一、我國(guó)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是指對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)；是物流業(yè)與金融業(yè)各自行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展的需要而相互結(jié)合并融合的一種創(chuàng)新的更好把商品流和資金流趨于同步的一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融從整個(gè)供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，銀行等專門的金融企業(yè)利用各種金融工具，引進(jìn)第三方監(jiān)管公司參與監(jiān)管，把物流、商流、資金流、信息流鏈條進(jìn)行有效地銜接與整合，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中貨幣資金流動(dòng)與實(shí)物商品流通趨向同步的運(yùn)動(dòng)，從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并加速與之對(duì)應(yīng)的商品流通速度，從而加速整個(gè)社會(huì)供應(yīng)鏈的循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融目前已經(jīng)成為國(guó)際性銀行流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域最重要的一個(gè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。截止到2008年，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，而在2007年初，只有一半的全球性銀行為其客戶提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在當(dāng)今信貸環(huán)境惡化的狀況下，有約93%的國(guó)際性銀行感覺(jué)到公司客戶對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求強(qiáng)烈。

近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展迅速，已成為銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域，也為供應(yīng)鏈成員中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)提供了新的融資渠道。我國(guó)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生源于深圳發(fā)展銀行。1999年該行個(gè)別分行在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行的探索與嘗試，深圳發(fā)展銀行首先試推了動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱“存活融資業(yè)務(wù)”）。之后，經(jīng)過(guò)了幾年的嘗試，深圳發(fā)展銀行最終于2006年在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先正式推出了“供應(yīng)鏈金融”的品牌。伴隨著深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功開(kāi)展，供應(yīng)鏈金融潛在的巨大市場(chǎng)和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制效果吸引了很多業(yè)內(nèi)同行的介入。深圳發(fā)展銀行和招商銀行最先開(kāi)始這方面的信貸業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理及產(chǎn)品創(chuàng)新。隨后，不少中小型商業(yè)銀行也推出了各具特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，如中信銀行的“銀貿(mào)通”，中國(guó)民生銀行的“貿(mào)易金融”，上海浦東發(fā)展銀行的“浦發(fā)創(chuàng)富”，興業(yè)銀行的“金芝麻”等。

1、上海浦東發(fā)展銀行。2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中。目前，浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”提供的服務(wù)包括信用服務(wù)支持、采購(gòu)支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持。

2、招商銀行。招商銀行從2005年開(kāi)始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，顛覆性變革業(yè)務(wù)流程，在9家分行試點(diǎn)推進(jìn)以供應(yīng)鏈金融作為突破口，開(kāi)發(fā)大型客戶上、下游中小企業(yè)，提供買方或他方付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)和國(guó)內(nèi)信用證議付、汽車銷售商融資、商品提貨權(quán)融資等特色創(chuàng)新融資服務(wù)，為中小企業(yè)成長(zhǎng)注入活力。

3、工商銀行。工行依據(jù)供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的真實(shí)交易關(guān)系和付款約定，以訂單或應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來(lái)源，向中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，重點(diǎn)支持大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上下游中小企業(yè)。

4、華夏銀行。華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)始于2007年7月。華夏銀行推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌—“融資共贏鏈”產(chǎn)品是通過(guò)與橫向的協(xié)作企業(yè)合作，運(yùn)用不同的融資方式，圍繞核心企業(yè)設(shè)計(jì)個(gè)性化的金融服務(wù)方案。同時(shí)，該產(chǎn)品首次將國(guó)內(nèi)與國(guó)際的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，為客戶提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)延伸至海外。

5、興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)。興業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)目標(biāo)客戶群也是中小企業(yè)，該行推出的“金芝麻”系列服務(wù)產(chǎn)品，包括了18項(xiàng)單項(xiàng)產(chǎn)品，涉及中小企業(yè)產(chǎn)、購(gòu)、銷三大環(huán)節(jié)，試圖一站式解決企業(yè)面臨的資金難題。

6、中國(guó)銀行。中行陸續(xù)推出“融貨達(dá)”、“融信達(dá)”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項(xiàng)目”等一系列集銀行、保險(xiǎn)、物流、保理等業(yè)務(wù)特點(diǎn)于一身的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

7、建設(shè)銀行。目前該行推出的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品有訂單融資、動(dòng)產(chǎn)融資、倉(cāng)單融資、保理、應(yīng)收賬款融資、保單融資、法人賬戶透支、保兌倉(cāng)融資、金銀倉(cāng)融資、單子商務(wù)融資等十大類。

8、交通銀行。目前該行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要有動(dòng)產(chǎn)/倉(cāng)單質(zhì)押融資、保兌倉(cāng)、廠商銀、汽車合格證監(jiān)管、國(guó)際/國(guó)內(nèi)保理、票據(jù)質(zhì)押融資等。

2008年下半年開(kāi)始，因?yàn)閲?yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及業(yè)績(jī)的不斷惡化，無(wú)論是西方國(guó)家還是我國(guó)，商業(yè)銀行都在實(shí)行信貸緊縮，但供應(yīng)鏈金融在這一背景下卻呈現(xiàn)出逆勢(shì)而上的態(tài)勢(shì)。根據(jù)2009年第一季報(bào)數(shù)據(jù)，六家上市銀行（工行、交行、招行、興業(yè)、浦發(fā)和民生）第一季度新增貼現(xiàn)4558.25億元，較2008年年底增長(zhǎng)66.4%，這些數(shù)據(jù)充分顯示出中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的青睞以及商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)算和融資問(wèn)題的重視。可以說(shuō)，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)迅速發(fā)展，已成為銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域，也成為解決我國(guó)中小企業(yè)“融資難”的有效方式。

二、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的機(jī)遇

1、企業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展對(duì)銀行金融服務(wù)的適應(yīng)性提出了新的要求。銀行與核心企業(yè)之間通過(guò)磨合形成伙伴關(guān)系，核心企業(yè)將對(duì)供應(yīng)鏈金融主辦銀行產(chǎn)生依賴，從而為主辦銀行深化與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系創(chuàng)造條件。同時(shí)，企業(yè)供應(yīng)鏈和分銷鏈的出現(xiàn)，使得銀行必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營(yíng)銷模式乃至組織架構(gòu)做出相應(yīng)的調(diào)整和創(chuàng)新。核心企業(yè)依托自身的資信水平與銀行協(xié)商融資條款，選定供應(yīng)鏈金融主辦銀行，鏈條中的其他成員企業(yè)卻無(wú)法享受到這種優(yōu)惠。隨著供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的形成，出于對(duì)鏈條成員經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)時(shí)掌控的需要，間接授信控制、關(guān)聯(lián)交易識(shí)別等一系列新的課題被陸續(xù)提出。

2、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)分析。有利于突破資本約束的限制，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化、加快服務(wù)創(chuàng)新步伐，在為上下游企業(yè)提供資金支持的同時(shí)，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)資源進(jìn)行了挖掘，通過(guò)調(diào)整以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)，分散客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)，使得生產(chǎn)商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，有利于突破資本約束的限制。有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行根據(jù)企業(yè)之間的交易行為及特點(diǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品營(yíng)銷方案，通過(guò)掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的信息來(lái)了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，并通過(guò)開(kāi)展有針對(duì)性的產(chǎn)品營(yíng)銷活動(dòng)，帶動(dòng)存款、結(jié)算和新興業(yè)務(wù)的發(fā)展，改善了商業(yè)銀行的盈利模式，與我國(guó)商業(yè)銀行向先進(jìn)的交易性銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈成員企業(yè)的多方共贏。

（二）國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融面臨的挑戰(zhàn)

1、信用體系建設(shè)相對(duì)落后，供應(yīng)鏈參與主體所考慮的重點(diǎn)和要求存在較大差異。我國(guó)信用體系建設(shè)速度跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，市場(chǎng)交易因信用缺失造成的無(wú)效成本巨大。同時(shí)，我國(guó)在國(guó)際供應(yīng)鏈管理中處于主導(dǎo)或核心地位的企業(yè)并不多，多數(shù)是國(guó)際跨國(guó)公司的加工企業(yè)以及與之服務(wù)配套的國(guó)內(nèi)企業(yè)，要想主導(dǎo)國(guó)際供應(yīng)鏈的走向并建立完全適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的供應(yīng)鏈金融的信用體系還需要長(zhǎng)期努力。另外，金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)在融資時(shí)所考慮的重點(diǎn)和要求有較大差異。金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，考慮的是安全、流動(dòng)、盈利三者的統(tǒng)一，所以對(duì)融資本身的程序、抵押或擔(dān)保方式、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴(yán)格的要求，并將融資中的綜合服務(wù)作為發(fā)展的重點(diǎn)；融資企業(yè)考慮的是需求、成本和效益之間的統(tǒng)一，當(dāng)現(xiàn)金流不足時(shí)只考慮如何獲得融資，追求的是供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率和資本利用率。

2、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。客戶資信風(fēng)險(xiǎn)，由于中小企業(yè)管理不規(guī)范、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、資信不足等問(wèn)題，第三方物流企業(yè)可能為了爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，與借款人一起弄虛作假，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物進(jìn)行虛假評(píng)估，個(gè)別借款人甚至串通第三方物流企業(yè)有關(guān)人員出具無(wú)實(shí)物的倉(cāng)單向銀行貸款，由此造成客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。法律政策風(fēng)險(xiǎn)，法律法規(guī)的調(diào)整、修訂等具有不確定性，當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，有可能對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響，法律政策的變化會(huì)誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而危及商業(yè)銀行。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由于市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)，供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中常常存在著預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確、需求不明確、供給不穩(wěn)定等現(xiàn)象，由此可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，由決策失誤、管理失誤、控制失誤、欺詐及人為因素造成的潛在損失，如結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，地震、火災(zāi)、意外的戰(zhàn)爭(zhēng)以及其他各種不可抗拒的因素對(duì)企業(yè)造成的損失等，有可能影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，使供應(yīng)鏈中企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)受阻或中斷，進(jìn)而使商業(yè)銀行蒙受巨大損失。

未完待續(xù)。

鏈接：我國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析（下）