貸款協(xié)議規(guī)定對質(zhì)押的標準倉單進行處置，用處置所得資金償還銀行貸款。

2．未來貨物質(zhì)押模式

指授信申請人使用銀行提供的授信，按事先約定專項用于采購指定的貨物，賣方以銀行為提貨人，將貨物發(fā)至銀行指定地點后，由授信申請人向銀行辦理該筆貨物質(zhì)押手續(xù)的授信業(yè)務。典型有“先票/款后貨”業(yè)務、未來進口貨物質(zhì)押、進口海陸倉業(yè)務、未來出口貨物質(zhì)押裝船前融資等。

未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務審查重點關注上游供貨商的資信和實力、貨物品質(zhì)和交貨時間的保障程度、合同履約能力和以往履約記錄、貨物在途風險、到貨入庫的封閉性。基礎交易為進口商品采購的，應優(yōu)先支持大中型貿(mào)易商（或自營進口原材料的生產(chǎn)商），經(jīng)營穩(wěn)定，貿(mào)易背景清晰可靠。基礎交易為國內(nèi)貿(mào)易采購的，應優(yōu)先支持生產(chǎn)商的一級經(jīng)銷商（代理商），進銷渠道高度穩(wěn)定，在當?shù)赝袠I(yè)中市場份額突出，居經(jīng)銷商高端地位。

贖貨期是依據(jù)行業(yè)周轉(zhuǎn)速度、申請人貨物周轉(zhuǎn)速度和應收款回收時間而設立的贖清貨物、補足授信敞口的期限。贖貨期正常與否，直接反映申請人經(jīng)營是否正常，質(zhì)押貨物是否正常流轉(zhuǎn)，貨款能否及時回籠。贖貨期是授信風險分析的重要因素，也是確定單筆授信業(yè)務期限的重要依據(jù)。

3．監(jiān)管類模式

包括：（1）提貨權(quán)監(jiān)督，是指授信申請人使用銀行提供的授信，并按事先約定的用途向生產(chǎn)廠商支付采購款項取得商品提貨權(quán)后，銀行以嚴格控制授信申請人提貨權(quán)為防范風險的手段。同時，以協(xié)議的方式約定生產(chǎn)廠商對授信申請人未提取商品價值對應的到期未還授信承擔連帶清償責任的業(yè)務。（2）汽車經(jīng)銷商融資，是指授信申請人使用銀行提供的授信，專項用于向汽車生產(chǎn)廠商（包括汽車專營銷售公司）采購新車，銀行以嚴格監(jiān)管相應汽車合格證作為控制風險輔助手段的授信業(yè)務。

三、風險特征

貨押業(yè)務除關注一般風險因素外，還需重點關注以下風險點：

（一）經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)周期變化的風險

作貨押融資業(yè)務的客戶受經(jīng)濟周期、商品行情影響較大，在經(jīng)濟復蘇和繁榮時期，商品交易量較大，價格波動相對較小，銷售較為順暢，風險相對較小，在衰退與蕭條時期，行業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，違約概率較大。

（二）貿(mào)易背景真實性風險

貨押融資自償性的前提是必須有真實、合法的商品交易背景，虛假的交易背景，無法形成完整、閉合的資金流和物資流，還款資金來源缺乏可靠保障，因此每筆業(yè)務須對應確定真實的貿(mào)易合同。貨押融資資金應只能用于滿足企業(yè)主營產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，不可用于期貨或股票的炒作、投資，也不可用于長期投資項目，并應防止客戶利用關聯(lián)交易套取銀行資金用于其他用途。

（三）物資流與資金流過程控制有效性的風險

倉儲監(jiān)管機構(gòu)代表銀行對質(zhì)押物進行日常監(jiān)督控制，是銀行對物權(quán)實現(xiàn)有效控制的重要手段和途徑。貨押業(yè)務管理辦法強調(diào)優(yōu)先選擇已與銀行簽訂總對總合作協(xié)議的全國性大型倉儲物流機構(gòu)作為監(jiān)管方，并關注具體機構(gòu)和人員是否具備足夠的監(jiān)管能力和監(jiān)管經(jīng)驗。相對于獨立監(jiān)管，輸出監(jiān)管的對貨權(quán)的控制力度較差，在輸出監(jiān)管模式下，監(jiān)管機構(gòu)的確定尤其應當審慎。經(jīng)營部門和貨押管理中心自身應加強質(zhì)押物的核庫、巡庫等監(jiān)管工作，防范由于倉儲監(jiān)管機構(gòu)道德風險造成的損失。同時銀行也不能放松對資金流的監(jiān)控，通過限定授信用途、指定收款人、要求銷售回款進入銀行指定賬戶、銀企對帳等方式，實現(xiàn)對資金流有效的監(jiān)督，防止融資資金挪用或外流。

（四）質(zhì)押物處置變現(xiàn)風險

質(zhì)押貨物能否順利處置變現(xiàn)，直接關系到銀行的最終風險控制水平，并影響開展貨押授信業(yè)務的成效。因此，在對行業(yè)及產(chǎn)品有較高認知度的基礎上，應選擇流通性高、市場容量大、通用性強、獨立變現(xiàn)能力強、性質(zhì)穩(wěn)定、價格波動小、易于計量和保管的大宗原材料類產(chǎn)品。

（五）未來貨權(quán)項下質(zhì)押物保全的風險

未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務除了貨物的質(zhì)量、所有權(quán)關系、變現(xiàn)能力、價格波動、監(jiān)管方管理水平和企業(yè)經(jīng)營狀況風險之外，還存在不能及時收妥質(zhì)押物的風險，因此對供貨商的供貨能力和商業(yè)信譽要求較高。應選擇實力強、信用好、與經(jīng)銷商原有債權(quán)債務關系清晰的供貨商，相關流程與協(xié)議能保證銀行有效控制貨權(quán)。貨權(quán)單據(jù)及其項下貨物應滿足完整、真實、合法和有效的要求。鋼鐵行業(yè)未來貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務的目標客戶，應優(yōu)先選擇已核定內(nèi)部供貨額度的國內(nèi)生產(chǎn)供貨企業(yè)的一級代理商或重要協(xié)議客戶。

四、授信管理要點

（一）授信調(diào)查環(huán)節(jié)要點

授信調(diào)查時，要重點關注倉儲方和借款人的基本情況、資信水平、管理規(guī)范程度；回購人的基本狀況、資信水平和信用評級；貨物的質(zhì)量、數(shù)量與貨權(quán)憑證、質(zhì)檢單的一致性；貨物的市場行情與變現(xiàn)能力；質(zhì)押貨物購買、銷售情況記錄（數(shù)量、價格）、銷售半徑及區(qū)域銷售優(yōu)勢，區(qū)域市場容量、價格波動因素、行業(yè)盈利前景；貨物的技術特性、目標市場定位、營銷政策、現(xiàn)有主要合作伙伴；主要競爭對手、相互間的競爭優(yōu)勢及劣勢；倉儲方的經(jīng)營狀況、財務實力、資信記錄、管理能力；貨物是否仍然適銷對路、是否有積壓情況；結(jié)合質(zhì)押貨物的數(shù)量和價格水平分析質(zhì)押貨物的變現(xiàn)能力；承諾回購方的市場地位、資信狀況、經(jīng)營狀況和支付能力等。

借款申請人在提出融資申請時，除提交基本材料外、還需要提交加蓋公章的倉單標的物清單，清單上列明品種、型號、規(guī)格、增值稅發(fā)票上的單價、數(shù)量、金額等事項。由交易市場回購的由交易市場協(xié)助確認倉單的真實性。其他情況下經(jīng)辦客戶經(jīng)理須親赴倉儲方倉庫核實質(zhì)物標的及貨位、核對倉單的“存根聯(lián)”、核對質(zhì)量檢驗單。

借款人應承擔有關的各項費用，包括但不限于律師服務、財產(chǎn)保險、鑒定、估價、登記、過戶、保管及訴訟的費用。必須將貨權(quán)憑證移交銀行，倉儲方應聲明放棄留置權(quán)，并且在質(zhì)押期間，倉儲方負責對質(zhì)物標的進行倉儲及保管，保證質(zhì)物標的的數(shù)量和質(zhì)量與借款人交付質(zhì)物時質(zhì)物上列明的數(shù)量和質(zhì)量一致，因保管原因造成質(zhì)物標的的數(shù)量減少或質(zhì)量問題，要有借款人負責補足。質(zhì)押協(xié)議原則上應辦理公證，并通過協(xié)議明確倉單、停止出庫/停止過戶通知單、出庫/解除質(zhì)押通知書等倉儲管理單據(jù)的標準格式。

（二）授信審查環(huán)節(jié)要點

業(yè)務審核時，要更加關注質(zhì)物標的來源的合法性，包括但不限于審核以下資料：產(chǎn)品材質(zhì)證明；購銷合同和產(chǎn)品運輸單據(jù)；倉儲方出具的入庫驗收單據(jù)和質(zhì)量等級鑒定單。對于貨權(quán)憑證自身的真實性、有效性、唯一性和合法性更需要認真把握，除審查紙張、紙型與約定式樣是否一致外，可在質(zhì)押協(xié)議中讓借款人做出保證，保證自己是協(xié)議項下倉單的完全、有效、合法的所有者，且倉單不存在所有權(quán)方面的爭議，用于融資項下的質(zhì)押不會受到任何限制，質(zhì)物做出任何過分（特別是未設立過任何質(zhì)押、抵押，該項質(zhì)物及倉單對應的倉儲貨物之上亦不存在任何其他第三者權(quán)利），保證不將合同項下的質(zhì)物做出饋贈、轉(zhuǎn)讓、再抵押或任何其他方式的處分。

對于借款人的融資額度，銀行一般綜合考慮借款人的綜合財務實力和質(zhì)押貨物的變現(xiàn)價值來確定，而不像一般融資業(yè)務那樣僅僅考慮借款人的綜合還款能力，這是因為普通貨權(quán)質(zhì)押融資項下貨物的銷售資金才是融資的真正來源。業(yè)務實踐中，一般采取打分卡的方式進行。對借款人及質(zhì)物進行綜合打分后，再確定是否提供融資以及提供多少融資。至于分值標準，不同的銀行可根據(jù)自己的業(yè)務實踐加以確定。

如融資品種為貸款，則貸款利率要適當高于基準利率，以滿足銀行風險溢價的需要；如融資品種為承兌匯票等表外業(yè)務，則風險承擔費，要適當多收一些；質(zhì)押率應比標準倉單質(zhì)押融資的質(zhì)押率要低一些。質(zhì)物價值應按照當?shù)氐氖袌鰞r格與增值稅發(fā)票上的（含稅）價格較低的原則確定質(zhì)物價值，也可按照同類產(chǎn)品最近一點時間的平均價作為計算質(zhì)物價格的基礎；無法獲得市場價格的，應委托專業(yè)評估公司進行評估確定。

質(zhì)押期限應為自合同生效之日起至主合同項下全部債務清償之日止的全部時間，質(zhì)押擔保的范圍包括主合同項下的債務本金、利息、復利、手續(xù)費、違約金、損害賠償金、保管費用、時間質(zhì)物的費用（包括但不限于訴訟費、律師費、差旅費）和所有其他應付費用。

如引入回購方，下列情況發(fā)生時，銀行要求與簽有回購協(xié)議的回購方承擔回購或購買責任，回購出質(zhì)的倉單：申請人違反主合同約定，未能按期償還主合同約定的債務，或合同履行期間由于倉單標的價格下降達不到規(guī)定質(zhì)押率，或者主合同已提前到期；主合同債務雖然沒有到期，但申請人履行主合同的能力存在明顯降低的情況或可能，危及銀行債權(quán)的安全；由于標的物市場價格變化等原因?qū)е沦|(zhì)押率升幅超過15%且債務人不能按照要求補足保證金或質(zhì)物的；規(guī)定的贖貨期到期而未贖貨的。回購價格不低于申請人所欠經(jīng)辦行的債務本息及各項費用的總和。由交易市場提供回購擔保的倉單質(zhì)押應在交易市場辦理質(zhì)押登記，明確該倉單不能再進行過戶，或不能再辦理出庫。一般采取書面形式向倉儲方或交易市場送達，并取得回執(zhí)。

（三）客戶準入標準

申請貨押業(yè)務的客戶中特別針對鋼鐵、有色、化工類客戶需達到以下準入底線。

鋼鐵行業(yè)客戶：授信申請人成立時間滿2年以上或開業(yè)后累計一年銷售收入超1億元；實際控制人直接或間接從事該行業(yè)有5年以上工作經(jīng)歷，管理層穩(wěn)定；無逃稅、漏稅記錄；銀行信用記錄正常；采購付款履約記錄正常；貿(mào)易鏈中不存在明顯對價不等的關聯(lián)交易，或存在虛擬交易借以虛增收入；不存在銀行認為不利于企業(yè)經(jīng)營的重大投資活動和投資項目；對先票后貨業(yè)務，要求是一級經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。廠商具備供貨履約能力；廠商沒有逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄無不良記錄；同類產(chǎn)品有較明顯的市場份額。

標準鋼材貨押（含鋼坯）:授信申請人貿(mào)易型企業(yè)要求銷售渠道暢通，年銷售收入1億元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求產(chǎn)品有市場，年銷售收入8000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升；銷售額10億元以下的，貿(mào)易型企業(yè)要求負債率≤85%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負債率≤70%。銷售額10億元以上的負責率不限。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，穩(wěn)定或沒有惡化趨勢；質(zhì)物質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)企業(yè)或落實回購方的可適當放開）；同批質(zhì)物存儲期間累計最長不超過6個月；贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，原則上最長不超過90天。廠商要求普鋼企業(yè)年產(chǎn)量達到200萬噸以上。（特鋼企業(yè)不限）；連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等的業(yè)務模式為主。

有色金屬行業(yè)客戶：授信申請人貿(mào)易型企業(yè)要求具有穩(wěn)定銷售渠道，年銷售收入10000萬元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求年銷售收入6000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。年銷售收入5億元以下的貿(mào)易型企業(yè)，要求負債率≤80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負債率≤70%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢；質(zhì)物質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)客戶可放寬）；入庫存儲時間要求同批質(zhì)物存儲期間累計最長不超過6個月；贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，原則上最長不超過90天；廠商：銅冶煉產(chǎn)量不低于5萬噸，精礦供應穩(wěn)定；鋁冶煉年產(chǎn)量不低于10萬噸，精礦供應穩(wěn)定；鉛、鋅年產(chǎn)量不低于5萬噸。銷售金額列居全國同業(yè)前20位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等的業(yè)務模式為主。

化工行業(yè)客戶：授信申請人成立時間滿2年以上，實際控制人直接或間接從事該行業(yè)有5年以上工作經(jīng)歷，管理層穩(wěn)定。無逃稅、漏稅記錄；銀行信用記錄正常；采購付款履約記錄正常。貿(mào)易鏈中不存在明顯對價不等的關聯(lián)交易，或存在虛擬交易借以虛增收入。不存在銀行認為不利于企業(yè)經(jīng)營的重大投資活動和投資項目。對先票后貨業(yè)務，要求是一級經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。廠商具備供貨履約能力；沒有逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄無不良記錄；同類產(chǎn)品有較明顯的市場份額；與授信申請人合作1年以上，或授信銀行與廠商合作1年以上，合作記錄正常。

石油化工類貨押：授信申請人貿(mào)易型企業(yè)要求年銷售收入7000萬元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)要求年銷售收入4000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。貿(mào)易型企業(yè)要求負債率≤80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負債率≤70%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)≤90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢。質(zhì)物應購買財產(chǎn)綜合險，并以授信銀行為第一受益人。質(zhì)押率≤70%以內(nèi)（優(yōu)質(zhì)客戶可放寬，最高80%）；入庫存儲時間要求同批質(zhì)物存儲期間累計最長不超過6個月。贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過90天。廠商行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國同業(yè)前30位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。業(yè)務模式一般以現(xiàn)貨質(zhì)押模式、先款（票、證）后貨模式等為主。

（四）風險防控

商業(yè)銀行開展貨押業(yè)務應當按照貨押業(yè)務管理制度要求，遵循“控制物流和資金流”的思路，加強過程管理和細節(jié)管理，防范操作風險。

法律風險方面，銀行要強化核保。要實地查詢倉單、實地核庫核貨，防止假單、錯單、空單、克隆單等，解決單貨的真實性、一致性、有效性和合法性。銀行信貸管理部設置貨押業(yè)務專崗人員，共同負責對貨押業(yè)務實施核保及專業(yè)化貸后監(jiān)管：第一，首次設立質(zhì)押時，與客戶經(jīng)理一道到倉庫現(xiàn)場核實質(zhì)物。第二，定期或不定期與經(jīng)辦行一起進行核保、核庫，并檢查經(jīng)辦行客戶經(jīng)理核庫、巡庫工作，確保抵、質(zhì)押物的足值、完整以及與授信抵（質(zhì)）押合同的嚴格對應。第三，定期對經(jīng)辦行交接相關業(yè)務重要憑證的執(zhí)行情況進行檢查。制定產(chǎn)品目錄制度：抵（質(zhì)）押物品由銀行選定，報總行信貸管理部核準，實行名錄制管理，抵（質(zhì)）押物品名錄每年由商業(yè)銀行信貸管理部定期公布。汽車合格證監(jiān)管授信業(yè)務涉及的廠商按銀行信貸政策確定的目標客戶名單執(zhí)行。合同管理方面，在授信業(yè)務合同中，保證授信業(yè)務合同的有效性，合同填寫要正確、合法，規(guī)范使用合同文本和制作法律文件，加強合同文本的法律培訓。

市場風險方面，審慎選擇接受押品，按銀行制定的貨押業(yè)務管理辦法框定的押品范圍選擇押品。在接受為押品前須考慮：押品是否變現(xiàn)性強，標準化程度高，且價格穩(wěn)定。一般不接受庫齡超過6個月的貨物。可優(yōu)先選擇黑色金屬、有色金屬、煤炭及其制品、紙品、木材、大豆、棉花、橡膠、汽車配件等。合理定價，不論何種操作模式，由銀行信貸管理部門負責最終核定押品的價格。抵（質(zhì)）押物單價由銀行風險經(jīng)理和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理以購入商品發(fā)票價格為基礎，以合理的市場價格為參考，按照購入價格與合理市場價格孰低的原則進行核定。合理確定質(zhì)押率，動產(chǎn)抵（質(zhì)）押及監(jiān)管授信業(yè)務的授信比率一般情況下不高于核定商品價值的70%，銀行另有規(guī)定的除外。逐日盯市，引入價格調(diào)整機制，跟蹤押品的市場價格變動情況，根據(jù)市場價格的變化就押品價格和價值做向上或向下的調(diào)整。另外還應按照商品的理化特性，確定是否辦理質(zhì)物的保險，轉(zhuǎn)移風險。

對于操作風險，銀行經(jīng)辦人員應當做好倉單背書、出質(zhì)通知，押品入表外科目管理。銀行風險經(jīng)理和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應保證賬實相符。銀行經(jīng)辦人員需要核對表外賬、保證金劃轉(zhuǎn)及質(zhì)物出庫通知書、質(zhì)物庫存情況，并建立規(guī)范的綜合臺賬。銀行貨押專崗人員（或風險經(jīng)理）和經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應逐月與申請人核對授信的使用和歸還情況，與生產(chǎn)廠商核對貨物的發(fā)出、接收情況，保證臺賬信息的準確完整。在動態(tài)質(zhì)押的情況下，特別注意制作、更換、保存質(zhì)物清單。銀行信貸管理部設置貨押專崗人員（或風險經(jīng)理）對經(jīng)辦行審核同意的提貨、換貨申請進行復核，經(jīng)審查同意后將有關憑證交放款中心加蓋審核章。